有色金属行业2013年4季度投资策略
2013-08-29 09:15 来源：钢联资讯
回顾过去一年,去年四季度我们推荐了稀土,今年一季度推荐了工业金属,二季度我们基本都在研究新材料。目前,资本市场对传统有色公司的前景已经很悲观,但近期,宏观经济出现一丝转机,未来一些工业金属股票也可能出现如下一些机会。
工业金属:需求复苏及国家行业准入政策带来的机会。工信部下一步还将稳步推进有色金属行业准入工作,修订铜、铅锌、钨、锡、锑等行业准入条件。此政策如果再配合经济需求向好,我们觉得这些一度被冷落的工业金属公司会获得投资机会。
稀土:推荐包钢稀土。增持评级,小周期上行和大周期下行交织。上行原因包括(1)业绩良好;(2)政府全国范围打击稀土盗采,包钢稀土最受益;(3)后期还有稀土的整合预期。大周期下行主要是指稀土在投资者心目中的地位向传统商品回归的周期。由于国家级政策及价格暴涨暴跌,使稀土在投资者心目中有了特殊的地位,股票获得高估值和溢价,脱离了股票投资回报的本源,大趋势将会回归。
黄金板块:通胀、首饰需求、现货升水、出借利率为负等利好金价的因素陆续出现,看好金价触底反弹。
新材料:符合国家产业升级的大方向,具有中长期投资机会。
