华泰期货
观点：昨日沪铝日盘高位震荡，震幅较大，伦铝价格一路走高。近日海外荷兰和斯洛伐克铝冶炼厂因高电价出现减停产，且能源危机下其他国家冶炼厂存在减产风险。基本面上，供给端国内限电限产及能耗双控仍持续干扰电解铝产能释放，青海及宁夏等地受限电影响存在减产风险，且随着云南地区枯水期的到来，供应将进一步收紧。消费端限电仍对加工企业开工情况造成干扰，铝型材生产企业纷纷受限电缺气影响，产量下滑。最新库存数据显示国内铝锭社库出现累库，目前已持续四周累库。价格方面，铝的供需两端在未来很长一段时间仍将受益于“碳中和”概念影响 ，短期内限电对铝供需两端均有一定影响，但由于电解铝生产弹性较小，中长期限电对供应端的影响大于需求端，因此单边上仍建议逢低做多，同样在跨品种套利策略中也建议以多头思路对待。
策略：单边：谨慎看多。套利：中性。
风险点：1、流动性收紧快于预期。2、几内亚问题。3、国内能耗双控政策。
南华期货
周四沪铝主力合约收于23615元/吨，小涨0.06%。基本面供紧需弱格局不改。当前电解铝产业链上游扰动颇多。矿端方面，13日传印尼总统计划停止出口为加工铝土矿，印尼为我国第三大铝土矿进口国，2021年以来从该国进口的铝土矿占总进口量的14%，若该计划实行，预计将有1500万吨/年进口铝土矿受到影响。此外，近期国内山西突发洪涝，露天铝土矿开采及原料运输受到较大影响，同时当地三家氧化铝厂发生减产，较9月减少了近240万吨年化产能。不过预计汛情影响延续时间不长，造成实际氧化铝减产产量或为6.5万吨。电解铝方面，西南枯水期、北方采暖季，预计政策干预下的减产难以恢复，拟投新建产能也难落地。减产问题四季度也难解决供给端扰动较多，近期建议关注宁夏、青海减产的实际落地情况。需求方面依旧疲软，由于需求相对弹性较大，若始终无起色，国内社库累库或将延续。综合来看，中长期仍有上升空间，维持看涨思路，建议逢低做作，但不建议高位追涨。
弘业期货
美国PPI环比上涨0.5%，同比上涨8.6%，不及预期的8.7%，仍是2010年11月以来的最高水平。美国当周初请失业金人数为29.3万人，前值32.6万人，预期32万人，再创疫情以来新低。中美经济情况基本符合预期，市场信心较强，隔夜美元小幅下跌，有色金属全线上涨。隔夜伦铝高位大涨收中阳创新高，今日小幅高开于3143美元。沪铝夜盘高开低走小幅上涨，收于23670.沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。伦铝走势较强，沪铝受到政策方面一定压力，短线可能震荡，中期继续震荡上行。上方压力25000，下方支撑22000。
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