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LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜下滑至接近一周低位,因需求忧虑重现

* 需求忧虑重现,投资者留意中国和美国

 * 昨日公布的美国5月房屋开工年率引发市场沽压

期铜周四下挫至约一周低位,因经济数据弱于预期及铜库存一个月内首见增加,重燃投资者对美国和中国的需求忧虑.

 COMEX-7月期铜收低9.00美分,或3%,收报每磅2.9055美元,接近日内低位2.8895美元,此为6月11日以来的最低位.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜也触及约一周低位每吨6,410美元,收报6,446美元,日内下跌209美元.

 美国劳工部周四公布,美国6月12日止当周初请失业金人数升至47.2万人,预估为45万人.美国费城联邦储备银行数据显示6月美国大西洋沿岸中部地区制造业活动增幅为10个月来最慢.消息打压市场信心.

 周三美国公布5月房屋开工年率为59.3万户,低于预估的65万户,为五个月低点.数据引发期铜出现沽压.

 "美国这些楼市问题,加上欧洲的财政及货币问题,市场的不确定将持续一段时间,直至这两大问题能结束为止,"Evolution Securities分析师Charles Kernot说.

 Mitsui Bussan Commodities分析师Justin Lennon说,中国交易商结束端午节三天假期后市场反应令人失望,对短期中国需求前景蒙上阴影.

 "铜市有两大推动因素.一是中国的消费量,另一个是投资者对中国需求的预期,"他说,"缺乏中国参与金属市场,市场供应过多变得更为明显."

**铜库存增加**

 LME铜库存自5月中以来首天出现上升,增加1,025吨,至460,175吨.

 LME镍库存减少660吨至131,052吨,为2月5日创下纪录高位166,476吨以后下降超过20%.

 分析师预计这趋势在下一季将出现逆转,因不 钢生产商的需求减少.

 麦格理分析师Max Layton说,"不 钢生产周期已持平,我们预计第三季生产将出现按季下跌."

 他说,"铝价所处的低位足以造成中国大幅减产."

 中国是全球最大的铝生产国及消费国.

 三个月期镍收低240美元,收报每吨19,800美元.三个月期铝收跌39美元,收报1,966美元.三个月期锌收挫64美元,或3.5%,报每吨1,765美元.

 三个月期铅收高4美元,报每吨1,764美元.三个月期锡下滑55美元,报17,745美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国5月领先指标为增长0.4%,预估为上升0.5%

美国经济咨商会周四公布,5月领先指标增长0.4%,预估为上升0.5%.

 以下为详细数据:

               指数    5月   4月   (前值)  3月  (前值)

 领先指标     109.9    0.4   持平  -0.1   1.4    1.3 

 同步指标     101.3    0.4   0.4    0.3   0.3    0.1 

 落后指标     107.8   -0.1   持平   0.1  -0.2    0.1     

 

〔表格〕美国第一季经常帐赤字为1,090.1亿美元,预估为赤字1,207亿美元

 美国商务部周四公布:

 * 第一季经常帐赤字为1,090.1亿美元(预估为赤字1,207亿美元),第四季修正为赤字1,009.1亿美元(前值为赤字1,155.9亿美元)

 具体数据经季节因素调整后如下(以10亿美元为单位):

           10年第一季 09年第四季 (初值) 09年第一季

 经常帐     -109.01   -100.91   -115.59    -95.58 

 商品收支   -151.30   -140.12   -145.50   -121.20 

 服务收支     36.04     35.41     36.55     30.76 

 总出口      602.11    576.43    567.32    521.74  

 总进口     -675.66   -646.07   -651.14   -587.56 

 接受路透访问的分析师原本预期,美国第一季经常帐赤字为1,207亿美元.

 

〔表格〕美国6月12日止当周初请失业金人数升至47.2万人,预估为45万人

 美国劳工部周四公布: 

 * 美国6月12日止当周初请失业金人数升至47.2万人(预估为45万人),前周修正后为46万人(初值为45.6万)

 * 美国6月12日止当周初请失业金四周均值降至46.35万人,上周为46.4万

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　   续领失业金人数    保险失业率 06/12/10       472,000       463,500           --               --

06/05/10       460,000-R     464,000-R      4,571,000           3.6  

05/29/10       459,000       460,500        4,483,000-R         3.5  

  05/22/10       463,000       457,250        4,717,000           3.7  

05/15/10       474,000       454,250        4,635,000           3.6  

05/08/10       446,000       450,500        4,656,000           3.6  

05/01/10       446,000       459,000        4,659,000           3.6  

04/24/10       451,000       463,250        4,627,000           3.6  

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计初请失业金人数为45万人.

 

〔表格〕美国5月CPI较前月下降0.2%,核心CPI较前月上升0.1%

美国劳工部周四公布: 

 * 美国5月消费者物价指数(CPI)较前月下降0.2%(路透预估为下滑0.2%),核心CPI较前月上升0.1%(路透预估为上升0.1%)

 * 美国5月CPI较上年同期上升2.0%(路透预估为上升2.0%),核心CPI较上年同期上升0.9%(路透预估为上升0.9%)

 * 美国5月实质所得较前月上升0.8%(路透预估为上升0.3%),4月修正后仍为上升0.5%,前值为上升0.4%

 以下为详细数据(变动百分比):

 

                             经季节调整                    未经调整   

                   5月     4月    3月    2月    1月  10年5月/09年5月   

 整体CPI          -0.2    -0.1     0.1    持平    0.2     2.0    

 扣除食品和能源     0.1    持平    持平    0.1    -0.1     0.9  

 能源              -2.9    -1.4    持平   -0.5     2.8    14.7  

 食品饮料          持平     0.2    0.2    持平     0.2     0.7

 食品               0.0     0.2    0.2     0.1     0.2     0.7

 经季节调整后的每周平均实质所得如下:   

                   5月    4月   (前值) 10年5月/09年5月   

 百分比变动(%)     0.8     0.5     0.4     0.9           

 

国际金融市场

 

美股盘后─商品与消费股上涨 尾盘清除跌幅 道琼收高24点

商品股与消费股上涨，促使投资人未再注意较预期疲弱的就业报告与制造业数据，美国股市尾盘清除跌幅，终场收高。

道琼工业平均指数收高24.71点或0.24%至10434.17。

Nasdaq指数收高1.23点或0.05%至2307.16。

S&P 500指数收高1.43点或0.13%至1116.04。

费城半导体指数收低0.7点或0.19%至372.39。

早场交易中，股市整理走高，投资人评估上升的申请失业金数据，及欧洲传来的利多消息。但在较预期疲弱的制造业数据与领先指针公布后，股市转为跌势。

但股市尾盘终于清除跌幅，终场收高，道琼指数小幅上扬。

来自欧洲的报导指出，西班牙公债标售，需求强劲，其财政糟如希腊的担忧因而减缓，美国经济的担忧亦有所减缓。

另有报告显示，英国5月零售销售获得改善。

纽约8月黄金上涨18.20美元，收于每盎司1248.70美元，创收盘新高。

过去二个月，因担忧欧洲债务危机，可能拖累美国经济二次衰退，使得美国股市饱受压力。

过去约一周时间，道琼大涨近600点，股市因而易于回档。

周三，美国公布经济数据错综，股市走势震荡，终场少有变动。此外，投资人亦考虑英国石油公司决议取消季度股利，并成立200亿美元代管基金，支付墨西哥湾漏油损害赔偿的消息。

周四，英国石油公司将再度成为焦点，其执行长Tony Hayward将于众院委员会进行听证会。

国会议员抨击Hayward忽略了风险，导致深水地平线钻油平台爆炸，并造成漏油。Hayward则告诉委员会，他为灾难深感难过。

经济：6月12日结束的一周，美国初次申请失业金人数增加1.2万人至47.2万人。

该增加人数大幅高于预期。分析师预估上周初次申请失业金人数为45万人。

持续领取失业金人数增加至457.1万人，前一周为448.3万人，预估为下降至447.5万人。

其它经济消息：费城Fed公布6月制造业指数下降至8，5月为21.4，分析师预估为下降至20。

美国5月消费者物价指数(CPI)下降0.2%，降幅高于预期。分析师预估5月消费者物价指数为下降0.1%。4月公布值为下降0.1%。

扣除能源与食品价格，5月核心CPI上升0.1%。4月公布值为持平。该报告符合预期。

欧元：欧元兑美元上涨0.6%，上周触及四年低点1.188美元后，持续反弹。美元兑日元下跌0.7%。

道琼终场收高，Caterpillar (CAT-US)，Chevron (雪佛龙)(CVX-US)，Travelers (TRV-US)股价均上涨。

企业消息：连锁商店Kroger (KR-US)股价上涨3%。该公司公布上季获利高于预期，并说本季销售符合上季水平。

食品与消费产品制造商J.M. Smucker (SJM-US)公布上季净利上升，其股价上涨约6%。

世界市场：欧洲股市上涨。英国FTSE-100指数上涨0.4%，德国DAX指数上涨0.5%，法国CAC-40指数上涨0.2%。

亚洲股市错综。日本日经指数下跌0.7%，香港恒生指数上涨0.4%，中国上海综合指数下跌0.4%。

商品：美国7月原油下跌1.31美元至每桶76.36美元。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.19%，周三为3.28%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

 

欧股盘后─西班牙公债反应热烈 泛欧指数创9个月最长涨势

周四 (17 日) 欧股连续第 7 个交易日收高，创 9 个月以来最长涨势。尽管午盘美国公布逊于预期经济数据，一度拉低指数；所幸今日西班牙公债标售成绩亮丽，使得欧债危机忧虑获得纾解，加上英国石油 (BP Plc)(BP-UK) 股价强劲反弹，促使泛欧指数收盘顺利站在平盘以上。

今日泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘小涨 0.2%，收 254.88 点。今日所有开市的17 个西欧国家股指中，多达 13 个上扬；其中德国 DAX 指数涨 0.5%，英国富时 100 指数上升 0.3%，法国 CAC 40 指数微涨 0.2%。

欧股稍早曾回跌，因美国公布，6 月份费城地区制造业指数自前月的 21.4 暴跌至 8，创 10 个月来最低点，且远远逊于经济学家预估中值 20。此外，上周美国初次申请失业津贴人数，也意外升至 1 个月来新高。

西班牙政府今日稍早，成功售出单日最高上限、总额 35 亿欧元的 10 年期及 30 年期公债，因价格下降吸引市场热烈反应，需求较供应高出一倍。外界原本担忧，西班牙恐步上希腊后尘面临债信危机，也因此消退。

资产管理公司 Brewin Dolphin Holdings Plc 首席策略师 Mike Lenhoff 认为，市场焦点仍在欧洲主权债务危机，但政策努力看似朝正确方向前进。但他预期，股市仍将维持一段时日动荡。

同一时间，西班牙最大报《国家报 (El Pais)》引述官员消息报导，西国最大银行Santander (Banco Santander)(SAN-ES) 在欧盟银行监理委员会 (CEBS，Committee of European Banking Supervisors) 进行的银行压力测试结果中，成绩超越其它欧洲主要同业。

Santander 今日股价应声上扬 1.6% 收 9.03 欧元，西班牙第二大银行 BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)(BBVA-ES) 股价亦涨 1.3% 收 8.86 欧元。

今日汽车类股也一反昨日跌势，次指数劲扬 2.3%，涨幅在泛欧指数 19 项类股中居冠。其中德国豪华跑车厂保时捷 (Porsche)(PAH3-DE) 股价上涨 5.3% 收 34.60 欧元，欧洲汽车业龙头福斯汽车 (Volkswagen)(VOW-DE) 亦涨 3.8% 收 75.20 欧元，全球第二大轮胎制造商米其林 (Michelin & Cie.)(ML-FR) 同样上扬 2.2%。

仍在努力阻止墨西哥湾漏油的英国石油，董事长 Carl-Henric Svanberg 周三 (16 日) 与美国总统欧巴马 (Obama) 会晤后，同意设立 200 亿美元补偿基金，效力维持 4 年。

BP 财务长昨日也宣布，暂停每年 100 亿美元的股利发放，并将减少钻油投资、出售油田及天然气井，相信足以稳住公司财务。该股今日于英股闻讯劲扬 6.7%，收 359.7 便士。

 

纽约汇市─西班牙公债反应佳 美经济数据差欧元上探1.24美元

周四 (17 日) 欧元受到西班牙公债标售反应热烈，欧债危机忧虑获得纾解激励，创接近 3 周来首度升破 1.24 美元关卡。不过稍后美国公布负面就业及制造业数据，股市应声走跌，欧元涨幅也跟着缩小。美元亦受波及，兑日元贬至3 周来最低价位。另一方面，瑞士央行今日表示，国内通缩风险「显著消失」，支撑瑞郎兑欧元升值。

纽约时间周四下午 4:21，欧元兑美元升值 0.6% 至 1.2387 美元，盘中一度触及 1.2431 美元，达上个月 28 日以来最高点；兑日元亦由 112.57 日元升值至 112.72 日元。瑞郎兑欧元则由 1.3924 瑞郎升值至 1.3774 瑞郎。美元兑日元下贬 0.5% 至 90.75 日元，稍早曾下探 90.51 日元，贬至上个月 27 日以来最低价位。

西班牙今日成功标售 30 亿欧元 10 年期公债，平均殖利率由标售前的 5.04% 降至 4.864%，且需求达供应的 1.89 倍；另外还标售 4.792 亿欧元的 30 年期公债，殖利率为 5.908%，需求更高达标售的 2.45 倍，远高于今年 3 月 18 日上回标售时的 1.38 倍。

富国银行 (Wells Fargo) 驻纽约货币策略部主任 Nick Bennenbroek 指出，尽管今日公债标售的利率较上回标售略高，但显示西班牙还能以不致过高的代价，筹得资金解决赤字问题。

欧盟领袖高峰会今日会后也决定，所有欧盟国家将于 7 月份下半，公布各自针对国内银行业所作的压力测试结果。目的为了提振市场对于欧洲金融业的信心。一名欧盟官员并透露，结果将包括欧盟 25 家规模最大银行各别压力测试成绩。

FOREX.com 首席策略师 Brian Dolan 亦认为，今日欧元兑其它货币涨势，最主要动力来自西班牙公债标售成绩，令市场松一口气。不过，美国经济复苏依旧显示疲软，可能会让市场追求风险涨势裹足不前。

美国费城联邦储备银行 (Federal Reserve Bank of Philadelphia) 今日公布，6 月份该区制造业指数自前月的 21.4 暴跌至 8，创 10 个月来最低点，且远远逊于经济学家预估中值 20。

稍早美国劳工部也公布，上周新申请失业津贴人数增加 1.2 万人，较分析师预期高出一倍。今日美股标准普尔 (Standard & Poor’s) 500 指数应声下跌 0.4%。

花旗 (Citigroup) 驻纽约货币策略师 Todd Elmer 指出，目前欧元部份走扬动力，来自市场先前过度放空欧元操作的回补动作。

同一时间，瑞士央行今日发言显示，该行对于对抗瑞郎走强的态度似乎软化。瑞士央行表示，国内通货紧缩的风险已降低，并决定将基准利率维持在 0.25%。瑞郎也应声走强。

 

纽约债市—公债价格攀升,因经济数据疲弱

* 初请失业金人数高于预期的数据提振公债价格

* 费城联储制造业指数显示制造业活动意外大幅放缓

* 通胀看起来温和,CPI录得近一年半最大跌幅

美国公债价格周四攀升,指标公债收益率触及一周最低,初请失业金人口增加以及制造业数据低于预期直指经济复苏不可持续.

美国消费者价格指数(CPI)录得近一年半以来的最大跌幅,也暗示通胀对持有公债不构成威胁,而上周初请失业金人口增加,且劳工部上修前一周的初请失业金人口数据.

另外,费城联储报告称,6月中大西洋地区制造业活动增幅回落,对公债而言是有一个利好因素.

"所有的数据...都对公债有利,"RBC Capital Markets的高级分析师Tom Porcelli表示,"市场认同这样的观点,即经济成长步伐较今年稍早放缓.我们处于反通胀模式."

债市投资者密切关注通胀数据,从中找寻价格--进而是利率--可能开始上扬的信号.价格上升将导致公债贬值.周四的数据显示,价格回落,同时制造业数据走低且初请失业金人口增加预示复苏之路将更为曲折.

"我们一直抱怨缺乏经济数据,今日我们得到了我们想要的,"DeCarley Trading的高级分析师Carley Garner表示,"今日上午数据充斥市场,但部分数据令人失望.结果是,投资者买入安全资产避险."

指标10年期公债US10YT=RR价格上扬18/32,收益率报3.20%,低于周三尾盘的3.27%.指标公债收益率徘徊在一周最低,但仍陷于6月9日以来的区间3.18-3.25%之内.

30年期公债<US30YT=RR价格上扬28/32,收益率从周三的4.18%跌至4.13%.

股市今日多数时间走低也扶助推高公债价格,因公债价格今日再度呈现与股市走势紧密的逆向联动关系.

美国股市盘中多数时间回落,尽管全球股市上扬,且部分受西班牙公债标售成功推动,欧元走强.市场人士认为西班牙公债标售大获成功,尽管投标倍数降低,且得标利率大幅攀升.

自4月初以来,市场一直担忧欧元区债务危机蔓延可能令全球爆发第二轮金融危机,公债因此受益.

全球最大的债券基金太平洋投资管理公司(PIMCO)的Total Return Fund基金周四在其网站上公布,将5月公债市值权重上调至51%,之前一个月为36%.

PIMCO的公债资金分配中不仅包括名义公债,还包括通膨保值债券(TIPS),机构,利率互换,公债期货,期权以及联邦存款保险公司(FDIC)担保的公司债.

两年期公债US2YT=RR价格上升1/32,收益率报0.71%,低于周三尾盘的0.74%.五年期公债US5YT=RR价格涨9/32,收益率报1.99%,前一日为2.05%.

 

能源盘后─美经济数据悲观 油价回跌但守住78美元

周四 (17 日) 美国原油价格回跌，主要由于美国公布一连串负面经济数据，激起投资人怀疑经济复苏进展，以及进一步的原油需求。油价也在美股走软情况下，跟着下滑。

今日纽约期货交易市场 Comex 交易最热络的 8 月交货原油合约价格，下跌 68美分或 0.9%，收每桶 78.04 美元。下周一合约截止的 7 月交货原油价格亦跌 88 美分或 1.1%，收每桶 76.79 美元。

今日美股开盘持平，但不久后便受到数项悲观经济数据连番打击，无法摆脱卖压。首先劳工部公布，上周新申请失业津贴人数增加 1.2 万人，较分析师预期高出一倍。稍后美国工商协进会 (Conference Board) 公布，尽管 5 月份经济领先指标增加 0.4%，但仍预期今年其余时间大西洋两岸的经济成长速度将减缓。

费城联邦储备银行 (Federal Reserve Bank of Philadelphia) 接着公布，6 月份该区制造业指数自前月的 21.4 暴跌至 8，创 10 个月来最低点，且远远逊于经济学家预估中值 20。

不过另一方面，今日天然气价格逆势上扬，7 月份交货期货价格劲涨 18 美分或 3.7%，收每百万英热 (Btu) 5.16 美元。

美国能源信息局 (EIA) 今日公布，至本月 11 日截止的一周，美国天然气库存增加 870 亿立方呎，低于分析师预期的增加 880-920 亿立方呎。有助提振今日价格。

高盛 (Goldman Sachs) 今日在报告中指出，预期近期内美国气候将持续温暖，是最近天然气价格涨势不坠的关键动力。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─经济与股市转弱 黄金大幅收高18.20美元

黄金期货周四再创收盘记录高点，轻易突破上周所创高点。投资人对美国经济与经济橱窗--股市，日益担忧，支撑了黄金上涨。

纽约8月黄金上涨18.20美元，或1.5%，收于每盎司1248.70美元。突破了6月8日所创收盘高点1245.60美元。

8月黄金盘中高点为1252.50美元，亦突破5月12日所创盘中高点1246.50美元。

股市不稳，主要指数显示美国经济成长迟缓，预期利率仍将守于低档，及美元疲弱，诸多因素使得黄金突破了6月8日收盘后所陷入的交易范围。

分析师说，股市情况谨慎，投资人认为股市可能超买，因而转向黄金寻求避险。

美国股市开盘持平，但很快失去动能。投资人担忧经济成长迟缓。

黄金突破1220美元范围后，技术性买盘助使黄金进一步上涨。周四公布的经济数据显示美国经济成长减缓，推升了黄金价格。

费城Fed分行报告，费城6月制造业指数上升，但速度已大幅减缓。

稍早，工商协进会公布，5月领先指针上升0.4%，显示大西洋两岸今年经济成长将减缓。

初次申请失业金人数与消费者物价指数，均有利支撑黄金。

美国5月消费者物价指数下降0.2%，通货膨胀仅小幅上升，显示短期利率将持续守于低点。有分析师相信，低利率是黄金上涨的部份原因，有更多人转向黄金，寻求获利。

美国劳工部公布，6月12日结束的一周，初次申请失业金人数增加1.2万人，分析师预估为增加约6000人。

其它金属亦随黄金走高。7月白银大涨33美分，或1.8%，收于每盎司18.77美元。9月钯金上涨6.5美元，或1.3%，至每盎司481.25美元。

白金走势落后，铜价则下跌。

7月白金上涨4.50美元，或0.3%，至每盎司1572美元。7月铜下跌9美分，或3%，至每磅2.9055美元。