2020年的春节原本是全家团聚,举国欢庆的佳节,但因为新型冠状病毒的疫情影响,使得众人陷入了担忧、彷徨及悲哀的氛围中,伴随着疫情的扩散,整个春节假期可谓是人心惶惶。而国内铝棒市场在春节假期间又呈现了何种情形,相较于节前的计划及企业规划又有何差异,同时春节假期后的供需格局的变动状况如何发展,针对以上种种疑问,我的有色网铝棒分析团队特在当前进行了一番市场调研。
生产情况
表一、2020年春节假期国内铝棒生产企业运行预估统计表 单位:个
调研企业 |
关停企业 |
减产企业 |
正常企业 |
|
内蒙古 |
15 |
5 |
6 |
4 |
山东 |
16 |
5 |
5 |
6 |
河南 |
17 |
12 |
3 |
2 |
新疆 |
6 |
3 |
1 |
2 |
重庆 |
4 |
1 |
2 |
1 |
四川 |
5 |
2 |
2 |
1 |
青海 |
7 |
3 |
3 |
1 |
甘肃 |
10 |
8 |
1 |
1 |
云南 |
5 |
2 |
1 |
2 |
宁夏 |
4 |
2 |
1 |
1 |
山西 |
3 |
2 |
0 |
1 |
广西 |
6 |
2 |
1 |
3 |
贵州 |
7 |
5 |
2 |
0 |
合计 |
105 |
53 |
28 |
25 |
占比 |
80% |
50% |
26.42% |
23.58% |
数据来源:我的有色网
在2020年春节假期前,我的有色网针对国内105家的铝棒生产企业进行了春节运行计划的普及调查,通过样本数据的采集及汇总整理,其中包括河南、新疆、甘肃、宁夏、山西及贵州地区的关停比例均超过了50%及以上,而据我的有色网了解,国内铝棒生产企业中大型企业整体基本维持正常生产,仅少量会有针对性的选择减产,大面积关停的企业主要集中于中小型企业,关停时间10-15天不等。对比节前的初步统计结果,实际情况却因为此次疫情的影响,而有了些许的不同,计划关停的企业延长了复工时间,减产的企业呈现了两种状态:1、部分减产量相较于节前预计有增量;2、部分仅规划减产的企业也加入了关停的行列,此外原定正常产出的企业也出现了部分减少产量的状态。
表二、2020年春节假期国内铝棒生产企业运行统计表 单位:个
调研企业 |
关停企业 |
减产企业 |
正常企业 |
|
内蒙古 |
15 |
4 |
10 |
1 |
山东 |
16 |
5 |
8 |
3 |
河南 |
17 |
13 |
4 |
0 |
新疆 |
6 |
4 |
2 |
0 |
重庆 |
4 |
2 |
2 |
0 |
四川 |
5 |
3 |
2 |
0 |
青海 |
7 |
3 |
4 |
0 |
甘肃 |
10 |
8 |
1 |
1 |
云南 |
5 |
3 |
2 |
0 |
宁夏 |
4 |
2 |
2 |
0 |
山西 |
3 |
2 |
0 |
1 |
广西 |
6 |
2 |
4 |
0 |
贵州 |
7 |
5 |
2 |
0 |
合计 |
105 |
56 |
44 |
5 |
占比 |
80% |
53% |
42% |
5% |
数据来源:我的有色网
通过表二的初步统计,我们可以看到,2020年春节假期间,国内铝棒生产企业整体以关停或减产的情况为主,对比节前预估计划数值,关停及减产占比都有所提升,其中减产占比提升明显。在与部分铝棒的生产企业负责人沟通中,我们了解到,企业关停/减产的主因在于:1、订单萎缩,现货交易暂停,仅维持些许长单;2、疫情管控影响,汽运发货模式受阻严重,货源难以外流;3、棒厂自身厂内成品库存增量,影响资金运作;4、下游复工时间周期延后,供给端压力依旧。
社会库存
2020年2月3日,据我的有色网针对国内六地铝棒社会仓库现货显性库存总量统计为14.9万吨,相较于春节前(2020年1月23日)增量3.9万吨。此增量数值对比春节前统计数值略有差异,据反馈各消费地区到货入库量整体相对有限,库量增幅不及预期,且有部分在途货源未能抵达,累库周期略有延长。
表三、2016年~2020年春节假期国内铝棒现货显性库存变量 单位:万吨
2016年 |
2017年 |
2018年 |
2019年 |
2020年 |
|
库存量(节前) |
3.99 |
3.84 |
11.2 |
12.7 |
11.0 |
库存量(节后) |
5.07 |
5.45 |
12.9 |
17.05 |
14.9 |
变化量 |
+1.08 |
+1.61 |
+1.7 |
+4.35 |
+3.9 |
数据来源:我的有色网
通过表三的数据对比,我们可以看到2020年春节假期的库存变量情况要低于2019年同期,同时从总量上来看,相较于2019年同期也有较为明显的下滑。据我的有色网了解,汽运发货到厂的模式越发受到买卖双方的采用,各消费地区公共仓库实际入库的品牌及数量相较于往期都有明显的萎缩,无论是站台、码头、私人仓库、还是下游原料库存等此类隐形库存的量化在逐步提升。在此次疫情的影响下,供给端源头受到制约,无论是关停还是减产的占比都有所提升,同时道路管控的双重压力下,汽运随之受阻,货源实际发往消费地区公共仓库的量更是有限。
图一、2017年~2020年1月国内铝棒社会仓库出库量走势图 单位:万吨
数据来源:我的有色网
疫情的管控制约阻碍了现货入库的周期,同样的也遏制了出库的节奏,据我的有色网了解,春节假期间国内各主流消费地区社会公共仓库的铝棒货源基本未有实质的出库,而因进出的差异化补缺,虽然从数值上来看,此次春节假期的增量不及预期(5万吨左右),但增量比例数值来看,仍旧在25%以上。
厂内库存
前文提及社会公共仓库的增量略显不及预期,而通过我的有色网对于棒厂的调研了解,(除去因多种因素在前期已经关停的棒厂暂不列入此次调研)此次2020年春节假期间,大部分铝棒生产企业的厂内库存也累积到了高值,且依旧受困于疫情的影响,这种货源滞留累积的状态或会继续有所延续。
表四、2020年春节假期各区域铝棒生产企业厂内库存统计表 单位:万吨
地区 |
2020年春节假期厂内库存 |
华北 |
6~8 |
华东 |
10~12 |
西北 |
8~10 |
华中 |
0.5~1 |
西南 |
8~10 |
合计 |
30~40 |
数据来源:我的有色网
通过我的有色网针对各区域的铝棒生产企业的厂内成品库存初步统计约为30~40万吨。下游复工延期,道路封锁,物流管控,运输受阻等等因素使得依旧在产的铝棒生产企业的产出成品陆续被动成为厂内库存积压。与此同时,在和部分企业的沟通中,我们感受到众人不乐观的心态仍在延续,且已有继续减量产出的计划,但仍要以具体情况为主。
下游消费
2020年春节假期受疫情影响延长,各地政府响应国家号召,根据实际情况调控企业开工日期。我的有色网针对广东、山东、江苏、辽宁、江西、四川等地的铝型材企业在节后第一周的复工情况做了一个调研。
调研结果显示,各地铝型材企业开工时间均有所推迟,原定于2月2日-2月5日开工的企业将推迟开工生产,企业多于2月3日-2月5日开始线上办公接收订单等工作,初步预计工厂2月10日后将逐渐复工。但值得注意的是,通过部分铝棒厂家负责人反馈,由于员工到岗、物流运输、疫情管控等不确定性因素的成因所致,下游客户大面积的实际复工周期或仍有延长可能。
重融棒市场
表五、2020年春节假期重融棒生产企业放假及复工统计表 单位:万吨
规模/年产能 |
放假时间 |
原定复工时间 |
当前复工计划 |
12《X《17 |
2020/1/18~2020/1/21 |
2020/1/30~2020/2/1 |
2020/2/9~2020/2/10 |
7《X〈12 |
2020/1/17~2020/1/19 |
2020/1/30~2020/2/1 |
2020/2/9~2020/2/10 |
X〈7 |
2020/1/16~2020/1/18 |
2020/2/1~2020/2/3 |
2020/2/11~2020/2/12 |
数据来源:我的有色网
从表五大体统计时间段来看,在春节期间重融棒生产企业大体也都进入了停产放假的状态,但受到疫情的影响,复工时间不约而同都有了一定的延长,同时部分疫情严重地区受政策影响,开工时间仍有推迟。
产量方面,据我的有色网不完全统计,2019年12月份国内重融棒的产量约为32万吨,2020年1月份由于各家企业陆续进入放假停工状态,产量也相对有一定的减少,初步统计为25万吨左右,而2020年2月份,考虑到企业的复工时间仍存不确定性因素,实际开工率依旧偏低,而产量或相较于2020年1月份会有进一步的下滑,预计实际产出仅在20万吨左右。
综上所述,2020年春节假期的国内铝棒市场整体处于弱势运行,关停及减产充斥于其中,虽然从产量来看,2020年1月份国内铝棒的产量有一定的减少(初步统计2020年1月份国内铝棒产量为75~80万吨),但伴随消费端表现欠佳,下游复工延期及大体格局的管控严查,供给端压力或难以改善,企业承压运营的现状也将延续。
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