前言：今年以来，五矿资源旗下的位于秘鲁的Las Bambas铜矿干扰事件不断。上半年受到当地社区的抗议事件，遭到道路封锁68天，导致为二季度铜矿产量大幅减少。9月以来，社区抗议事件再次发生，连接马塔拉尼港和Las Bambas铜矿的道路再次被封锁，影响了铜矿以及生产物资的运输，可能导致矿产的库存堆积以及生产物资不足，从而导致停产。Mymetal 联合公司地理卫星部门MyGeo部门，使用卫星监测技术，对Las Bambas铜矿的具体生产情况进行分析。
一、Las Bambas铜矿的前世今生
2014年4月14日，五矿资源有限公司(以下简称“五矿资源”)发布公告称，将集合国新国际投资有限公司旗下的伊莱控股有限公司和中信金属有限公司，收购嘉能可(Glencore)所有的秘鲁铜矿项目Las Bambas，该项目位于南美国家秘鲁，属于全球范围内特大优质露天矿产，目前已探明可开采量含铜1036万吨，并含有金、银及钼等其他稀有金属。该项收购交易对价高达58.5亿美元，是近年来中资有色金属矿业交易金额最大的收购项目。
目前Las Bambas铜矿主要的开采区域为其Ferrobamba，Chalcobamba和Sulfobamba任处于资源储量勘探阶段。
图1 Las Bambas 资源儲量区及 Chalcobamba 西南勘探区域
数据来源：我的有色网（Mymetal），MMG年报
通过Mygeo的地理卫星监测拍摄的照片我们可以看出目前Ferrobamba开采的的范围已经扩大。
图2 Las Bambas铜矿Ferrobamba开采区域
数据来源：我的有色网(Mymetal)，Mygeo
Las Bambas于2016年3月开始出产铜矿，2016年7月开始正式进入商用化生产，成为年产仅40万吨的大铜矿。
表1 Las Bambas历年矿物产量
数据来源：我的有色网（Mymetal），MMG年报
Las Bambas 运营遍及 3 大区、4 个省份、14 个地区及 70 多个社区（在其直接影响区域内有 17 个社区，以及通往铁路中转站的 450 公里道路沿线上的约 53 个社区）。该矿山位于 Apurímac，该区过往曾被视为秘鲁最不发达的地区，目前则为发展最快的地区。Apurímac 带动地区增长，于2012年—2017年的平均增长率为 30.3%（秘鲁：平均2.7%）。
尽管 Las Bambas 与大部分社区保持着积极的关系，但矿山仍然继续面临日益增加的路障，这些路障有关利益协议磋商、道路赔偿及要求纳入法定直接受 Las Bambas 运营影响地区等索求。
二、2019年Las Bambas铜矿干扰事件回顾
2019年以来Las Bambas铜矿频繁遭到当地原住民社区的抗议，引发了道路封锁导致该铜矿今年以来的铜矿产出受到了很大影响。
表2 Las Bambas铜矿干扰事件回顾
数据来源：我的有色网（Mymetal），MMG年报，公开资料
由于今年2月一直延续到5月的社区抗议事件，导致该矿第一季度铜产量同比降10%至11.44万吨。二季度铜产量同比下降了15%。此次再次发生抗议事件导致运输道路封锁从而可能导致今年的再次停产，对今年四季度的铜矿产量可能回产生影响。
表3 Las Bambas历年截止3季度产量
数据来源：我的有色网（Mymetal），MMG年报
三、使用GIS检测的Las Bambas铜矿情况
（一）道路封锁
自9月22日起，距离Las Bambas 50公里至250公里的Cusco地区Chumbivilicas省某些路段发生多处堵路，进出矿山的道路通行受阻。社区的诉求包括废除国家公路分类、道路使用赔偿、新利益协议及纳入受到直接影响的地区。 自上周末开始，采矿和生产逐步受到影响。继多次努力建立对话机制之后，秘鲁政府于10月15日对物流道路一部分路段宣布进入紧急状态，这使秘鲁当局得以采取行动清理道路。
图3 道路封锁示意图1
数据来源：我的有色网(Mymetal)，Mygeo
根据Mygeo的地理卫星监测可以发现，封锁地区位于铜矿和物资运输路线种靠近铜矿区域，今年上半年Nueva Fuerabamba社区也在Yavi Yavi农用地及矿山入口附近Manantialles设置的路障，阻断了铜矿企业的货物及物资运输，严重影响的该铜矿的生产和运输。
图4 道路封锁示意图2
数据来源：我的有色网(Mymetal)，Mygeo
- 矿山库存
根据Las Bambas铜矿的发布的消息，矿山自身的可以储存其2个月左右的产量。目前由于堵路使精矿无法从矿山运至港口，导致某些向客户发货的船运延迟。矿山库存增加到约65,000吨铜，将在本年剩余时间及2020年第一季度逐步运出。 我们通过Mygeo地理卫星对Las Bambas拍摄的图片可以看出，目前矿山的原矿库存堆积较多，矿山本身的库存处于一个较高的位置。这主要由于2019年8月，针对秘鲁 Tia Maria项目的地区抗议活动限制了进出 Matarani 港口的交通 17 天。这影响了 Las Bambas 以及区内其他生产商的物流。导致铜矿的运输路线被堵塞。
图5 矿山原矿库存示意图
数据来源：我的有色网(Mymetal)，Mygeo
- 港口库存
由于抗议者封锁的运输的道路，一方面导致生产物资无法运输到矿山内，使得矿的生产情况得不到保证，另一方面由于矿山内部的库存无法运出使得矿山在Matarani港的库存很快将消耗殆尽，从而影响到矿山的销售和出货。
图6 港口库存示意图
数据来源：我的有色网(Mymetal)，Mygeo
通过Mygeo地理卫星监测的图片我们可以看出目前，矿山在Matarani港的库存非常有限，如果不能及时疏通道路，那么港口的库存很快将消耗殆尽。
四、总结
Las Bambas此次的社区抗议目前还没有直接导致矿山的停产，但是矿山所储存的生产物资会随着运输路线的持续封锁而短缺。通过Mygeo地理卫星图片，我们可以对矿山的生产情况和库存情况以及矿山在港口的库存的情况，发现矿山目前的仍然能够维持生产，但生产物资的储备已经不充足了。另一个问题是矿山内部积压的库存维持在一个高位，而矿山在Matarani港的库存库存非常有限，已经限制到了矿山的正常生产，从而影响铜矿的供应。因此，此次罢工很可能会影响到矿山在四季度的产量，从而加重目前市场上铜矿供给紧缺的情况。
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