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LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜价格收高,因市场关注供应面的支撑

* 美国上周初请失业金人口意外跳升,暗示经济成长放缓

 * 费城联储数据显示制造业活动萎缩引发对金属需求的担忧

 * 对金属市场而言,中国数据可能较美国数据重要

 * 现货铝与三个月期铝的正价差收窄至约每吨2美元

期铜价格周四从两周高位回落收跌,美国上周初请失业金人口意外攀升以及费城联储制造业数据回落引发对工业金属全球需求的担忧.

 期铝市场,大规模多头头寸占据了LME库存和现货合约的30-40%,这引起了市场人士的关注.

 LME指标三个月期铜收报每吨7,309美元,周三收报7,390美元.稍早触及8月5日以来最高7,496美元.

COMEX-9月期铜收跌3.10美分,或0.93%,报每磅3.3185美元,稍早升至8月9日以来最高3.39美元.

 期铜价格稍早上扬,因欧元走强,且投资者预期美国即将公布的一系列数据将出现增长.但随后公布的数据均大幅回落,铜价转升为跌.

 今日公布数据显示,美国上周初请失业金人口意外攀升至九个月高位,8月费城联储制造业活动意外萎缩,为逾一年来最低,这令对经济复苏可持续性的担忧升温.

 尽管经济数据导致铜价大幅走低,但Mitsui的Lennon指出,铜价收盘时脱离低位,因成交十分清淡.他还指出,全球其它地区的金属买盘更加强劲,且其它国家的经济数据较为亮丽.

 本季度金属需求呈现季节性疲弱,因建筑活动放缓,尤其是中国.

 尽管中国政府采取措施遏制房地产市场的增速并打压房价,但预期中国经济仍保持强劲增长,且对工业需求也将保持旺盛.

**正价差**

 三个月期铝收报每吨2,066美元,周三收报每吨2,107美元,稍早触及三周低位2,058美元.

 因两个实体所持的巨大头寸引发供应担忧,令现货铝与三个月期铝的贴水收窄至约每吨2美元,为2007年以来首见,6月为接近30美元.

 三个月期锌收报每吨2,090美元,前一交易日报2,135美元.三个月期铅收报每吨2,105美元,周三收报2,122.50美元.

 三个月期锡收报每吨21,100美元,与周三持平.三个月期镍收报每吨21,795美元,前一日收报21,900美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国7月领先指标为增长0.1%,预估为增长0.1%

 美国经济谘商会周四公布,美国7月领先指标为增长0.1%,预估为增长0.1%.

 以下为详细数据:

               指数    7月   6月  (前值)  5月  (前值)

 领先指标      109.8    0.1  -0.3   -0.2   0.5    0.5

 同步指标      101.4    0.2  -0.1   持平   0.4    0.5  

 落后指标      107.9    0.4   0.1    0.1  -0.1   -0.1

 

〔表格〕美国上周初请失业金人数升至50万人,创去年11月14日当周来最高

美国劳工部周四公布: 

 * 美国8月14日当周初请失业金人数升至50万人(预估为47.6万人),前周修正后为48.8万人(初值为48.4万人)

 * 美国8月14日当周初请失业金四周均值升至48.25万人,前周修正后为47.45万人(初值为47.35万人)

 * 美国8月7日止当周续请失业金人数降至447.8万人(预估为450万人),前周修正后为449.1万人(前值为445.2万人)

 * 美国上周初请失业金人数创2009年11月14日当周以来最高,初请失业金人数四周均值创2009年12月5日当周以来最高 

  周段　    初请失业金人数  四周平均值　  续领失业金人数    保险失业率

08/14/10       500,000       482,500            --              --

08/07/10       488,000-R     474,500-R      4,478,000           3.5  

07/31/10       482,000       459,250        4,491,000-R         3.5  

07/24/10       460,000       453,250        4,570,000           3.6  

07/17/10       468,000       457,000        4,568,000           3.6  

07/10/10       427,000       454,750        4,484,000           3.5  

07/03/10       458,000       467,000        4,710,000           3.7  

06/26/10       475,000       467,250        4,434,000           3.5  

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计美国8月14日当周初请失业金人数为47.6万人.

 

国际金融市场

 

美股盘后─经济恶化三重奏响起 大盘低迷不振 道琼重挫144点

投资人遭受恶劣经济消息的三重冲击，制造业指数萎缩至负值，申请失业救济人数飙高，而对市场未来的信心指数表现也不如预期，周四 (19日)美股延续盘中跌势，主要大盘指数收低将近 2%。

道琼工业平均指数下跌 144.33点或 1.39%至 10271.21点。

Nasdaq指数挫低 36.75点或 1.66%至 2178.95点。

S&P 500指数萎缩 18.53点或 1.69%至 1075.63点。

费城半导体指数减少 5.68点或 1.71%至 326.42点。

股市由前两日累积的涨幅回挫，受到零售业龙头财报优秀表现的拉抬，昨日道琼工业指数上涨 52点，S&P 500指数走高 6点，Nasdaq指数也上增 18点。

然而今日数项经济数据不如预期，失业申请数和制造业指数等表现尤其恶劣，带起市场末日将近的负面情绪，股民担忧经济将进入二次衰退。

Capital Economics资深分析师 Paul Ashworth在给客户的信函中提到：「今日关于美国经济的新闻，除了糟糕以外只有糟糕。费城 Fed制造业指数一年以来，首次下杀成为负数，显示工业复苏处在危险边缘。」

经济数据：费城联邦准备银行宣布，美国 8月费城 Fed制造业指数锐幅下滑。8月指数由 7月的 5.1，骤然减至 -7.7，是一年来首次出现负值，且萎缩幅度超乎市场预期。

分析师原本预期，指数应扬升至 7.5。

美国劳工部公布，美国 8月 14日当周，初次申请失业金人数意外上升至九个月高点，增加 1.2万至 50万人。此数据达到去年 11月 14日至今的最高纪录。

同时，美国工商协进会报告指出，7月领先指标仅上升 0.1%，低于市场估计的 0.2%，显示美国经济成长将较今年初减缓。

企业消息：全球第 2大个人计算机制造商戴尔 (Dell Inc.)(DELL-US)盘后发布季度财报，获利和营收增幅皆超越分析师预期，然而公司股价盘后仍随大盘挫低约 1%。

全球最大个人计算机制造商惠普 (Hewlett-Packard Co.，HP)(HPQ-US) 第3季度净利年增，和营收表现同优于估计，公司股价盘后也小跌 0.86%。

 

欧股盘后─美国数据重创投资人信心 大盘收低1.4%

欧洲股市周四大幅收低，跌回早场因英国零售销售强劲及德国经济成长预测改善所带来的涨幅，投资人焦点集中在疲弱的美国数据。

欧洲Stoxx 600指数下跌1.4%至253.90，大幅反转稍早0.7%的涨幅。

地区性指数亦下跌，法国CAC-40指数下跌2.1%，收于3572.40，德国DAX指数收低1.8%至6075.13，英国FTSE-100指数下跌1.7%，收于5211.29。

美国公布上周初次申请失业金人数上升至九个月高点，引发了欧洲股市下跌。费城8月Fed制造业指数意外下降，欧股扩大跌幅。

今日数据重创了华尔街，美国股市主要指数均大幅下跌。

分析师说，这些数据并无助于减缓全球经济下滑的担忧。

欧洲经济数据较佳，尤其德国央行修正了2010年德国经济成长预测。德国央行说，预期德国2010年国内生产毛额(GDP)成长3%，前次预估为成长1.9%。

尽管继德国第二季GDP创记录成长后，全年预估往上修正并不意外，但这份央行的报告仍有助提升投资人信心。

分析师说，德国再度成为欧洲经济的火车头。近来欧洲经济数据大多疲弱，因大多欧洲国家采取了紧缩措施，以减少债务。

英国7月零售销售上升1.1%，高于分析师预估的上升0.6%。

英国超市公司Sainsbury (UK:SBRY)上涨0.5%，其竞争对手Morrison Supermarkets (UK:MRW)亦上涨1.9%。

下跌股票方面，瑞士水泥公司Holcim (CH:HOLN)下跌6.3%。该公司公布第二季获利下降12%至3.99亿瑞士法郎，不如预期。

分析师说，水泥价格较去年同期下降2.1%，尤其令人失望。

其它季报消息，伦敦Essar Energy (UK:ESSR)下跌0.4%，该公司公布获利下降19%至9110万美元，但强调电力计划符合预期。

 

纽约汇市─数据疲弱 避险需求支撑美元与日元上涨

美元，日元与瑞士法郎对大多其它货币上涨，美国公布经济报告较预期疲弱，增加了投资人对较安全货币的胃口。

美国今日公布上周申请失业金人数增加，费城地区制造业指数意外下降，美元因而上涨。日元兑美元上涨0.6%，触及84.90日元兑1美元，一反早场的跌势。因预期日本央行可能干预，阻止日元的涨势，日元兑美元早场因而下跌。瑞士法郎兑美元上涨至七周高点。

分析师说，因美国经济数据疲弱，投资人转向美元寻求避险。

北京时间04:40 美元上涨0.2%至1.2823兑1欧元。稍早美元兑欧元一度下跌0.4%。日元上涨0.1%至85.38兑1美元。瑞士法郎兑美元上涨1%。

美国劳工部今日公布，8月14日结束的一周，美国初次申请失业金人数增加1.2万至50万人，分析师预估为47.8万人。

费城Fed公布8月制造业指数下降至-7.7，创2009年7月以来低点，7月为5.1。该数据低于零，代表紧缩。

德国央行今日公布月报，预期德国2010年国内生产毛额(GDP)成长约3%，前次于6月的预估为成长1.9%。上周数据显示至6月为止的三个月期间，德国经济成长2.2%，创德国于1991年统一以来最快速度。

瑞士法郎突破1.03兑1美元，为自1月19日以来首度突破该水平。瑞士法郎一度上涨1.6%至1.0258兑1美元。

分析师说，投资人已开始寻求避险，这是瑞士法郎过去几周有稳健买盘的原因之一。本周流入瑞士法郎的资金，约为去年同期的三倍。

东京银行在提供给客户的报告中说，投资人应买进瑞士法郎，卖出欧元，预期瑞士法郎将上涨至1.2000兑 1欧元。

今日稍早，日元兑美元下跌，日本产经新闻报导引发投资人预期，日本央行本周可能扩大20兆日元的信用计划，以降低利率，让日元转弱。

8月11日，日元上涨至84.73兑1美元，创新15年高点，引发投资人担忧出口商获利可能转弱，通货紧缩将加剧，日本决策官员因而面临支撑经济的压力。日本经济产业大臣直嶋正行今日说，日元兑美元太过强劲，应下跌约6%，协助出口商。

英镑兑美元上涨，一份政府报告显示英国7月零售销售意外加速。

 

纽约债市—公债价格跳升,因初请失业金和制造业数据惨淡

* 就业和制造业数据疲弱,双底衰退忧虑加重

* 两年期公债收益率创新低,长债收益率下滑

* 美国财政部下周将标售1,090亿美元公债

* 美联储购买36亿美元2016-2017年到期公债

* 投资人在ETFs超长期公债期货中寻求收益

美国公债价格周四大涨,两年期公债收益率(殖利率)再创新低,此前美国公布的制造业和初请失业金数据惨淡,预示经济还有新麻烦,且利率可能维持低点一段长时间.

对双底衰退的不安加重,打压美股,引发对长期现货公债、公债期货和上市交易基金(ETFs)的新一轮避险买盘.

"经济基本上是在风险区域.双底衰退的风险已经增加."Plante Moran Financial Advisors首席投资策略师Jim Baird表示,"投资人正在减持风险资产,增持美国公债."

美国联邦储备理事会(FED,美联储)加入了买家行列,买入36.1亿美元2016年11月到2017年5月到期公债.本周美联储重启了购买公债计划,以图降低长期利率,刺激借贷和投资.

美国圣刘易斯联邦储备银行总裁布拉德周四表示,如果美国经济复苏进一步放缓,美联储可能需要增加购买美国公债.

鉴于对公债的兴致盎然,美国财政部表示,下周将发售共计1,090亿美元的公债和通膨保值债券.

尽管再度缩减了两年期和五年期公债标售的规模,但美国政府在未来几年仍面临巨额赤字.如果经济持续疲弱,税收降低,预算赤字可能还会增加.

美国国会预算办公室(CBO)周四预计,2010年预算赤字将从之前预估的相当于国内生产总值(GDP)的9.4%降至9.1%.预计2010财年预算赤字为1.342万亿美元,之前的预期为1.368万亿美元.

长期公债领涨,30年期长债US30YT=RR收益率触及16个月新低3.622%,指标10年期公债US10YT=RR创17个月新低2.557%,两年期公债US2YT=RR创下0.475%的历史低点.

**ETFs和超长期公债期货**

投资人寻找30年期现货公债和公债期货USc1以外的避险资产,此前美国公布的数据显示上周初请失业金人数增至九个月最多,费城联储的制造业指数意外下滑.

"利率将维持低点一段长时间,这促使投资人追求收益."RBS Securities短期市场和期货策略部门主管Jim Lee表示.

12月CBOT超长期公债期货AULc2出现一笔巨额交易,凸显对长期投资的热潮.该笔交易总计9,000口,总面值达9亿美元.根据分析师,这是CBOT在1月推出此类期货以来最大的其中一笔.

分析师表示,这种超长期公债期货的存续期约18年,较长债期货15年的存续期还要长.

分析师称,对长债的需求也蔓延到上市交易基金.

追踪巴克莱20年期或更长期美国公债指数的上市交易基金的成交增加.巴克莱iShare ETFs最后报106.16,稍早创下106.61的去年3月18日来高位.

 

能源盘后─经济成长减缓 原油收低1.3%

原油期货周四收盘创7月7日以来低点，今日的经济报告显示，美国经济成长较今年初减缓。

原油价格开盘走高，但随后回档下跌，美国劳工部公布美国申请失业金人数上升至九个月高点，为市场带来压力。数据显示费城制造业减缓，领先指标仅小幅上升，原油进一步下跌。

纽约9月原油下跌99美分，或1.3%，至每桶74.43美元。

9月天然气下跌7美分，或1.6%，收于每百万Btu 4.17美元。尽管天然气库存增加幅度低于预期，价格仍下跌。

9月汽油下跌3美分，或1.7%，至每加仑1.93美元，跌回过去二天的涨幅。

由于库存充裕，且持续担忧需求不佳，原油近来呈现下跌走势。分析师说，仅有国际局势变化使得供给中断，或墨西哥湾出现强烈飓风，才可能使跌势反转。

美元下跌及股市上涨，只会吸引投机性资金，进入能源市场。

美国劳工部报告公布前，原油一度上涨25美分。该报告显示上周申请失业金人数意外上升至11月中以来高点。

随后出现进一步利空消息，费城Fed公布8月制造业指数下降至-7.7，7月为5.1，显示该地区制造业活动疲弱。

工商协进会公布7月领先指标上升0.1%，预估为上升0.2%。

股市进一步下跌，黄金则收于七周高点，在经济不确定情况下，引进了避险买盘。

9月天然气不敌整体市场压力，终场收低。能源信息局(EIA)报告显示，天然气库存增加幅度低于预期，天然气价格一度上涨。

EIA报告显示，8月13日结束的一周，天然气库存增加270亿立方尺。分析师预估为增加280至320亿立方尺。

去年同期为增加540亿立方尺。

投资人知道库存增加为何一直在预期范围低档--炎热夏季，冷气使用增加，压低了天然气库存。但投资人却不解天然气价格为何仅短暂反应此一消息。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─数据不符预期 强化复苏放缓观点金价上7周高点

周四 (19日)黄金期货价格向上扬升，再破 7周新高点，失业救济金申请数意外上升，且其它两大重要经济活动指标皆不如预期，显出美国经济复苏确实放缓。

纽约商品交易所 12月黄金期货价格上增 4.0美元或 0.3%，收报每盎司 1235.40 美元。

期金价格在盘中上触每盎司 1239.50美元，但随后因美元走强而承压回挫。

Lind-Waldock资深分析师 Adam Klopfenstein宣称：「随着美元价格上扬，黄金持续走高的趋势受到打压。」

但他表示，一周终结将近，投资人追求避险投资黄金的需求将会上升。

美国劳工部公布，美国 8月 14日当周，初次申请失业金人数意外上升至九个月高点，增加 1.2万至 50万人。

另外，费城联邦准备银行宣布，美国 8月费城 Fed制造业指数锐幅下滑。8月指数由 7月的 5.1，骤然减至 -7.7，是一年来首次出现负值，萎幅超乎市场预期。

美国工商协进会报告指出，7月领先指标仅上升 0.1%，低于市场估计的 0.2%，显示美国经济成长将较今年初减缓。

诸多恶劣经济数据冲击市场，令黄金价格水涨船高。

然而疲软不振的经济报告，也带动同为避险性资产的美元身价飙高，兑欧元及其它货币身价均升，对价格曲线呈对比走势的金价不利。

Auerbach Grayson分析师 Richard Ross宣称：「经济的颠簸不稳，带动投资人回到黄金市场。」

Ross预期到，黄金价格将在「不到数周内」上冲至前所未见的高点，尤其因为欧美夏季假期结束，交易商将回到市场投入买卖。6月 18日时，金价曾上触历史新高每盎司 1258.30美元。

衡量美元对应大多主要货币走势的美元指数，尾盘上涨 0.28%至 82.46。

最大黄金ETF 基金─SPDR 黄金信托基金增值 0.07%至 120.30美元，SPDR本日持有黄金数量较昨日 1294公吨略幅上增，6月持有金量创下历史新高，共达 1320公吨。

走高的美元身价，也对白银价格造成冲击，9月白银期货价格萎缩 7美分或 0.4%，至每盎司 18.33美元。

对于经济活动走势极为敏感的铜，今日价格收盘也挫低，9月期铜价格下贬 3美分或 0.9%，报每英镑 3.32美元。