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LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜触及10周高位,因欧元上涨及新屋销售强劲

* 美国6月新屋销售跳增,提振工业金属

 * 欧元/美元以及美股上涨,提供支撑

期铜价格周一延续升势至10周高位,在美国公布意外强劲的新屋销售数据后,风险意愿增强,且投资人对需求成长的展望改善.

 6月美国新屋销售较5月的纪录低点跳涨23.6%,录得自1980年以来最大单月涨幅,这对铜价是个利多因素.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨至每吨7,148美元,上周五收报7,030美元.今日稍早触及5月13日以来的高点7,149美元.

 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜收高3.80美分,报每磅3.2230美元,为5月13日以来最高收位.

 MF Global能源和金属分析师Edward Meir表示,"(美国数据)有帮助,一个月前,市场是接近恐慌的状态,所有人都在谈论双底衰退...现在开始看到活动开始上升而不是下滑的转变."

 "牛市还不一定,但区间将转升,肯定在今年下半年乃至明年."

 新屋销售数据推高铜价至10周高位的同时,欧元/美元走强,美股上扬以及铜库存减少也支撑铜价.

 欧元/美元升至1.30美元,因对欧洲银行压力测试结果感到宽慰,且欧美经济数据强劲,提升投资人的风险意愿.

 美股上扬,因联邦快递的财测亮丽以及新屋销售数据带动了市场乐观情绪.

 但尽管新屋销售数据强劲,分析师表示,对美国经济成长前景仍需要判断.

 分析师称,周二美国将公布7月消费者信心数据,可能削弱经济成长的正面情况.

 本周稍后,美国将公布耐用品订单和供应管理协会(ISM)指数,将提供美国制造业的线索.周五将出炉的美国第二季国内生产总值(GDP)初值预计将显示经济仅成长2.5%.

 预计全球最大的工业金属消费国--中国今年经济成长约9.5%.

 三个月期铝最后报每吨2,055美元,上周五收报2,030美元.三个月期镍收报20,800美元,上周五收报20,350美元,今日盘中期镍一度触及20,810美元的两个月高位.

 三个月期锡由19,495美元升至19,600美元,三个月期铅由1,979升至2,015美元,三个月期锌收报1,955美元,上周五收报每吨1,910美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国6月新屋销售较上月大幅增长23.6%,年率为33万户

美国商务部周一公布,美国6月新屋销售较上月大幅增长23.6%,年率为33万户,预估为32万户.5月修订后为创纪录低位的26.7万户(前值为30万户).

 6月新屋销售较上月升幅为1980年5月以来最大.

 经季节因素调整后的6月新屋销售数据如下(单位为千户):

 

          变动率%   6月   5月   5月前值   4月   4月前值  2009年6月

 总户数      23.6   330    267       300    422       446       396

 

国际金融市场

 

美股盘后─新屋销售与FedEx财报利多 道指升逾100点

美股周一 (26日)交易，新屋销售报告优于预期、FedEx Corp (联邦快递) (FDX-US)上修获利预期，正面消息推升股市，舒缓投资者对经济展望的担忧，也让今年道指升至正面。

道琼工业平均指数上涨 100.89 点或 0.97%，收10525.51点。先前交易道指收盘指数低于去年底收盘指数，今日涨势将道指推至正面。

Nasdaq指数上扬 26.96点或 1.19%，收 2296.43点。

S&P 500指数上升 12.35 点或 1.12%，收1115.01点。

费城半导体指数收高 4.97点或 1.36%，至 369.50 点。

美股周一早盘走扬，随着交易时间继续上涨。30个道琼成分股中有29家收升，石油公司Exxon Mobil (XOM-US)和 Chevron (雪佛龙) (CVX-US)等领涨。

美国商务部周一估计，美国新屋销售于5月下降至历史低点 26.7万栋后，6 月终见反弹，上升至年率 33 万栋，高于分析师预期的升至 31 万栋。

然而，虽然此数据较前月改善，但仍属疲弱，反映出购屋者税额抵免方案终止，也显示经济复苏速度趋缓。

Weeden & Co市场分析师Stephen Goldman表示：「房市告报优于预期，且市场积极响应。」他表示，此响应也反映出过去几周来的趋势，亦即投资者在春季过度响应负面消息后，对稍微乐观的经济消息均正面响应。

由于投资者考虑经济复苏速度趋缓，第2季股市下滑，但 7 月是股市表现强劲的一个月，系因市场专家预测企业季度财报改善，为迄今以来的发展。

高盛表示，经过第2季的卖压，主要股指自高点下滑超过 15%，市场目前处于「反射性的反弹」。

高盛：「在此波反弹消退之后，我们仍会看到交易波动起伏。经济仍然脆弱，虽然不会陷入二次衰退，但经济成长速度缓慢。」

企业消息：

全美第 2 大包裹快递公司 FedEx Corp (联邦快递) (FDX-US) 上修第 1 财季和全财年的获利预期。

8月止的一季，FedEx预期每股盈余介于 1.05 美元至 1.25 美元之间，较先前预期的每股 85 美分至 1.05 美元范围提升，亦高于分析师预期的每股盈余 1 美元。5月止的全财年，FedEx预期每股盈余高达 5.20 美元，高于先前的每股 4.40 美元至 5 美元预期区间。

周一FedEx股价收涨 5.61%至 83.39美元，其竞争对手 UPS (UPS-US) 收升 1.90%。

约莫 157 家大型企业或约 31%的S&P 500企业本周将公布财报，其中包括道琼成分股 Boeing (波音) (BA-US)、DuPont (杜邦) (DD-US)、Exxon Mobil (XOM-US)、Chevron (雪佛龙) (CVX-US)，以及 Merck (默克) (MRK-US)。

此外，BP (BP-US) (BP-UK) 周二也将公布财报，可以观察该公司在漏油事件当季的表现。BP的董事会周一召开会议，报导指出该公司将宣布其执行长 Tony Hayward 即将离职，并接下BP俄罗斯合资公司董事会内的非执行职位。

全球市场：

亚股收涨。香港恒生指数上升 0.12%，日经指数上扬 0.77%，上综指数上升 0.65%。

欧股收高，泛欧道琼 Stoxx 600指数收升 0.5%。伦敦FTSE 100指数上扬 0.7%、法国CAC 40指数上扬 0.8%、德国 DAX指数上升 0.5%。

公债、美元与商品市场：

美国公债价格下跌，基准 10 年期公债殖利率自 2.99%升至 3.00%。

欧元兑美元升值，美元兑日元贬值。

9月纽约期油持平收在每桶 78.98美元。

8月纽约期金下跌 4.70美元或 0.4%，收每盎司 1183.10美元。

市场宽度指标(market breadth)偏多。在纽约证交所，上涨家数多于下跌家数，约 3 比 1，成交量达 4.7亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多于下跌家数，约 2比 1，成交量达 12.2亿股。

 

欧股盘后─银行股上涨 带动大盘收高

欧洲股市周一上涨。欧元区大多银行通过了压力测试，银行股带动大盘走高。

欧洲Stoxx 600指数收高0.5%至257.12。过去四个交易日，银行股上涨了3.2%。

金融股表现强劲。在法国，Societe Generale (FR:GLE)上涨5.2%，Credit Agricole (FR:ACA)上涨3.1%。

Barclays (UK:BARC)上涨4.5%，ING Groep (NL:INGA)收高3.8%。

上周五收盘后，银行压力测试结果公布，显示91家银行中，仅有七家未能过关。

分析师说，原先预估有10家银行需要额外资金，结果仅为七家。但一如预期，压力测试标准太松，投资人不禁要问，此一标准是否足以测试银行承受另一波主权债务危机的能力。

德国DAX指数上涨0.5%至6194.21，Commerzbank AG上涨2.3%，带动大盘走高。

Deutsche Bank (DE:DBK)一反早场跌势，收高1%。

其它地区股市中，法国CAC-40指数上涨0.8%至3636.18，英国FTSE-100指数上涨0.7%至5351.12。

美国公布6月新屋销售上升23.6%，美国股市周一上涨，亦支撑欧洲股市走高。

大型石油公司BP (英国石油)(UK:BP)上涨4.6%。

周末有报导提及该公司执行长Tony Hayward可能离职，及墨西哥湾漏油成本，但英国石油公司周一说，这二件事并未做出最后决定。

该公司并说，董事会将在周一下午开会，任何决议将适时公布。

医药股方面，GlaxoSmithKline (UK:GSK)下跌1.3%。周末，华尔街日报报导，GlaxoSmithKline近来与美国生技公司Genzyme (GENZ-US)进行接触。

上周五，Genzyme股价大涨，预期法国Sanofi-Aventis (FR:SAN)正进行谈判，有意并购该美国生技公司。

媒体集团Pearson (UK:PSON)上涨5.8%，该公司上半年净利上升至9200万英镑(1.42亿美元)，去年同期为2800万英镑。营收成长9%至23.4亿英镑。

 

纽约汇市─新屋销售与FedEx展望增加了风险需求 美元下跌

美元兑主要外币下跌。美国6月新屋销售上升幅度大于预期，及FedEx公司获利展望改善，使得风险性资产更具吸引力，美元缺少避险买盘，价位走低。

英国大型银行通过欧盟压力测试，英镑兑美元上涨至三个月高点。美元兑欧元连续第三天下跌。

分析师说，股市上涨，风险需求增加，对欧元属支撑。

北京时间04:21 美元下跌0.6%至1.2991兑1欧元。欧元报112.82日元，盘中触及113.48，创6月3日以来高点。美元下跌0.7%至86.86日元。

南非兰德上涨1.3%至7.3407兑1美元，纽元上涨1.1%至73.55美分，创六个月高点。美国股市上涨，引发了与全球经济成长有关货币的需求。

美国新屋销售上升且FedEx获利展望改善，支撑道琼清除2010年跌幅，上涨1%。S&P 500指数上涨1.1%。

美国6月新屋销售上升24%至33万栋。分析师预估为仅上升3.3%。美国第二大快递公司FedEx调高本季及全年获利预估。

英镑上涨0.6%至1.5520美元，创4月15日以来高点。英国金融服务当局于7月23日发布声明说，HSBC Holdings，Barclays，Lloyds Banking与Royal Bank of Scotland通过了压力测试。

欧盟91家银行中，仅有七家未通过压力测试，包括德国Hypo不动产机构，希腊农业银行与五家西班牙储蓄银行。在经济衰退与主权债务危机时，这七家银行准备金不足，无法维持第一级资金比率至少达6%。

欧洲经济信心增加，美国经济则减缓，促使欧元空头退场。

各国央行在其网站公布的半年度调查报告显示，4月外汇交易较10月增加，欧洲债务危机使得交易量增加。

数据显示，外汇市场每日成交量逾4.1兆美元，2007年为3.2兆。美国汇市4月平均每日成交量为7540亿美元，较10月高出12%。同一期间，英国交易量亦增加15%至1.75兆美元。

澳元兑美元上涨至二个月高点，预期本周的报告将显示澳洲通货膨胀加速。

澳洲央行上周在7月会议中说，将使用欧洲压力测试结果，及澳洲的通货膨胀数据，决定是否恢复升息。

澳元上涨0.8%至90.31美分。

 

纽约债市—公债价格持稳,投资人为本周稍后公债标售作准备

* 10年期公债收益率在3%,吸引一些买家

* 尽管新屋销售数据强劲,但公债价格变动不大

* 投资人为本周1,040亿美元公债标售做准备

美国公债价格周一较上周五收盘水准变动不大,因投资人摆脱了6月新屋销售跳升的影响,为周二两年期公债发售做准备.

欧洲银行压力测试结果以及美国6月新屋销售数据强于预期一度令投资人转投较高风险资产,打压美国公债价格,但之后影响消退,公债价格回到上周五水准.

指标10年期公债US10YT=RR攀升至3.03%,之后回落到3%.

"对股市资产仍有大量负面人气,不是一个数据就能够改变的."Jefferies & Co.高级利率交易员Christian Cooper表示.

他还指出,6月新屋销售数据形单影只,没有其它因素影响市场.今日公债交投颇为沉闷.

"唯一事件就是有公司债发售."Cooper称.

价格回稳部分也是因10年期公债收益率触及3%关口.

"10年期公债收益率接近3%的心理关口,买家因相信短期会有升势,压低该收益率重回2.8%,所以才有兴趣."Guggenheim Securities固定收益利率交易部门主管Thomas di Galoma表示.

美国10年期公债收高1/32,收益率持稳于上周五的3%.

30年期公债和10年期公债收益率分别突破4%和3%,为约一周半最高.

本周稍后美国财政部将发售总计1,040亿美元的两年期、五年期和七年期新债,市场也在为此做调整.

一些分析师表示,收益率上涨,加之标售规模降低以及投资人对保值的持续兴致,标售应能获得不错的买盘.

但也有人士没有那么有信心.

"我怀疑,"Jefferies & Co董事总经理兼首席金融分析师Ward McCarthy表示,"压力测试结果已公布,利率在极低水准.双底衰退和通缩风险减小."

一些分析师表示,股市的表现可能影响本周公债标售的需求.

Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ首席金融分析师Chris Rupkey表示,"股市目前在反弹,其短期方向对本周标售很关键.随着欧洲银行压力测试结果出炉,交易商将谨慎应对本周标售."

周一收盘,两年期、五年期和七年期公债收益率分别报0.60%、1.73%和2.42%.

本周可能影响公债价格数据包括消费者信心、耐用品订单、初请失业金、地区制造业指数以及第二季国内生产总值(GDP)数据.

 

能源盘后─需求仍不佳 原油收盘持平

原油期货周一于平盘上下游走，收盘持平。经济数据与股市走势，让投资人对原油需求难以预期。

纽约9月原油收盘持平于每桶78.98美元。布伦特原油收低1美分至每桶77.44美元。

美国今日公布新屋销售与制造业数据错综，原油清除早场跌幅。美国商务部周一公布，6月新屋销售上升23.6%，5月则因税率优惠到期，新屋销售大幅下降。尽管新屋销售仍接近历史低点，但意外上升仍为房屋市场带来了希望。

但达拉斯Fed分行公布，6月制造业指数下降至-1.9，5月为20.8。该数据削减了股市早场涨幅。

过去几周，原油交易系根据经济数据，并追踪股市表现，视股市为未来需求的代表。上周Bonnie暴风雨形成，使得交易员焦点集中在墨西哥湾生产可能中断。但周未，暴风雨消退，市场焦点迅速转移至经济面。

几个月来，原油限于每桶70至80美元之间，随着经济数据震荡。暴风雨将价格推向近来范围高档，但未能达每桶80美元。

分析师说，目前原油走势仍不明朗，尚无法突破79.30至79.60美元压力。

除了错综的经济数据外，原油库存仍大幅高于平均水平，价格因而无法走高。美国能源部上周库存数据显示，原油增加36万桶。

周三美国能源部将公布7月23日结束的一周，能源库存报告。预期将显示，原油库存减少140万桶。汽油库存增加60万桶，蒸馏油库存--包含热燃油与柴油--增加190万桶。

8月新配方汽油收低1.64美分，或0.8%，至每加仑2.1058美元。8月热燃油收低0.79美分，或0.4%，至每加仑2.0426美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─新屋销售降低避险需求期金跌0.4% 期铜上涨

周一 (26日) 交易，纽约期金温和收低，无法鼓动投资人兴趣，系因新屋销售报告削弱了黄金的避险需求，但推动期铜大涨，升至 2 个月来的高点。

8月纽约期金下跌 4.70美元或 0.4%，收每盎司 1183.10美元。

因为铜矿大量用于建筑，因此受惠于新屋销售的正面消息。9月期铜上涨 4美分或 1.2%，收每磅 3.22 美元，为 5 月中旬以来最高收盘价。

然而，对黄金而言，正面的新屋销售报告就没有相等的推升动力。芝加哥Archer Financial Services商品分析师Stephen Platt 表示：「现在有种感觉就是，一切都相当稳定，缺乏扎实的购买黄金之兴趣。」

美国商务部周一估计，美国新屋销售于5月下降至历史低点 26.7万栋后，6 月终见反弹，上升至年率 33 万栋，高于分析师预期的升至 31 万栋。

此外，上周欧洲银行压力测试的结果公布，多数银行均过关，削减避险需求，虽然部份分析师并不相信此测试。

其它金属消息：

期银今日也收高，系因其具备工业用途的特性。期银收高 0.6%至每盎司 18.20 美元，为交易最热络的期银自 7 月 15 日以来最高收盘价。

由于钯金和白金在制造业的应用广泛，经济前景越看好，钯金和白金的应用便会增加，因此今日钯金与白金亦双双走扬。

9月钯金上涨 8.25 美元或 1.8%，收每盎司 475 美元。10月白金上涨 13 美元或 0.8%，收每盎司 1555.80 美元。