金属市场交易

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LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜期铝高涨,受美国制造业数据带动

* LME三个月期铝因消费者买盘触及11周高位

 * 尾盘基本金属价格被推高

 * 美国中西部制造业活动强于预期

伦敦金属交易所(LME)三个月期铝周五升至11周高位,因工业消费者买盘,期铜扭转跌势触及三个月新高,此前美国公布的制造业数据强劲.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收盘报每吨7,298美元,周四收报7,231美元,盘中曾触及5月4日以来的最高点7,310美元.

 7月LME期铜按月大涨12%,为11个月最大月度升幅,因风险意愿改善.

 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜大涨2.15美分,或0.65%,收报每磅3.3115美元,为4月30日以来最高收位.

 三个月期铝以日高2,170美元作收,为5月13日最高,周四收报每吨2,093美元.

 德国商业银行分析师Eugen Weinberg表示,”铝价在2,000美元之下是不错的价位.边际生产成本在2,200美元之上,如果你预计中国经济不会明显放缓,目前的价格仍是良好的长线买入机会.”

 分析师表示,欧洲有不错的买盘,因消费者利用欧元走强的优势.周四,欧元/美元一度升穿1.31美元,自6月初以来欧元一路走强.

 分析师称,近期铝生产和库存数据也利多.

 产业数据本周一显示,西方未锻造铝库存6月降至119.2万吨,5月修正后为130.6万吨.

 周五公布的数据显示,美国经济第二季增速放缓,同时进口增速创下1984年第一季以来最快.美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.4%,路透调查的分析师给出的预估则为增长2.5%,第一季修正后则为成长3.7%.

 美国供应管理协会(ISM)周五公布,7月芝加哥采购经理人指数(PMI)为62.3(预估为56.5),6月为59.1.

 LME铜库存周五增加1,975吨,但取消仓单比例仍在7.9%,显示需求活跃.

 三个月期铅收盘时美元交易,最后出价为2,075美元,前一日收报2,050美元.三个月期锡由19,600美元跌至19,500美元.三个月期镍收报21,150美元,周四收报20,675美元.三个月期锌收在两个半月高位2,025美元,周四报1,990美元.  

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国第二季GDP环比年率为成长2.4%,较第一季大幅放缓

美国商务部周五公布:

 * 美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.4%(预估为增长2.5%),最终销售增长1.3%(预估为增长1.8%)

 * 第二季GDP隐性平减指数初值为增长1.8%(预估为增长1.0%),第一季为增长1.1%

 * 第二季出口增长10.3%(第一季为成长11.4%),进口增长28.8%(创1984年第一季以来最大增幅)

 * 第二季个人消费支出(PCE)物价指数增长0.1%(预估为增长0.3%,第一季为增长2.1%),核心PCE物价指数上升1.1%(预估为上升1.0%,第一季为增长1.2%)

 * 第二季消费者支出增长1.6%,第一季为增长1.9%

 * 第二季住房投资增长27.9%,创下1983年第三季以来最大增幅(第一季为下滑12.3%)

 环比年率是以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率. 

 第二季GDP初值数据如下(变动为百分比;季度数据为环比年率): 

                      第二季初值  第一季  前值  2009年 

实质GDP                     2.4    3.7    2.7    -2.6

国内产品最终销售            1.3    1.1    0.8    -2.1

个人消费支出(PCE)物价指数   0.1    2.1    1.6     0.2

核心PCE物价指数            1.1    1.2    0.7     1.5

基于市场的PCE物价指数     -0.2    1.7    1.4     0.3  

基于市场的核心PCE物价指数  1.0    0.7    0.3     1.9  

GDP隐性平减指数             1.8    1.1    1.1     0.9  

消费支出                    1.6    1.9    3.0    -1.2    

  耐久财(耐用品)            7.5    8.8   12.0    -3.7  

  非耐久财                  1.6    4.2    3.9    -1.2  

  服务业                    0.8    0.1    1.4    -0.8  

企业投资                   17.0    7.8    2.2   -17.1  

房屋投资                   27.9  -12.3  -10.3   -22.9  

出口                       10.3   11.4   11.3    -9.5

 进口                      28.8   11.2   14.8   -13.8  

政府采购                    4.4   -1.6   -1.9     1.6 

 

〔表格〕路透/密西根大学美国7月消费者信心指数终值为67.8,略高于预估

 周五汤森路透/密西根大学公布的调查显示:

 * 汤森路透/密西根大学美国7月消费者信心指数终值为67.8(路透预估为67.0),7月初值为66.5

 * 汤森路透/美国密西根大学7月消费者现况指数终值为76.5(预估为76.0),为2009年11月以来最低

 * 汤森路透/美国密西根大学7月消费者预期指数终值为62.3(预估为61.3),为2009年3月以来最低

 

 以下为详细数据:

                  7月终值    6月    5月    4月    3月   

 信心指数            67.8    76.0    73.6   72.2    73.6 

 现况指数            76.5    85.6    81.0   81.0    82.4 

 预期指数            62.3    69.8    68.8   66.5    67.9 

 一年通胀预期         2.7     2.8     3.2    2.9     2.7 

 五年通胀预期         2.9     2.8     2.9    2.7     2.7 

 

国际金融市场

 

美股盘后─走势错综但月线收升 单月涨幅创下一年来最大

美股周五 (30日) 走势错综，虽然如此，但 7 月份美股涨幅却是一年来最大的一个月，道指和 S&P 500指数单月涨幅均超过 6%，也是历经5月和6月跌势后，首月收升。

道琼工业平均指数下滑 1.22 点或 0.01%，收 10465.94点。

Nasdaq指数上升 3.01点或 0.13%，收2254.70点。

S&P 500指数微扬 0.07 点或 0.01%，收1101.60点。

费城半导体指数收低 3.71点或 1.05%，至 348.81点。

本月美股受到美国大型企业强劲的财报推升，S&P 500企业中已公布财报的 300家企业，其中约 75%获利优于分析师预期。

但财报带来的乐观上涨力道遭投资人持续担忧经济的心情相抵，大众尤其担心就业成长的状况最终可能会吞噬企业获利。

标普股市分析师 Alec Young 表示：「即使财报和财测都优于预期，市场上还是存在怀疑的心态，因为就业市场状况不如预期。」

美股周五走势波动，系因投资者评估美国GDP报告、消费者信心报告，以及地区制造业活动报告。

Young 表示，倘若下周五将公布的美国 7 月份就业报告优于预期，市场下周可能会再收高。经济学家认为7月份就业报告将呈现，企业主在前月裁员 12.5 万人之后， 7 月份裁员 16 万人。

美股周四收跌，系因地区性Fed总裁发表谨慎的经济健康报告，吓坏了投资人。

经济消息：

美国第二季国内生产毛额(GDP)年率成长2.4%，大幅低于过去六个月的平均成长年率4.4%，且低于分析师预估的 2.5%升幅。第一季GDP成长年率由原先的2.7%往上修正为3.7%。

根据媒体周五公布的路透社与密西根大学之调查结果显示，7月底密西根大学消费者信心指数下降至67.8，6月底为76。

美国7月供应管理学会(ISM)-纽约的商业现况条件指数由6月的69.3降至58.4，为2009年8月以来最低水平。

企业消息：

石油大厂 Chevron (雪佛龙) (CVX-US) 公布第 2 季财报优于预期，且获利翻升 2 倍。周五股价收高 0.25%。

全球营收第 2 高的美国药厂Merck & Co (默克药厂) (MRK-US) 公布每股盈余优于预期，但因收购成本，净利大减 52%，且营收成长也逊于预期。周五股价下滑 1.71%。

Walt Disney Company (迪士尼) (DIS-US) 周五早上宣布，将以约莫 6.6 亿美元的价格，出售米拉麦斯影片公司 (Miramax Films) 给投资者集团Filmyard Holdings。周五迪士尼股价下滑 0.06%。

全球市场：

亚股收低。香港恒生指数下跌 0.3%，日经指数下挫 1.6%，上综指数下滑 0.4%。

欧股收低，泛欧道琼 Stoxx 600指数收跌 0.4%。伦敦FTSE 100指数下降 1.05%、法国CAC 40指数下挫 0.2%、德国 DAX指数收升 0.2%。

公债、美元与商品市场：

美国公债价格上升，基准 10 年期公债殖利率自 2.99%降至 2.91%。

美元兑欧元上涨，但兑日元和英镑贬值。

9月纽约期油上涨59美分或0.8%，收每桶 78.95美元，7月份共涨 4.4%。

交易最热络的 12月纽约期金上涨 12.70美元或 1.1%，收每盎司 1183.90美元。交易量较少的 8 月期金也上涨 13.30 美元或 1.1%，收每盎司 1181.70 美元。

 

欧股盘后─美国经济减缓 欧股收低但7月上涨5%

欧洲股市周五收低，投资人对美国经济成长减缓感到失望，为股市带来压力，并抵销了法国大型企业Alcatel-Lucent与EADS因盈余强劲所带来的涨势。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.4%至255.35点。但7月，该指数上涨了4.9%。

美国第二季实质国内生产毛额(GDP)年率成长2.4%，大幅低于过去六个月的平均成长4.4%。

分析师预估美国第二季GDP成长2.5%。美国第一季GDP则由成长2.7%往上修正为成长3.7%。

分析师说，该数据小幅低于预期，可能让投资人更加担忧美国经济复苏将迟缓。

在主要地区性股市中，英国FTSE-100指数下跌1.05%至5258.02。

德国DAX指数逆势收高0.2%至6147.97， Adidas AG (DE:ADS)股价上涨2.1%，带动大盘走高。

7月，DAX指数上涨了3%。

法国CAC-40指数收低0.2%至3643.14，但本月上涨了5.8%。

法国有多家企业公布季报，电信设备公司Alcatel-Lucent (FR:ALU)上涨11%。

该公司第二季亏损1.84亿欧元(2.40亿美元)，去年同期为获利1400万欧元。但该公司第二季季报符合预估，重申2010年展望，并说电信设备需求正在复苏。

EADS (FR:EAD)股价上涨3.4%。该飞机公司说，上半年净利下降，但调高了订单，收入与获利能力预估。

法国大型石油公司Total (FR:FP)上涨0.9%，该公司公布，生产增加，炼油厂获利率亦小幅上升，第二季净利成长43%。

但建材集团Lafarge (FR:LG)下跌3.9%。该公司说第二季净利下降15%至3.29亿欧元，并调降了水泥市场成长预估。

在西班牙，Ibex 35指数下跌1.5%。

希腊ASE综合指数收低1.6%。

 

纽约汇市─经济成长减缓 美元触及2010年低点

今年以来，美元首度跌破86日元，连续第三个月单月下跌。一份政府报告显示，美国第二季经济成长减缓，为美元带来压力。

日元兑欧元上涨至一周高点，圣路易Fed银行总裁James Bullard昨日说，美国经济正接近日本式通货紧缩，投资人因而寻求避险，买进日元。

7月，美元大幅下滑，影响美元的关键在于Fed行动明显倾向鸽派方向。

北京时间04:05 美元下跌0.4%至86.41日元，盘中触及85.95，创11月30日以来低点。日元上涨0.8%至112.64兑1欧元。

美元上涨0.4%至1.3034欧元。

加元兑主要外币上涨。尽管一份加国政府报告显示加国5月经济成长仅0.1%，低于预期，但投资人仍预期加拿大央行将持续调高基准利率。

加元上涨0.9%至1.0279兑1美元。

美国第二季经济年率成长2.4%，低于分析师预估的成长2.6%，第一季经济修正为成长3.7%。

分析师说，美国经济第二季较第一季下滑，使投资人更加认为美国需要进一步振兴经济方案。

根据美国商务部修正数据显示，1930年代以来，美国最严重的经济衰退，较原先估计更为糟糕。自2007年第四季至2009年第二季，美国经济紧缩了4.1%，原先预估为紧缩3.7%。

芝加哥供应管理协会公布7月企业指数上升至62.3，高于分析师预估，美元兑日元因而削减跌幅。该数据高于50代表经济扩张。

7月，美元兑主要外币均下跌，美元兑日元下跌2.3%。美元兑欧元下跌6.2%，日元则下跌3.9%。

Bullard昨日在发布的研究报告中说，如果经济减缓，物价下跌，Fed当恢复买进公债。Fed主席伯南克则在7月21日参院的听证会中说「经济展望仍异常不确定。」

分析师说，自昨日Bullard的谈话后，市场便规避风险。这位著名的鹰派官员一反自己的立场，显示可能需要量化式宽松措施，对抗他所认为的通货紧缩风险。

今年以来，日元上涨了11%，为已开发国家货币中，涨幅最大者。欧元则下跌了8%，美元上涨2%。

 

纽约债市—公债价格上扬,第二季GDP数据引发进一步放宽货币政策的传言

* 第二季GDP暗示低成长和低通胀前景

* 市场传言美联储可能进一步放宽货币政策

* 月底指数买盘也助燃涨势

* 两年期公债收益率触及纪录低位;10年期公债收益率接近纪录低位

美国公债价格周五上扬,因疲弱的美国GDP数据引发市场传言美联储将进一步放宽货币政策,且基金经理调整投资组合以便与指标指数看齐.

公债收益率下探近期低位.指标10年期公债收益率距离15个月低位仅差约两个基点,而两年期公债收益率则创纪录新低.

公债价格上扬,部分受美国第二季GDP增幅低于预期的消息推动.低增长和低通胀前景促使投资者押注美联储可能进一步放宽货币政策.

基金经理为将其投资组合年期与指标指数看齐而在月底买进也扶助推高长期公债价格.

"我不得不相信市场将在目前的水平稍作喘息,因此轮走势十分强劲,"Williams Capital Group的固定收益产品销售和交易部主管David Coard表示,"市场已消化了本周的供应,且经济数据巩固了部分市场人士对经济复苏的疑虑."

Coard称,市场将关注美国劳工部下周五将公布的月度非农就业报告.

他表示,"如果就业数据恶化,则公债价格将从目前的水平进一步上扬,但如果就业人口没减少,市场目前可能处于阻力位,我预计价格将走低."

 

能源盘后─经济数据乐观 原油收高0.8%

原油期货周五收高，收复早场的跌幅，乐观的经济数据抵销了一份显示美国经济成长减缓的报告。

纽约9月原油收高59美分，或0.8%，至每桶78.95美元。早场一度下跌至76.83美元低点。

布伦特原油收高59美分至每桶78.18美元。

原油价格周五开盘疲弱，而后反弹，本周则接近持平。美国今日公布第二季国内生产毛额(GDP)上升2.4%，较第一季减缓，亦低于预估的上升2.5%，原油期货大幅下跌。

但随后的数据令人鼓舞，原油逐渐走高。密西根大学公布7月消费者信心指数上升至67.8，7月初为66.5。同时，芝加哥供应管理协会说，芝加哥7月企业指数较6月上升，显示企业活动增加。

分析师说，今日市场有部份涨势气氛，价格往移动平均线靠拢。

收盘前，近月原油突破100日移动平均线78.29美元，技术性压力水准。因市场并未迅速回档，一股强劲的涨势使得价位进一步走高。

这波涨势也让原油脱离了下跌的股市。近几周，原油期货大多随股市走势，将股市视为未来经济成长及原油需求的指标。

原油市场在找寻明确的经济复苏讯号，判断未来原油需求。但近来的数据错综，几周来，原油始终限于每桶70至80美元之间。

周五的报告并未能改变经济观点。GDP成长减缓反应经济仍迟滞不前，应付政府振兴方案结束，及偏高的失业率。但分析师说消费者信心与制造业数据，应是反应现在的走势，而非过去，提供了部份希望。

但每桶80美元仍是强劲压力，自5月以来，便未能收于该水准之上。由于原油与原油产品库存仍偏高，投资人无意将价位突破目前范围。周三，美国能源部公布，上周原油库存增加730万桶，在夏季开车季里，汽油库存亦高于五年平均水平。

8月新配方汽油收高0.92美分，或0.4%，至每加仑2.1066美元。9月合约上涨2.14美分，或1%，至每加仑2.1224美元。

9月热燃油收高1.85美分，或0.9%，至每加仑2.0881美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─GDP成长减缓 金价低 期金温和收高但月线降5%

周五 (30日) 纽约期金温和收高，系因官方报告显示美国经济成长减缓，加上市场趁黄金价格下滑，逢低买进。

然而，本月表现最亮眼的却非黄金而是铜矿，期铜本月上涨 12%，为铜矿去年 4 月以来，单月涨幅最大的一次，系因市场对经济复苏趋缓的忧虑降低了。同时黄金价格在 7 月份下跌 5%，为去年 12 月以来单月跌幅最大的一次。

交易最热络的 12月纽约期金上涨 12.70美元或 1.1%，收每盎司 1183.90美元。交易量较少的 8 月期金也上涨 13.30 美元或 1.1%，收每盎司 1181.70 美元。

9月期铜上涨 2 美分或 0.7%，收每磅 3.31 美元。9月期银上涨 39 美分或 2.2%，收每盎司 18 美元。

RBC Capital Markets副总裁George Gero 表示，由于黄金7月份走势摇晃不定，周五吸引了逢低买进的投资者。他补述，中国经济成长可能加强全球通膨，这样的观点也催使投资者抢购黄金。

然而，虽然周五公布美国GDP成长减缓，但铜矿仍是全球成长乐观最大的受惠者。

数据显示，美国第2季国内生产毛额(GDP)年率成长2.4%，大幅低于过去6个月的平均成长年率4.4%，且低于分析师预估的 2.5%升幅。第1季GDP成长年率由原先的2.7%往上修正为3.7%。

GDP报告为黄金价格涨势添了第一根薪火。

同时，虽然美国报告显示，目前没有通膨压力的迹象，且Fed官员James Bullard本周曾表示，美国可能面临像日本一样的通缩风险，但对于中国方面的想法，仍支撑物价可能上涨的看法。

Gero表示，James Bullard对通缩的担忧是因为过度衡量国际货币基金 (IMF) 要中国提升内需的举动。根据《华尔街日报》，IMF周四公布一项评估，力促中国应提高消费，并允许人民币升值。

中国经济成长率加速可能会散播通膨压力，此时具备抗通膨功能的黄金就是市场最爱。

美国公布其他经济消息，显示芝加哥制造业和消费者信心均有所改善，在此之后，黄金能延长其涨势。

Gero表示：「黄金上升仍是因为相同的考量点，原本的黄金买家仍在。」此外，黄金买家涌向12月期金，显示长期的市场观点仍偏向通膨且看多黄金。