包钢股份(600010,股吧)公布非公开发行股票预案，拟募集资金不超过298亿元，主要用于收购包钢集团选矿相关资产、白云鄂博矿综合利用工程项目选铁相关资产、尾矿库资产以及补充流动资金。

包钢股份副总经理刘金毅告诉中国证券报记者，本次收购完成后，包钢股份将在掌握白云鄂博西矿资源的基础上，进一步掌握集团所属的白云鄂博东主矿和尾矿库资产。这意味着，包钢股份将完全控制白云鄂博的稀土原料，进一步向上游矿山资源延伸，包钢股份转型资源经营型企业迈出了实质性一步。对于包钢股份今后的发展方向，刘金毅表示，公司今后将优化钢铁，突出稀土，大力发展能源和有色金属行业，充分利用资源优势和政府的支持，实现钢铁企业向资源企业的转型。

铁矿来源更有保障

公告显示，本次非公开发行A股股票数量不超过82.55亿股，发行价格为3.61元/股。上述募集资金投资项目中，尾矿库资产的预估值约为273亿元，除收购尾矿库资产外，剩余的募集资金将用于收购包钢集团拥有的选矿相关资产、白云鄂博矿综合利用工程项目选铁相关资产及补充流动资金。

本次发行对象为公司控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司、招商财富资产管理有限公司、国华人寿保险股份有限公司、财通基金管理有限公司、上海理家盈贸易有限公司、上海六禾丁香投资中心（有限合伙）和华安资产管理（香港）有限公司。

其中，包钢集团认购数量为48.22亿股、招商财富为5.87亿股、国华人寿为6.09亿股、财通基金为4.28亿股、理家盈为7.76亿股、上海六禾为6.17亿股、华安资产为4.16亿股。本次发行不会导致公司控制权发生变化。

公告显示，包钢集团选矿相关资产于1965年建成投产，是包钢集团主要的铁精矿生产基地，具备年处理白云鄂博铁矿石1200万吨的生产能力，主要向公司供应铁精矿。包钢集团白云鄂博矿综合利用工程项目是“白云鄂博矿资源综合利用国家级示范基地”建设的关键项目之一，其选铁相关资产包括选铁生产线、公辅设施及相应的尾矿库等，主要用于白云鄂博铁矿氧化矿的选矿生产，并贮存产生的尾矿资源。

包钢股份副总经理刘金毅告诉中国证券报记者，目前包钢股份50%以上的铁精矿来源于自有矿山，但外购矿石供应还存在不确定性。此次，公司与包钢集团签订《排他性矿石供应协议》，本次交易完成后，公司对包钢集团下属白云鄂博地区铁矿石及相关资源拥有排他性购买权，包钢集团供应的矿石经过包钢股份选矿后产生的尾矿归属于包钢股份。前述两项资产收购及相关协议将保障公司未来铁矿石原料的稳定来源。

尾矿是最大亮点

本次注入的三项资产中，包钢集团尾矿库资产是最大的看点。

根据内蒙古自治区第五地质矿产勘查开发院2013年12月编制的《内蒙古自治区包头市包钢尾矿库矿产资源评价报告》，截至2013年11月30日，该尾矿库的尾矿资源储量为19712.49万吨，资源储量类型全部为控制的经济基础储量（122b），稀土氧化物（REO）品位达7.00%，富集度相对高于原矿。此外还包括，稀土氧化物储量达1379.87万吨，铌氧化物27万吨以上，铁金属3130万吨和氟化物4392万吨。

一位稀土行业分析师告诉记者，本次交易完成后，未来集团稀土矿产资源的利益将全部由包钢股份享有。而从包钢股份掌握的稀土资源价值来看，按照目前国内44%混和碳酸稀土的市场价格2.6-2.8万元/吨估算，仅尾矿库中所含的稀土资源的价值就达到8000亿元以上。这为包钢股份的盈利前景提供了广阔的想象空间。

刘金毅表示,本次资产注入完成后，集团的矿石资源将全部由包钢股份掌控，公司由此介入了稀土生产环节，可以享受稀土产业链利润，收购尾矿库资产进一步完善了公司在稀土等有色金属原料开发方面的产业布局，为公司实现转型奠定坚实的基础。

在谈到包钢股份和包钢稀土(600111,股吧)今后的定位时，刘金毅表示，包钢股份将控制上游的稀土原料，包钢稀土重点在稀土冶炼和分离，稀土应用上发展。

向资源企业转型

中钢协统计显示，今年前11个月，我国钢铁企业的利润总计161.8亿元，行业销售利润率只有0.48%。如果只算主营业务，钢厂的利润总计58亿元，相当于每吨钢的盈利只有4.2元。

包钢股份三季报显示，公司净利润同比下滑40.84%。刘金毅表示，钢价低迷是公司业绩下滑的主要原因，公司正在充分利用资源优势和政府的支持，努力实现钢铁企业的转型。公司今后发展战略是优化钢铁，突出稀土，大力发展能源和有色金属行业，向资源型企业转型。

刘金毅告诉记者，优化钢铁，就是做一些别人没有的、有自己特色的产品。公司用了将近20年时间研究稀土在钢铁中的应用，目前的稀土钢产品——稀土轨和稀土钢板，市场反应不错。稀土轨主要是出口，每年出口量在20-30万吨，稀土钢板主要用于汽车的车桥、门柱。“稀土钢的特性是高强度、高韧性、焊接性能好，拉拔性能好，市场空间巨大。”

据记者了解，本次交易是包钢股份2013年以来第二次重大资产注入。2013年2月，包钢股份通过非公开发行股票募集资金购买资产的方式完成了对包钢集团下属巴润矿业及白云鄂博铁矿西矿采矿权的收购。白云鄂博铁矿西矿稀土、铌、钪等资源储量丰富，价值量巨大，通过该次资产注入，包钢股份拥有了白云鄂博西矿的稀土等资源。

上述分析师告诉记者，本次交易将进一步提升包钢股份资源的掌控量。收购完成后，包钢股份将在掌握白云鄂博西矿资源的基础上，进一步掌握集团所属的白云鄂博东主矿和尾矿库资产。同时，还将通过排他性购买权使公司成为包钢集团下属白云鄂博地区铁矿石选铁后尾矿资源的拥有者，从而使包钢股份成为包钢集团稀土、铌等资源的主要载体。

除了此次拟收购的资源外，刘金毅表示，目前包钢集团的铌、萤石和硫化物的加工，已经具备工业性生产的条件，市场培育好后，将会注入包钢股份。此外，包钢集团手中还有将近50亿元的煤炭资源，同时还有铅、锌、锡、钪、钼和金等有色金属矿资源，这些将在今后合适的时机也会逐渐注入到包钢股份。“以后包钢股份从净资产和利润占比看，不再是一个传统的钢铁企业，更多的是一个资源公司。”