Myyouse：2016年04月内蒙古锌产业调研报告
2016-05-04 18:58 来源： 我的有色网
蒙古作为我国重点有色资源大省。产业基地，铅精矿、锌精矿产量位于国内第三、四位；铅、锌金属产量更是位于全国榜首。近期锌价波动较大，锌矿加工费也备受关注。供应方面，国内铅精矿短缺，锌精矿相对紧张起来，随着国内环保趋于严格，矿山面临，供应方面受到限制，是否会进一步带动锌价？铅锌冶炼企业生存现状怎样？行业的方向、道路、契机和未来又在哪里？带着这些问题我们将调研内蒙古地区的铅锌企业。
通过我的有色网调研，内蒙古地区锌锭产能为68万吨，其2015年内蒙古锌产量55.74万吨，同比增长4%。2015年内蒙古锌精矿产量165.21万吨，同比增长1%。此次调研内蒙古东部锌冶炼企业主要有中色锌业库博冶炼厂，其产能为21万吨，硫酸40万吨，另外是内蒙古兴安铜锌冶炼企业，其锌锭产能为25万吨，一期投产了12.5万吨。内蒙古西的巴彦淖尔紫金有色公司，其锌锭产量为22万吨，因内蒙古当地消化锌锭能力有限，大部分产品都运往华北市场等终端消费地。
A冶炼企业：主要生产锌锭和锌合金，该企业生产锌锭品牌为“红烨”，其中锌锭产能为21万吨，目前满负荷生产，其中锌合金产量占有40%，与去年同期相差不大，锌合金主要是按订单生产，产品多销往钢厂，例如：宝钢，邯郸，唐钢等企业，因为今年钢厂2季度利润提升，钢厂补库，家电，及镀锌板涨的比较好，增加锌合金订单量，导致该企业一季度产销比较旺盛。
原材料价格：该企业采购锌精矿为5600-5800元/金属吨，送到厂家的锌精矿加工费在5300-5400元/金属吨，该企业集团自有矿山，另外外购一部分锌精矿，锌精矿主要是采购当地的锌矿山，由于内蒙古当地的矿供应相对充裕，导致该企业去年没有进口锌矿，今年由于锌矿供应趋紧以及外地贸易商及厂家前来内蒙古抢矿，资源趋紧，该企业开始考虑计划进口锌精矿。
原料库存：正常的锌精矿库存为30-45天，截至到4月底，该企业锌精矿库存为15天左右，库存持续下降，采购锌精矿意愿加强。
锌锭消费地：该企业的锌合金多销往钢厂，今年唐钢受一带一路影响，出口增加，锌合金采购积极性比较高，订单量加大。其锌锭多销往华北地区的终端消费地，主要是因为运输问题，运价不合适，目前锌锭的升水比较高，也弥补不了运费成本，目前一吨锌运到天津地区为80-90元/吨，到青岛的运费为200元/吨，到华东的成本更高，据调研来看，集装箱到华东地区的价格为200-300元/吨，走铁路线运费为400元/吨，因此这也将导致该企业锌锭消费到华北的主要因素，如果运费成本下调，该企业也会考虑到华东的终端消费地。
企业观点：该企业认为，目前锌精矿趋紧是趋势，一季度锌精矿多是去年的长单，国内小矿开工率低，新增矿山有限，导致国内锌精矿供应下降，冶炼厂锌精矿库存持续走低，原料供应紧张将会支撑国内锌锭价格，另外由于国内房地产复苏，下游消费订单增加，企业采购积极性增强，认为今年锌锭价格还是比较乐观。
B冶炼企业：该企业总设计产能为25万吨，目前只投入一期项目。主要生产锌锭和锌合金，该企业生产锌锭品牌为“百灵”，其中锌冶炼一期项目已经投产，锌锭产能为12.5万吨，目前满负荷生产，较去年同期增加了5%，二期项目计划投入12.5万吨，预计明年年末进行投产。其中锌合金产量占有20%，与去年同期增长了5%，锌合金多以销订定产，按订单生产。次氧化锌生产的锌锭产能为5万吨，由于今年钢厂“供应侧改革”瘦身导致废料产量下降、进口废料收紧，环保压力等因素影响，导致次氧化锌生产的锌锭属于停产状态。
原材料价格：该企业采购锌精矿加工费为5300-5400元/金属吨，该企业隶属于内蒙古地矿局，其下有拜仁矿业和维拉托矿业，其矿山的产量为每年2万/金属吨，由于目前锌锭价格不稳定，该矿山并未复产，另外一方面是因为矿山面临枯竭，品位持续下降，开采成本高因素导致该地区矿并未重启。
原料库存：受季节因素影响，一般12月份会囤4个月的锌精矿，截至到4月底，该企业锌精矿库存为10-15天左右，锌矿主要采购当地的锌矿山。关于进口锌矿收缩，该企业认为内蒙古影响较小，进口依赖程度不高，但是辽东的锌冶炼企业来内蒙地区采购锌精矿，将会给该地的锌精矿带来压力，预计锌精矿加工费将会走低。
锌锭消费：该企业的锌合金多销往镀锌管板厂，固件，铁塔等企业，今年订单相对去年比较旺，其锌锭多销往华北地区的终端消费地。
2017年企业计划：解决锌矿供应问题，加强自有矿山勘探开采，进行采选冶一体，建立自己的发电厂，低息资金服务等以系列降本增效的发展计划，来提高冶炼企业效益。
企业观点：该企业认为，进口锌精矿供应紧张发酵升级，那么进口矿的缺口比较大，从国内的生产情况来看，进口锌精矿缺口比较大，短期国内的矿并未能弥补上来，国内的小矿山复产比较低，将给国内锌冶炼企业带来巨大压力。
A矿山：
据我们调研了解：该矿山的品位多位于3.5-4%之间，锌精矿的回收率为90%，该企业的选厂日处理量为3500-4000吨，目前厂区库存将有7000-10000金属吨，在锌锭价格为13000元/吨，开始囤货。
矿山消费：矿山主要销往赤峰附近的冶炼企业，送到厂家的加工费为5380元/金属吨。
该企业认为：周围小矿山开采积极性不够高，主要是因为目前锌锭价格不稳定，从利润来看，小矿山开始有利润，只是利润相对比较低，覆盖不了资金成本，人员成本，资源税赋等
B矿山：
据我们调研了解：该矿山的是多金属矿山，利用浮选方式将锌精矿与其他多金属分离，该企业的选厂处理量为2000-3000吨左右，目前厂区库存锌精矿多给赤峰当地锌冶炼企业。
矿山消费：矿山主要销往赤峰附近的冶炼企业，送到厂家的加工费为5400元/金属吨。该区域在克什克腾旗，附近的锌矿山开启的积极性不高，该企业也是3月底才开始复产，周围的拜仁矿业，维拉斯托矿业，银都矿业中，只有银都矿业开启，主要是锌锭价格不稳定，开采成本高等因素影响。
调研总结：
通过对内蒙古东市场的调研，我们认为短期锌锭消费，特别是镀锌板管，固件等保持良好增长态势。锌锭库存方面持续下降，刚需确实存在，外加锌矿供应短缺导致锌价猛涨。短期内，国内的锌矿供应弥补不了进口矿数量，这将给国内锌企带来压力。但是随着锌锭价格反弹，锌矿加工费持续走低，国内小矿山企业将会陆续复产开工，矿的金属量也将会逐步跟上，供应将会增加，矿紧张预期又将削弱，锌锭价格又将回归。
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