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LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜在美联储会议前从五个月高位回落

* 基本金属ETF面世的传闻影响市况

 * 市场关注:美国FOMC会议,房屋开工和建筑许可数据

 纽约期铜价格周一从五个月高位回落,因谨慎的投资者在近期涨势中了结获利及准备美联储政策会议,该会议可能带出进一步刺激美国经济计划.

 "问题是....他们是否会谈及有必要刺激支撑经济?"Future Path Trading经纪商兼期货分析师Frank Lesh表示,"目前我认为不会听到有这样的必要.我们可能听到美联储表述他们准备好,在必要时,但我不认为美联储希望暗示事态正在恶化."

 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜收跌1.75美分,收报每磅3.5045美元,盘中交投区间为3.4860-3.5555美元,后者为4月26日以来高位. 

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜 盘中攀升至7,812美元高位,亦为4月26日以来的最高位,收跌5美元,报每吨7,715美元.

 期铜下滑幅度受限,因美元普跌及臆测美国联邦储备理事会(FED,美联储)在周二公布政策决定时可能暗示有需要推行更多刺激措施扶助仍在挣扎的美国经济.

 近几个月LME库存减少的趋势日盛,也扶助提振近几个月整体市场人气.

 最新数据显示,LME铜库存减少1,700吨,至总计382,500吨,其自2月中旬触及的六年半高位555,075吨下降.

 三个月期铝盘中触及8月6日以来最高的2,223美元,收报2,195美元,上日收报2,180美元.LME铝库存减少5,050吨,至438万吨.

 最近取消仓单上升,也扶助市场人气.

 最新LME数据显示,铝取消仓单为251,825吨,高于上一日的150,875吨.

 花旗分析师David Thurtell表示,"市场臆测,纯粹是一项臆测,这是临近推出一个上市交易基金(ETF)的进一步凭证,"

 市场传言很明显可能有一个实货铜ETF面世.以英国为基地的ETF Securities周一就其计划推出实货支撑的铜上市交易产品(ETF)的市场传闻拒绝置评.

 "这可能只是下个月LME周举行前夕的传闻而已,或者只是投资者对两家投资银行寻求在今年年底有一个实货铝ETF世面甚嚣尘上的传闻后的纯粹臆测,"Bernstein Research在研究报告中说.

 不过,预料本周交投清淡,因日本有市场假期,周三至周五中国市场休市.中国也将于10月1日起休市一周.

 其它金属方面,三个月期镍收报23,050美元,上周五最后报价为23,200美元

 三个月期铅收低7.50美元,报每吨2,195美元.三个月期锌收升29美元,收报每吨2,180美元.三个月期锡收跌100美元,报23,500美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔美国数据〕9月NAHB房屋市场指数意外持平于13,低于预期的14

 全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布,9月美国房屋建筑(营建)商信心意外地持稳,显示楼市依旧疲弱.

 该协会在一份声明中表示,9月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数持稳在13,这是去年3月来最低水准,低於预期的14.8月数据为13.

 该数据若低於50,则说明认为市场形势不佳的营建商多於认为市场形势不错的营建商.

 该数据自2006年4月以来一直不在50以上

 

国际金融市场

 

美股盘后─经济衰退正式结束 道琼劲扬百点 收4个月新高

周一 (20 日) 美股午盘涨势进一步推升，三大基准指数收盘全数站上 4 个月来最高点。主要由于美国国家经济研究局 (NBER) 宣布，美国经济衰退期已正式结束，明显提振投资人信心。

道琼工业平均指数上扬 145.77 点或 1.37%，收 10753.62 点。

Nasdaq 指数上扬 40.22 点或 1.74%，收 2355.83 点。

S&P 500 指数上扬 17.12 点或 1.52%，收 1142.71 点。指数上午便冲破并站稳 1130 点的技术关卡，午盘更冲破下个短期技术关卡 1140 点。

费城半导体指数小涨 1.77 点或 0.53%，收 336.12 点。

负责划定美国经济衰退期何时开始及结束的独立经济学家团体 NBER，今日正式宣布，这回长达 18 个月的大衰退期 (Great Recession)，已于去年 6 月画下句点。

国家证券 (National Securities) 首席市场分析师 Donald Selkin 表示，尽管众人皆知，美国经济衰退期已于当时结束；但或许官方正式宣布，给予市场部分所需信心。

他并指出，S&P 500 今年 6 月份及上周，都曾试图站上 1130 点水平，但却失败。因此今日冲破该水平并稳住，显示多头迹象出现，迫使交易员重回市场。

尽管今日全美住房建商协会 (National Association of Home Builders) 公布，9 月份独户住房建商信心指数继连续 3 个月下滑后持平于 13，但仍逊于经济学家预期的 14。不过，这似乎并未影响投资人信心。

Themis Trading 股票交易部共同主任 Joseph Saluzzi 指出，今日房市数据很糟，但股市反应仍正面，意味投资人预期政府祭出更多刺激经济行动。

不过 Saluzzi 也警告，若接下来几个交易日涨势未能持续，股市恐进一步走跌，因为市场基本面看空。任何因为刺激措施而激发出的涨势，并无法持久。必须让回归经济循环。

事实上本周美股预期震荡，因投资人再度将焦点转向更多房市数据。包括周二将公布的 8 月份新屋开工及建筑许可数据，以及稍后将公布的新屋及成屋销售数据。

另一方面，市场也等待美国联准会 (Fed) 周二将宣布的利率政策声明。一般普遍预期 Fed 将维持利率不变，但投资人的焦点主要锁定声明中对于经济展望透露的线索。

企业消息：全美第二大住房建商 Lennar (LEN-US) 周一公布财报，上季营收年增 14% 至 8.25 亿美元，获利达到 3000 万美元或每股 16 美分，远远优于市场预期的 EPS 为 4 美分及营收 7.602 亿美元。该股应声大涨 8.22% 收 15.14 美元。

IBM (IBM-US) 周一宣布，计划以每股 27 美元或相当于 17 亿美元价格，收购数据储存企业 Netezza (NZ-US)；后者股价闻讯大涨 14.92% 收 28.27 美元。IBM 则上涨 1.23%。

另外艾睿电子 (Arrow Electronics)(ARW-US) 亦传出，将以每股 7 美元价格收购 Nu Horizons Electronics (NUHC-US)。后者股价应声翻涨 102.05% 至 6.89 美元。

其它市场：今日亚股涨跌互见，港股恒生指数温和收高，中国上证综指下跌，日股因假休市一日。欧股收盘劲扬，英国富时 100 指数上涨 1.7%，法国CAC 40 指数上升 1.8%，德国 DAX 指数上扬 1.4%。

今日美元兑欧元及日元走贬，兑英镑略微升值。美国 10 年期公债价格微幅上涨，殖利率由 2.75% 降至 2.73%。

美国 10 月交货轻原油价格上涨 1.20 美元，收每桶 74.86 美元。12 月交货黄金价格上涨 3.30 美元，收在历史新高价格每盎司 1280.80 美元；盘中一度上探新高纪录 1285.20 美元。

 

欧股盘后─美国衰退结束 债务担忧减缓 大幅收高

欧洲股市周一大幅上涨。一研究团体宣布美国经济衰退已经结束，且欧元区主权债务担忧减缓，带来利多。

欧洲Stoxx 600指数收高1.3%至266.22。

华尔街股市开盘强劲，而后进一步走高，S&P 500突破关键技术性关卡。美国国家经济研究局说，美国经济衰退已于2009年6月结束，该消息提升了股市气氛，盖过了持平的9月房屋市场指数。

美国联邦准备理事会(Fed)周二将举行政策会议，为市场重要焦点。

在都柏林，ISEQ指数上涨0.9%。报导指出，爱尔兰财政部长驳斥该国接近要求国际援助的谣传。周二，爱尔兰将标售公债，为一大重要考验。

分析师说，市场担忧集中在爱尔兰，较小程度在葡萄牙。爱尔兰在尽全力后，如果仍陷入问题，且较其它国家为早，将突显其它陷困境国家亦可能遇到问题。

葡萄牙PSI 20指数下跌0.2%。该政府周三将标售公债约7.5亿至10亿欧元。

希腊ASE指数下跌2.1%。希腊央行稍早证实，将延后原计划于秋季进行的银行压力测试。

分析师说，欧洲经济复苏广泛，汽车股与科技股买盘增加。

在德国，Infineon Technologies (DE:IFX)上涨3%，助使德国DAX-30指数上涨1.4%。

BMW AG (DE:BMW)上涨3.6%，Daimler AG (DE:DAI)上涨2.3%。

Commerzbank AG (DE:CBK)上涨1.5%，UBS将该银行评等由卖出调高至观望，并说该银行在今年上半年，已大幅回稳。

英国FTSE-100指数收高1.7%至5602.54，黄金价格持续上涨，矿业股推升该指数上扬。

Rio Tinto (UK:RIO)与Xstrata (UK:XTA)股价均上涨。

BP PLC (英国石油)(UK:BP.)上涨2.1%，消息指出，该公司已正式封闭墨西哥湾Macondo油井。

在法国，Total SA (FR:FP)上涨2.8%，助使CAC-40指数上涨1.8%至3788.01。

Alcatel-Lucent SA (FR:ALU)上涨5.1%，STMicroelectronics SA (FR:STM)上涨3.1%。

Credit Agricole (FR:ACA)上涨3.8%。Credit Suisse将该股票评等由观望调高至买进。

 

纽约汇市─Fed利率决议前 美元兑欧元下跌

美元周一广泛下滑，美国联邦准备理事会(Fed)可能建议需要挹注进一步振兴方案至经济，投资人因而轧平仓位，卖出美元。

美国央行周二将举行会议，Fed可能进一步采取量化式宽松政策，突显了其它央行政策的不同，澳洲央行发表鹰派谈话，澳元上涨至二年高点。

分析师说，投资人认为Fed明天不会有任何改变，但若他们表示可能采取进一步量化式宽松政策，将发出强烈卖出美元的讯号。

尽管预期Fed不致实行新的宽松货币政策，且Fed也再度承诺不会让持有的资产缩水，但投资人态度仍谨慎。

纽约尾盘交易中，美元兑一篮货币的美元指数下跌0.1%至81.314，稍早低点为81.046。接近上周所创五周低点80.865。

澳元上涨逾1%，触及0.9494美元高点，创2008年中以来最高水平。澳洲央行总裁Glenn Stevens表示，澳洲利率将进一步上升，澳元因而上涨。

但澳元涨幅受限，传言一张大额选择权守在0.9500美元之下，若该关卡被突破，目标将迅速转移至0.9500美元心理关卡。

数据显示，美国9月住宅建商指数意外持平，对美元影响有限。但分析师说，该数据可能让Fed考虑采取进一步量化宽松政策。

近几个月，美国经济复苏迟缓，增加了进一步量化式宽松政策的可能性，使得美元走势受限。

美国国家经济研究局(NBER)周一说，美国经济于2007年12月开始的衰退，已于2009年6月结束，形成了自1930年代大萧条以来最长经济衰退期间。

欧元上涨0.1%至1.3061美元，盘中上涨至1.3120美元高点，欧洲股市上涨支撑了欧元走高。但因担忧爱尔兰金融状况，仍使得欧元受到压力。

爱尔兰央行说，需要重新思考削减预算赤字的计划。

今日为日本假日　美元兑日元限于窄幅之内。日本上周进场干预，抑制日元涨势后，投资人态度亦转为谨慎。

美元下跌0.1%至85.75日元，投资人焦点在美元是否能突破86.00日元。

由于投机客削弱了对日元升值的预期，日元的强势可能消退。

 

纽约债市—较长期公债价格上涨,交易商关注周二美联储会议

* 美联储购买公债量较8月增加50%

* 关注周二美联储货币政策会议

* 焦点在量化宽松政策及较长一段时间措辞

* 周二还将关注8月房屋开工数据

美国长期公债价格周一上涨,此前美国联邦储备理事会(FED,美联储)完成本周首次公债购买,交易商对美联储之后的购债规模有所期待.

纽约联储周一宣布,年期为六年至10年期的公债购买规模较8月增加一半.

"尽管规模不应令任何人意外,但看来确实有一些人士原本预计规模较小."RBC Capital Markets美国利率策略部门主管Michael Cloherty表示.

美联储8月开始将抵押贷款支持债券(MBS)到期回笼资金再投资购买美国公债,由此做到在不扩大资产负债表的情况下重回美国公债市场.美联储周一表示,将在周三和周五在购入美国公债.

"我认为市场预计在周三和周五美联储将买入50亿美元公债."大和证券驻纽约的美国固定收益策略部门主管Raymond Remy表示."最大的原因是本周没有公债发售."

10年期公债US10YT=RR升9/32,收益率由上周五收盘的2.74%跌至2.71%.30年期长债US30YT=RR升16/32,收益率由3.90%降至3.88%.

长债上升令上周日本干预汇市引起的美国公债收益率曲线趋陡有所出脱.

美国国家经济研究局(NBER)宣布美国经济衰退在去年6月告终,但公债受该消息的影响不大.

NBER称选择该月份是基于对包括国内生产总值(GDP),就业和个人收入等数据的检测.

"公债在目前水准徘徊,以防明日下午美联储会意外宣布量化宽松政策."Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ驻纽约首席金融分析师Chris Rupkey表示.他指的是有可能美联储宣布购买更多资产,扶助带动美国经济复苏.

"联邦公开市场委员会(FOMC)会议以及有关进一步实施量化宽松政策可能性的政策声明措辞将严重影响美国公债的短线价格走势,"Jefferies & Co固定收益部门首席金融分析师兼董事总经理Ward McCarthy表示.

McCarthy认为对美联储将在9月21日货币政策会议,抑或11月或12月会议上宣布实施进一步量化宽松政策的臆测没有依据.

"FOMC将不会宣布透过购买资产,再度大幅扩大资产负债表,但可能试图阐述怎样的金融和经济状况会需要再度大规模扩大资产负债表."他指出.

但美联储可能会修改维持异常低利率"一段长时间"的措辞,以反映美联储的主要政策工具已不再是盯住联邦基金利率.

"由于政策在过渡阶段,我们预计政策声明中将有措辞改变,以反映由盯住联邦基金利率向以美联储资产负债表(规模和组成)为目标的过渡."McCarthy表示.

交易商表示,近期造成此间市场波动的公司债发售本周可能渐歇,令市场得以关注美联储和经济数据.

交易商称,10年期公债的技术阻力位仍在2.71%-2.69%的收益率区域,支撑位在2.76-2.80%.

全美住宅建筑商协会(NAHB)公布的9月房屋市场指数为13,持平于8月水准.该数据对市场无甚影响.

市场更感兴趣的数据是周二的房屋开工报告,预计将显示8月经季节调整的房屋开工年率为55万户,7月为54.6万户.

 

能源盘后─股市大涨 经济展望转佳 原油收高1.20美元

美国股市上涨，拉抬了经济展望的乐观气氛，支撑原油期货周一收高，自连续四天的跌势中反弹。

纽约10月原油收高1.20美元至每桶74.86美元，盘中高点为75.45美元。布伦特原油上涨1.07美元至每桶79.28美元。

10月原油将于周二收盘后到期。

上周，原油收高，但一度下跌近5%，该跌势系因每日由加拿大输送67万桶原油至美国的Enbridge 6A油管快速重新启用。

由于油管关闭及其对美国库存的冲击的担忧已成过去，能源投资人的焦点回到了其它市场，尤其是股市的涨势。

原油收盘后，道琼工业指数上涨逾150点。

分析师说，市场终于摆脱了Enbridge油管的消息，投资人又重新参考金融走势。

原油投资人将股市视为是未来经济成长的指标，及原油的可能需求。但分析师说，投资人焦点可能转移至本周稍后的经济数据及联邦准备理事会(Fed)的谈话，评估美国经济的强势。

周二，Fed利率制定委员会将宣布最新决议，可能提供Fed对经济复苏的观点。分析师不预期政策会有所改变，但将密切注意Fed是否暗示未来可能采取量化式宽松措施。

美国住宅建商协会周一公布，9月房屋市场指数连续第二个月为13，为一年半低点。

美国的原油库存偏高，需求可能减缓，扩大了周一布伦特原油对纽约原油的溢价至高于4美元。由于欧洲原油库存较为吃紧，欧洲原油价格亦较高。

周三，美国能源部将公布上周能源库存数据，分析师预期，将显示原油库存减少150万桶，汽油库存持平，蒸馏油库存预期增加10万桶。

10月新配方汽油收高3.04美分，或1.6%，至每加仑1.9496美元。10月热燃油收高4.02美分，或1.9%，至每加仑2.1394美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─金价再创历史新高1280美元 银价略回跌

周一 (20 日) 黄金期货价格收盘再创历史新高，冲破每盎司 1280 美元关卡。凸显黄金的投资需求未见舒缓迹象。不过今日银价则自上周五 (17 日) 创下的 30 年来最高价位微幅回跌。

今日纽约期货交易市场 Comex 12 月交货黄金价格上扬 3.30 美元，收每盎司 1280.80 美元，打破上周五创下的史上最高收盘纪录 1277.50 美元。今日盘中最高触及 1285.20 美元价位。

今日 12 月交货银价则小跌 1 美分，收每盎司 20.80 美元；盘中曾触及新高点 21 美元。银价上周五收在每盎司 20.82 美元，创 30 年来新高价位。

OptionSellers.com 投资组合经理人 James Cordier 指出，近期金价持续劲扬，无视股市或美元的走势为何，显示趋势呈现自生自灭状态。

他表示，反观银价的涨势便较为脆弱；虽然银矿的工业用途广泛，也吸引投资，但近期涨势纯粹来自投资需求。虽然短期看多，不过长期情势并无助银价。

Cordier 补充，今日大部分银矿期货交易来自 ETF (指数型基金)，只是在交易商手中流转，并非反应真实消费。因此涨势有限。

就在金价涨势似乎充满动力的同时，投资人等待美国联准会 (Fed) 周二 (21 日) 公布最新货币政策声明。

GoldCore 分析师在报告中指出，越来越多长期市场操作者，对于经济复苏步伐中断感到焦虑，可能需要新一轮货币或量化宽松措施。

全球最大黄金 ETF─道富财富黄金指数基金 (SPDR Gold Trust) 上周五增持 6 公吨黄金，使得持有部位升至 1300 公吨，接近 6 月底创下的史上最高纪录 1320 公吨。

今日全美住房建商协会 (National Association of Home Builders) 公布，9 月份独户住房建商信心指数继连续 3 个月下滑后持平于 13，但仍逊于经济学家预期的 14。