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Mymetal:春节铝锭累库在即 1月铝价继续承压

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一、铝土矿市场

中国海关数据显示,11月份我国进口铝土矿810万吨,环比增加23%,同比增加38%,截止2018年11月,我国共进口铝土矿7959万吨,与去年同比增加29%。11月份,澳大利亚是中国最大铝土矿来源国,供应量达325万吨左右,环比增加4.5%;其次是几内亚,供应量约292万吨,环比增加约14.8%。受降雨影响,11月份几内亚铝土矿发运尚未恢复正常。12月开始进入旱季,项目开始集中投产,后期出口量将有所增加。印尼是当月中国第三大铝土矿来源国,供应量约126万吨,环比增加157%。印度尼西亚颁发了新的出口配额,供应量有所增加,后期价格可能相对稳定。此外,10月份中国自巴西进口约14.6万吨铝土矿,与上月持平;自所罗门群岛进口约1.6万吨,环比增加41.6%;自马来西亚进口约4.4万吨,环下降8.6%。马来西亚市场成交冷清,由于库存依旧堆在港口,无法出口,政府禁令再次延迟至2019年3月底。11月自加纳、牙买加分别进口11.2和4.9万吨。

12月随着环保督查相对宽松,国产矿供应持续增加,多数企业自采矿也有所恢复,加上节前备货积极性较高,铝土矿市场成交活跃,价格高位持稳。氧化铝价格维稳为主,贸易商持观望态度,现货市场成交平淡,后期看跌氛围较浓。由于国产矿价格依旧偏高且品味日益下降,而中国又是世界生产氧化铝排名第一的国家,进口铝土矿需求逐年增加,未来对外依存度将可能提升至60%,同时,产业沿海或国外转移趋势也越来越明显。

表格 1、2018年11月我国进口铝矿月均价(美元/吨)

国别

2018年1月

2018年2月

2018年3月

2018年4月

2018年5月

2018年6月

2018年7月

2018年8月

2018年9月

2018年10月

2018年11月

加纳

64.0

64.0

/

/

59.4

/

69.3

/

67.2

/

69.7

巴西

64.1

61.0

217.0

/

/

66.4

65.9

/

66.5

70.0

70.9

澳大利亚

47.6

47.6

155.0

47.8

46.8

47.2

49.1

49.6

51.3

49.6

53.2

所罗门

47.2

47.0

150.0

46.9

46.7

47.4

48.4

51.2

51.0

52

51.3

黑山

74.7

82.5

/

74.1

83.0

/

95.4

/

/

/

/

几内亚

57.4

57.5

164.0

55.3

55.5

57.5

59.4

62.2

69.7

70.9

66.0

牙买加

70.1

69.1

219.0

/

57.1

70.7

67.3

68.4

62.3

64.6

72.4

越南

47.8

22

129.0

45.3

45.3

/

46.4

48.0

/

/

52.4

印尼

51.7

46.1

138.0

51.1

51.2

52.5

53.9

50.6

53.8

55.2

57.2

马来西亚

/

52.3

149.0

/

/

43.4

/

49.8

46.4

50.2

44.5

印度

/

/

/

/

/

40.3

40.0

40.3

42.0

/

42.7

数据来源:海关总署

表格 2、12月主流国家到北方港口海运费

进口来源国

至中国主流港口海运费(美元/吨)

印尼

7

澳大利亚

7

马来西亚

8

所罗门

15

几内亚

20

巴西

16

土耳其

27

数据来源:我的有色网

表格 3、2018年12月铝土矿主流港口库存(万吨)

港口

2018年1月

2018年2月

2018年3月

2018年4月

2018年5月

2018年6月

2018年7月

2018年8月

2018年9月

2018年10月

2018年11月

2019年12月

龙口港

750

730

700

800

810

800

800

520

540

530

560

540

青岛港

340

300

280

330

340

350

260

270

280

537

460

400

烟台港

400

290

340

360

330

340

500

540

475

350

360

370

连云港

20

30

20

25

40

37

35

20

18.6

49

51

25

日照港

35

27

20

25

30

25

30

41

55

65

77

85

总量

1545

1377

1360

1540

1550

1552

1625

1391

1368.6

1531

1508

1420

数据来源:海关总署

12月份主流港口库存共计1420万吨,环比上月下降5.8%,主要是由于董家口、黄岛港以及连云港到厂量有所增加。连云港进口量有所减少,随着国产矿供应量的增加,内陆厂家对进口矿需求相对放缓,且由于多数品味较高的矿石产量不稳定。如土耳其矿山目前受到天气影响,纷纷减产,库存难达5万吨,难以成交。后期预计澳大利亚矿石随着雨季来临,2019年一季度产量将有所减少,而几内亚旱季到来,进口量或将超过澳洲占据第一位置。山东港口总体而言12月份转运量有所增加,主要是因为各厂年前备货,进口量全年居高,预计1月份进口量继续维持高位水平。

表格 4、2018年12月进口铝矿到港情况

船名

进口量

品名

时间

港口

来源国

接收人

货代

杜鹃花

79489

BAUXITE

12-01 1230

龙口港

澳大利亚

魏桥

外代

维纳莱斯

128102

BAUXITE

12-03 0600

烟台港

几内亚

魏桥

外代

LISSA TOPIC

48388

BAUXITE

12-9 1300

董家口港

澳大利亚

XIN FA

CS ASIA

PIET

77968

BAUXITE

12-12 0600

董家口港

澳大利亚

CHI PING

JIANG HAO

ANANGEL VIGOUR

171978

BAUXITE

12-14 1400

董家口港

印尼

XIN FA

JIANG HAO

RAGA

76420

BAUXITE

12-16 0500

董家口港

澳大利亚

CHI PING

JIANG HAO

NAVIOS ARC

46430

BAUXITE

12-17 1400

董家口港

越南

XIN FA

CS ASIA

ALAM PADU

85060

BAUXITE

12-17 1600

董家口港

澳大利亚

WEI QIAO

SINO-OCEAN

SPRING SAMCHEONPO

113055

BAUXITE

12-26 1500

日照港

澳大利亚

SHAN LV

SINO-OCEAN

高坡巴

125701

BAUXITE

12-21 1200

龙口港

几内亚

魏桥

外代

韦立豪思

129795

BAUXITE

12-22 1400

烟台港

几内亚

魏桥

外代

ORIENT CAVALIER

96260

BAUXITE

12-27 1700

董家口港

澳大利亚

WEI QIAO

SINO-OCEAN

KULJAK ARROW

45249

BAUXITE

12-29 0500

日照港

澳大利亚

XIN FA

JIANG HAO

数据来源:海关总署

国际市场方面

1.土耳其德米莱尔公司开始减产铝土矿,由于冬季降雨原因,可能要明年4月份才能恢复产量,他们可销售铝土矿品味AL2O3:52%min,SIO2:8%max,仅接受FOB报价。

2.菲律宾Marcventures矿业公司位于萨马岛的铝土矿开采项目储量估测7320万吨,以年产量400万吨计可供开采20年,另有4570万吨潜在储量。Marcventures矿业公司拥有并经营菲律宾仅有的两处铝土矿区。

3.印尼安塔姆公司预计明年铝土矿出口量将比今年的85吨大幅增加两倍至约280万吨。该公司将与中国的合作伙伴合作在印尼建设新的冶炼厂,这样该公司能够获得更多的未加工矿石出口配额。

4.力拓昆士兰Amrun项目首批铝土矿已完成装载,比原计划提前六周,涉及产量8万余吨。该批铝土矿将在下周抵达力拓位于格拉德斯通的Yarwun氧化铝厂。Amrun项目耗资26亿美元,预计2019年可满产运行,届时年产量将达到2280万吨,将使力拓的年度铝土矿出口量增加1000万吨。2017年产量为5080万吨。

5.博凯矿业公司与几内亚政府签署协议,将投资30亿美元建设一条连接矿区与精炼铝厂的道路、一个氧化铝厂,并开发新矿区。铁路长135公里,将连接铝矿山与一个河港,预计投资12亿美元,2022年贯通运行。氧化铝厂年生产能力100万吨,需要投资7-9亿美元。新矿山预计2022年投产,第一年产量估计为1000万吨,到2024年将增至3000万吨。随着新矿山投产,几内亚向中国出口铝土矿在2019年将继续增长。2017年中国从几内亚进口铝土矿6860万吨,占中国铝土矿进口量的40%。

6.阿联酋环球铝业(EGA)在几内亚铝土矿开采项目目前已完成整体建设的75%。该项目总预算成本14亿美元,由阿联酋环球铝业子公司几内亚氧化铝公司开发,是西非国家过去四十年间zui大的绿地投资,预计2019年下半年可出口首批铝土矿。

国产铝土矿价格行情:阳泉市场A/S:4.5 报价430元/吨;百色市场Al:60-65%,Si:9-11%报价290元/吨(不含税价格);贵阳Al:60-65%,Si:9-11%报价340元/吨(不含税价格);三门峡Al:55-60%,Si:12-13%报价410元/吨(不含税价格)。本月国产矿价格维稳为主。北方地区环保政策有所放宽,当地矿石开采量有所增加,矿石供应有所缓解。但是从供需方面来看,整体供应格局依旧偏紧,并且当地企业认为这种格局短期难以缓解,后期当地氧化铝厂依旧需要依靠外购矿石进行生产。短期来看,我们预计1月矿石的价格维稳概率较大,但是随着环保政策的放宽,不排除出现价格小幅回调的可能。

表格 5、2018年3月-2018年12月国产矿价格表(单位:元/吨)

地区

品位

价格(单位:元/吨)

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

山西

A/S:4.5

350-390

360-400

360-400

380-420

400-440

410-450

410-450

410-450

400-440

400-440

A/S: 5.0

370-410

380-420

380-420

420-440

440-460

450-470

450-470

450-470

440-460

440-460

A/S: 5.5

400-430

410-440

410-440

440-480

460-500

470-510

470-510

470-510

460-500

460-500

A/S: 6.0

470-480

480-490

480-490

480-520

500-540

510-550

510-550

510-550

500-540

500-540

河南

A/S: 4.5

380-390

390-400

390-400

390-400

420-430

420-430

420-430

410-420

400-410

400-410

A/S:5.0

400-410

410-420

410-420

410-420

440-450

440-450

440-450

430-440

420-430

420-430

广西

A/S: 7.0

270-280

270-280

270-280

270-280

270-280

280-290

280-290

280-290

280-290

280-290

贵州

A/S: 6.0

260-270

260-270

260-270

300-320

310-330

330-350

330-350

330-350

330-350

330-350

数据来源:我的有色网

二、氧化铝市场

(一)中国氧化铝进口量情况

2018年11月中国进口氧化铝数量为1万吨,同比减少95.3%。2018年1-11月中国进口氧化铝累计数量为46.9万吨,同比减少82.8%。2018年12月底澳大利亚氧化铝FOB价格为393-397美元/吨,与11月份末比下跌20美元/吨。连云港现货报价维持在2930-3030/吨,主要销售给非铝行业。

图1 2018年11月份中国氧化铝进口量及同比率

数据来源:海关总署、我的有色网

截止2018年12月31日,中国主要港口氧化铝库存为32.5万吨,较11月环比减少1万吨,较去年同期减少13万吨。12月各港口现货库存维持低位,随着国内外氧化铝价差恢复正常,目前没有新的出口订单。

表格 6、2018年12月中国主要港口氧化铝库存(单位:万吨)

日期

连云港

鲅鱼圈

青岛港

龙口港

防城港

总计

11月30日

1

2.5

22

3

3

31.5

12月28日

1

6

22

0.7

2.5

32.5

变化量

-

+3.5

-

-2.3

-0.5

+1

数据来源:我的有色网

图2 2018年12月份中国主要港口氧化铝港口库存

数据来源:我的有色网

(二)中国氧化铝产量分析

据我的有色网统计,2018年12月份中国氧化铝产量为610.5万吨,同比增加1.75%。1-12月中国氧化铝产量累计生产为6975.5万吨,累计同比增加0.56%。减复产方面:1、山东无棣齐星高科技铝材有限公司预计19年1月底恢复50万吨产能。2、广西靖西天桂铝业有限公司预计19年一季度投产100万吨。

图 3 2018年12月份中国氧化铝产量及增长率

数据来源:我的有色网

(三)中国氧化铝价格分析

图4 2018年12月份中国氧化铝价格趋势图(元/吨)

数据来源:我的有色网

据我的有色网调研,12月份国内氧化铝价格呈现震荡偏弱的趋势。下游市场现货成交平淡,市场以履行长单为主。从区域上看。山西地区氧化铝现货成交区间为2830-2870元/吨,与11月末比下跌180元/吨;山东地区氧化铝现货成交价格区间为2880-2920元/吨,与11月末比下跌150元/吨;河南地区氧化铝成交区间为2830-2870元/吨,与11月末比下跌180元/吨;广西地区现货成交价格为2930-2970元/吨,与11月末比下跌50元/吨;贵州地区现货成交价格区间为2930-2970元/吨,与11月末比下跌50元/吨。

长单方面:截至12月31日,2018年12月上期所三月期铝结算价加权平均值为13735元/吨,以18.5%作价12月份氧化铝长单价为2540.98元/吨,较11月份长单比例价下跌52.35元/吨。

三、电解铝市场

(一)国际铝市场运行情况

  1. 2018年1-10月全球原铝市场供应持续短缺

图5 全球原铝产量(包含中国)及增长率

数据来源:IAI、我的有色网

国际铝业协会(IAI)公布的数据显示,11月份全球原铝产量降至531.2万吨,环比减少3.24%,同比增长12.69%。从日产量来看,11月日产量为177,066吨/天,同比增加12.68%。截止2018年1-11月,世界铝产量同比增长7%,总量为5877.9万吨,去年同期为5492.9万吨。世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2018年1-10月全球原铝市场供应短缺24.64万吨,2018年1-10月原铝需求量为4954万吨,较2017年同期减少74.5万吨。2018年1-10月原铝产量同比增加11.8万吨。2018年1-10月全球原铝需求同比下滑1.5%。2018年10月,全球原铝产量为484.93万吨,消费量为489.78万吨。

2、库存大增LME铝价表现疲软

本月伦铝震荡走弱,跌破1900美元/吨重要支撑关口。虽然本月伦铝受中美贸易关税达成共识影响,伦铝上探2000美元/吨关口,但明显动力不足。此外市场预期美联储12月加息概率加大,以及圣诞节市场需求疲软影响,铝价一路走跌。截止月底,伦铝最低下探至1881.5美元/吨。截止12月末,LME铝库存为126.65万吨,较上月末增加20.87万吨。伦铝库存量大增,对铝价形成压制。

图 6 LME铝库存与场内价格走势图

数据来源:LME、我的有色网

(二)国内原铝产能及库存分析

1、中国12月电解铝产量同比、环比均增加
据我的有色网统计,2018年12月中国电解铝产量303.36万吨,同比增加3.64%,环比增加0.43%;12月中国电解铝日均产量为9.78万吨,低于11月10.06万吨。12月份电解铝运行产能3630.5万吨,铝水比例为71.9%。2018年1月-12月国内电解铝产量累计3658.65万吨,累计同比减少0.36%,去年同期累计量为3671.95万吨。我的有色网针对2018年11-12月铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研,调研结果如下:河南永登铝业电解铝产能减产,涉及产能3万吨,目前运行产能10万吨/年;广西华磊电解铝开始投产,涉及产能10万吨;近期青海鑫恒电解铝产能逐步关停,涉及产能15万吨。

图 7 2018年12月国内电解铝产量

数据来源:国家统计局、我的有色网

2、国内主流地区总库存量持续减少,但幅度放缓

目前我的有色网统计现货库存区域涉及16个地区,分别为上海、无锡、杭州、佛山、海安、天津、临沂等地。截止12月末,全国主流地区总库存量为119.7万吨,环比减少8.41%,同比减少30.92%。

图8 国内主流地区现货库存走势图

数据来源:我的有色网

分地区来看,其中上海26万吨较上月减少1.6万吨;无锡42.5万吨较上月减少5.8万吨;杭州4.6万吨较上月增加1.2万吨;宁波1万吨较上月减少0.2万吨;济南0.2万吨;湖州5万吨,与上月持平;佛山14.8万吨较上月减少3.6万吨;天津4.6万吨较上月增加0.1万吨;沈阳0.3万吨;巩义6.3万吨较上月增加0.5万吨;郑州0.6万吨较上月减少0.2万吨;洛阳1.1万吨;重庆2万吨较上月减少0.1万吨;临沂1.9万吨;海安2.1万吨较上月减少0.3万吨;常州6.7万吨较上月减少0.6万吨。

图 9 中国主要市场A00铝锭出库量走势图

数据来源:我的有色网

据我的有色网统计:截止12月,中国主要地区电解出库周度平均值为15.5万吨,较上月周度出库均价减少0.8万吨。从数据来看,12月佛山地区出库存量减少明显,巩义地区出库量小幅减少,上海、无锡、杭州、天津地区出库量略有增加,沈阳、重庆地区出库维持平稳。

(三)国内铝锭价格分析

本月沪铝表现相对坚挺,受中美贸易缓和以及市场传言减产提振影响,铝价迎来短暂上涨,主力合约中冲高至万四关口。但随后原料价格持续下跌,以及需求疲弱影响,铝价跌破13500元/吨重要关口。截止12月末,沪铝主力合约收盘价为13590元/吨,较上月上涨35元/吨。现货方面,截止12月末,华东地区价格为13470,较上月末下跌50元/吨;华南地区价格13580元/吨,较上月末上涨10元/吨;东北地区价格13470元/吨,较上月末下跌60元/吨;西南地区价格13400元/吨,较上月末下跌110元/吨。市场成交方面,市场流通货源充足,持货商积极出货,中间商之间交投为主。由于处于淡季,下游企业接货意愿不强,按需采购为主,市场成交平淡。

图 10LME场内、沪铝当月与Myyouse价格走势图

数据来源:伦敦金属交易所、上海期货交易所、我的有色网

图11 粤对沪升贴水走势图

数据来源:我的有色网

四、铝合金锭市场

(一)ADC12铝合金锭市场分析

本月再生铝合金锭价格继续下跌,华中地区国标ADC12均价14000元/吨,较月下跌100元/吨;华东地区均价14300元/吨,较月初下跌150元/吨;华南地区均价14500元/吨,较月初下跌250元/吨;西南地区均价14000元/吨,较月初下跌100元/吨;华北地区均价14200元/吨,较月初下跌200元/吨。本月下跌比较多的主要是华南和华北地区,其中华南地区主要原因是出口铝合金锭下滑,加剧国内供应压力。另一方面华南压铸放假提前,市场采购偏差。华北地区受天气影响和环保因素导致供应和需求减少。其他地区市场成交一般,企业年底正常处理库存,新订单较少。价格主要跟随铝价下浮,货源充裕。库存方面12月份厂内库存环比有所减少,主要是企业年底以回款为主,没有过多释放产能。出口方面继续下滑。江苏、浙江、广东地区出口量均有所减少,主要原因是受废料进口面临停止的局面,企业开始纷纷减少订单。环保方面主要还是集中在江苏、河北、山东区域,小型企业停产减产现象突显。预计1月份再生铝企业会增加库存应对假期,产量增大的可能性不高,主要是受下游压铸订单影响。价格方面将继续维持震荡偏弱的趋势。

图 12 全国主流地区国标ADC12价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

(二)A356.2原铝系铸造铝合金锭市场分析

十二月现货原铝价格偏弱运行,长江月均价13586元/吨,较上月下跌164元/吨,南储月均价13713元/吨,较上月下跌102元/吨。原铝系合金锭A356.2价格也随原铝价格略有下调。十一月份江浙沪地区A356.2均价为14260元/吨,广东地区均价为14541元/吨,山东地区出厂均价为14247元/吨,内蒙古、云南地区出厂均价为14540元/吨。

图 13 全国主流地区A356.2铝合金锭价格走势图(元/吨) 规格:国标

数据来源:我的有色网

加工费方面,本月原铝系合金锭A356.2加工费稳定,山东地区出厂加工费在500-700元/吨区间,内蒙古地区出厂加工费为650-800元/吨,上海、无锡、金华等主流消费地仓库自提加工费在650-850元/吨,广东地区自提加工费在750-900元/吨,与上月基本持平。
本月原铝系合金锭A356.2产量较上月基,临近年底,铝厂基本为减少库存压力,基本都按订单生产,导致江浙沪等主流地区仓库到货减少,货源略显紧张。轮毂出口消费方面,2018年十一月中国铝合金车轮出口量为9.6万吨,环比增加7.5%,同比增加16.93%。从十一月份数据来看,轮毂出口量还是维持高位,主要因为前期订单积压,且临近年底,工厂赶工,导致轮毂生产企业产量增加。预计12月份轮毂产量或将进一步增加,原铝系A356.2产量维持稳定。

五、废铝市场分析

本月各主流消费地废铝市场主要表现为:临近年底供应商急于回笼资金,市场资金情况一般,伴随着铝价跌宕起伏,市场看跌情绪较浓,废铝新旧料市场流通货源有所减少。从整体来看,废铝市场货源仍旧供不应求,环保压力持续紧绷,此外年末企业或有回笼资金做法,预计明年年初废铝市场成交或有所减少。

纵观十二月一系废铝新料价格在长江A00铝锭价格83、84折,一系废铝均价11300元/吨,环比上月持平。干净割胶铝线均价11500元/吨,环比上月下跌100元/吨。易拉罐均价在8800元/吨,环比上月上涨100元/吨。型材旧料均价在10400元/吨,环比上月下跌100元/吨。破碎生铝(90-92%)均价在10800,环比上月下跌100元/吨,干净汽车轮毂均价在11200元/吨,环比上月下跌300元/吨。

表格 7、2018年12月国内主流废铝涨幅情况

日期

A00现货价

干净割胶铝线

型材新料白料

一系废铝

干净汽车轮毂

型材喷涂料

破碎生铝90-92%

易拉罐

2018/11/30

13510

11400

11100

11100

11300

10400

10700

8800

2018/12/28

13450

11500

11100

11200

11200

10300

10700

8800

与上月相比

-60

100

0

100

-100

-100

0

0

涨跌幅

-0.44%

0.88%

0.00%

0.90%

-0.88%

-0.96%

0.00%

0.00%

数据来源:我的有色网

图14 2018年12月Mymetal国内主流废铝新料价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月各主流消费地废铝新料市场整体表现为供需两弱,目前仍受宏观、政策、环保等多重因素影响,废铝市场整体恢复进程及速度存在较多不确定性,价格走势或有所反复,较为明显的河南地区因安装环保监控设备,开工时间待定。亮铝线、一系废铝新料均紧跟A00现货价,上涨100元/吨,型材新料白料则与上月持平。现货铝价环比上月下跌0.44%,废铝新料价格就市而跌。市场缺乏利好消息,有色品种情绪有待提升。预计一月份废铝新料价格仍震荡偏弱。

图15 2018年12月Mymetal国内主流废铝旧料价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月各主流消费地废铝旧料市场,临近年底成交表现或有所减少,供应商多表现囤货补库,采购商按需接货。由于环保的趋严,带膜带胶的废铝旧料需求偏少,市场货源流通性有待提高。废铝旧料市场呈现供需两弱的局面,难以支撑价格上涨,体现在型材喷涂料价格随市就跌,环比上月整体下跌幅度0.96%。另一方面,国内汽车产量下降,汽车轮毂的价格较上月下跌幅度0.88%,破碎生铝和易拉罐价格较上月持平。预计明年一月份废铝旧料价格或继续下跌。
总结:12月废铝市场开始转弱,供需双减,叠加铝价的震荡下行,废铝供货商出货意愿有待提振,采购企业由于回笼资金,有意减少企业本身的采购量。据了解,今年的废铝备库情况稍弱于去年。临近年末,再生铝企业陆续放假,预计一月份废铝市场成交表现或更为清淡。

六、铝棒市场

(一)市场价格

12月份原铝价格仍延续了低位震荡的走势格局,且在临近月底,现货价格跌破了13500元/吨的点位。而12月份国内铝棒市场表现的越发低迷,消费地加工费频频下挫,低位不断下探,同时需求端也呈现了较为冷清的状态,市场悲观情绪蔓延,整个市场笼罩在了寒冬的季节。

表格 8、全国主流地区6063铝棒加工费明细 规格:φ90-φ178 单位:元/吨

佛山

无锡

巩义

包头

临沂

南昌

12月7日

250~350

280~380

310~350

150~230

400~440

240~280

12月14日

210~310

260~380

310~350

150~230

400~440

190~230

12月21日

160~290

250~350

310~350

150~230

400~440

180~220

12月28日

180~280

260~360

310~350

150~230

400~440

200~240

数据来源:我的有色网

截止12月底,我的有色网对于国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下:佛山180~280元/吨;无锡260~360元/吨;包头140~200元/吨;巩义310~350元/吨;临沂400~440元/吨;南昌200~240元/吨;甘肃90~140元/吨;成都290~330元/吨。通过上表数据,我们可以看到,在12月份期间,包括佛山地区、无锡地区及南昌地区的加工费依旧有不同幅度的调整,且整体呈现了下行调整的走势。分地区来看:

佛山市场:12月份当地加工费逐步下移,月底对于月初报价每吨下调了70元左右,且在月度期间,个别品牌低价位报价一度下探至不足100元/吨,年前清货回款,持货商降价甩货,加工费难以摆脱低位运行的局面。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月份佛山市场月度平均报价相较于上月环比下跌37.5%;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月份佛山市场月度平均报价相较于去年同期同比下跌47.59%。通过以上对比数据,我们可以看到,现阶段佛山市场的加工费已经处于了历史低位在运行,且对比数据下跌幅度较为明显。规格价差方面,据了解,目前当地小棒报价仍要略高于大棒价格,例如直径在90/120MM等此类货源对比直径在150/152/178MM等货源的价差大致在40~50元/吨。

无锡市场:12月份无锡市场加工费也有小幅的调整,虽然调价幅度并未如佛山那么明显,但趋势却是一致的下行,月底对比月初报价每吨下调了20元左右。而在月度期间,同样的,当地个别品牌低价位一度下滑至仅在200元/吨左右的价位。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月份无锡市场月度平均报价相较于上月环比下跌10.34%;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月份无锡市场月度平均报价对比去年同期同比下跌12.11%。规格价差方面,据了解,当前无锡市场的大小棒价差仍维持在40元/吨左右,且部分品牌在小棒规格货源上仍有较为短缺的现象。

南昌市场:12月份南昌市场加工费也呈现了下调的走势,月底对比月初报价每吨下调了40元左右,而在月度期间,部分主流品牌货源报价整体低于200元/吨的价位。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月份南昌市场月度平均报价相较于上月环比下跌38.96%;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月份南昌市场月度平均报价对比去年同期同比下跌51.91%。规格价差方面,在12月份期间,南昌当地的小棒报价也高于大棒的价格,例如直径在90MM等的此类货源对比其他规格货源价差大致在40元/吨左右,且在月度部分时间段,价差高值一度上移逼近100元/吨左右。

除去以上三个地区的分析阐述外,其他地区加工费在12月份期间整体表现维稳,虽然例如临沂地区、包头地区等也存在调价变动,但无论是调价幅度还是调价频率都相对有限。

综上来看,12月份期间,主流消费地铝棒加工费整体处于低位徘徊运行,且在数据统计方面,也都要远远低于历年水平位。虽然进入2019年1月份,受铝锭基价大幅下跌影响,部分地区加工费有所上调,但我的有色网预计上调也仅仅是暂时举动,主流消费地加工费缺少持续的上调动力,1月份整体价格或依旧处于低价位运行节奏。

(二)市场库存

万吨

佛山

无锡

南昌

常州

湖州

合计

12月6日

6.75

2.9

1.65

1.5

0.75

13.55

12月13日

6.85

3

1.6

1.4

0.8

13.65

12月20日

6.1

3

1.2

1.3

0.85

12.45

12月27日

6.25

3.1

0.85

1.3

0.9

12.4

数据来源:我的有色网

库存方面,截止12月底,我的有色网对于国内五地铝棒现货显性库存总量统计为12.4万吨,相较于月初减少了1.15万吨,同时12月底总量环比11月底总量减少了1.3万吨。分地区来看:

佛山地区:12月份当地库存整体有所减少,月底对比月初减少了0.5万吨,虽然在月度中旬期间显性库存总量略有增加至接近7万吨,但在后期,由于厂家入库量减少,佛山地区显性库量再次有所下移。自2018年10月中下旬起,据我的有色网数据统计,当地显性库量整体处于减少状态,但这却并不意味着消费的带动,反而是因为需求走弱所导致。在成本端,厂家控制成本,入库量减少,汽运到厂量增加;其次消费不旺,货源积压,持货商降价甩货,下游刚需低价位有部分走量;同时部分地区棒厂因些许因素出现减产及关停的现象,使得货源供应端有减量。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月底佛山地区铝棒显性库存量相较于11月底环比减少0.7万吨;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月份底佛山地区铝棒显性库存量对比去年同期同比增加0.65万吨。出库方面,12月份佛山地区周度平均出库量相较于11月份环比下跌10.6%,而对比去年同期同比下跌24.51%。

无锡地区:12月份当地库存整体略有增加,月底对比月初增加了0.2万吨。通过上表库存统计数据,我们可以看到,12月份期间当地库存量相对来说稳中有增加,在月度中旬阶段,铝棒显性库量始终处于一个平稳的水平位。无锡市场的库量增加主因依旧在于消费需求端,下游买兴偏低,比价频频,观望情绪颇浓,随用随买,基本不过多拿货,持货商在月度期间也有降价甩货举措,虽然有部分走量,但整体来看仍表现欠佳。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月底无锡地区铝棒显性库存量相较于11月底环比增加0.1万吨;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月份底无锡地区铝棒显性库存量对比去年同期同比增加1.7万吨。出库方面,12月份无锡地区周度平均出库量相较于11月份环比上涨144.44%,而对比去年同期同比基本持平。

南昌地区:12月份当地库存量呈现了减少的状态,月底对比月初减少了0.8万吨。据我的有色网了解,当地的库存减量一方面是因为西北地区部分棒厂的减少(关停)使得供应端有所减量,其次南昌地区的交易相对要略优于其他地区,下游每日拿货量较为稳定,且伴随加工费的下移,部分持货商每日出货量也有所增加,在大体格局处于低迷不景气的状态下,南昌地区却要表现的有些异样。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月底南昌地区铝棒显性库存量相较于11月底环比减少了0.65万吨;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月底南昌地区铝棒显性库存量对比去年同期同比减少0.15万吨。出库方面,12月份南昌地区周度平均出库量相较于11月份环比增加4.49%,而对比去年同期同比增加86%。

常州地区:12月份当地库存量也有些许的减少,月底对比月初减少了0.2万吨。据了解,当地库存货源主要来自于西北地区,依然由于西北地区的部分棒厂的减量,供应端减少使得常州地区库存减少,同时由于消费走弱,部分厂家的实际发货量也有少量的萎缩。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月底常州地区铝棒显性库存量相较于11月底环比减少了0.35万吨;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月底常州地区铝棒显性库存量对比去年同期同比减少了0.55万吨。出库方面,12月份常州地区周度平均出库量相较于11月份环比增加43.59%,而对比去年同期同比增加100%。

湖州地区:12月份当地库存量略有增加,月底对比月初增加了0.15万吨。据我的有色网了解,现阶段南储仓储在湖州地区的业务相对有所放缓(暂停),当前属于清库状态,部分时间段呈现了只出不进的状态,而货源大部分集中于国储仓库。月度环比方面,据我的有色网数据统计,12月底湖州地区铝棒显性库存量相较于11月底环比增加0.3万吨;年度同比方面,据我的有色网数据统计,12月度湖州地区铝棒显性库存量对比去年同期同比增加0.15万吨。出库方面,12月份湖州地区周度平均出库量相较于11月份环比下跌20%,而对比去年同期同比增加2.86%。

综上来看,虽然近期五地铝棒市场公共仓库显性库存总量有减少,但对比往年同期来看依旧略显偏高。库存的减量在前文也都有提及,在眼下消费低迷的格局下,库存的减量也从侧面反映出厂家供应端压力,中间商回款压力以及下游订单下滑的压力。进入到2019年,据我的有色网最新统计,元旦假期节后,五地铝棒现货显性库存已减少至不足12万吨,但从出库方面来看,对比节前并未有增加,减量的反馈更多的集中于到货入库量的减少。短期来看,我的有色网预计五地铝棒现货显性库存总量或延续稳中略有减少的走势。

(三)市场交易

12月份,铝棒市场交易可谓是如履薄冰。持货商每日积极报价出货,且根据市场情况,频频调整价格,在铝锭基价走低的前提下,加工费不仅未见上抬,反而部分品牌持续降价甩货,但收效甚微。下游认可度有限,刚需维持低价位货源走量,同时部分地区在月度期间的询价氛围也显得有些冷清,持货商出货不畅。与此同时,12月份期间长单签署也陆续开展,但由于2018年的大部分时间段,长单价格要高于现货价格,使得长单货源难以消化,而这也使得对于2019年的长单签署进展略显坎坷。在临近月底之时,持货商出货意愿也有所减弱,更多精力集中于回访客户,落实回款等事宜,现货市场交投陷入了越发疲软的局面。

目前已进入了2019年,但从当前的市场表现来看,依旧处于偏弱态势,在元旦假期前后,主流消费地区并未出现明显的备货及补货情形,虽然部分地区加工费在节后有一定幅度的上调,但从市场反馈来看,或也仅仅是短暂现象,且下游后市悲观情绪不减,对于加工费的上调并不认可,市场处于被动局面,持货商反馈出货乏力。1月份过后即将迎来春节假期,而据目前不完全统计,部分地区个别下游加工厂已经开始有放假的迹象,而大部分或更多的集中在1月中下旬,届时伴随下游陆续提前放假,现货市场的疲态或将继续加剧。

七、辅料市场

12月国内氟化铝价格大部分地区总体与上月持平。目前各地区综合报价:甘肃市场综合价在12600-12800元/吨,湖南地区市场综合价12400-12800元/吨,山东地区市场综合价12300-12800元/吨,河南地区市场价格12500-13500元/吨。氟化铝主流地区价格12月份均价12300-12800元/吨。虽然月初氟化铝价格有持续上涨,但在月中下旬由于原材料萤石的价格回落,氟化铝价格小幅下滑。12月份萤石价格开始下行,受原材料价格下跌影响,国内氟化铝价格接稍有回落,临近月底处于一个持平状态,预计后期国内氟化铝价格仍有下调可能。

图 16 2018年12月份国内主流地区氟化铝价格走势图

数据来源:我的有色网

各生产企业情况:12月29日,广西平果和泰科技股份有限公司年产6万吨氟化铝项目主体工程举行竣工仪式。该项目是百色市铝产业发展重点项目,项目总投资5亿元预计年产值可达10亿元。

图 17 2018年11月中国氟化铝月度出口总量

数据来源:海关总署

据海关总署统计,2018年11月我国氟化铝出口量共计约12384.6吨,环比上升11.03%。与去年同期相比约3597吨,上涨了244.30%。2017年我国累计出口氟化铝约6.31万吨,与前年相比约11.56万吨,下降了45.42%的比重。2016年一整年我国氟化铝出口量共约11.56万吨,与15年同期相比约15.5万吨,下跌了25.44%。

图 18 2018年11月中国氟化铝主要出口国家统计

数据来源:海关总署

据海关数据显示,11月份俄罗斯联邦是我国氟化铝出口量最多的国家,出口量有2592吨,其次是马来西亚,出口量1837吨。本月出口巴林的出口量与上月持平,出口至澳大利亚1527吨。

12月份国内预焙阳极价格小幅下跌,主流地区预焙阳极报价3590-3700元/吨,省外运行区间在3700-3900元/吨,送往魏桥长单出厂价格3590元/吨。目前来看错峰生产限产对阳极价格影响有限,阳极上下游利好消息较少,阳极价格支撑不足。原材料方面12月石油焦价格大幅下跌,月初以持稳运行为主,月下旬开始下跌。目前山东地区石油焦均价在1500元/吨左右,西北地区石油焦价格1500-1700元/吨,石油焦价格对阳极价格支撑较弱。煤沥青价格均价在3500-3900元/吨,较上月有所下跌。煅后焦市场价格亦有所下跌,市场均价在1900-2250元/吨左右。目前来看,阳极上下游支撑不足,后期预焙阳极价可能仍会下跌。

192018年12月份预焙阳极主流地区月度价格统计

数据来源:我的有色网

12月份阳极企业开工情况一般,大部分企业已经开始停限产,阳极企业总体开工率较低,预计12月份预焙阳极产量会有下降。

图 20 2018年11月主要地区国内预焙阳极月度产量统计(万吨)

数据来源:我的有色网

图 21 2018年12月份国内主流地区沥青价格统计

数据来源:我的有色网

原料方面:12月主流地区石油焦市场价格大幅下跌。目前国内主流地区石油焦平均价格在1500元/吨左右,目前厂家出货一般,下游采购热情不足。西北地区石油焦价格1500-1700元/吨。煅后焦价格继续下跌,目前煅后焦价格在1900-2250元/吨。煤沥青本月价格有所下滑,目前市场均价3500-4000元/吨。

八、铝型材市场

我的有色网12月对全国150家铝型材企业进行调研显示,12月份铝型材企业开工率43.82%,环比下滑1.57个百分点,企业开工率呈现旺季不旺,淡季不淡的局面,但是环比受淡季影响亦有少许下滑,同比下滑明显。从企业规模来看,不同规模企业11月开工率除大型企业开工有小幅上升外,其余均出现下滑,大型企业,开工率回升0.39个百分点,主要系大企业停止外派订单,加紧生产年前订单所致;年产5万到10万吨之间的企业开工下滑3.75个百分点。型材企业的开工率整体呈现温和下滑之势,国内消费需求降速,但是抢出口现象的出现,稳住了国内生产形势,不至于出现失速下滑,但是从长期来看,出口增速不可持续,且在内需走弱的情况下,铝型材生产后市不容可观。

表格 9中国铝型材月度开工率(万吨)

企业规模

企业数量

合计产能

11

12

1月预期

X<1

9

4.68

47.56%

45.33%

15%

1≤X<5

61

146.50

44.77%

43.70%

36%

5≤X<10

44

264.90

47.25%

43.50%

38%

X≥10

36

671.00

43.64%

44.03%

35%

合计

150

1087.08

45.39%

43.82%

31%

数据来源:我的有色网

据我的有色网调研了解,产量方面分规模来看:不同规模企业继续分化,规模10万吨以上的企业产量因接近年末经销商有部分备货行为,且不同以往大厂有外派订单,今年由于整体市场的不景气因此停止外派订单,这对大型企业生产形成一定支撑,但是同期相比还是不及预期。而年产介于5万到10万吨的企业产量则环比下滑3.75个百分点。近期汽车产销失速对工业铝型材生产造成较大影响,工业材生产在四季度未出现繁荣局面。

展望2019年1月铝型材市场,从最新调研的情况来看,型材企业放假时间相较以往提前6-15天,建筑铝型材市场在完成年前备货后将陆续开始全面放假停产,而工业铝型材市场则需密切关注国家在汽车、家电等重点消费品方面的刺激政策制定、落实情况,这将对工业铝型材后势走向产生重大影响。

九、铝板带箔市场

(一)铝板带箔企业开工率

表格 10铝板带企业开工率

企业规模

企业数量

合计产能

2018年9月

2018年10月

2018年11月

2018年12月

2019年1月预期

x>20

16

523

70.5%

72.8%

75.2%

75.2%

70%

20≥x>5

17

231

35.4%

38.6%

45.7%

48.6%

30%

X≤5

7

32.2

30.6%

35.4%

40.7%

43.4%

20%

合计

40

786.2

63.2%

65.7%

70.1%

72.1%

50%

数据来源:我的有色网

我的有色网调查显示,2018年12月铝板带箔企业开工率为 72.11%,环比上升2.0个百分点。从企业规模上来看,大型企业2018年12月的开工率为75.2%,环比持平;中型企业2018年12月开工率为48.6%,环比提升2.9个百分点;小型企业2018年12月份开工率为43.4%,环比回升2.7个百分点。2018年12月全国铝板带箔开工率超出预期,主要在于终端企业年前备货及外贸订单对铝板带箔消费拉动明显。

图 22 2014年-2018年铝板带企业开工率对比

数据来源:我的有色网

(二)国内主流市场价格分析

表格 1112月国内主流地区加工费(元/吨)

1060/O

2-6*1000*2000

5052/O

1*1000*2000

3003/H态0.5-0.8*1000*2000

巩义地区

1700-2000

3400-3600

2200-2400

济南地区

1700-2000

4700-5200

2400-2500

苏州地区

2600-2800

4500-5000

3000-3400

佛山地区

2800-3000

4500-4700

2700-2900

上海地区

1900-2200

4900-5100

2900-3100

福州地区

2200-2400

4300-4500

2300-2500

重庆地区

1800-2000

4500-4700

2000-2300

数据来源:我的有色网

本月铝铸轧坯料和铝板带箔加工费均无变化。本月河南地区依旧维持小范围的环保检查,主要集中在长葛、上街、巩义周边,但是检查力度不及前期,对生产和销售影响有限。山东及重庆地区本月依旧保持淡季的成交。从订单成交情况来看,地区之间出现分化,本月由于出口订单以及终端备货带动消费,铝板带箔产销量环比不减反增。

分地区来看,河南地区及广东地区由于终端备货带动消费,12月产销量均持续上行。山东地区铸轧坯料销售火热,下游精加工企业备货情绪较强。重庆地区受汽车行业不景气及空调箔转淡影响,产销量依旧低迷。江浙地区由于外贸订单热度依旧不减,12月产销量也有所回升。从产品终端来看,本月订单量较好的主要为建筑用材,如铝幕墙板、铝天花板、易拉罐料、铝板坯料,而下滑明显的则是双零箔、电子3C用铝。

表格 12国内主流地区一系铝铸轧坯料加工费变化

地区

牌号

规格

最低价

最高价

中间价(元/吨)

河南

1060

7*1260

630

730

680

山东

1060

7*1260

700

900

800

重庆

1060

7*1260

650

750

700

甘肃

1060

7*1260

550

650

600

浙江

1060

7*1260

800

900

850

数据来源:我的有色网

综上所述,2018年12月铝板带箔企业开工率为 72.1%,2018年12月全国铝板带箔开工率超出预期,主要在于终端企业年前备货及外贸订单对铝板带箔消费拉动明显。由于月底订单量已出现下滑迹象,且各企业对明年1月消费预期并不乐观,我的有色网预计,2019年1月中国铝板带箔开工率或将出现显著下滑。

十、电工圆铝杆市场

12月份铝价维持偏弱震荡走势,铝杆加工费一路下跌,临近月底有所反弹。一方面是由于临近年终,下游线缆企业资金回笼缓慢,受到下游消费疲软拖累。另一方面月底最后一周,临近元旦假期,部分下游企业节前备货,下单积极性较高,且节前铝价跌幅超过250元/吨。据我的有色网对全国61家铝杆企业调研显示,12月份铝杆产量为28.6万吨,环比减少3.57%,同比减少2.34%。其中61家铝杆企业运行产能为479万吨,占全国总产能的80.6%。

图 23 2016-2018年全国主流地区1A60电工圆铝杆价格走势图(元/吨)

数据来源:我的有色网

我的有色网对12月份全国主流地区电工圆铝杆企业调研显示,山东地区加工费150-280元/吨,均价185元/吨,较上月下跌123元/吨。河南地区加工费240-350元/吨,均价260元/吨,较上月下跌69元/吨。内蒙地区加工费-90至70元/吨,均价贴水42元/吨,较上月下跌130元/吨。广西地区加工费220-320元/吨,均价263元/吨,较上月下跌98元/吨。12月电工圆铝杆加工费铝杆加工费一路下跌,临近月底有所反弹。一方面是下游消费疲软拖累,下游低价位按需采购。另一方面月底受节前备货和铝价下跌幅度超过250元/吨的影响,铝杆加工费节前止跌反弹。

2018年9月能源局集中批复14条特高压线路

项目名称

建设方案

输电能力
(万千瓦)

预计核准时间

青海至河南特高压直流工程

建设一条±800千伏特高压直流工程,落点河南驻马店;配套建设驻马店-南阳、驻马店-武汉特高压交流工程

11月12日公开招标

陕北至湖北特高压直流工程

建设一条±800千伏特高压直流工程,落点湖北武汉;配套建设荆门-武汉特高压交流工程

800

11月12日公开招标

张北-雄安特高压交流工程

建设张北-雄安1000千伏双回特高压交流线路

600

12月24日公开招标

雅中至江西特高压直流工程

建设一条±800千伏特高压直流工程,落点江西南昌;配套建设南昌-武汉、南昌-长沙特高压交流工程

800

2018年四季度

数据来源:国家能源局、国家电网

项目名称

建设方案

输电能力
(万千瓦)

预计核准时间

白鹤滩至江苏特高压直流工程

建设一条±800千伏特高压直流工程,落点江苏苏锡地区

800

2019年

白鹤滩至浙江特高压直流工程

建设一条±800千伏特高压直流工程,落点浙江

800

2019年

南阳-荆门-长沙特高压交流工程

建设南阳=荆门-长沙 1000千伏双回特高压交流线路

600

2019年

云贵互联通道工程

建设±500千伏直流工程

300

2019年

闽粤联网工程

建设直流背靠背及相关配套工程

200

2019年

数据来源:国家能源局、国家电网

24铝制绞股线、缆、编带及类似出口情况

数据来源:我的有色网、海关总署

国内订单方面,2018年1-11月份电网基本建设投资完成4511亿元,同比减少3.2%。截止11月,2018年新增220千伏及以上线路长度32434千米,同比减少3093千米。2018年9月能源局集中批复14条特高压线路,但目前已经公开招标的工程显示交货期集中在5-9月份。12月份国家电网及南方电网订单下滑较多,且临近年终,下游企业普遍面临资金回笼问题,以低价位按需采购为主。

出口订单方面,据我的有色网了解到2018年铝制绞股线11月份为23549.51吨,同比增加39.7%,环比增加47.3%。铝制绞股线稳定增长,主要还是受出口退税政策利好的影响。

后市展望,1月份临近春节,下游加工企业普遍在1月25日停产放假,年后初八后开工。受到国网和南方电网订单减少影响,1月份下游线缆企业订单依旧以维稳为主,预计1月下旬部分大中型下游线缆厂会选择节前备货,铝杆市场需求量会迎来一波小高峰,在铝价波动不大的情况下,铝杆加工费春节前将会小幅上调。

十一、综述总结

总体而言: 本月氧化铝价格不断下跌。目前下游电解铝企业部分处于亏损状态,陆续开始减产检修,接货意愿不强,市场整体现货成交平淡,市场成交主要集中在部分小型氧化铝厂以及贸易商之间。虽然目前氧化铝厂现货库存较低,部分地区生产成本较高,但是难以支撑目前氧化铝价格。我们预计1月氧化铝价格的运行区间在2700~3000元/吨左右。电解铝方面,12月铝价整体表现内强外弱,伦铝主要受12月美联储加息以及圣诞节市场需求疲弱影响,铝价一路走跌。而国内铝价表现相对坚挺,主要受中美贸易关系缓和以及市场传言减产提振。从目前来看,电解铝供需双弱,铝厂也普遍出现亏损,再无政策利好的推动下,铝价想要走强较难。此外,临近年关,下游需求逐渐减弱,铝锭库存或将进入累库阶段,电解铝也面临较大的压力。短期来看,铝价或将继续低位震荡,运行区间13000-13500元/吨。

十二、行业新闻

中铝部分电解铝生产线实行弹性生产 涉及产能约47万吨 中国铝业股份有限公司11月30日发布关于部分电解铝生产线实行弹性生产的公告,公告显示,受市场环境、环保限产等因素影响,本着效益最大化原则,中国铝业股份有限公司决定对山西华圣铝业有限公司、山东华宇合金材料有限公司等企业部分电解铝生产线实行弹性生产,涉及电解铝产能约47万吨。

新疆众和拟57亿元投建海外氧化铝项目 平抑原材料价格波动风险 为保障氧化铝原料供应,新疆众和计划将触角延伸至产业链上游。12月2日晚间,新疆众和公告,公司拟投建几内亚年产100万吨氧化铝项目,由公司在几内亚设立的项目公司实施,项目总投资8.31亿美元(约折合57亿元人民币)。

力拓重启旗下新西兰NZAS铝厂的第四个电解槽 多元化矿产商力拓公司(RioTinto)周三称,其已经重启旗下位于新西兰NZAS铝厂的第四个电解槽。该电解槽在2012年被关闭,因当时铝价低迷且能源成本高涨。第四个电解槽重启后,该铝冶炼厂的产能将提升10%。

甘肃省兰州新区开建千亿级铝加工产业园 12月6日,兰州新区引进的又一千亿级产业园区——兰州新区西北绿色新型铝加工产业园项目宣告开工建设。兰州新区西北绿色新型铝加工产业园项目由年产200万吨液态铝制备项目、年产100万吨铝板带材及精深加工项目等17个子项目组成,涵盖铝箔、建筑铝材、交通铝材、电子电器铝材、民用铝材等领域,建成后将在兰州新区形成完整的绿色新型铝产业供应链条。

美国ITC裁定中国产通用铝合金板倾销,将锁定关税五年 华盛顿12月7日消息,美国国际贸易委员会周五表示,最终裁定从中国进口的通用铝合金板产品损害了美国生产商的利益,裁定将锁定对这些产品的关税。ITC的裁定意味着,美国商务部之前宣布的对上述产品征收96.3%至176.2%的关税举措将实施五年。

中冶海外印尼宾坦氧化铝建设项目开工 12月8日,由中冶海外印尼公司联合中国三冶共同承揽的印尼宾坦氧化铝建设项目举行开工典礼。该项目是中国企业在印尼投资的第二个大型氧化铝项目,项目总规划投资达55亿美元,分期分段建设年产200万吨氧化铝、年产100万吨电解铝、总装机容量2860MW电厂、年吞吐量2000万吨自备码头,提供供水、宗教、教育、商业、服装厂、公共设施等一体化配套设施。

美铝为西澳氧化铝精炼厂签订了三份新的天然气供应合同 据外媒报道,美国铝业公司为西澳大利亚氧化铝精炼厂签订了三份新的天然气供应合同。从2020年起,这三项协议将共同提供该公司在西澳大利亚州近25%的需求。美铝是西澳大利亚州唯一最大的天然气用户,消耗了该州国内天然气总供应量的25%左右。

美国撤销对俄铝制裁,结束俄铝产品暂停交割状态 伦敦12月19日消息,伦敦金属交易所(LME)周三称,已经建议在美国政府撤销对俄铝的制裁时,结束对俄铝产品的暂停交割状态。此前,美国财政部表示,将取消对俄铝(Rusal)、EN+和EuroSibEnergo的制裁,称这些公司已经实施了足够的公司治理变革,与俄罗斯亿万富翁OlegDenpaska保持距离。

平铝集团:总投资20亿的年产80万吨再生铝项目开工 12月20日上午,广西平铝集团与广西福地金融投资集团共同投建的80万吨再生铝项目开工仪式,在广西平铝科技开发有限公司隆重举行。

神火股份:拟向云南神火转让电解铝产能指标 神火股份22日公告表示,为调整、优化产业布局和资产结构,公司拟向云南神火铝业有限公司转让本部拥有的25万吨电解铝产能指标和沁阳沁澳铝业有限公司拥有的14万吨电解铝产能指标,产能指标转让价格分别为151,115.35万元、84,624.60万元。

氧化铝产业政策导向引发市场关注 近日,国家发展改革委办公厅、工业和信息化部办公厅联合下发《关于促进氧化铝产业有序发展的通知》(发改办产业【2018】1655号)。该政策文件是国家多年来继对电解铝行业宏观调控后,首次针对氧化铝行业发展出台的相关政策。

十三、宏观新闻

(一)国际热点

欧元区10月PPI高于预期 欧盟统计局(Eurostat)4日公布了欧元区10月生产者物价指数(PPI)。数据显示,该指数10月环比增长0.8%,高于预期的0.5%;同比增长4.9%,高于预期的4.5%。

欧元区及欧洲主要国家11月服务业PMI出炉 11月,欧元区服务业PMI终值53.4,高于预期的53.1;综合PMI终值52.7,高于预期的52.4。英国服务业PMI50.4,不及预期的52.5;综合PMI50.7,不及预期的52.1,且为两年多新低。德国服务业PMI终值53.3,与预期持平;综合PMI终值52.3,高于预期的52.2。法国服务业PMI终值55.1,高于预期的55;综合PMI终值54.2,高于预期的54。意大利服务业PMI50.3,高于预期的49.3;综合PMI49.3,高于预期的49.1。

美国11月失业率维持在3.7%不变 美国劳工部7日公布的数据显示,美国11月失业率连续第三个月维持在3.7%,继续保持49年来最低水平。当月非农部门新增就业岗位15.5万个,低于经济学家早前的预期。

12月欧元区投资者信心指数骤降 意外转为负值 市场研究机构Sentix10日公布的最新数据显示,12月欧元区投资者信心指数为-0.3,不仅远低于预期值8.3和前值8.8,甚至意外降为负值,凸显出投资者对于欧洲金融市场前景的担忧。

德国及欧元区12月经济信心指数回升 欧洲经济研究中心11日公布的经济形势预测报告显示,德国及欧元区12月经济信心指数均有所回升,好于市场预期。但专家表示对此不应过分乐观。报告显示,当月,反映未来6个月德国经济信心的指数回升6.6点至负17.5点,继续反弹,但仍远低于22.5点的长期平均水平。

美国11月CPI增速下滑 美国商务部12日发布的数据显示,美国11月CPI环比增长0%,低于10月的0.3%;同比增长2.2%,低于10月的2.5%。

机构下调德国今明两年经济增长预期 德国权威经济研究机构德国经济研究所12日在此间发布报告,将德国今明两年经济增长预期降至1.5%和1.6%,分别下调0.3和0.1个百分点。

欧洲央行下调欧元区今明两年增速预测 欧洲央行下调欧元区今明年增速预测。预计2018年GDP增速为1.9%,低于9月份时预期的2%。预计2019年GDP增速为1.7%,低于9月份时预期的1.8%。预计2020年GDP增速为1.7%,9月份时预期为1.7%。预计2021年GDP增速为1.5%。

德国12月企业信心下滑 经济面临黯淡圣诞节 18日公布的调查结果显示,德国12月企业信心下滑,暗示企业高层对德国经济成长前景的乐观情绪正在消退。德国经济智库Ifo公布,12月IFO企业景气判断指数为101.0,为连续第四个月下滑,且是逾两年来最低。路透调查预期为101.8。

美国11月新屋开工率环比上涨3.2% 美国商务部数据显示,美国11月新屋开工、营建许可均超预期。其中,美国11月新屋开工125.6万户,环比上涨3.2%,预期为122.8万户,前值为122.8万户;美国11月营建许可环比增长5%,达132.8万户,高于预期。

德国商业景气指数连续第四个月下降 德国伊弗经济研究所18日公布的数据显示,12月份德国商业景气指数连续第四个月下降,从11月份的102点降至101点。

美联储:上调联邦基金利率目标区间25个基点 美国联邦储备委员会19日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到2.25%至2.5%的水平。这是美联储今年以来第四次加息,符合市场普遍预期。

英国11月CPI同比增长2.3% 符合预期 当地时间12月19日,据英国国家统计局数据,英国11月CPI(居民消费价格指数)同比增长2.3%,预期增长2.3%,前值增长2.4%;环比增长0.2%,预期增长0.2%,前值增长0.1%。英国11月核心CPI同比增长1.8%,预期增长1.8%,前值增长1.9%。

美国11月房屋销售创七年半来最大同比降幅 美国当地时间12月19日,美国房地产经纪人协会数据显示,美国11月房屋销售环比增长1.9%,连续第二个月上涨,经季调后年化总数为532万套;但与去年同期相比,11月房屋销售下跌7.0%,创2011年5月以来最大同比跌幅。

世行预计明年中国经济增长6.2% 世界银行20日发布的《中国经济简报》(下称《简报》)预测,2018年中国经济全年增速将达到6.5%,2019年增速预计为6.2%。世界银行认为,虽然增长放缓,但中国经济仍然具有韧性。

英国11月零售表现好于预期 英国国家统计局20日发布的数据显示,11月份英国零售销售环比增长1.4%,同比增长3.6%,表现好于市场预期。

美国三季度经济增速下调至3.4% 美国商务部21日公布的最终数据显示,今年第三季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长3.4%,较上次公布的修正数据下调0.1个百分点。

花旗预计美国经济压力将上升 花旗银行在最新报告中预计,美国经济会在2019年继续扩张,但增速或会放缓至2.5%,然而仍高于趋势水平。2019年之后,美国经济将遇到更大的压力。预计美联储将逐步加息,一旦利率接近3.25%,加息就可能结束。

英国企业对经济前景信心降至一年半低点 英国企业领袖协会(IoD)最新发布的报告称,由于无协议脱欧的风险近三个月内高企,英国商界的对英国经济前景的信心已经降至逾一年半以来的最低水平。

美20城市房价涨幅连续七个月放缓 12月26日发布的标普CoreLogic凯斯-席勒数据显示,美国20个大城市房价10月份同比上涨5%,涨幅低于9月份的5.2%。这已是该指数月度涨幅连续第7个月放缓,延长了自2014年以来的最长连续放缓纪录。

(二)国内热点

11月财新中国制造业PMI为50.2 微升0.1个百分点 12月3日消息,11月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.2,微升0.1个百分点,显示经济微幅扩张。

11月PMI降至临界点 需求扩张减缓 11月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.0%,较上月小幅回落0.2个百分点,处于临界点,为2016年7月以来最低值。专家认为,PMI下降显示经济下行风险加大,但采取积极宏观政策,包括加大减税降费、定向补短板扩内需有助于经济保持平稳运行。

前10月我国服务贸易同比增长11.1% 增速创下半年新高 商务部最新发布的数据显示,前10月我国服务进出口总额为43022.4亿元,同比增长11.1%,增速达下半年以来最高。其中,服务出口增长14.3%,服务进口增长9.6%。

11月财新中国服务业PMI升至53.8 创五个月新高 12月5日消息,11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)为53.8,较10月回升3个百分点,创五个月以来新高,显示服务业经营活动明显扩张。服务业扩张,制造业PMI小幅回升,使得11月财新中国综合PMI录得51.9,较10月的28个月低点回升1.4个百分点。

10月原材料工业利润破1900亿 环比增18.6% 10月份我国原材料工业呈现稳中向好的运行态势,生产保持平稳增长,行业效益继续好转。其中,原材料行业增加值同比增长6.7%,环比提高0.4个百分点。原材料工业实现利润1900.4亿元,环比增加18.6%。

央行:11月新增人民币贷款1.25万亿元 M2同比增8% 11月末,广义货币(M2)余额181.32万亿元,同比增长8%,增速与上月末持平,比上年同期低1.1个百分点;狭义货币(M1)余额54.35万亿元,同比增长1.5%,增速分别比上月末和上年同期低1.2个和11.2个百分点;流通中货币(M0)余额7.06万亿元,同比增长2.8%。当月净投放现金457亿元。

11月份规模以上工业增加值增长5.4% 2018年11月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.4%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),增速比10月份回落0.5个百分点;环比增长0.36%。1-11月份,规模以上工业增加值同比增长6.3%,增速较1-10月份回落0.1个百分点。

11月份社会消费品零售总额增长8.1% 2018年11月份,社会消费品零售总额35260亿元,同比名义增长8.1%(扣除价格因素实际增长5.8%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,限额以上单位消费品零售额13679亿元,增长2.1%。2018年1-11月份,社会消费品零售总额345093亿元,同比增长9.1%。其中,限额以上单位消费品零售额130830亿元,增长6.1%。

中国央行决定创设定向中期借贷便利(TMLF),TMLF操作期限为一年 12月19日,中国人民银行官网发布消息,为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度,中国人民银行决定创设定向中期借贷便利(TMLF),TMLF资金可使用三年,操作利率比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点,目前为3.15%。

规模以上工业企业利润三年来首次下降 国家统计局27日公布数据显示,11月规模以上工业企业实现利润总额5947.5亿元,同比下降1.8%,是2016年以来首次下降。前11月,全国规模以上工业企业实现利润总额61168.8亿元,同比增长11.8%(按可比口径计算),增速比前10月放缓1.8个百分点。

我国消费市场持续扩容升级 今年1至11月,我国社会消费品零售总额达34.5万亿元,同比增长9.1%。业内人士表示,在规模持续扩大的基础上,我国消费市场已进入需求多元发展、结构不断升级的新阶段。

资讯编辑:谭昌旭 021-26094424
资讯监督:李旬 021-26093260
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