中信期货
宏观上,宏观方面,贸易磋商未取得实质性进展,基本符合市场预期,本周欧元区主要经济体制造业PMI初值来袭,预期值进一步收缩,经济数据仍旧偏向悲观。产业上,市场目光聚焦在产量缺失背景下的去库数量,从9月前两旬的铝锭去库表现看,下游消费是十分不理想的,且铝棒的库存还在上升。当然,部分下游因环保问题被暂停会导致消费被耽搁,且无法证伪这部分被耽误的消费在国庆后回归的可能性,这驱动铝价回踩到14200元/吨位置,新的买盘重新介入。短期的企稳甚至反弹,都难以改变铝市逐渐转颓的局面,主要的压力来自于产能在不断恢复但消费的持续增长动力不佳。操作建议上,前期多单兑现利润,激进投资者在远期布局中长线空单。
操作建议:多单兑现利润;激进投资者远期布局中长线空单。风险因素:消费增长不及预期;电解铝产能快速释放。
新湖期货
上周五外盘铝价震荡收低,伦交所三月期铝价收跌0.53%至1785.5美元/吨。沪期铝夜盘窄幅震荡,主力1911合约收于14225元/吨。早间现货市场整体成交表现一般,下游少量备货,持货商表现惜售,上海主流成交价格在14300元/吨上下,较期货升水30左右。广东主流成交价格在14350元/吨上下。当前国内市场消费仍趋向好,不过逊于预期,去库节奏放缓,而铝企高的利润也抑制市场推高的动力。而产量则受新产能释放较慢近复产产能短期也难以恢复影响,短期难以回升。因此短期内铝价或偏强震荡。操作上建议以逢低偏多操作为主。
弘业期货
周末中美磋商安排10月谈判日程,市场偏向乐观。周五中国贷款基准利率再度下调5基点,有利实体经济。周五伦铝冲高回落收小阴,跌破5/60日均线,今日小幅高开。沪铝夜盘高位窄幅震荡收小阳,收于14200和5日均线附近。沪铝成交持仓小幅下降,前期印尼消息刺激下入场资金有撤离的迹象。本轮升势受阻,回到震荡行情。上方压力14400,下方支撑14000。
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