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Mymetal:多空分歧加大 3月铝价震荡幅度加大

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一、铝土矿市场

根据进口海关数据显示,2018年12月中国进口铝土矿729万吨,同比增加2%,环比下降10%,2018年全年中国进口铝土矿突破8000万吨至8738万吨,同比增长27.0%。当月几内亚进口量380万吨,再创历史新高,主要是由于11月份开始雨季结束且阿鲁法矿业出货量有所增加;澳洲进口量大幅回落至169万吨,由于雨季梅特罗停止发货以及力拓Amrun新项目与东韦帕矿区的新老接替导致产量下降;印尼进口量微降至98万吨,市场供应及价格逐渐趋稳;巴西、所罗门、马来西亚等国家进口量表现稳定,此外,当月我国还分别进口一船黑山、牙买加、越南、印度等国家的铝土矿。随着印度、牙买加、马来西亚、塞拉利昂等国家产量的增加,后期中国铝土矿供应国将更为丰富,且供应商之间竞争力或将凸显,在海运费稳定的情况下,预计价格会有小幅下降的可能。

表格 1、2018年12月我国进口铝矿月均价(美元/吨)

国别

2018年1月

2018年2月

2018年3月

2018年4月

2018年5月

2018年6月

2018年7月

2018年8月

2018年9月

2018年10月

2018年11月

2018年12月

加纳

64.0

64.0

/

/

59.4

/

69.3

/

67.2

/

69.7

/

巴西

64.1

61.0

217.0

/

/

66.4

65.9

/

66.5

70.0

70.9

71.3

澳大利亚

47.6

47.6

155.0

47.8

46.8

47.2

49.1

49.6

51.3

49.6

53.2

49.0

所罗门

47.2

47.0

150.0

46.9

46.7

47.4

48.4

51.2

51.0

52

51.3

53.0

黑山

74.7

82.5

/

74.1

83.0

/

95.4

/

/

/

/

96.8

几内亚

57.4

57.5

164.0

55.3

55.5

57.5

59.4

62.2

69.7

70.9

66.0

65.2

牙买加

70.1

69.1

219.0

/

57.1

70.7

67.3

68.4

62.3

64.6

72.4

72.7

越南

47.8

22

129.0

45.3

45.3

/

46.4

48.0

/

/

52.4

54.1

印尼

51.7

46.1

138.0

51.1

51.2

52.5

53.9

50.6

53.8

55.2

57.2

54.4

马来西亚

/

52.3

149.0

/

/

43.4

/

49.8

46.4

50.2

44.5

50.4

印度

/

/

/

/

/

40.3

40.0

40.3

42.0

/

42.7

49.2

数据来源:海关总署

2017年底,中国铝土矿保有储量仅为10亿吨,仅占全球储量的3.33%,这意味着按照我国现有速率开采,国内铝土矿资源保障年限不足15年。未来几年预计铝土矿对外依存度将达到60%。目前国内企业纷纷投向几内亚铝土矿资源,中国在几内亚投资铝土矿项目的企业,主要为魏桥、中铝、中国河南国际合作集团、国家电力投资集团、淄博润迪铝业公司、新疆众和股份有限公司这六家企业。几内亚铝土矿项目开发不断增加,2018年中国共进口几内亚铝土矿3906万吨,同比大增41%,再创历史新高,稳居进口市场第一位。

在内地环保趋严,铝土矿供应尤其紧张的形势下,高温矿需求激增,北方氧化铝厂对铝含量较高,且价格相对合适的澳矿需求增加,澳矿在9、10、11月份进口量甚至超过几内亚,2018年澳大利亚进口量稳步增长至3314万吨,同比增长30%,稳居进口市场第二位;

印尼禁令重新放开和配额增加让印尼铝土矿再次爆发,2018年中国共进口印尼铝土矿790万吨,同比大增511%,重归进口市场第三位;

所罗门群岛铝土矿凭借其高铝低硅的特性而上升至进口市场第四位, 2018年进口量达到148万吨;

马来西亚铝土矿因为开采及出口禁令限制而明显下降,2018年进口量仅有42万吨;

印度铝土矿因为竞争力减弱也不断下降,2018年进口量仅有65万吨;

此外,巴西、牙买加等国家进口量明显增长,而加纳、越南、黑山、土耳其、斐济、希腊等其他国家进口量相对较少。

表格 2、1月主流国家到北方港口海运费

进口来源国

至中国主流港口海运费(美元/吨)

印尼

7

澳大利亚

7

马来西亚

8

所罗门

14

几内亚

19

巴西

14

土耳其

27

数据来源:我的有色网

表格 3、2019年1月铝土矿主流港口库存(万吨)

港口

2018年1月

2018年2月

2018年3月

2018年4月

2018年5月

2018年6月

2018年7月

2018年8月

2018年9月

2018年10月

2018年11月

2018年12月

2019年1月

龙口港

750

730

700

800

810

800

800

520

540

530

560

540

580

青岛港

340

300

280

330

340

350

260

270

280

537

460

400

300

烟台港

400

290

340

360

330

340

500

540

475

350

360

370

420

连云港

20

30

20

25

40

37

35

20

18.6

49

51

25

42

日照港

35

27

20

25

30

25

30

41

55

65

77

85

77

总量

1545

1377

1360

1540

1550

1552

1625

1391

1368.6

1531

1508

1420

1419

数据来源:海关总署

1月份主流港口库存共计1419万吨,与上月持平,由于海运费有所上涨,且年底备货需求较高,进口矿价格有所上涨,库存依旧维持高位,预计年后将会逐渐恢复正常。

表格 4、2019年1月进口铝矿到港情况

船名

进口量

品名

时间

港口

来源国

接收人

货代

JY PROGRESS

55100

BAUXITE

1-3 1300

董家口港

印尼

XIN FA

JIANG HAO

GALILEO

61354

BAUXITE

1-5 2100

董家口港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

HSC

165048

BAUXITE

1-12 0600

董家口港

印尼

XIN FA

JIANG HAO

BOTTIGLIERI CHALLENGER

55687

BAUXITE

1-7 0100

董家口港

巴西

SHAN LV

PENAVICO

DIAMOND STARS

45077

BAUXITE

1-10 0100

董家口港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

SUNNY SAILOR

89378

BAUXITE

1-13 0900

董家口港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

OCEAN ACE

47014

BAUXITE

1-15 1000

董家口港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

SUNNY LINK

174506

BAUXITE

1-17 1100

董家口港

几内亚

SHAN LV

SINOTRANS

MARITIME KING

93640

BAUXITE

1-17 2300

董家口港

澳大利亚

SHAN LV

SINO-OCEAN

BARWON

65281

BAUXITE

1-24 1200

青岛港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

RTM DIAS

78300

BAUXITE

1-24 1800

青岛港

澳大利亚

SHAN LV

PENAVICO

光彩

124000

BAUXITE

1-25 0300

龙口港

几内亚

魏桥

外代

SHANDONG DING SHENG

159957

BAUXITE

1-25 0800

董家口港

马来西亚

XIN FA

JIANG HAO

HARVEST SKY

77425

BAUXITE

1-26 2200

董家口港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

春天三千册

113300

BAUXITE

1-28 2200

烟台港

几内亚

山铝

华海

CMB POMEROL

67500

BAUXITE

1-29 2300

青岛港

巴西

SHAN LV

PENAVICO

中国散货

130258

BAUXITE

1-30 1200

龙口港

几内亚

魏桥

外代

数据来源:海关总署

国际市场方面

1、阿联酋环球铝业(EGA)报告显示,公司在几内亚铝土矿开采项目目前已完成整体建设的75%。该项目总预算成本14亿美元,由阿联酋环球铝业子公司几内亚氧化铝公司开发,是西非国家过去四十年间大的绿地投资,预计2019年下半年可出口首批铝土矿。几内亚铝土矿资源丰富,阿联酋环球铝业项目将为该国的矿石出口做出重大贡献。一旦投产,该项目预计每年约产出1200万吨的铝土矿,并面向全球矿商出口。

2、消息人士称,塞拉利昂矿业控股有限公司计划2019年向中国出口60万吨铝土矿。该消息人士称,公司铝土矿年产能240万吨,2018年产量达200万吨。预计今年铝土矿产量有望达230万吨。据悉,公司将新建两座洗选厂,预计今年7月投产。铝土矿月产量有望从16万吨增至20万吨。公司目前主要向罗马尼亚和加拿大出口铝土矿,手中无库存。该生产商主要生产三氧化二铝49-50% 活性二氧化硅3.5%max铝土矿,目前报价37-38美元/吨塞拉利昂离岸,到中国的运费为20-23美元/吨。他们将使用载货能力为5.5万吨的船舶运货。

国产铝土矿价格行情:阳泉市场A/S:4.5 报价430元/吨;百色市场Al:60-65%,Si:9-11%报价290元/吨(不含税价格);贵阳Al:60-65%,Si:9-11%报价340元/吨(不含税价格);三门峡Al:55-60%,Si:12-13%报价410元/吨

(不含税价格)。本月国产矿价格小幅回调。由于北方地区环保政策放宽,当地矿石开采量有所增加,矿石供应增加。目前各氧化铝厂原材料库存充足,整体供应格局有所缓解。短期来看,我们预计2月矿石的价格维稳概率较大,但是由于环保政策的不确定性,不排除出现价格继续回调的可能。

表格 5、2018年4月-2019年1月国产矿价格表(单位:元/吨)

地区

品位

价格

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

1月

山西

A/S:4.5

360-400

360-400

380-420

400-440

410-450

410-450

410-450

400-440

400-440

380-400

A/S: 5.0

380-420

380-420

420-440

440-460

450-470

450-470

450-470

440-460

440-460

400-440

A/S: 5.5

410-440

410-440

440-480

460-500

470-510

470-510

470-510

460-500

460-500

440-480

A/S: 6.0

480-490

480-490

480-520

500-540

510-550

510-550

510-550

500-540

500-540

480-500

河南

A/S: 4.5

390-400

390-400

390-400

420-430

420-430

420-430

410-420

400-410

400-410

380-400

A/S:5.0

410-420

410-420

410-420

440-450

440-450

440-450

430-440

420-430

420-430

400-420

广西

A/S: 7.0

270-280

270-280

270-280

270-280

280-290

280-290

280-290

280-290

280-290

280-290

贵州

A/S: 6.0

260-270

260-270

300-320

310-330

330-350

330-350

330-350

330-350

330-350

330-350

数据来源:我的有色网

二、氧化铝市场

(一)中国氧化铝进口量情况

2018年12月中国进口氧化铝数量为0.3万吨,同比减少68%。2018年1-12月中国进口氧化铝累计数量为47.3万吨,同比减少83.5%。2019年1月底澳大利亚氧化铝FOB价格为363-367美元/吨,与12月份末比下跌30美元/吨。连云港现货报价维持在2930-3030/吨,主要销售给非铝行业。

图1、2018年12月份中国氧化铝进口量及同比率

数据来源:海关总署、我的有2019年1月份中国主要港口氧化铝港口库存

2、2019年1月份中国主要港口氧化铝港口库存

数据来源:我的有色网

表格 6、2019年1月中国主要港口氧化铝库存(单位:万吨)

日期

连云港

鲅鱼圈

青岛港

龙口港

防城港

总计

12月28日

1

6

22

0.7

2.5

32.2

2月1日

2.9

5

22

1

3.5

34.4

变化量

+1.9

-1

-

+0.3

+1

+2.2

数据来源:我的有色网

(二)中国氧化铝产量分析

据我的有色网统计,2019年1月份中国氧化铝产量为600.5万吨,同比减少1.64%。减复产方面:1、重庆博赛水江氧化铝项目于2019年1月开始投产,预计今年运行产能到达60万吨,建成产能共80万吨,预计今年3月出产品。2、山东信发一月底煤气装置发生故障,进行检修。3、中铝山西一月初进行设备检修,本月产量有所下降。4、广西信发受到征地的影响,开始筹备进口矿,成本上移,目前停产一条线,预计停产一个月,目前运行产能200万吨。

3、2019年1月份中国氧化铝产量及增长率

数据来源:我的有色网

(三)中国氧化铝价格分析

4、2019年1月份中国氧化铝价格趋势图(元/吨)

数据来源:我的有色网

据我的有色网调研,1月份国内氧化铝价格呈现震荡偏弱的趋势。下游市场现货成交平淡,市场长单签订较慢。从区域上看。山西地区氧化铝现货成交区间为2760-2800元/吨,与12月末比下跌70元/吨;山东地区氧化铝现货成交价格区间为2880-2920元/吨,与12月末比平;河南地区氧化铝成交区间为2780-2820元/吨,与12月末比下跌50元/吨;广西地区现货成交价格为2780-2820元/吨,与12月末比下跌150元/吨;贵州地区现货成交价格区间为2780-2820元/吨,与12月末比下跌150元/吨。

长单方面:截至1月31日,2019年1月上期所三月期铝结算价加权平均值为13572元/吨,以18.5%作价1月份氧化铝长单价为2510.82元/吨,较12月份长单比例价下跌30.16元/吨。

三、电解铝市场

1、2018年12月全球(不包括中国)原铝产量小幅反弹

5、全球原铝产量及增长率

数据来源:IAI、我的有色网

国际铝业协会(IAI)公布的数据显示,12月全球原铝产量小幅反弹 日均产量继续下滑;12月全球(不包括中国)原铝日均产量继续下滑至71,226吨,为今年6月以来最低。 12月全球(不包括中国)原铝产量小幅反弹至220.8万吨。 世界金属统计局(WBMS )公布的报告显示,2018年1-11月全球原铝市场供应短缺56.16万吨, 2018年1-11月全球原铝需求几乎持平。2018年11月全球原铝产量为498.9万吨,而同期消费量为501.99万吨。其中欧盟28国原铝产量较去年同期减少0.2%,北美自由贸易区(NAFTA)产量下滑3.8%;欧盟28国原铝需求较2017年同期增加14.7万吨。

2、库存持续增加 LME铝价震荡运行

本月伦铝走势震荡,月初宏观因素影响,导致市场交投谨慎,伦铝盘中跌破1800美元/吨重要关口。但由于此关口存在一定支撑,伦铝开始震荡略有回暖。最终由于缺乏实质利好提振,铝价最终难以摆脱震荡走势。截止1月末,LME铝库存为129.61万吨,较上月末增加2.49万吨。目前伦铝库存出现累积,这将抑制铝价的反弹空间。

6、LME铝库存与场内价格走势图

数据来源:LME、我的有色网

(二)国内原铝产能及库存分析

1、中国1月电解铝产量同比、环比均增加

据我的有色网统计,据我的有色网统计,2019年1月中国电解铝产量304.62万吨,同比增加1.24%,环比增加0.31%;1月中国电解铝日均产量为9.82万吨。1月份电解铝运行产能3630.5万吨,铝水比例为69.9%。。我的有色网针对2019年1月铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研,调研结果如下:【陕县恒康】电解铝产能逐步关停,涉及产能12万吨。【山东华宇】电解铝1月底产能全部关停,涉及产能20万吨。【山西华圣】电解铝节前暂停1/3产能,减产后运行产能约14万吨

图 7、2019年1月国内电解铝产量

数据来源:国家统计局、我的有色网

2、国内主流地区总库存量持续减少,但幅度放缓

目前我的有色网统计现货库存区域涉及16个地区,分别为上海、无锡、杭州、佛山、海安、天津、临沂等地。截止1月末,全国主流地区总库存量为132.2万吨,环比增加10.44%,同比减少23.76%。

图 8、国内主流地区现货库存走势图

数据来源:我的有色网

分地区来看,其中上海26.3万吨较上月增加0.3万吨;无锡41.7吨较上月减少0.8万吨;杭州7.2万吨较上月增加2.6万吨;宁波0.7万吨较上月减少0.3万吨;济南0.2万吨;湖州5.1万吨较上月增加0.1万吨;佛山20.8万吨较上月增加6万吨;天津4.8万吨较上月增加0.2万吨;沈阳0.4万吨;巩义10.5万吨较上月增加4.2万吨;郑州0.6万吨;洛阳0.9万吨;重庆1.6万吨较上月减少0.4万吨;临沂2.2万吨;海安2.8万吨较上月增加0.7万吨;常州6.4万吨较上月减少0.3万吨。

9、中国主要市场A00铝锭出库量走势图

数据来源:我的有色网

据我的有色网统计:截止1月,中国主要地区电解铝出库周度平均值为14.6万吨,较上月周度出库均价减少0.8万吨。从数据来看,1月佛山地区出库存量减少明显,上海、无锡、重庆地区出库量小幅减少,杭州、巩义地区出库量略有增加,沈阳、天津地区出库维持平稳。

(三)国内铝锭价格分析

本月沪铝表现偏弱,虽然央行宣布降准,提振金属走势。但由于供需两弱,导致铝价上涨动力不足,最终维持弱势震荡走势。截止1月末,沪铝主力合约收盘价为13510元/吨,较上月下跌80元/吨。现货方面,截止1月末,华东地区价格为13400元/吨,较上月末下跌70元/吨;华南地区价格13410元/吨,较上月末下跌170元/吨;东北地区价格13400元/吨,较上月末下跌70元/吨;西南地区价格13380元/吨,较上月末下跌20元/吨。市场成交方面,市场流通货源充足,持货商积极出货。但由于临近春节假期,市场对铝锭需求逐步减弱,进入一月下旬下游陆续开始放假,采购量有限,市场整体成交平平。

图 10、 LME场内、沪铝当月与Myyouse价格走势图

数据来源:伦敦金属交易所、上海期货交易所、我的有色网

图 11、粤对沪升贴水走势图

数据来源:我的有色网

四、铝合金锭市场

(一)ADC12铝合金锭市场分析

本月再生铝合金锭价格小幅上涨,华中地区国标ADC12均价13900元/吨,较月初上涨50元/吨;华东地区均价13950元/吨,较月初上涨50元/吨;华南地区均价14150元/吨,较月初上涨50元/吨;西南地区均价13850元/吨,较月初持平;华北地区均价14100元/吨,较月初持平。市场方面:一月份华东地区报价小幅上涨,贸易商出货积极。企业积极生产应对假期订单,部分大型企业春节坚持生产。华南地区报价也小幅上涨,中小企业月底提前放假,市场报价相对坚挺。华北和西南地区正常出货,企业报价维持平稳。库存方面:一月份库存小幅上涨,企业出货不多,下游备货意愿不强。很多企业仓库库存开始累加,为了应对春节订单和长单。下游方面:压铸企业放假集中在25号到30号之间,原料库存较少,节后订单不多,正常库存由合金锭厂仓库储备。预计2月份产量受春节影响将环比下滑,价格随着压铸企业开工将小幅上涨。

12、全国主流地区国标ADC12价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

(二)A356.2原铝系铸造铝合金锭市场分析

一月现货原铝价格震荡下行,长江月均价13336元/吨,较上月下跌250元/吨,南储月均价13387元/吨,较上月下跌326元/吨。原铝系合金锭A356.2价格也随原铝价格略有下调。一月份江浙沪地区A356.2均价为14050元/吨,广东地区均价为14230元/吨,山东地区出厂均价为13930元/吨,内蒙古、云南地区出厂均价为14000元/吨。

图13、全国主流地区A356.2铝合金锭价格走势图(元/吨) 规格:国标

数据来源:我的有色网

加工费方面,本月原铝系合金锭A356.2加工费整体稳定,山东地区出厂加工费在500-700元/吨区间,内蒙古地区出厂加工费为700 -850元/吨,上海、无锡、金华等主流消费地仓库自提加工费在650-850元/吨,广东地区自提加工费在750-900元/吨,与上月基本持平,少数企业出厂加工费上调了50-100元/吨。
本月原铝系合金锭A356.2产量较上月有所增加,主要以下游节前备货为主。本月初期,货源异常紧张,厂家供应轮毂客户为主,供应紧张,流通市场的货源不足,出现客户前往A356.2生产厂家厂区催货现象。本月下旬,市场货源偏紧的状况得到缓解,仓库陆续有到货,但某些牌号的货源依旧偏少,部分贸易商持货不出以备开年之需。轮毂出口消费方面,2018年十二月中国铝合金车轮出口量为8.08万吨,环比减少15.83%,同比增加2.5%。结合国内原材料较长时期短缺情况分析,预计一月份铝合金车轮出口量持平或继续环比减少。

五、废铝市场分析

本月各主流消费地废铝市场主要表现为:企业陆续放假,市场慢慢进入“休眠期”。临近年末企业陆续放假,工人陆续返乡,市场询价成交开始减弱,企业冬储备货慢慢进入尾声,供货商也开始慢慢暂停出货给新客户,以维持老客户为主,直至放假暂停出货。 整体来看,一月份废铝市场供不应求,市场货源偏紧,流通货源较少,供货商年前囤货意愿较强。
纵观一月一系废铝新料价格价格在11050-11250元/吨直接震荡运行。干净割胶铝线价格在11500-11700元/吨弱势运行,由于干净割胶铝线十分紧缺,供货商挺价现象比较普遍,价格表现比较坚挺。6063型材新料在10950-11150元/吨区间震荡为主,市场货源偏紧。易拉罐价格在8600-8800元/吨。型材旧料价格在10100-10300元/吨。破碎生铝(90-92%)价格在10400-10600元/吨,干净汽车轮毂价格在11000-11200元/吨弱势运行。

表格 7、2019年1月国内主流废铝涨幅情况

数据来源:我的有色网

图 14、2019年1月Mymetal国内主流废铝新料价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月各主流消费地废铝新料市场成交整体表现较弱,由于之前环保力度的持续趋严,厂家生产产量都随着下降,废铝新料货源也随之减少,整体废铝新料市场货源表现十分偏紧,另一方面,河南整个市场的大规模停产,企业对于废铝新料的需求大幅减少,只有少部分企业在补库当中。企业对于废铝新料的标准也是越来越高,满足要求的市场货源更少。价格方面,废铝新料价格紧跟A00现货价,震荡运行为主。

图15、2019年1月Mymetal国内主流废铝旧料价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月各主流消费地废铝旧料市场整体表现较弱,市场对于年前铝价不是很看好,加上采购商年底囤货意愿浓厚,年末企业需求大幅减少,市场流通的货源不多,主要流向货场,货场开始囤货过年。废铝旧料市场呈现供需两弱的局面,难以支撑价格上涨。
总结:春节前市场慢慢进入休眠期,成交表现慢慢进入低迷状态,春节后,市场慢慢会回归理性,节前囤货的供货商也要准备出货,企业春节期间消耗的废铝也不少,也要开始补库存了。预计二月下旬废铝市场会有不错的成交表现。

六、铝棒市场

(一)市场价格

1月份原铝价格整体维持着区间震荡走势,且现货价格基本处于13200-13400元/吨的价位波动中。而1月份国内铝棒市场表现依旧不佳,同时由于众多企业纷纷提前离市退场,这使得本就欠佳的格局越发显得疲软。

表格 8、全国主流地区6063铝棒加工费明细 规格:φ90-φ178 单位:元/

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截止1月底,我的有色网对于国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下:佛山210~310元/吨;无锡230~330元/吨;包头140~200元/吨;巩义310~350元/吨;临沂380~420元/吨;南昌280~320元/吨;甘肃90~140元/吨;成都260~300元/吨。通过上表数据统计,我们可以看到,1月份期间主流消费地区加工费仍调价频频,其中整体呈现了下调走势。分地区来看:

佛山市场:1月份期间佛山市场加工费逐步下移,月底主流报价对比月初每吨下调了近百元每吨,同时据我的有色网了解,在午后的交易时间段,部分品牌持货商降价力度价位明显,为尽快清货回笼资金,午后报价相较于上午的报价最大降幅可达40%左右。月度环比方面,1月份佛山市场铝棒主流报价月度平均值相较于2018年12月份月度环比上涨34.4%;年底同比方面,1月份佛山市场铝棒主流报价月度平均值对比去年同期年度同比上涨5%。从上述对比数据来看,当期1月份的加工费均呈现了反弹情形,虽然前文有提及在月度部分时间段存在降价促销现象,但存在群体仅为少量,伴随1月份期间当地到货量减少,持货商有挺价意愿,同时临近春节假期,疲软的消费状态也算是在参与者的意料中,所以月度走势虽然呈现下调,但整体并未回落至2018年12月份的低值价位。规格价差方面,截止1月底,通过我的有色网了解,当地直径90MM的规格货源报价主流集中于270-310元/吨,直径120/127MM的规格货源报价主流集中于240-280元/吨,而直径178MM的规格货源报价主流集中于210-250元/吨,大小棒的价差相较于前期略有收窄,而春节假期过后,规格价差值仍有收窄迹象,整体来看,目前主流报价小棒相较于大棒仅高出20元/吨左右。

无锡市场:1月份无锡市场铝棒加工费也呈现了下调走势,但从幅度来看并不及佛山市场那么明显,无锡月底主流报价对比月初下调了40元/吨左右。而据我的有色网了解,在月度中下旬期间,少量品牌持货商低值报价也仅仅在200+元/吨。月度环比方面,1月份无锡市场铝棒主流报价月度平均值相较于2018年12月份月度环比下跌8.01%;年度同比方面,1月份无锡市场铝棒主流报价月度平均值对比去年同期年度同比下跌8.31%,通过以上对比数据,我们不难看出,1月份的无锡市场铝棒主流报价仍处于偏低位运行,在库存变量并不十分明显,且消费萎缩越发严重的时候,加工费难有作为,同时当地持货商也并未呈现挺价意愿。规格价差方面,截止1月底,据我的有色网了解,当地大小棒的价差基本维持在50-60元/吨左右,而春节假期过后,价差略有收窄,现阶段大致有30-40元/吨的幅度。

南昌市场:1月份南昌市场铝棒加工费呈现了先扬后抑的走势,通过数据统计,1月底当地主流报价相较于月初每吨上涨了90元/吨左右,而这也与佛山及无锡市场呈现了完全互异的现象。1月中上旬,当地库存频频减少,而有别其他消费地区的提前放假,结束交易,南昌市场的交投仍显的较为稳定,在货源减量,

交易相对维稳的情形下,持货商挺价意愿明显,从而加工费一路上行,而到了下旬,伴随当地消费端也逐步随波逐流有所萎缩,且货源到量开始增加,加工费也开启了下调行情,截止1月底,南昌市场低值报价已不足300元/吨。月度环比方面,1月份南昌市场铝棒主流报价月度平均值相较于2018年12月份月度环比上涨25.89%;年度同比,1月份南昌市场铝棒主流报价月度平均值对比去年同期年度同比下跌32.54%,通过上述对比数据来看,虽然月度方面南昌市场加工费有所反弹,但对比去年同期仍显偏低。规格价差方面,截止1月底,据我的有色网了解南昌市场直径90MM的规格货源相较于其他规格的报价大致高出20~30元/吨,而春节假期后,这个价差并未有太多调整。

除去以上三地外,1月份期间类似包头市场、临沂市场等的加工费报价对比上月也略有调整,而调整也基本以下行为主,调整幅度大致在20元/吨左右。1月份期间包括佛山市场及南昌市场的月度环比数据都有所上涨,而上涨的主因基本在于:铝锭基价走低,库存下滑,消费端萎缩时间段差异等,但在年度同比方面,全国整体水平依旧要略显偏低。进入2月份,部分消费地区加工费调价变动依旧,且涨跌互现,但从幅度来看相对有限,而春节假期离我们也渐行渐远,交易逐步恢复正常,伴随假期积压的库存压力,2月份,我的有色网预计消费地区加工费整体难有大幅上调,或仍处于偏低位运行。

(二)市场库存

数据来源:我的有色网

库存方面,截止1月底,我的有色网对于国内五地铝棒现货显性库存总量统计为12.7万吨,相较于月初增加0.9万吨,而对比12月底增加了0.3万吨。通过上表数据我们可以看到,虽然月底数值高于月初,但在1月份的大部分时间段,库存整体呈现了下滑减量,仅在月底总量才开始有所增加。分地区来看:
佛山地区:1月底当地库存相较于月初增加0.35万吨,而在月度期间,佛山地区显性库量低值一度减少至不足5万吨。到货入库有限,汽运到厂量增加,部分棒厂减少关停等多种因素使得当地库存在1月份绝大部分时间段里持续下滑,而在临近月底,市场参与者纷纷提前放假,且节前也并未见有明显的备货举动,这使得库量又逐步开始呈现了增加态势。月度环比方面,1月底佛山地区铝棒库存相较于2018年12月底月度环比下跌4%;年度同比,1月底佛山地区铝棒库存对比去年同期年度同比小幅增加0.84%。出库方面,1月份佛山地区周度平均出库量相较于2018年12月份周度平均值月度环比下跌15.54%,而对比去年同期年度同比下跌26.91%。
无锡地区:1月底当地库存相较于月初增加0.25万吨,而整个月度来看,无锡地区库存量表现相对稳定,虽然在1月份大部分时间段有所下滑,但减量有限。到货略有减少,但消费端需求也在节节萎缩,清货降价举措也仅带动部分交易走量,且促销热度相较于2018年12月份也有所降温。月度环比方面,1月底无锡地区铝棒显性库存量相较于2018年12月底月度环比上涨4.84%;年度同比,1月底无锡地区铝棒显性库存量对比去年同期年度同比上涨132.14%。出库方面,1月度无锡地区周度平均出库量相较于2018年12月份周度平均值月度环比上涨29.55%,而对比去年同期上涨96.55%。
南昌地区:1月底当地库存相较于月初增加0.2万吨,而月度期间,南昌地区显性库存量一度下滑至不足0.7万吨。到货量有限,西北地区部分棒厂减少或关停,且南昌地区消费萎缩进度偏慢,这使得当地库存量减量较为明显。月度环比方面,1月底南昌地区铝棒显性库存量相较于2018年12月底月度环比上涨41.17%;年度同比,1月底南昌地区铝棒显性库量对比去年同期年度同比上涨71.43%;出库方面,1月份南昌地区周度出库平均量相较于2018年12月周度平均值月度环比下跌29.03%,而对比去年同期年度同比上涨46.67%。
常州地区:1月底当地库存相较于月初增加0.15万吨,而整个月度期间当地库存量变动相对稳定,仅在中旬期间略有小幅减量。月度环比方面,1月底常州地区铝棒显性库量相较于2018年12月底月度环比上涨11.54%;年度同比,1月底常州地区铝棒显性库量对比去年同期年度同比上涨314.29%。出库方面,1月份常州地区铝棒出库周度平均量相较于2018年12月份周度值月度环比下跌14.29%,而对比去年同期年度同比上涨54.84%。
湖州地区:1月底当地库存相较于月初增加0.05万吨,且在月度期间,湖州地区显性库存量变动量较为有限,低值也仅仅比高值相差了0.15万吨。月度环比方面,1月底湖州地区铝棒显性库量相较于2018年12月底月度环比下跌11.11%;年度同比,1月底湖州地区铝棒显性库量对比去年同期年度同比上涨6.67%。出库方面,1月份湖州地区铝棒出库周度平均值相较于2018年12月周度值月度环比下跌14.29%,而对比去年同期年度同比上涨100%。
综上来看,虽然在1月份前期五地铝棒显性分库量或多或少都有下滑,但在下旬起,库量开始有所增加,且个别地区相对增量明显,同时对比往年数值来看,依旧略显偏高。春节假期过后,我的有色网对于国内五地铝棒显性库存总量统计为17.05万吨,相较于节前增加了4.35万吨,增量幅度显著,而出库方面,据我的有色网了解,春节假期期间,大部分地区出库情况都呈现了只入未出的现象,整体来看出库量十分有限,或忽略不计。

(三)市场交易

1月份的铝棒市场交投整体表现越发不佳,虽然例如南昌市场的表现相对稳定,但在大环境欠佳的格局下,也难有长时间的维持。自1月上旬起,消费地少量下游企业已开启了提前放假模式,虽然占比不大,但消费的深入低迷已然开启,而到了1月中旬,批量的企业纷纷加入到了提前结束交易的行列,离市退场,停止买卖,持货商的每日报价也逐步变成了例行公事,市场交投氛围越发冷清,直至下旬,下游集中停止采购,而贸易企业也进入了提前欢度春节的队伍,至此市场基本进入了真空期,偶有个别报价企业,但基本也无人问津,实质交易寥寥无几。

进入2月份,春节假期让人们欢度在喜悦中,而法定假日的结束并未代表假日余温的消退,下游复工时间缓慢,且部分贸易企业也依旧处于停业状态,节前节后均未见有明显的补货备货情形,持货商节后反馈依旧疲软,交投氛围冷清依旧,消费并未见有提升及带动,低迷的格局仍在延续,据我的有色网调研了解,市场整体恢复交易的心态时间或在2月中下旬。

【产能产量方面:2019年1月全国6063铝棒产量为75.03万吨,环比下跌16.44%,同比下跌13.39%;2019年1月运行产能920.5万吨,环比下跌16.64%,同比下跌13.25%;2019年1月建成产能2508.6万吨】。

七、辅料市场

(一)氟化铝市场

1月国内氟化铝价格大部分地区有所下跌。目前各地区综合报价:甘肃市场综合价在11500-12000元/吨,湖南地区市场综合价11500-11800元/吨,山东地区市场综合价11600-12000元/吨,河南地区市场价格11500-12000元/吨。氟化铝主流地区价格1月份均价12000-12500元/吨。由于原材料价格的持续下滑,厂家库存也在增加,12月份萤石价格开始下行,氟化铝价格经历一个持平状态后继续下跌。主流地区氟化铝价格在12000元/吨左右。后期预计国内氟化铝价格仍有下调可能

图 16、2019年1月份国内主流地区氟化铝价格走势图

数据来源:我的有色网

各生产企业情况:安徽锦洋氟化学有限公司氟化铝年产能4万吨,生产线两条,目前正常生产,目前以执行前期订单为主。广西华磊新材料有限公司电解槽
远点氟化铝料箱完成自动加料,标志着该厂电解槽近点、远点氟化铝料箱全部实现自动加料。
图 17、2018年12月中国氟化铝月度出口总量

数据来源:海关总署

据海关总署统计,2018年12月我国氟化铝出口量共计约8712吨,环比减少29.65%。与去年同期相比约5147吨,上涨了69.26%。2018年我国累计出口氟化铝约8.77万吨,与去年相比约6.31万吨,上升了38.98%的比重。2016年一整年我国氟化铝出口量共约11.56万吨,与15年同期相比约15.5万吨,下跌了25.44%。

18、2018年12月中国氟化铝主要出口国家统计

数据来源:海关总署

据海关数据显示,12月份马来西亚是我国氟化铝出口量最多的国家,出口量有2306吨,其次是俄罗斯联邦,出口量1770吨。12月出口澳大利亚1703吨,出口至巴林383吨。

(二)预焙阳极市场

1月份国内预焙阳极价格继续下跌,主流地区预焙阳极报价3460-3570元/吨,省外运行区间在3700-3900元/吨,送往魏桥长单出厂价格3460元/吨。1月份由于取暖季限产不及预期,错峰生产对阳极价格影响有限,再加上原材料价格和铝价疲软,阳极上下游利好消息较少,阳极价格支撑不足。原材料方面1月石油焦价格疲软运行。目前山东地区石油焦均价在1500元/吨左右,西北地区石油焦价格1500-1600元/吨,石油焦价格对阳极价格支撑较弱。煤沥青价格均价在3500-3900元/吨,较上月有所下跌。煅后焦市场价格亦有所下跌,市场均价在1900-2250元/吨左右。目前来看,阳极上下游支撑不足,预计短期内仍会弱势运行。

图 19、2019年1月份预焙阳极主流地区月度价格统计

数据来源:我的有色网

1月份阳极企业开工情况一般,大部分企业开工率在60%左右。部分企业开始备货石油焦等原材料,春节期间大部分阳极厂将会正常生产。

图 20、2018年12月主要地区国内预焙阳极月度产量统计(万吨)

数据来源:我的有色网

图 21、2019年1月份国内主流地区沥青价格统计

数据来源:我的有色网

原料方面:1月主流地区石油焦市场价格弱势运行。目前国内主流地区石油焦平均价格在1500元/吨左右。西北地区石油焦价格1500-1700元/吨。煅后焦价格继续下跌,目前煅后焦价格在1900-2250元/吨。煤沥青本月价格有所下滑,目前市场均价3600-3900元/吨。

八、铝型材市场

我的有色网1月对全国150家铝型材企业进行调研显示,1月份铝型材企业开工率33.32%,环比下滑10.50个百分点,企业开工受春节放假影响而出现季节性下滑。从企业规模来看,不同规模企业1月开工率均出现大幅下滑,年产小于1万吨企业下滑11.66%;年产1万至5万吨企业下滑9.55%;年产5万至10万吨企业下滑12.61%;年产大于10万吨企业下滑9.22%。2019年春节假期企业放假普遍比以往早,且型材企业下游开工晚,导致型材企业开工也偏晚,或在手订单不充分,企业开工多集中在初八至十五。

表格 9、中国铝型材月度开工率(万吨)

数据来源:我的有色网

据我的有色网调研了解,广东铝型材厂大厂普遍初八开工,中小厂初十到十五陆续开工。江浙地区开工初八左右,工厂开始生产在初十到十二期间,目前反馈订单不多,当地厂商反馈要过半个月能恢复正常,主要系他们的客户今年开工普遍偏晚,这种现象从去年开始出现,去年以前都是较早开工的。
展望2019年2月铝型材市场,2月铝型材市场开工将很低,主要是终端需求萎缩,恢复正常水平尚需时日。建材生产复苏需重点关注国家支持农村发展政策落实,对农村家装市场的需求拉动作用。而工业铝型材市场则需密切关注国家在汽车、家电等重点消费品方面的刺激政策制定、落实情况,这将对工业铝型材后势走向产生重大影响。

九、铝板带箔市场

(一)铝板带箔企业开工率

表格 10、铝板带企业开工率

数据来源:我的有色网

我的有色网调查显示,2019年1月铝板带箔企业开工率为 52.8%,环比下降19.3个百分点。从企业规模上来看,大型企业2019年1月的开工率为70.8%,环比下降4.4个百分点;中型企业2019年1月开工率为28.9%,环比下降19.7个百分点;小型企业2019年1月份开工率为22.1%,环比下降21.3个百分点。2019年1月全国铝板带箔开工率下降明显,主要受春节假期企业停产放假导致。

22、2014年-2019年铝板带企业开工率对比

数据来源:我的有色网

(二)国内主流市场价格分析

表格 11、1月国内主流地区加工费(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月铝铸轧坯料和铝板带箔加工费均无变化。本月上半月铝板带箔企业处于赶订单状态,开工率高企,但是下半月行业开工率下滑明显,且除部分大型企业以外,大部分中小型企业均于月底开始停产放假。

成交方面,春节期间几乎没有成交。中小型企业于1月25号左右开始停止接单与发货,大型企业接单至2月1号左右。根据企业安排,中小型企业开始接单与发货时间集中在2月11日至2月14日。

生产排产方面,除部分大型企业以外,大部分铝板带箔企业于1月20至1月25日开始停产放假,而大型企业春节照常生产,但部分冷轧生产线会有部分关停。中小型企业恢复生产时间只要集中在2月11日至2月15日。由于企业停产,所以大部分铝板带箔厂排产期均有延长,部分已有延长至40天。

表格 12、国内主流地区一系铝铸轧坯料加工费变化

数据来源:我的有色网

库存方面,由于终端企业年后提货行业习惯,导致铝板带箔企业厂内成品库存有所增加,但原材料库存依旧维持低位。虽铝板带箔企业表示年前铝价位于历史低位,但迫于资金压力,并没有多备原材料库存的意向。
综上所述,2019年1月铝板带箔企业开工率为 52.8%,2019年1月全国铝板带箔开工率下降明显,主要受春节假期企业停产放假导致。由于2月上半月企业仍处于停产放假状态,我的有色网预计,2019年2月中国铝板带箔开工率将继续处于低位。

十、电工圆铝杆市场

1月份铝价继续偏弱震荡运行,铝杆加工费先扬后抑。一方面是随铝价波动,另一方面因为临近春节,下游企业节前备货积极性高,但市场订单节前第二周已开始萎缩,虽然上游铝杆企业积极接单,但下游企业买兴低。据我的有色网对全国61家铝杆企业调研显示,1月份铝杆产量为25.5万吨,环比减少8.4%,同比减少4.49%。其中61家铝杆企业运行产能为429万吨,占全国总产能的72.1%。
我的有色网对1月份全国主流地区电工圆铝杆企业调研显示,山东地区加工费170-330元/吨,均价253元/吨,较上月上调68元/吨。河南地区加工费240-360元/吨,均价312元/吨,较上月上调52元/吨。内蒙地区加工费平水至130元/吨,均价74元/吨,较上月上调116元/吨。广西地区加工费240-370元/吨,均价306元/吨,较上月上调43元/吨。

图 23、2016-2018年全国主流地区1A60电工圆铝杆价格走势图(元/吨)

数据来源:我的有色网

国内订单方面,近期在国外所公示的特高压工程蒙西-晋中,张北-雄安,驻马店-南阳3条线路交货期均为2019年8月30日,埃塞俄比亚中低压配网升级改造项目、国网2019年“三区两州”输变电项目铜线缆居多,地方电网2019年第一批物资涉及到线路材料交货期集中在4-6月,以低压电力电缆居多。国网输变电项目2019年第一次线路材料导地线交货期分布在5-11月,也是目前所涉及铝线缆招标量最大的一个项目。
图 24、铝制绞股线、缆、编带及类似出口情况

数据来源:我的有色网、海关总署

出口订单方面,据我的有色网了解到2018年铝制绞股线12月份为17087.28吨,同比减少17.1%,环比减少27.4%。12月份铝制绞股线出现下滑,主要还是受国际紧张环境影响,国际市场需求减弱,去年同期基数高共同作用结果。
后市展望,春节期间铝杆企业并未大面积停产,节后普遍有库存累积。下游企业节前一周陆续结束备货停工,普遍集中在初九至十二开工。国网订单在2月份并未有较好表现,预计2月铝杆加工费在铝价波动不大情况下,上行有较大压力。

十一、综述总结

总体而言:本月氧化铝价格持续下跌。年前市场有少单低价成交出现,但整体市场现货成交清淡,下游电解铝企业接货意愿不强,19年市场长单签订较慢,贸易商入市谨慎。整体市场氧化铝厂现货库存较低,部分地区生产成本较高,但是原材料成本端有价格松动的迹象。目前取暖季期间氧化铝企业减产不及预期,市场处于供需失衡的状态。我们预计2月氧化铝价格的运行区间在2700~3000元/吨左右。电解铝方面,1月铝价整体先抑后扬。月初受氧化铝价格持续下跌和下游消费端持续走弱影响,叠加经贸磋商未达实质性预期,铝价维持跌势。1月下旬,工厂陆续停工,铝价整体受基本面影响较小,而宏观陆续释放利好消息带动铝价小幅反弹。目前铝锭库存进入春节累库阶段,原材料价格仍处于下行通道,短期内基本面弱势难改,等待消费端和政策端提供上涨动能。我们认为铝价维稳概率较大,运行区间13200-13600元/吨。

十二、行业新闻

投资5亿元铝心项目开工 12月28日,总投资5亿元的中国—东盟(百色)铝产品仓储交易中心项目开工仪式在田阳县头塘镇百坡村举行,标志着田阳铝产业链进一步完善,对促进百色整个铝产业发展具有积极作用。

贵州广铝:氧化铝一期第二条氧化铝生产线预计于第四季度投产 据报道,贵州广铝公司氧化铝一期第二条氧化铝生产线预计于2019年第四季度投产,项目总投资20亿元,预计投产后年营业收入达40亿元、年税收达2.5亿元、新增就业岗位600个。二期规划建设氧化铝产能120万吨/年,项目总投资30亿元,预计投产后年营业收入达80亿元、年税收5亿元。

巴林铝业:已将电解铝产能从100万吨扩大到150万吨 中东地区主要电解铝生产商巴林铝业,于2018年12月启动了第六条年产能为50万吨的生产线。目前,该公司已将电解铝产能从100万吨扩大到150万吨,新生产线的建设大约花了2年时间,预计在未来六个月内将达到满产。

华昇氧化铝项目场平完成99.8% 截至1月3日,广西生态铝工业基地防城港项目——广西华昇200万吨氧化铝项目已基本完成场平,已到位资金约10亿元。此次开工建设的广西华昇200万吨氧化铝项目,总投资58.05亿元,将建设2条100万吨/年氧化铝生产线,建设工期约18个月。

美国参议院未能阻止放宽俄铝制裁决定 美国参议院以57票对42票通过了

民主党提出的推翻财政部放宽对俄铝(00486-HK)、其最大股东EN+,以及俄罗斯电力企业JSC EuroSibEnergo的制裁的决定法案。不过,法案未能够达致所须的60票,因而不足以推翻财政部的决定。

巴西将于2月挑选Alunorte研究人员 氧化铝产量有望好转 据彭博报道,检察官新闻办公室通过电子邮件表示,巴西当局预计将在2月底开始挑选研究人员,这些研究人员将对挪威海德鲁公司(Norsk Hydro)在其Alunorte氧化铝冶炼厂全面复产起到关键作用。根据电子邮件,检察官和海德鲁公司都必须参与必要的研究。

力拓:上调2019年氧化铝产量目标至810-840万吨 外媒1月18日消息,力拓周五在产量报告中称,力拓计划在2019年生产810-840万吨氧化铝,高于2018年的798万吨。力拓称,2018年氧化铝产量同比下滑2%,主要是由于检修停工的时间。

云南文山政府与山东创新、中铝(云南)华江铝业项目合作签约 1月16日,云南文山州政府与山东创新集团有限公司和中铝(云南)华江铝业有限公司项目合作协议签字仪式举行,三方共同合作发展中高端铝材加工产业。

阿联酋环球铝业几内亚铝土矿项目开始试投产 阿联酋环球铝业集团(Emirates Global Aluminium, EGA)几内亚分公司1月21日发布新闻稿,该公司在几内亚博凯大区Sangaredi铝土矿区块首批铝土矿1月15日开始启运。第一列火车共80节车厢,装载了6800吨铝土矿,从矿区到KAMSAR港口约90公里距离,行驶时间约3个小时。阿联酋环球铝业集团划近期运输5000节车厢的铝土矿到KAMSAR港口。

来宾银海铝二期项目通过竣工验收 1月25日下午,广西投资集团公司银海铝业来宾年产50万吨铝水扩建工程二期工程公用辅助系统建筑安装调试工程通过竣工验收。

中铝山西新材料:成功生产出A356.2铝合金方棒 近日,中铝山西新材料公司铝加工事业部成功生产出A356.2铝合金方棒,且经质检部门检验产品质量、成份、外观,均达到相关技术要求,该产品的成功生产进一步拓宽了山西新材料公司铝合金产品市场。目前,该事业部已向客户发运产品500余吨,产品质量得到了客户的充分肯定。

中国铝业:山东华宇拟实施转型升级发展 实行弹性生产 中国铝业(02600)公布,受电价高、区域环保政策及市场环境等因素影响,本着效益最大化原则,该公司控股附属公司山东华宇台金材料有限公司年产约20万吨电解铝生产线已实行了弹性生产。目前,公司正与山东华宇其他股东商议实施转型升级发展事宜。

十三、宏观新闻

(一)国际热点

欧元区经济数据不佳 英德国债收益率下跌 因为制造业PMI数据不佳引发对欧元区经济增长的疑虑,市场对债券的避险需求上升,2019年1月2日,英国、德国国债收益率纷纷下跌。当日公布的欧元区2018年12月制造业PMI终值51.4,创2016年2月以来最低水平。
美国去年12月新增31.2万个就业岗位 1月4日电 美国劳工部4日发布数据显示,美国2018年12月非农部门新增31.2万个就业岗位。失业率为3.9%,较11月上涨0.2个百分点。
德国2018年11月工业订单量下滑1% 德国联邦统计局1月7日公布数据显示,德国2018年11月工业订单量下滑1%,降幅远大于分析师预期的0.4%。德国国内订单增加2.4%不足以抵消掉海外订单减少3.2%的影响,欧元区需求骤降11.6%。
德国2018年11月工业产出同比下滑4.7% 降幅远超预期 北京时间1月8日午后,德国联邦统计局发布数据显示,德国2018年11月工业产出同比下降4.7%,降幅远高于预期的0.8%;德国2018年11月工业产出环比下降1.9%,而预期为增长0.5%。
欧元区消费者信心指数符合预期 北京时间1月8日晚,欧盟经济和财政事务委员会发布数据显示,欧元区2018年12月消费者信心指数为-6.2,与预期一致。
欧元区2018年11月失业率降至逾十年新低 北京时间1月9日晚,据欧盟统计局发布数据显示,2018年11月欧元区失业率降至7.9%,低于预期的8.1%,为2008年10月以来最低。
美国12月CPI同比增长1.9% 创2017年8月以来最低 美国当地时间1月11日,美国劳工部发布的CPI数据显示,美国12月CPI同比增长1.9%,与预期持平,但不及前值2.2%;美国12月CPI环比下降0.1%,与预期降低0.1%持平,前值0%。
英国2018年11月工业、制造业产出同比降幅双双超预期 北京时间1月11日晚,英国国家统计局发布数据显示,英国2018年11月工业产出同比下滑1.5%,降幅远超0.7%的下滑预期,创2013年8月以来最大降幅;英国2018年11月工业产出环比下滑0.4%,而预期为增长0.2%。英国2018年11月制造业产出同比下滑1.1%,降幅超出0.7%的下滑预期,创2016年3月以来最大降幅;英国2018年11月制造业产出环比下滑0.3%,而预期为增长0.4%。英国制造业产出已连续5个月下滑,为2008年金融危机以来首次。
德国2018年经济增速放缓 德国联邦统计局15日公布的数据显示,2018年德国国内生产总值增长1.5%,低于前一年的2.2%。这是德国经济连续第9年增长,但增长势头比之前两年大幅减弱。
英国去年12月通胀水平降至近两年最低 英国国家统计局16日公布的数据显示,英国2018年12月消费价格指数(CPI)同比上涨2.1%,低于前一月的2.3%,为近两年最低水平。
报告:全球FDI连续三年下滑 2019年有望回升 中新社北京1月21日电(夏宾)联合国贸易和发展组织21日发布报告称,全球外国直接投资(FDI)从2017年的1.47万亿美元下降至2018年的1.2万亿美元。在连续三年持续下滑后,全球FDI创下全球金融危机后的新低。
美国2018年12月份旧房销量降至三年来最低点 休斯敦1月22日电 美国全国房地产经纪人协会(NAR)22日公布的报告显示,2018年12月美国旧房销量经季节性调整按年率计算为499万套。12月旧房销量环比下降6.4%,同比下降10.3%。

欧元区制造业PMI创四年来新低 德国跌破“荣枯线” 数据编制机构Markit24日发布的最新数据显示,欧元区1月制造业PMI初值为50.5,创2014年11月以来最低,预期和前值均为51.4;1月综合PMI初值为50.7,创2013年7月以来最低,预期为51.4,前值为51.1;1月服务业PMI初值为50.8,创2013年8月以来最低,预期为51.5,前值为51.2。
德国商业景气指数跌至近3年最低 德国伊弗经济研究所25日公布的数据显示,1月份德国商业景气指数从去年12月的101.0点跌至99.1点,为2016年2月以来最低水平。
美消费者信心降至18个月低位 美国1月份消费者信心指数降至2017年7月以来的最低水平,在美国历史上最长的政府停摆期间,消费者的乐观情绪减弱。报告称,1月份消费者信心指数从126.6降至120.2,指标连续第二个月下降。


德国2月消费者信心小幅上升 德国市场研究机构捷孚凯30日公布的月度报告预测,德国消费者信心指数2月为10.8点,高于1月修正后的10.5点。
23家投行前瞻:美国1月非农就业人口 汇通财经指出,23家大型投行预测显示,各投行对于美国1月非农就业人口增幅的预期不太乐观,具体来看,美国1月季调后非农就业 人口增幅料介于15万-21万,失业率料介于3.8%-4.0%,平均时薪年率增幅料介于3.1%-3.2%。

(二)国内热点

2018年12月制造业PMI回落 生产指数仍在扩张区间 2018年12月31日,国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。2018年12月,中国制造业PMI为49.4%,比上月回落0.6个百分点,其中生产指数为50.8%,继续保持在扩张区间。2018年12月财新中国服务业PMI升至53.9 创六个月以来新高 1月4日消息,2018年12月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)为53.9,较11月微升0.1个百分点,创六个月以来新高,显示年底服务业经营活动加速。


交行金融研究中心:2019年M2增速将企稳反弹 4日,交通银行金融研究中心发布2019年中国宏观经济金融展望。报告预计,2019年M2增速将位于8.5-10%的区间内。


交行报告预计2019年中国经济增速6.3%左右 交通银行金融研究中心4日在北京发布报告《2019年中国宏观经济金融展望》。报告预计,2018年四季度经济增速可能为6.4%,全年增速在6.6%左右,2019年经济增速可能在6.3%左右。


2018年社零总额预计超40万亿 从中国贸促会研究院举办的“以品质服务促进消费平稳增长”座谈会上获悉,2018年我国社会消费品零售总额预计会超过40万亿,但增速出现回落。


中国12月CPI同比 1.9% 为6个月最低 2018年12月份,全国居民消费价格同比上涨1.9%。12月份,全国居民消费价格环比与上月持平。全年全国居民消费价格上涨2.1%。

中国12月PPI同比 0.9% 为2016年9月以来最低 2018年12月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨0.9%,环比下降1.0%;工业生产者购进价格同比上涨1.6%,环比下降0.9%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨3.5%,工业生产者购进价格上涨4.1%。


12月M2货币供应同比 8.1%,预期 8.1%,前值 8% 12月新增人民币贷款 10800亿人民币,预期 8250亿人民币,前值 12500亿人民币;12月社会融资规模增量 15900亿人民币,预期 13000亿人民币,前值 15191亿人民币。


中国2018年GDP增速6.6% 实现预期发展目标 初步核算,全年国内生产总值900309亿元,按可比价格计算,比上年增长6.6%,实现了6.5%左右的预期发展目标。
2018年12月份规模以上工业增加值增长5.7% 2018年12月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.7%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),增速比11月份加快0.3个百分点;环比增长0.54%。2018年全年,规模以上工业增加值同比增长6.2%,增速较1-11月份回落0.1个百分点。
2018年四季度全国工业产能利用率为76.0% 2018年四季度,全国工业产能利用率为76.0%,比上年同期下降2.0个百分点。2018年全国工业产能利用率为76.5%,比上年下降0.5个百分点。


2018年1-12月社会消费品零售总额增长9.0% 2018年1-12月,社会消费品零售总额380987亿元,比上年增长9.0%(扣除价格因素实际增长6.9%,以下除特殊说明外均为名义增长),增速比1-11月略低0.1个百分点。其中,限额以上单位消费品零售额145311亿元,增长5.7%。


央行首次开展2575亿元TMLF操作 期限一年 2019年1月23日,中国人民银行开展了2019年一季度定向中期借贷便利(TMLF)操作。操作对象为符合相关条件并提出申请的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行。操作金额根据有关金融机构2018年四季度小微企业和民营企业贷款增量并结合其需求确定为2575亿元。操作期限为一年,到期可根据金融机构需求续做两次,实际使用期限可达到三年。操作利率为3.15%,比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点。


2018年全国规模以上工业企业利润增长10.3% 2018年全国规模以上工业企业实现利润总额66351.4亿元,比上年增长10.3%,增速比去年1至11月份减缓1.5个百分点,总体保持较快增长。去年12月份当月利润同比下降1.9%


财政部:2018年PPP投资逾13万亿元
1月31日,财政部政府和社会资本合作(PPP)中心公布全国PPP综合信息平台项目管理库2018年报。截至2018年12月末,管理库项目累计8654个、投资额13.2万亿元。落地项目累计4691个、投资额7.2万亿元。开工项目累计2237个、投资额3.2万亿元。


中国1月财新制造业PMI 48.3 中国1月财新制造业PMI48.3,低于2018年12月1.4个百分点,为2016年3月以来新低,显示制造业运行进一步放缓。


1月制造业PMI止跌回升 生产扩张增速加快 1月31日,国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布数据显示,2019年1月,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,在连续四个月回落后比上月微升0.1个百分点。其中,生产指数为50.9%,环比上升0.1个百分点。

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