我的有色铜铝早餐：央行连续两月超额续作MLF 智利国家铜业CodelcoEITeniente与铜矿工会达成合同协议

▌隔夜市场

表：9月15日铜铝期货夜盘行情

表：9月15日国际商品及全球股市行情

数据来源：交易所、我的有色

▌ 宏观

中国日报网：世贸组织裁决特朗普政府对中国征收超2000亿美元的关税非法，美联社刚刚报道，世界贸易组织裁定，特朗普政府对价值超过2000亿美元的中国商品征收的关税非法。

◎国家统计局：8月份，全国居民消费价格同比上涨2.4%，涨幅比7月份回落0.3个百分点；环比上涨0.4%。其中，猪肉价格上涨52.6%。

◎国家统计局：8月份，社会消费品零售总额33571亿元，同比增长0.5%，为今年以来首次正增长。其中，除汽车以外的消费品零售额30158亿元，下降0.6%。

◎国家统计局：8月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），增速较7月份加快0.8个百分点。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长1.02%。

◎国家统计局：1—8月份，全国房地产开发投资88454亿元，同比增长4.6%，增速比1—7月份提高1.2个百分点。其中，住宅投资65454亿元，增长5.3%，增速提高1.2个百分点。

◎金融博客零对冲分析师：Tyler Durden评美国8月工业产出月率：市场普遍预期工业生产从4月的崩溃中复苏的最初势头预计在8月份会进一步放缓，但8月工业产出月率仅录得0.4%，显示出复苏速度更加缓慢。

◎印度贸易部长表示将与英国签署自由贸易协定。

◎英国8月失业率为7.6%，前值为7.50%，8月失业金申请人数为7.37万人，预期为10万人，前值为9.44万人。

◎机构评纽约联储制造业指数：9月，纽约制造业扩张速度为2018年以来第二快，表明工厂的增长势头正在增强。9月的制造业指数从前一个月的3.7上升至17，超出了市场的预期，该指数走高意味着扩张，表明制造业水平在4月份因疫情关闭骤降至历史低点后的几个月内迅速反弹。

◎加拿大总理特鲁多：加拿大今天将对美国的铝关税做出回应。

◎印度8月进口同比下降26.04%，出口同比下降12.66%。

◎工信部：将促进国外先进技术“引进来”，联合制定《中欧能源合作路线图（2021-2025）》，推动我国能源技术装备和标准“走出去”。工信部在答复十三届全国人大三次会议第7662号建议时表示，下一步，工信部将和有关部门进一步加强与有关国家在能源技术装备领域的交流合作，着力拓展“一带一路”国际市场。推动我国能源技术装备和标准“走出去”。重点支持高效低成本可再生能源发电、先进核电、清洁灵活燃煤发电等先进技术合作，逐步提高我国能源技术装备的国际知名度和品牌形象。鼓励我国能源领域标准化专家积极承担国际标准制定工作。

◎央视新闻：欧盟德国领导人期待与中国合作取得更多成果。国家主席习近平14日晚在北京同欧盟轮值主席国德国总理默克尔、欧洲理事会主席米歇尔、欧盟委员会主席冯德莱恩共同举行会晤，会晤以视频方式举行。欧盟方面会后表示，期待与中国的合作取得更多成果。

◎印度防长：维护中印边境和平，对两国关系发展至关重要。当地时间9月15日下午，印度国防部长拉杰纳特·辛格在议会就中印边境问题发表讲话。《印度斯坦时报》称，此次防长讲话具有极其重要的意义。据《印度时报》报道，辛格在讲话中表示，中印双方都认为，维护中印边境地区的和平与安宁，对两国关系的进一步发展至关重要。

◎证券时报：央行已连续两个月超额续作MLF, 8月MLF净增量为1500亿元，本月净增量4000亿元。业内普遍认为，央行连续两个月超额续作MLF,旨在缓解银行紧张的中长期流动性需求。随着9月MLF利率保持不变，本月贷款市场报价利率(LPR) 也将大概率保持不变。不少分析认为，年内再度降准降息的概率较低。

◎中国金融信息网：全国债券市场8月底总托管量99.50万亿元，境外机构持仓6成以上为国债。中央国债登记结算有限责任公司15日发布的报告显示，8月份，债券市场价跌量增，各券种债券收益率上行，收益率曲线趋于平缓，全市场现券和回购交易量同比增长17.28%，至136.41万亿元。8月底，全国债券市场总托管量达到 99.50万亿元，环比增长2.24%，同比增长18.28%。

◎德国9月ZEW经济景气指数为77.4，预期为69.8，前值为71.5.

◎欧元区9月ZEW经济景气指数为73.9，前值为64.

◎新浪财经：中芯国际已向美方申请继续供货华为，今日是华为禁令的最后期限。记者向中芯国际求证获悉：“公司已依照规定向美方申请继续供货华为，并重申将严格遵守相关国家和地区的法律法规。”

◎IEA月报：沙特8月份原油产量增加50万桶/日至894万桶/日。

◎中信宏观：8月经济恢复至接近疫前水平，有望继续向上。针对今日发布的8月经济增长数据，中信证券宏观分析师诸建芳等发文表示，8月宏观经济的增速应该已经恢复至接近疫前水平，后续在消费、服务业继续向好的带动下还将乘势而上。诸建芳指出，需求侧值得关注的包括三点：（1）社会消费品零售总额为今年以来首次正增长；（2）制造业投资出现超预期向好；（3）房地产投资和销售仍然维持较高的增速，对需求侧起到了重要支撑作用。

◎央视：亚行预测亚太地区2020年经济增长为负0.7％ 2021年或恢复至6.8％。9月15日，亚洲开发银行（ADB）发布了报告《亚洲发展展望2020年更新》。报告中，亚行对亚洲及太平洋地区经济体在2020年和2021年的经济作出最新预测。报告预测，2020年发展中的亚洲的国内生产总值增长为负0.7%，这是自20世纪60年代初以来首次出现负经济增长。预计在2020年，该地区约四分之三的经济将出现负增长。此外，报告预测，2021年经济增长将反弹至6.8%，但经济产出仍低于疫情前的预测，说明经济将呈“ L”形恢复，而不是“ V”形恢复。

▌ 产业

◎我的有色：中国8 月原铝(电解铝)产量为 317 万吨，同比增 5.5%;1-8月总产量为 2,430 万吨，同比增 2.3%。

◎中新网：北京9 月 14 日电(记者周音)全球审计、税务、交易和咨询服务机构安永 14 日发布《中国建筑行业 2020 年上半年业绩概览》报告显示，截至 2020 年 6 月底，中国有施工项目的建筑业企业 102712 个，同比增长 10.76%。

◎我的有色：智利国家铜业Codelco周一表示，已经与EITeniente铜矿工会达成一项合同协议。 该公司在声明中称，88%工会成员支持在这份新合同中不加薪的协议，签署的协议将从2020年11月1日起的36个月内有效。

◎国家统计局:2020年8 月有色金属冶炼和压延加工业增加值同比增加4.8%，1-8月 累计增加值同比增长1.7%; 8月份十种有色金属产量为529万吨，同比增长6.9%，1-8月 累计产量为3989万吨，累计同比增长3.3%，其中电解铝8月份产量为317万吨，同比增长5.5%，1-8月 电解铝产量为2430万吨，累计同比增长2.3%。

◎国家统计局:2020年1-8月 份采矿业固定资产投资同比减少9.5%;制造业固定资产投资同比减少8.1%，其中有色金属冶炼租压延加工业固定资产投资同比减少6.3，金属制造业同比减少15.4%。

◎中新网：中国5G用户超1.1亿，计划2020年底5G基站将超60万个。15日，以“5G新基建，智领未来”为主题的5G创新发展高峰论坛在重庆举行。记者从论坛上获悉，目前我国5G用户超过1.1亿，计划2020年底5G基站将超过60万个，覆盖全国地级以上城市。

◎新浪：道达尔在中国武汉启动首家充电站，道达尔发布消息称，其在中国的第一座充电站在武汉启用。该充电站配备12台120千瓦双枪充电桩，可为商业车队和私家车主提供快速充电服务。道达尔表示，希望以此为起点，在未来几年内成为中国电动汽车充电市场的重要服务商。目前，道达尔在中国的加油站数量超过300家。

◎伦敦金属交易所（LME）：今日LME铜库存增加3675吨，涨4.9%至78550吨，为3个月来最大涨幅。铝库存减少2575吨至1513925吨。

◎上海期货交易所（SHFE）：铜仓单增加5198吨至72443吨，绿仓单减少969吨至144853吨。

◎英国石油公司副总裁戴尚亚：英国石油公司的目标是到2025年批准2000万千瓦的可再生能源发电能力。

◎深圳海关：通报最新数据显示，1—8月深圳进出口总值达到1.88万亿元人民币，同比增长2%，增幅居全国前五大外贸城市首位，占全国外贸的9.4%；其中出口1.04万亿元，规模继续位列全国大中城市第一；进口8456.9亿元，居全国第三。

◎新浪财经：上海燃料电池汽车创新发展行动方案近期将发布，上海市经信委副主任张建明在15日举办的第五届国际氢能与燃料电池汽车大会上透露，上海燃料电池汽车创新发展行动方案将于近期发布。计划到2023年，上海燃料电池汽车产业发展实现“百站千亿万辆”总目标，即规划加氢站近100座，建成运行30座，形成产值规模近1000亿元，推广氢燃料电池汽车突破1万辆。

◎中汽协：2020年8月，汽车销量排名前十位的企业依次是，上汽、一汽、东风、广汽、长安、北汽、吉利、长城、华晨和奇瑞。与上月相比，一汽、东风、广汽和北汽销量略有下降，其他企业呈不同程度增长，其中长城和奇瑞增速更为明显。8月，上述十家企业共销售196.33万辆，占汽车销售总量的89.82%。

◎国际铝协(IAI)：发布了第四版全球铝工业生命周期清单报告(LCI) 。报告显示，虽然当前铝工业吨铝碳排放水平自2015年起呈现下降趋势，但是由于产量持续增长，全球铝工业温室气体排放总量仍然较大，2018年排放总计已经超过11.3亿吨二氧化碳当量(编者注: 2019年已经接近12亿吨，约占全球碳排放行业减排总量的4%)。

▌ 现货市场

◎电解铜

上海市场：1#升水铜均价 52140 元/吨，跌 160 元/吨，平水铜均 52110 元/吨，跌 160 元/吨；湿法铜均 52040 元/吨，跌 160 元/吨。今日下游维持刚需接货，投机贸易商青睐低价平水铜，低升水成交活跃度尚可；进口比值极差，亏损达900 元/吨），进口铜清关到国内货源比例大幅下调，供应上维持在 20 万吨出头；虽下游消费未有改善，但九月份实际并未太差，交割结束后市场仍有挺升水趋势。

广东市场：升水铜成交价格52070~52190 元/吨，平水铜成交价格 51930~52050 元/吨，早间市场平水报盘出货，但下游接货乏力，贸易商主动调低报价至贴水 80 元/吨，短暂热烈交投过后，贸易商出货力度减弱，平水铜报价回调至贴水60 元/吨；好铜要价坚挺，对次月报价升水 60 元/吨，接货商畏高观望心态浓厚；日逢交割，市场交投清淡。

◎电解铝

上海上海铝锭现货价14610-14630 元/吨，均价 14620 元/吨，涨40元/吨，市场成交一般。临沂铝锭现货价14640-14660元/吨，均价 14650 元/吨，涨 30 元/吨，市场成交一般。无锡铝锭现货价14610-14630 元/吨，均价 14620 元/吨，涨40 元/吨，市场成交一般。杭州铝锭现货价14630-14650 元/吨，均价 14640 元/吨，涨 60 元/吨，市场货源偏少，成交一般。佛山铝锭现货成交价14730-14750 元/吨，均价 14740元/吨，涨60 元/吨，中间商报价坚挺，市场成交一般。巩义铝锭现货价14490-14530 元/吨，均价 14510 元/吨，涨 40元/吨，下游按需采购，成交一般。天津铝锭现货价14600-14620元/吨，均价 14610 元/吨，涨 30 元/吨，市场成交一般。沈阳铝锭现货价14600-14620 元/吨，均价 14610元/吨，涨 40 元/吨，成交一般。重庆铝锭现货价 14600-14640元/吨，均价14620 元/吨，涨 50 元/吨，市场按需采购，成交清淡。

◎氧化铝

15 日部分地区氧化铝现货指导成交价维稳为主。山西2300~2330 元/吨，河南 2300~2340 元/吨，山东2300~2340元/吨，广西 2330~2370 元/吨，贵州地区 2330~2370元/吨。目前下游采购企业及贸易商询价积极性增加，持货商维持观望较多，整体市场现货成交平淡。海外传出Alunorte氧化铝厂减产的消息，致使海外氧化铝供需格局发生改变，几天之内推动海外氧化铝价格跳涨，而低价进 口氧化铝到港的减少对国内氧化铝现货市场价格亦有所提振。短期来看，中国氧化铝现货价格维持区间震荡概率较大，预计运行区间在2300-2400 元/吨。

▌ 早评

◎铜

今日有色金属多数飘红，沪铜主力合约震荡运行，重心小幅上移至52100 附近，至尾盘收涨 0.17%。现货市场全面转为对 2010 合约报价，下游维持刚需接货，交割结束后市场仍有挺升水趋势。宏观面，美元指数连续三个交易日下跌，中国8月规模以上工业附加值同比增5.6,1-8月增速实现由负转正，经济运行持续稳定恢复。惠誉调高 2020 年铜价预期至6000 美元/吨，主因经济刺激措施叠加经济修复导致铜需求强劲。产业端，日内LME 铜库存增加 3675 吨，为 3 个月来最大日度涨幅；9 月消费尚未明显改善，进口比价亏损达 900左右，据我的有色网统计中国铜库存较上周五续增0.52 万吨，保税区库存增 0.4 万吨，对内盘铜价形成一定抑制。短期预计沪铜依然位于高位震荡区间，建议重点关注下半月国庆假期前下游备货表现。

◎铝

今日国内现货铝价小幅上涨，市场买兴一般。华东市场现货价格14590-14620 元/吨，对当月合约升水 0-30 元/吨，沪铝 09 合约今日交割，升水维持稳定。早间持货商出货积极，但接货商谨慎观望，逢低采购，整体呈现出多接少的氛围。华南市场现货价格14740-14750 元/吨，对当月升水 170-180元/吨。持货商受到市场大户大批量收货影响，报价坚挺，升水一度达到 30 元/吨，接货方压价接货，市场主流成交价升水 10-20 元/吨，市场成交量一般。目前宏观面表现趋稳，电解铝库存低位给铝价带来较强支撑，市场看涨情绪渐浓。

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