调研背景：
2019年6月，上游国内氧化铝上涨动力不足逐步显现，电解铝厂投产仍偏慢，供应端未见起色。反观下游消费，沪伦比值的居高不下，外贸订单方面开始表现接单乏力；而国内进入“消化不良”的窘境，所以企业的外贸订单情况直接影响到消费冬季来临的时间节点。作为铝产业链完整且出口密集的山东地区，其下游加工企业的订单如何将成为关键。上海钢联电子商务股份有限公司（股票代码：300226）我的有色网于2019年6月展开对山东地区铝板带箔企业的实地考察调研活动，对铝板带箔原料供给、企业开工率、库存及环保升级、技改投产项目的进展情况进行了全面细致的了解，并促进生产商、贸易商、投资商等相关企业与厂家加深了解，搭建交流合作的平台。此次商务调研历时3天，取得了圆满的成功。下面就调研企业的各项情况做一个阐述：
铝板带箔企业A
1.企业情况
该企业是一家中型经销商，主要从事铝板带半加工。今年3月开始进设备投产，目前有一台分切机，月产量200吨，若满产可达每月400吨。鉴于新投产不久，原料供货渠道尚未完全打开，还在试用挑选阶段。目前原料来自河南焦作，以现汇成交方式结算；产品销往河北、江浙一带，几乎不做出口。在废料这块，已和上游有形成相应回收体系，以特定比例换原料。主要产品主要做下游灯头料、水箱料、真空玻璃条等。目前订单排产大概在5天左右，原料库存70吨左右，无成品库存。
2.企业观点
市场近几年呈现利润下滑趋势，目前能靠老客户下单勉强维持。鉴于目前体量一般，原料购买和产品外销都是现款结算，企业资金周转速度较快。若市场没有进一步恶化趋势，预计明年会丰富产品种类，做铝箔分切等。
铝板带箔企业B
1.企业情况
该企业是一家大型铝加工生产企业，建有铸轧车间：1700mm倾斜铸轧机，1900mm倾斜铸轧机等18台；同时有1600mm冷轧机，1850冷轧机，箔轧机，45t退火炉,拉弯矫直机，纵横剪等设备。企业建成铸轧线50条，运行43条，其中7条检修。目前铝板带月产3.5万吨，因铝水供应充足，除正常订单外，通过制成品铸轧坯料进行外售。铝箔产品比较单一，只做家用箔。订单排产方面，因下游需求欠佳，排产周期仅约1周。从以往的旺季来看，排产期可达45天左右。这段时间的变化，主要体现在周期性订单（长期客户）量减少。成品库存方面，旺季在2000吨左右，目前上升为8000吨，而原料库存约1.2万吨。
2.企业观点
受贸易问题影响，终端的出口受限逐步创导至上游。从6月开始，内外贸订单皆有不同程度的下滑，下游拿货量减少30%左右。终端白色家电、玩具等影响较重，从终端产品出口逐步推导至原材料。在加工费方面，整体产品比河南地区稍高一点，鉴于市场的不稳定性增加，后期有小幅调价的打算。虽目前的接单情况不客观，产成品库存压力大，但不会盲目的去拼价格。同时由于上游铝水供应无承兑，下游80%加工厂有账期，平均7天左右，企业资金压力较大。
铝板带箔企业C
1.企业情况
该企业在邹平市魏桥镇和长山镇建有两个生产基地，年产能60万吨，占地面积40万平方米。主要从事高精铝板、带、箔材料生产技术的研发；加工销售铝合金压延加工产品、复合板、包装用铝箔毛料等。公司以电解铝水作为原料，通过连续铸轧、冷轧先进工艺及设备生产高精铝板带材料，先进的工艺设备大大缩短了生产流程，节约了铸造、仓储及在融化成本，产品市场竞争优势明显。目前企业铸轧线共56条，现有部分产能关停。订单排产方面，铸轧料约10天，冷轧料约13天。原料方面，铝水占30%-50%生产出一定比例的头尾料和切边料循环利用，不能外购，需用自己集团原料产品。目前基本按照订单生产，严控压库存现象，即少接单。
2.企业观点
市场变化较快，目前处于淡季，订单量减少约20%。由于下游按提货价前5日或30日价格结算，可能存在价格风险。
铝板带箔企业D
1.生产情况
该企业共有4条冷轧线，5条冷精轧，10条箔轧机，在邹平有22条铸轧线。其中冷轧和箔轧分两个车间，铝箔月均产量1.2万吨，现月产量9000吨，其中6500吨用于出口。产品主要包含家用箔、药用箔、包装箔、容器箔、空调箔、装饰带材等。公司经营范围涵盖铝深加工产品的研发、生产和销售，市场前景广阔，畅销国内外。
2.企业观点
企业战略定位“做优做强、争创一流”，目前加大科技创新力度，利用当地铝产业的集群优势，切实发挥自身产业基础和技术积累，目标推进实施“有色金属压延加工”主业战略。同时扩大并推广铝的应用，提升品牌影响力。
铝板带箔企业E
1.企业情况
该企业集铝及铝合金生产经营于一体的综合性企业，主要产品有铝及铝合金板、铝卷、铝带、铝箔、铝棒、旅馆、绿线、铝锭等产品，广泛用于航天、模具、仪器仪表、化工、建筑、包装、防腐保温、空调、太阳能、电冰箱等行业。目前月产230吨，旺季可达300-400吨，产品100%用于出口。目前不做库存，铝板、开卷交货期10天左右。
2.企业观点
当前市场竞争激烈，周边地区主要以“背靠背”模式进行贸易往来，类似有厂房设备的企业仅占20%左右。按照目前的态势，下一步的市场情况或许进一步悲观。
铝板带箔企业F
1.企业情况
该企业主要产品有铝及铝合金板、卷、带、箔、工业铝型材等产品，产品质量性能符合国家相关标准。产品广泛应用于航天、模具、仪器仪表、建筑、包装、空调、电缆、汽车散热、医药、太阳能、化妆品等；还可应用于电厂、化工、石化厂防腐保温用等，满足用户不同的需求。产品畅销山东、河北、北京、江苏、浙江、上海、杭州、武汉、东北等省市全国180多余家企业。目前月产600吨左右，外销占比较小。在原料采购和产品外销方面，几乎无账期，且原料库存和产成品库存几乎没有，因此资金周转较为灵活。
2.企业观点
目前有明显感觉到市场的疲软，自身很少做出口，贸易商的询单也相应的在减少。因为货源的流通方便，不做库存对自身的压力相应减小，期待市场有所优化。
铝板带箔企业G
1.企业情况
该企业是一家集高精铝板、带、箔铝单板为一体的多元化高科技铝产品深加工生产企业。企业始建于2013年5月，年产能6万吨。产品主要分为1系、3系、8系，其中铝卷、带月产约1500吨，铝箔月产4000吨，整体出口量占比较少。每月基本满产，排产期约10天。原材料从山东本地购买居多，铸轧坯料银行承兑送到的加工费基本上在1100左右，调货速度较快，减缓企业的原料库存压力。
2.企业观点
市场虽然在发生动荡，按照目前的情况来看，并没有发生明显的改变。因为自身质量过硬，在行业积累较多的忠实客户，订单没有受影响。但随着国内的量逐步加大，市场竞争激烈加剧，后续可能受影响。
结论：
1.因终端的消费速度放缓，传导至上游。目前铝板带市场已提前进入消费淡季，下游接单量下滑明显，除快速周转类企业外，排产期都有不同程度的缩窄，企业运行压力较大。
2.企业产成品库存积压普遍较为严重，因河南地区的加工费已筑底运行，但迫于山东地区的板带企业成本较高，目前加工费下降速度有限。若市场继续恶化，企业不排除继续下降加工费，压缩企业利润。
3.对于做出口加工的企业，普遍要求较高，且若质量有问题退货较麻烦，所以都采用山东地区原料及生产线。由于海外需求较旺且始终维持较高水平，故订单较为稳定。
4.综合其他市场来看，铝板带箔企业整体变现疲软。持续保持外贸出不去，内贸销不完的窘态。虽电解铝库存还在下降，但铝水比例在预期内的提高，铝棒早已累库。我的有色网预计，随着国内的铝价进一步承压，外盘伦铝价格和汇率相对稳定的情况下，出口的优势或进一步扩大。因此，7月的出口订单或许会出现小幅提升，我的有色网将密切关注，及时分享。
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