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LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜从四个月高位回落,受累于投资人减持风险资产

* 欧洲银行业疑虑引发的避险情绪打压大宗商品市场

 * 美元走强及股市回落助长悲观情绪

 * 美国一周初请失业金数据周四出炉

期铜价格周二脱离四个月高点,投资人减持风险资产,受累于对欧洲银行业的疑虑重燃,及欧元区经济增长减缓的迹象.

 Lind Waldock高级市场分析师Adam Klopfenstein称:"昨日关于压力测试的消息和对欧洲银行业的疑虑令投资人对经济略感紧张,并令美国股市受创.铜价追随股市走低."

 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜下跌2.95美分,收报每磅3.4705美元,此前交投区间为3.42-3.5345美元.后者与4月末高点持平.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收低76美元,报每吨7,629美元.

 铜价周五触及四个月高点7,750美元,因投资人押注美国就业数据好于预期的消息公布后,需求将改善.

 但本周初始乐观情绪已见消退.

 Credit Agricole分析师Robin Bhar称:"影响市场的又是那些疑虑,令美元走强.倒霉的是风险较高的资产、股市和金属等大宗商品."

 全球股市脱离一个月高点,且欧元全线下跌.此前华尔街日报报导突显欧洲银行业压力测试的弱点,重燃市场对欧洲银行业存活力的忧虑.

 美元走坚也令以美元计价的金属对其它货币持有者更显昂贵.

 投资人也关注显示7月德国制造业订单意外跌至逾一年低位的数据,及德国银行业协会预计,依照巴塞尔协议III,假定一级资本比率为6%,前十大德国银行料还需增资1,050亿欧元的消息.

 分析师和交易商称,尽管经济状况不尽人意,金属价格料将保持强韧.

 Bhar称:"尽管市场担忧银行业,我认为金属价格总体将持稳,且金属消费者在价格回落时重建库存将会为金属价格提供支撑."

 LME周一最新数据显示,铜库存下跌1,400吨至395,475吨,从2月中触及的六半年高位555,075吨下降.

 三个月期铝收报2,164美元,周一收报2,193美元.LME铝库存减少4,575吨,仍接近441万吨的纪录高位.

 三个月期镍收高40美元,报每吨22,190美元.而三个月期铅下跌13美元,收报2,184美元.

 三个月期锌小跌7美元,报每吨2,189美元.三个月期锡上涨50美元至20,900美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

 

国际金融市场

 

美股盘后─欧洲银行业担忧 金融股受挫 道琼收低107点

由于欧洲银行业担忧重燃，金融股受到压力，拖累美国股市周二下跌。投资人涌向安全港资产，如美元，公债与黄金。三大主要指数均下跌约1%。在上周的涨势后，今年以来的道琼指数反转上扬，但在周二的跌势后，该指数今年以来再度转为跌势。

道琼工业平均指数收低107.24点或1.03%至10340.69。

Nasdaq指数收低24.86点或1.11%至2208.89。

S&P 500指数收低12.67点或1.15%至1091.84。

费城半导体指数收低6.40点或1.95%至322.31。

上周五，主要指数上涨逾1%，一政府报告显示，7月就业人数减少幅度低于分析师预期，提供了股市利多。周一为劳工节假日，美国市场休市。

分析师说，9月传统上是股市的疲弱月份，但目前为止，股市并未疲弱。然而必须有更多指针显示经济下滑情况已回稳，并开始反弹上扬，否则投资人的担忧将不会消失。

经济：担忧欧洲银行业可能较近来欧洲金融业压力测试所显示的更糟，使得投资人感到担忧。

分析师说，投资人怀疑银行业的情况，因为报导指出，他们所持有的主权债务，较原先预期疲弱。投资人见此消息，开始更加担忧二次衰退，因为没有健全的金融业，就不会有健全的经济。

周二的华尔街日报说，欧洲的压力测试--目的在衡量金融业的健康情况--低估了大型银行持有的政府债务，投资人的担忧因而重燃。

该报导公布后，金融股下跌，American Express (美国运通)(AXP-US)下跌近4%，跌势领先，Citigroup (花旗)(C-US)，与JP Morgan Chase (摩根大通)(JPM-US)均下跌逾2%。

欧巴马总统周三将推出一项新的2000亿美元减税政策，让企业界可由现在至2011年底，将新的设备投资完全抵税。

就业公司Manpower的一份报告显示，雇主在第四季可能仍不愿增加征人。

企业：Oracle (甲骨文)(ORCL-US)上涨6%，该企业软件制造商说，已聘请前惠普公司执行长Mark Hurd担任总裁一职。今日稍后，惠普提出控告，欲阻止Hurd接任此一职务。

Barclays (BCS-US)股价下跌5.4%，该英国银行宣布其执行长John Varley将于3月31日退休。Bob Diamond--该银行总裁兼投资银行主管--将接任执行长。

世界市场：欧洲股市下跌。法国CAC-40指数下跌1.1%，德国DAX指数下跌0.6%，英国FTSE-100指数下跌0.6%。

亚洲股市收盘错综。日经指数下跌0.8%，上海综合指数上涨0.1%，香港恒生指数上涨0.2%。

外汇与商品：12月黄金上涨8.20美元至每盎司1259.30美元，稍早一度上涨至1261.60美元，创二个月高点。10月原油期货下跌51美分，收于每桶74.09美元。

公债：欧元区担忧重燃，亦促使投资人买进美国公债，公债价格因而上涨，殖利率则下降。10年期公债殖利率下降至2.61%，上周五为2.71%。

 

欧股盘后─欧债焦虑重现 德订单下滑 金融、矿业股领跌

周二 (7 日) 道琼泛欧 Stoxx 600 指数自 4 周以来最高点回跌，主要因欧债危机忧虑再起，加上德国工厂订单意外下滑，使得全球经济复苏增添变量。金融股、矿业股应声领跌。

今日 Stoxx 600 指数收盘下跌 0.5% 至 259.76 点，涨跌比为 1:5。18 个西欧国家股指除冰岛及丹麦以外，全数收低；其中法国 CAC 40 指数挫 1.1%，英国富时 100 指数及德国 DAX 指数皆跌 0.6%。

《华尔街日报》周一指出，欧洲银行业压力测试，低估了银行持有的欧洲主权债务部位。Merck Finck & Co 驻慕尼黑金融分析师 Konrad Becker 也表示，若希腊债信违约，恐引发持有大笔主权债券的银行接连倒闭；而任何一个欧盟国家违约，会导致银行间的信用蒸发。「若投资人不再愿意投资银行，许多银行将在数个月内破产，不用等好几年」。

今日希腊股市 ASE 指数应声重挫 3.3%，在所有西欧国家股指中跌幅居冠。西班牙股市 IBEX 35 指数也下挫达 1.4%。西班牙财长 Elena Salgado 表示，政府可能支持对银行业课征新税的主张。

另外巴塞尔银行监理委员会 (Basel Committee on Banking Supervision) 今日表示，已经预备好一份新的资金及流动性规则，准备 11 月 20 国集团 (G20) 领袖于首尔集会时，交付全球领袖同意。

种种因素，造成金融类股大跌。希腊两大银行─希腊国家银行 (National Bank of Greece)(ETE-GR) 及 EFG Eurobank (EUROB-GR)，双双重挫 7.1%。西班牙二大银行─Santander (Banco Santander)(SAN-ES) 及 BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)(BBVA-ES)，也各跌 1.7% 及 2.2%。

同样地，爱尔兰联合银行 (Allied Irish Banks)(ALBK-IE) 及爱尔兰银行 (Bank of Ireland)(BKIR-IE)，各自惨跌 5.8% 及 5.9%。法国两大银行─法国巴黎银行 (BNP Paribas)(BNP-FR) 及法国兴业银行 (Societe Generale)(GLE-FR)，也各挫 3.9% 及 2.2%。

另外，德国政府今日公布，7 月工厂顶单意外减少，因来自欧元区的需求减弱。稍早奥地利央行再度延后升息，主要担忧全球经济复苏恐停止，尽管国内经济扩张加速。

澳洲现任总理 Gillard 领导的政党，周二获得数名独立议员支持票，使得她确定续任总理。澳洲财长 Wayne Swan 透露，Gillard 政府「决心」推动课征矿业税的竞选承诺，消息刺激类股下挫。全球二大矿企─必和必拓 (BHP Billiton) (BLT-UK) 及力拓 (Rio Tinto (RIO-UK)，各自跌 1.4% 及 1.8%。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 周二将芬兰手机巨擘诺基亚 (Nokia)(NOK1V-FI)股票评等，由「减持」一举上调为「增持」，因看好公司新旗鉴智慧手机 N8 会有好的销售起步。该股果然闻讯劲扬 4.5% 收 7.50 欧元，创 5 月 10 日以来单日最大涨势。

 

纽约汇市─日央行无对策 欧债忧虑重现 日元飙欧元贬

周二 (7 日) 日元兑美元升值至 15 年来最高点，一方面因为全球经济成长减缓，使得避险资产的需求上升；另一方面日本官员表示，政府能够抑制日元涨势的能力有限。

今日日元兑所以 16 个主要对手货币悉数升值，因日本及澳洲央行不约而同指出，美国经济成长减缓，限制其货币政策选项。另外欧元兑美元则创 2 周多来最大跌幅，因《华尔街日报》报导，欧洲银行业压力测试低估了欧债持有部位；瑞郎兑欧元也应声再创新高价位。反应欧债危机阴影再现，刺激避险需求上升。

纽约时间周二下午 4:41，日元兑美元升值 0.5% 至 83.81 日元，盘中一度触及 83.52 日元，创 1995 年 6 月以来最高价位。欧元兑美元重挫 1.5% 至 1.2686 美元，创 8 月 11 日以来单日最大贬幅；兑日元更贬值 2% 至 106.31 日元。瑞郎兑欧元劲扬 1.7% 至 1.2817 瑞郎，盘中一度触及 1.2811 瑞郎的新高价位。

日本央行周二决议将基准隔夜利率维持在 0.1%，并强调在「未来不确定性升高」的情况下，尤其针对美国经济而言；加上汇市及股市充满不稳定性，应该注意日本经济的下滑风险。

法国巴黎银行 (BNP Paribas) 驻纽约货币策略师 Sebastien Galy 指出，这一点也无法提振人心，原本市场预期官员会强调更多政策，但如今只会鼓励作多日元部位。

澳洲现任总理 Gillard 领导的政党，周二获得数名独立议员支持票，使得她确定续任总理。澳洲财长 Wayne Swan 透露，Gillard 政府「决心」推动课征矿业税的竞选承诺。

澳洲央行今日也决议「目前暂时」停止升息，即便澳洲第 2 季经济成长率创 2007 年来新高。该行认为，美国下半年经济成长看似「走软」；该语气较上个月政策会议后的措辞「稍微黯淡」，显得更负面。

今日澳元兑美元应声下挫 0.7% 至 91.11 美分，兑日元更贬 1.2% 至 76.35 日元。美股标准普尔 (Standard & Poor’s) 500 指数则重挫 1.2%。

全球最大债券基金公司 Pimco (Pacific Investment Management Co.) 经理人 Andrew Bosomworth 指出，欧洲地中海沿岸国家在所获纾困计划 3 年期满后，将面临「严重的」债信违约风险。

这使得周二爱尔兰及葡萄牙公债价格重挫，10 年期公债与德国同期公债间的殖利率差，扩大至史上最高纪录；同时希腊公债与德国公债间的殖利率差，也蹿升至 4 个月来最高点。

 

纽约债市—公债价格上扬,因欧洲银行业忧虑及美国公债标售结果强劲

* 美国三年期公债标售结果强劲,带动进一步升势

* 对欧洲的担忧以及股市下挫激活避险买盘

* 长债大涨两大点

美国公债价格周二在连跌三天后反弹,因股市下挫,对欧洲银行业的担忧重燃以及今日标售的三年期公债需求强劲.

投资人再度担心旨在提振对金融业信心的欧洲银行压力测试结果不是特别强劲,德国的银行可能仍不得不筹措更多资本,这殃及股市,扶助避险债市.

投资人也重新评估上周五美国8月就业报告公布后他们最初的释然,且今日标售的330亿美元三年期公债需求强劲,也提振人气.

在劳工节三日假期后,公债市场大幅反弹.上周,因市场希望美国经济并没有像之前想象得那么差,债市下挫.

"今日推动美国公债市场的是欧洲在周末和昨晚有许多负面消息."Guggenheim Capital Markets LLC美国公债交易部门董事Jason Rogan表示."股市下滑,公债缓慢攀升,在三年期公债标售结果不错后,公债价格进一步上扬."

30年期公债US30YT=RR大涨逾两大点,尾盘升2-6/32,收益率由上周五收盘的3.78%降至3.66%.

指标10年期公债US10YT=RR升近一大点,涨28/32,收益率由2.70%降至2.60%.

**忧虑再起**

有关欧洲银行体系的报导再度激活了对欧洲银行业体质的担忧.华尔街日报的报导质疑今年稍早欧元区进行的压力测试.

另外,德国银行业协会表示,依照巴塞尔协议III,假定一级资本比率为6%,前十大德国银行料还需增资1,050亿欧元.[ID:nCN1301833]该消息令金融股承压.

"随着今日欧洲忧虑重燃,以及风险资产走软,对美国公债的避险买盘扶助支撑今日的三年期公债标售."RBS Securities美国公债策略师John Briggs表示.

三年期公债标售为本周总计670亿美元三次公债标售中的第一次,得标利率创纪录最低.

标售的投标倍数为3.21,为六个月均值,创纪录低的得标利率也低于市场预期,显示投资人愿意支付低溢价购入债券.

不利因素中,一级市场交易商得标45.9%,高于六个月均值39%,且为去年5月来最高.海外央行和大型机构投资人需求相对近期均值较疲弱,间接投标得标约42%,过去六次标售均值约47%,但高于之前两次标售.

 

能源盘后─欧债、经济忧虑再起 美元走扬 原油下跌0.7%

周二 (7 日) 原油期货价格追随股市下挫，因欧洲银行业及经济成长再传出质疑声浪，令自劳动节周末长假返回工作岗位的美国交易员措手不及。

今日纽约期货交易市场 Comex 10 月交货原油价格下跌 51 美分或 0.7%，收每桶 74.09 美元，所幸跌幅较稍早缩减。

欧洲银行类股今日遭遇严重卖压，一方面国际金管官员正齐聚巴塞尔，准备确定新的全球金融业资金要求标准；另一方面，《华尔街日报》报导，欧洲银行业近期进行的压力测试，当中低估了各行持有的欧洲主权债务部位。

消息令今日欧股及欧元应声下挫，美股也跟着走跌，道琼工业指数下滑逾 100 点；美元指数则因此上扬 1% 至 82.88 点，对以美元为主要交易货币的大宗商品价格构成压力，包括原油。

Summit Energy 大宗商品分析师 Matt Smith 指出，今日市场呈现风险规避潮，投资人涌向较为安全的资产，包括美元；并使得油市出现抛售气氛。

此外，今日德国公布 7 月份制造业订单较前月减少 2.2%，远逊于经济学家预期的成长 0.5%，令市场意外。这也让经济复苏平添阴影，加深市场下跌压力。

今日其它能源价格：10 月交货天然气收盘下挫 9 美分或 2.3%，收每百万英热 (Btu) 3.85 美元。10 月交货新配方汽油期货价格逆势上扬 1 美分或 0.5%，收每加仑 1.93 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─欧洲银行担忧 黄金上涨8.20美元 创收盘新高

黄金期货周二创新收盘高点，由于对欧洲银行业与经济成长的担忧重燃，投资人买进贵金属，卖出股票，原油与欧元。

纽约12月黄金上涨8.20美元，或0.7%，至每盎司1259.30美元，分析师说，目前推升黄金最重要的因素，是投资人的避险买盘。由于经济不确定因素困扰着欧洲与美国，投资人涌向黄金，追求保值。

今日的涨势推升黄金突破了近来的记录高点，即6月18日所创的每盎司1258.30美元。

12月黄金突破6月所创近月合约高点每盎司1257.20美元，盘中，黄金上涨至每盎司1261.60美元高点。

因担忧欧洲银行业持有的政府债务可能高于原先预估，美国与欧洲股市及工业用商品，如原油与黄金，周二均下跌。华尔街日报周二报导，欧洲地区近来的压力测试低估了部份银行持有的政府债务。

分析师说，黄金避险概念可能持续发挥作用，若黄金再创新高，非属意外。1255美元可能成为新的支撑水平。

SPDR黄金信托基金--最大型黄金ETF基金--上涨0.9%。

白银盘中触及20美元，创2008年3月以来最高水平。而后价位走低，分析师说可能是因获利了解。

12月白银收低4美分，或0.2%，至每盎司19.914美元。

12月铜下跌3美分，或0.8%，至每磅3.47美元。

12月钯金收低8.25美元，或1.6%，至每盎司523.20美元。

10月白金下跌4.8美元，或0.3%，至每盎司1556.30美元。

德国公布7月制造业订单较6月下降2.2%，分析师预估为上升0.5%，增加了投资人对经济成长的担忧。

上周，黄金上涨1%，为连续第五周上涨。

欧元疲弱，且美元兑部份货币下跌，亦有助支撑黄金。

由于欧元下跌，美元指数上涨至82.764。但美元兑日元触及15年低点。