金属市场交易

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LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜跌至两周低点,受累于双底衰退疑虑

* 美国数据疲软,引发对双底衰退的疑虑

 * 市场消化中国国内生产总值(GDP)数据

 * 美国6月房屋开工年率周二出炉

期铜周五跌至约两周低位,因美国公布的大量数据引发了美国恐遭双底衰退的疑虑.

 Country Hedging分析师Sterling Smith表示:"我认为期铜的问题在于美国和欧洲."

 他说:"我们过去10天内收到了过多不利数据,我越发认为,即使我们现在不在双底衰退中,也是在悬崖边上."

 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜合约大跌8.25美分,或2.7%,收报每磅2.9295美元,为7月2日以来最低收位.

 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜挫195美元,收报每吨6,485美元.盘后交易中,卖盘动能进一步将价格拖至每吨6,477美元,创下7月6日以来低点.

 能源和建筑用铜自6月中旬以来,交投于6,300和6,900美元之间.

 美国不如预期的制造业数据和美国联邦储备理事会(FED)本周公布温和的会议记录已令经济信心脆弱,信心在周五再遭到打击--数据显示,美国6月消费者物价指数(CPI)连续三个月下跌,且7月消费者信心指数初值大跌至11个月低位.

 Country Hedging的Smith表示:"作为经济领先指标的期铜在告诉我们,情况并不乐观."

  他补充,市场仍在吸收中国周四的数据.中国国家统计局周四公布,上半年GDP同比增长11.1%,其中二季度增速回落至10.3%.

 欧元兑美元从两个月高点回落,美元指数抹去此前跌幅,并随后升至平盘上方.

 尽管通常趋势是美元在承受卖压时,会提振以美元计价资产,但美元此前的疲势并没怎么阻止期铜市场下跌.

 COMEX交易商称:"在其它时候,如果欧元出现同样强度的升幅,你会发现它对期铜市场的影响要大的多.我们目前没发现有投机性需求进入市场."

 他说:"经济状况比较可疑,而且市场中交易商正用怀疑的态度看待需求."

 三个月期铝最后报价为每吨1,978/$1,979美元,周四收盘价为2,018美元.三个月期锌下跌13美元,收报1,797美元.

 三个月期锡下挫200美元至17,750美元,而三个月期铅收报每吨1,770美元,周四最后竞价为1,798美元.三个月期镍挫低450美元,收报每吨18,950美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕路透/密西根大学美国7月消费者信心指数初值为66.5,不及预估

周五路透/密西根大学公布的调查显示:

    * 路透/密西根大学美国7月消费者信心指数初值为66.5(路透预估为74.5),6月终值为76.0

    * 路透/美国密西根大学7月消费者现况指数初值为75.5(预估为84.0),6月终值为85.6

    * 路透/美国密西根大学7月消费者预期指数初值为60.6(预估为68.4),6月终值为69.8

 

    以下为详细数据:

                     7月初值    6月    5月    4月    3月   

    信心指数            66.5    76.0    73.6   72.2    73.6  

    现况指数            75.5    85.6    81.0   81.0    82.4 

 预期指数            60.6    69.8    68.8   66.5    67.9 

    一年通胀预期         2.9     2.8     3.2    2.9     2.7 

 五年通胀预期         2.9     2.8     2.9    2.7     2.7

 

〔表格〕美国5月整体资本净流入175亿美元,4月修正为净流入130亿美元

美国财政部周五公布:

 * 美国5月整体资本净流入175亿美元,4月修正为净流入130亿美元

 * 5月时外资净购买美国公债149.5亿美元,4月为763.6亿美元

 * 5月时中国持有美国公债金额为8,677亿美元,4月时为9,002亿美元

 * 5月时日本持有美国公债金额为7,867亿美元,4月时为7,955亿美元

 以下为财政部公布的美国国际资本流动报告(TIC)的详细数据(如未说明单位均为10亿美元,数据未经季节调整):

                              5月     4月     3月       

 月度资本净流入              17.5    13.0    27.0 

     民间                    56.2    -2.9     8.3    

     官方                   -38.8    15.9    18.7  

    

 外资净买入长期证券          15.0    61.1   121.3   

  通过换股等非交易途径买入  -20.4   -20.4   -20.1    

  通过交易途径净买入         35.4    81.5   141.4 

 外资净买入长期美国证券      33.0   110.3   158.8

  民间                       23.8    92.8   126.1      

  官方                        9.2    17.5    32.7

 外资净买入长期美国证券: 

  美国公债                   14.9    76.4   108.8 

  美国机构债                 27.4    14.3    21.9 

  美国股票                   -0.4     9.6    12.0

  美国公司债                 -9.0    10.1    16.0  

 主要外国投资者持有的美国公债:

  中国                       867.7   900.2   895.2        

  日本                       786.7   795.5   784.9  

  英国                       350.0   321.2   279.0   

  石油出口国家               235.1   239.3   229.5            

 

国际金融市场

 

美股盘后─经济展望担忧重燃 道琼重挫261点

金融机构美国银行与花旗集团公布第二季营收转弱，且消费者信心大幅下滑，重燃了经济展望的担忧，美国股市周五重挫。美国公布6月消费者物价指数接近持平，亦显示需求疲弱，且少有通货膨胀压力。今日卖压清除了本周的涨幅，至周四为止，各主要指数上涨1.7%至2.3%之间。

道琼工业平均指数收低261.41点或2.52%至10097.90。

Nasdaq指数收低70.03点或3.11%至2179.05。

S&P 500指数收低31.60点或2.88%至1064.88。

费城半导体指数收低11.93点或3.30%至349.16。

今日股市跌势广泛，道琼30档成份股全数下跌。原油与黄金价格走低，拖累了其类股。消费股大幅下跌，包括道琼成份股Procter & Gamble (宝侨)(PG-US)与Wal-Mart (WMT-US)。

几档银行股卖压尤其重，KBW银行股指数下跌5.7%。

高盛股价逆势上涨，该公司与SEC就诈欺案达成和解，和解金5.50亿美元低于预期。但和解的利多遭到金融业获利担忧所抵销。

分析师说，高盛是金融股中的利多，但美国银行，花旗集团与奇异的利空消息，仍居上风。金融股相当敏感，走势大幅波动，今日即为一例。

此外，投资人亦反应较预期疲弱的经济报告，包括消费者信心指数与通货膨胀数据。

过去二周的涨势后，股市原已易于回档。周四收盘为止，道琼本周上涨了1.7%，二周来更大涨了7%。

季报：几家大型公司公布获利优于预期，但营收则令人失望。

Bank of America (美国银行)(BAC-US)公布，因信用品质改善，第二季获利31亿美元，高于华尔街预估，但低于去年同期。

美国银行股价下跌8.7%。

Citigroup (花旗)(C-US)公布，由于股市疲弱，获利与营收均低于去年同期。每股获利优于预期，但营收则低于预期。

花旗股价下跌5%。

General Electric (奇异电器)(GE-US)公布第二季每股获利30美分，高于分析师预估的27美分。该公司亦公布营收为374亿美元，低于预估的384亿。

Google (GOOG-US)于周四收盘后，公布获利大幅上升。但该线上搜寻大公司获利低于华尔街预估。Google股价大跌6%。

目前，第二季企业获利较去年同期约上升28%，营收较去年同期增加9%。

经济：密西根大学7月消费者信心指数下降至66.5，预估为下降至74.5，6月底公布值为76。

美国今早公布6月消费者物价指数(CPI)下降0.1%，符合预估。5月CPI为下降0.2%。

扣除食品与能源，6月核心CPI上升0.2%，预估为上升0.1%。5月公布值为上升0.1%。

世界市场：欧洲股市下跌，英国FTSE-100指数下跌1%，德国DAX指数下跌1.8%，法国CAC-40指数下跌2.3%。

亚洲股市收盘持平至走低。日经指数下跌2.9%，香港恒生指数与上海综合指数收盘少有变动。

汇率：欧元兑美元早场触及二个月高点后，震荡整理，仍接近该高点水准。美元兑日元亦走低。

商品：美国8月原油下跌83美分至每桶75.79美元。

纽约8月黄金下跌17.10美元至每盎司1191.20美元。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至2.94%，周四为2.98%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为4比1，成交量为10亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为7比1，成交量为16.4亿股。

 

欧股盘后─美消费者信心下滑 财报多空交错欧股挫低1.9%

银行获利报告错综，加上美国消费者信心恶化，不仅拖累美股也造成欧股周五走跌。

泛欧道琼Stoxx 600指数收跌 1.9%至 248.11。

由于高失业率与整体经济因素，美国 7 月消费者信心自 6 月下旬的 76 骤降至 66.5。

UniCredit Group股市分析师 Tammo Greetfeld表示：「财报季的中心议题就是，哪个对股市的影响力较大，无论是正面的财报或疲弱的经济数据，两相平衡，经济数据疲弱造成的负面影响会比较大。」

美国周五公布的财报也显得错综。Citigroup (花旗) (C-US) 第2季获利自去年同期的 43 亿美元下降至 27 亿美元；Bank of America (美国银行) (BAC-US) 第2季获利下滑 3%至 31 亿美元；General Electric (奇异电子) (GE-US) 获利大升 16%，但营收下滑且逊于分析师预期。

Greetfeld表示：「由于有很高的预期，成长的乐观是否可能在未来3至6个月间持续上升？企业是否有可能会为这个高期待再添加些什么？而我们并不预期这些会发生。」

欧洲金融股出现高度卖压。Deutsche Bank AG (德意志银行) (DBK-DE) 下挫 2.9%；Barclays (巴克莱) (BARC-UK) 重挫 5.2%。

地区而言，法国CAC-40指数下降 2.3%至 3500.16。德国DAX指数下滑 1.8%至 6040.27。英国 FTSE 100 指数下滑 1%至  5158.85。

伦敦Brewin Dolphin Securities首席分析师Mike Lenhoff 表示：「市场会对财报季抱持非常谨慎的心态，尤其是美国企业财报。」

Lenhoff 表示，美国的经济数据「显示出复苏动力流失，但不会迈向二次衰退」，但可以观察看看历经财报季后是否真的不会迎接二次衰退。

 

纽约汇市─美经济动力流失 美元兑日元跌至今年最低

周五 (16日) 交易，美元兑日元跌至今年最低点，系因迹象显示，美国经济正逐渐失去动力，支撑投机者认为联准会 (Fed) 今年剩下的日子都将维持借款成本在低点。

由于美国消费者信心指数下降程度超过经济学家预期，加上美国企业财报逊色，美元兑欧元自 5 月来首次跌至 1.30 美元兑 1 欧元的程度。由于美股走跌，削弱市场对高殖利率资产的需求，因此日元兑多数货币均上涨。

多伦多Bank of Nova Scotia外汇分析师 Camilla Sutton 表示：「我们已经从关注欧洲转为关注美国，如今市场上利率扮演着非常重要的角色。」

北京时间4：35，日元兑美元上涨 0.9%至 86.62 日元兑 1 美元，稍早一度升值至 86.27，达去年 12 月 1 日以来的最高点；日元兑欧元升值 1.1%至 111.97 日元兑 1 欧元；欧元兑美元自 1.2950 美元降至 1.2925 美元。

根据商品期货交易委员会今日公布的数据，7月 13日，对冲基金和其他大型投机商看空欧元者比看多欧元者的赌注下降至 27050，相较而言，5月份时净空头为 113890。

挪威的克朗兑日元下跌 2.1%至 13.88 日元，巴西的里尔(Real) 兑日元贬值 1.5%至 48.60 日元，系因投机者减少套利交易。

美元兑欧元本周贬值 2.2%，为近一个月来最大单周跌幅。美元兑日元本周下滑 2.2%。欧元兑日元本周升值 0.2%。

根据 CME Group，交易者对于Fed在12月升息的预期，自前一个月的 27%下降至 14%。

 

纽约债市—美国公债价格上涨,受消费者信心和CPI数据疲弱提振

* 消费者信心和通胀数据下滑令公债得益

* 通缩仍是争论点,尽管有疑虑

* 核心CPI数据限制公债的买盘

美国公债价格周五上涨,因数据显示通胀下滑以及消费者信心大跌,令公债的避险吸引力增强.

周五路透/密西根大学公布的调查显示,7月消费者信心指数初值降至11个月最低的66.5(路透预估为74.5),6月终值为76.0.

美国劳工部周五公布,美国6月消费者物价指数(CPI)较前月下降0.1%(路透预估为持平),连续第三个月下滑,为2008年10-12月以来最长的一次下滑.

尽管因近期已录得大涨,今日公债市场升幅有限,但数据看来支撑收益率(殖利率)进一步下滑的走势,因物价、薪资和经济活动的通缩螺旋风险不断增加.

周三美国联邦储备理事会(FED,美联储)公布的会议记录下调了经济成长和通胀预估,也显示一些货币政策委员担心通缩风险.

"今日美国公布的经济报告为数据疲弱的一周画上难以令人放心的句号."Action Economics首席分析师Mike Englund表示,"这显示第二季经济活动停滞明显已延伸至第三季的第一个月."

对经济的坏消息就是对债市的好消息.指标10年期公债US10YT=RR价格尾盘上涨17/32,收益率报2.93%.周四尾盘报3.00%.

30年期公债US30YT=RR上涨一大点,尾盘升23/32,收益率报3.95%.周四该收益率报3.99%.

尽管上涨,但升幅同股市重挫逾2.5%的表现不是完全吻合,因近期债市上扬已拖累收益率跌至相对低点.

"尽管消息对债市有利,但走势不是很强劲.收益率已经很低."Madison Williams & Co金融策略部门董事总经理Lee Olver表示.

"物价普遍下滑的通缩可能性看来增加,但是否会成真?我持怀疑态度.但通胀肯定还不是问题."

两年期公债US2YT=RR价格持平,收益率报0.60%,本周稍早一度触及0.58%的纪录低点.五年期公债US5YT=RR跌至15个月低点1.68%.

通胀报告中显示核心通胀升0.2%,高于预期,这也限制了周五公债的升幅.

美国财政部公布,美国5月整体资本净流入175亿美元,4月修正为净流入130亿美元.5月外资净购买美国公债149.5亿美元,4月为763.6亿美元;中国持有美国公债金额为8,677亿美元,4月时为9,002亿美元.该数据对公债也有些不利.

 

能源盘后─美消费者信心下滑 纽约期油跌0.8%

美国消费者信心下滑，加上企业获利表现逊色，拖累美股，也造成纽约期油周五收低。

8月原油下跌 61 美分或 0.8%，收每桶 76.01美元，本周累计跌幅 0.1%，扭转了上一周上涨5.5%的趋势。

其他能源产品也追随原油走跌。8月天然气价格下滑 7 美分或 1.5%，收每百万Btu 4.52 美元，但本周因周四大涨而周线上升 2.7%。

早盘交易，原油价格在涨跌间起伏，美元走贬提供上涨动力，但消费者信心报告又拉低油价。

纽泽西 Logic Advisors 分析师Bill O’Neill 表示，美股走低以及消费者信心下降，显示出针对经济复苏速度力道，出现一波新的悲观看法。

他表示，自 5 月起油价一直在每桶 70 美元至 80 美元间走动，系因缺乏供需消息，而最新一项引起市场质疑复苏力道的消息则是消费者信心报告。

消费者信心指数自 6 月的 76 下降至 66.5，下降程度超过经济学家的预期。

8月配方汽油下滑 1 美分或 0.6%，收每加仑 2.05 美元，本周跌幅 1%。

美元走贬提供能源产品一些上涨动力。美元指数下滑 0.1%至 82.48。

稍早，交易者评估一份显示美国通膨平淡的报告。

另外，BP (英国石油) (BP-UK) 对于墨西哥湾漏油事件的处理进度，也在交易者的考量之内。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─8月黄金收低20.10美元 创5月以来最低收盘水准

黄金期货周五大幅下跌，随其他资产市场走低。美国今日公布消费者信心指数下降，使得股市受创，一份报告显示6月通货膨胀良好，削弱了黄金的对冲通货膨胀买盘。

纽约8月黄金下跌20.10美元，或1.7%，至每盎司1188.20美元，创7月1日以来最大单日跌幅，亦创5月21日以来最低收盘水准。

分析师说，今日黄金与股市走势呈正相关。

本周，黄金下跌1.8%，为四周中，第三周下跌。上周，黄金上涨0.2%，但前二周则下跌。白银本周下跌1.6%。

黄金收盘跌破1190美元，接近近来交易范围底部。周去二周，黄金大多震荡整理。

今日黄金市场有卖压，但是仔细观察，这波卖压与黄金关系并不大，这是整体市场的卖压。

股市与其他商品，如原油，周五走低。投资人对近来的企业季报感到失望。消费者信心大幅下降，亦拖累了资产市场。

黄金周五缺少避险买盘，来自其他市场的压力太大。

分析师说，必须先了解是何因素导致股市下跌，是投资人对企业获利变得怀疑。强劲的获利大多来自工业界，而非消费企业，这意味消费将降低。

投资人对新的金融改革法案仍感到担忧。美国参院周四通过了该法案，并送交欧巴马总统，预期下周初将签署成法律。

黄金交易员周五必须面对通货膨胀担忧消退及消费者信心下降的双重利空。

密西根大学7月初消费者信心指数下降至66.5，大幅低于预估，6月为76。

美国今日稍早公布6月消费者物价指数(CPI)下降0.1%，连续第三个月下降。

扣除食品与能源，6月核心CPI上升0.2%，但仍处于历史低档。

其他金属随黄金走低，9月白银下跌57美分，或3.1%，至每盎司17.78美元。10月白金下跌21.60美元，或1.4%，至每盎司1512.10美元。

9月铜下跌8美分，或2.7%，收于每磅2.92美元。

周四，黄金小幅收高，有避险买盘进场，几项经济报告显示经济情况不佳。

分析师预期，黄金支撑在1175美元，短期压力在1225美元。