投资要点

稀土博弈仍将继续自从中国稀土WTO败诉之后,为了应对放松稀土出口所面临的被动局面,中国无论是政府层面还是企业层面,从稀土产业链的上游和下游两端,运用政策、专利、法律等手段和措施积极应对挑战,如:加速六大稀土集团的整合力度、直接对“双准入”稀土企业进行补贴、企业联合对抗日立金属专利贸易壁垒。我们认为,中外稀土的博弈大战已经打响,更多的行业利好政策和得力应对措施值得期待。

宏观调控力度加码中国政府加速组建六大稀土集团,加强对矿产资源统一规划、统一开采、统一价格、统一收购、统一分配,从而有效地打击非法盗采活动,提升行业的集中度和掌握稀土定价权。对取得环保部门和工信部“双准入”名单的稀土企业直接进行补贴,提高稀土龙头企业的竞争力。

稀土行业近期调控措施列举:7/9日,工信部和财政部联合下发《国家物联网发展及稀土产业补助资金管理办法》,将对稀土开采监管、稀土高端应用等提供资金支持,对通过环保核查的稀土采选企业核定产能给予一次性奖励,其中矿山采选1000元/吨、冶炼分离1500元/吨、金属冶炼500元/吨;7/9日,厦门钨业稀土集团组建方案获得福建省政府批复;7/13日,据江西媒体报道,中国赣州稀土集团已获得国务院同意将在近期挂牌。

7家中国钕铁硼企业联合对抗日专利壁垒据媒体报道,中国7家钕铁硼企业于2013年8月组建“稀土永磁产业技术创新战略联盟”,联盟的宗旨是共同出资、共同研发、共同发展,共同应对知识产权(包含专利事宜)。经过近一年的准备,这7家钕铁硼企业决定邀请美国律师团队共同对抗日立金属的专利壁垒。

中国7家企业除了要联合对抗日本企业的专利贸易壁垒,目前已经成立了研发团队,对工艺和设备进行改进改造,并在中国及美国申请了几百个专利,这些专利均是对日立金属的多项专利权所未能覆盖的方面进行补充。

中国企业联合起来通过法律途径对抗日立金属在美国的专利壁垒,目的是在7月8日钕铁硼烧结专利在美到期后,中国售美的钕铁硼产品不会有法律上的障碍。一旦上诉取胜,日立金属在美的专利壁垒被打破,一方面现有的8家获得专利授权的中国企业以后将不再需要向日立金属缴纳高昂专利授权费,从而减轻企业的负担;其次,我国钕铁硼永磁生产企业将可以全面参与国际市场竞争,凭借资源及成本等优势,有望在国际市场竞争中占据主动,我国高性能钕铁硼永磁材料行业将迎来一段高速发展期。

投资建议:看好上游资源和深加工企业稀土WTO败诉之后,国家加紧对稀土调控和整合的力度:通过加速六大稀土集团的组建来提升稀土行业集中度;酝酿提高稀土资源税,从源头提升稀土的市场价格。钕铁硼企业则联合起来运用法律途径对抗日立金属的专利贸易壁垒,以谋求全面参与国际市场竞争。中外稀土的博弈大战已经打响,更多的行业利好政策和得力应对措施值得期待。我们看好下半年稀土价格有望蓄势待发,看好高性能钕铁硼将迎来的高速发展。我们重点推荐拥有稀土资源、拥有大型稀土集团作为整合平台的公司,如:盛和资源(600392,未评级)、厦门钨业(600549,未评级);看好高性能钕铁硼龙头生产企业,如:宁波韵升(600366,增持)、银河磁体(300127,未评级)、正海磁材(300224,未评级)。