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LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜从两周高位回落,因惠誉下调西班牙债信评等

* 惠誉下调西班牙债信评等,再次激发对欧元区债务危机扩散的担忧

* 美国经济数据令市场失望,股市下挫

* 欧元兑美元快速下跌

铜价周五由两周高位回落,因惠誉下调西班牙债信评等,令市场对欧元区债务问题的担忧重新成为焦点.

下周一市场因假休市.

惠誉下调西班牙债信评等一个级距,称本周通过的节支举措或令西班牙的经济复苏将比政府预估的更为迟滞.

Country Hedging分析师Sterling Smith认为,"这令原本就脆弱的市场失去平静...本周基本面的问题并未解决或改变,我们仅仅是进入了假期状态,而惠誉下调西班牙债信评等提醒我们问题仍然存在."

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3盘中触及两周高位7,043美元后回落,惠誉下调西班牙债信评等后下挫至6,900美元以下.

COMEX-7月期铜HGN0下跌5.40美分或1.7%,报每磅3.1045美元,稍早触及两周高位3.1870美元.

疲软的美国经济数据加剧尾盘抛压,因投资者在美国长周末前了结近期获利.

美国4月实质消费者支出为持平,低于预期;而美国供应管理协会(ISM)周五公布,5月芝加哥采购经理人指数(PMI)为59.7,预估为62.0,因就业下降.美国股市承压下挫,尽管汤森路透/密西根大学美国5月消费者信心指数终值为73.6,高于路透预估的73.3.

丹麦丹斯克银行首席分析师Arne Lohmann Rasmussen认为:"数据肯定对市场产生了影响,因为市场关注欧元区债务危机是否影响全球经济.我们感觉市场较之前稳定,而且大家开始关注基本面,并认识到从全球角度看情况并没有那么糟糕."

惠誉下调西班牙债信评等后,欧元兑美元快速下跌,令金属市场承压.

投资者关注下周即将公布的ISM数据.如果欧洲问题正在拖累美国经济,那么应首先在ISM制造业指数中新订单数据有所反映.

LME铜库存继续下降,提振价格.今日库存数据显示,铜库存下降1,050吨至476,725吨,4月中以来以下降近15%.

LME锡库存同样值得一提,1月底以来已下降逾25%至20,060吨,为2009年9月以来最低.

德国商业银行称:"中国4月锡进口量增至2,400吨,为自2009年3月以来最高,暗示需求强劲."并补充说投资者对于锡的兴趣较低是锡价较其它金属稳定的一个原因.

LME三个月期锡CMSN3触及四周高点每吨18,250美元,随后回落,收盘下跌90美元,至17,900美元.盘后交易中报17,800美元.三个月期锌CMZN3收低4美元报每吨1,936美元,盘后交易中报1,925美元.三个月期铅CMPB3收报每吨1,849美元,盘后交易中下滑至1,830美元,前日收报1,844美元.三个月期镍CMNI3由每吨21,800美元下挫至21,350美元.

三个月期铝最后报价为每吨2,042美元,前日收报2,065美元,盘后交易中报2,030美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)降至59.7,逊于预估

美国供应管理协会(ISM)周五公布,5月芝加哥采购经理人指数(PMI)为59.7,预估为62.0,4月为63.8.

以下为详细数据:

5月   4月  3月   2月  1月  12月

采购经理人指数(PMI) 59.7  63.8  58.8  62.6  61.5  58.7

生产分项指数        61.0  63.1  60.5  65.2  66.6  64.2

新订单分项指数      62.7  65.2  61.8  62.2  66.4  64.4

未交货订单分项指数  52.7  61.4  54.3  58.5  54.3  52.0

库存分项指数        56.4  50.1  52.4  42.4  48.7  38.6

就业分项指数        49.2  57.2  53.1  53.0  59.8  47.6

供应商交货分项指数  65.1  64.9  57.8  62.6  55.3  57.0

物价分项指数        64.0  71.4  66.6  67.7  66.2  55.6

 

〔表格〕汤森路透/密西根大学美国5月消费者信心指数终值为73.6

周五公布的数据显示,

* 汤森路透/密西根大学美国5月消费者信心指数终值为73.6(路透预估为73.3),4月终值为72.2

* 汤森路透/美国密西根大学5月消费者现况指数终值为81.0(预估为81.1),4月终值为81.0

* 汤森路透/美国密西根大学5月消费者预期指数终值为68.8(预估为68.0),4月终值为66.5

以下为详细数据:

5月终值  4月   3月  2月  1月

信心指数    73.6  72.2  73.6  73.6  74.4

现况指数    81.0  81.0  82.4  81.8  81.1

预期指数    68.8  66.5  67.9  68.4  70.1

一年通胀预期 3.2   2.9   2.7   2.7   2.8

五年通胀预期 2.9   2.7   2.7   2.7   2.9

 

〔美国经济〕5月21日当周领先指标和增长年率双双回落--ECRI

美国经济周期研究所(ECRI)周五称,衡量美国未来经济增速的一项指标在最近一周跌至39周低位,直指经济复苏将放缓.

ECRI表示,美国5月21日止当周领先指标(WLI)跌至125.6,之前一周的数据从127.3下修至127.2.

本周的数据为去年8月21日以来最低,当时为125.3.

该指标增长年率由9.0%跌至47周低点5.1%,为去年6月26日以来最低,当时为4.6%.

ECRI的董事总经理Lakshman Achuthan表示,"自年初以来WLI增长放缓的证据近期增多,因此美国经济增速在未来数月大幅放缓应不会令人意外."

 

〔美国数据〕ISM-纽约5月企业现况指数骤增至89.9

美国供应管理协会-纽约(ISM-纽约)周五公布报告显示,5月纽约市企业活动成长状况为纪录最佳,增幅创纪录第五快.

ISM-纽约公布,5月经季节调整的现况指数为1993年开始追踪该数据以来的最高,从4月的62.2升至89.9.成长与萎缩的分水岭为50.

对未来的乐观情绪亦上升,未来六个月预期指数从4月的75.9升至5月的84.2.

就业指数从4月的61.8升至5月的63.3,企业雇用速度为至少2007年11月以来最快.

投入价格继上月短暂升高后下降.投入价格指数从4月的52.9滑至44.4.

 

〔美国数据〕芝加哥联储4月中西部制造业指数升至85.2

美国芝加哥联邦储备银行周四公布,4月经季节调整的中西部制造业指数升至85.2,主要是因汽车和钢铁生产增长强劲.

4月经季节调整的中西部制造业指数上升1.2%,3月数据从原先公布的84.1上修至84.2.

同一年前相比,中西部产出大涨7.5%.

 

 

国际金融市场

 

美股盘后─西班牙降级冲击 道指破70年最低5月纪录跌122点

信评机构惠誉调降西班牙债信评等，令欧洲经济冲击问题重回台面，周五(28日)美股盘中大跌1%后尾盘有所回升，然仍以收黑结尾，为动荡不安的5月画下句点。道琼工业指数更是创下70年来，表现最为恶劣的5月单月纪录。

道琼工业平均指数下跌122.36点或1.19%至10136.63点。

Nasdaq指数挫低20.64点或0.91%至2257.04点。

S&P 500指数萎缩13.65点或1.24%至1089.41点。

费城半导体指数下滑5.89点或1.63%至355.66点。

在惠誉下调西班牙评级之前，股指原本走势已显疲软，然而该国债信评等遭下调后仍处于推荐投资等级，在尾盘挽救了些许投资人信心。

下周一适逢美国阵亡将士纪念日，美股休市一天，原本市场估计今日股市走向将趋于平淡，然而市况突发恶化，分析师表示此现象不甚理想，显示市场仍未脱离低迷景况。

在欧洲债务危机、欧元身价疲软不振，以及市场推测股市先前涨幅不合经济复苏实况的情形下，股指起伏不定的5月在今日收低结尾。

道琼工业指数本月共重挫7.9%，创下自去(2009)年2月以来最惨痛的月度纪录，当时道指跌幅达11.7%，也是自1940年至今，5月当月股指表现最恶劣的一回。

Nasdaq指数大跌8.3%，是2008年11月至今最恶劣的一个月。

S&P 500指数也萎缩8.2%，为去年2月至今头一遭。

昨日中国宣布将继续投资欧洲债券，为股市打下一剂强心针，道指收盘飙涨285点将近3%，Nasdaq指数和S&P 500指数也各自狂升3%以上。

今日股指普遍下挫，美国芝加哥选择权交易所的波动率指数(VIX)─又称恐慌指数─尾盘大涨近9%。

经济数据：美国商务部公布，美国4月个人收入高过个人支出，升幅达0.4%，为连续第二个月上升，亦符合分析师预估。

4月个人支出持平。而因个人收入上升速度快过支出，4月个人储蓄率上升至3.6%，创1月以来最高。

核心个人消费支出物价指数(core PCE index)扬升0.1%，符合预期，3月增幅同为0.1%。

路透社及密西根大学指数显示，美国5月消费者信心较前一个月上升，由73.3增至73.6。经济学家原本预期指数将放缓至73.2。

5月芝加哥采购经理指数下降至59.7%，4月为63.8%。4月指数为自2005年4月以来高点。

世界市场：欧洲股指收盘高低互见，英国FTSE-100指数小跌0.1%，德国DAX指数扬升0.1%，但法国CAC-40指数微挫0.3%。

亚股收盘上涨，日经指数收高1.3%，香港恒生指数上涨1.7%，上海综合指数同样扬升1.1%。

欧元：欧元兑美元自上周挫至4年低点1.2146美元后，身价持续震荡不定，今日兑美元汇价下跌0.5%，然仍保持在4年低点价位之上。美元兑日元价格挫低0.3%。

商品：纽约7月轻原油价格下跌1.08美元，报每桶73.37美元。

8月COMEX期金价格下跌4.40美元，至每盎司1210.0美元。

公债：公债价格收盘扬升，10年期公债殖利率由3.34%降至3.31%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

市场涨跌比走势负面，纽约证券交易所8.0亿文件股票中，下跌和上涨比率为2：1。Nasdaq交易所14.1亿文件股票中，跌涨比率则将近3：1。

 

欧股盘后─美国个人支出疲弱 欧洲股市小幅收低

欧洲股市周五反转收低，美国消费者支出数据不佳，引发投资人担忧经济复苏速度可能减缓。此外，BP与Prudential股价均下跌。

Stoxx 600指数跌回稍早涨幅，收低0.3%至244.09。该指数周四上涨3%，周三亦上涨2.4%。本周该指数上涨2.9%。

4月中以来，Stoxx 600指数下跌了12%。担忧希腊违约，并扩散至欧元品其它会员国，为股市利空。

分析师说：「我们相信大多的利空已经反应，本周股市反弹，应只是持续涨势的开始。」

出口股周五表现强劲，汽车股Daimler (DE:DAI)股价上涨0.8%。

地区股市中，德国DAX指数上涨0.2%至5946.18，英国FTSE-100指数下跌0.1%至5188.43，法国CAC-40指数下跌0.3%至3515.06。

亚洲股市今日收高，美国股市周四大幅上涨，提供了支撑。但周五，美国股市疲弱，报告显示美国消费者支出疲弱，且长周末前，股市有卖压。

经纪商行动亦对欧洲股市造成冲击，Unilever (UK:ULVR)上涨1.6%。UBS将该食品与家用产品公司评等由观望调升至买进。 

Marks and Spencer (UK:MKS)股价上涨2.6%。该公司销售持续强劲，UBS将其评等由观望调升至买进。

但几档石油股疲弱，BP (英国石油)(UK:BP.)股价下跌5%，该公司说，可能额外需要24至48个小时，才能完成压顶程序，阻止漏油。该公司说，目前为止，漏油的成本已达9.30亿美元。

保险公司Prudential (UK:PRU)下跌1.1%，跌回部份昨日涨幅。报导指出股东反对以355亿美元购买AIG公司的AIA部门。

Prudential公司周五说，已与AIG集团进一步讨论购买其亚洲业务。谈判仍在持续。

Finmeccanica (IT:FNC)股价下跌3.1%。该意大利国防企业否认存在有密秘海外银行账户。

在线赌博集团888 Holdings (UK:888)股价大跌21%。该公司警告，获利将大幅低于市场预期。

 

纽约汇市─西班牙债务评等遭调降 欧元下跌

欧元今日下跌，惠誉评等公司取消了西班牙的AAA级信用评等，投资人更加担忧该地区主权债务危机将恶化，影响全球经济复苏。

欧元兑美元连续第六个月下跌，惠誉公司说，西班牙债务负担可能压低其经济成长，欧元因而受到压力。

一报告显示美国5月制造业扩张速度减缓，美元兑日元因而下跌。本月，股市与原油下跌，降低了与成长有关资产的需求，日元兑主要外币因而上涨。

分析师说，调降评等是对西班牙财政情况的适当反应，欧元因而下跌。

北京时间04:12 欧元下跌0.75%至1.2272美元。欧元5月下跌7.7%，创2000年4月以来，最长连续下跌月份。

惠誉公司将西班牙评等调降一级至AA+，展望稳定。

西班牙国会昨日以一票之差，通过了30年来最大幅的削减预算案，投资人对政府的未来因而产生怀疑。西班牙的预算赤字为欧元区第三大。

分析师说，较长期而言，欧元的基本面仍属跌势。西班牙债务仍是威胁，经济复苏可能脱轨。

美国供应管理协会(ISM)今日公布5月制造业指数下降至59.7，4月为63.8。该数据公布后，美元下跌0.1%至90.93日元。该数据高于50代表扩张。分析师平均预估，该指数为下降至61。

分析师说，经济数据不如预期强劲，股市表现不佳。少有避险买盘，美元兑日元因而下跌。

5月，澳元下跌11.2%至76.99日元，墨西哥批索下跌7.7%至7.030日元。全球经济成长的担忧，减缓了投资人的利差交易。所谓利差交易，系指借入低利率货币，转投资高收益资产。日本基准利率仅0.1%，日元因而成了主要借入货币。

欧元兑美元本月下跌7.7%，尽管欧洲宣布了近1兆美元纾困计划，阻止债务危机，欧元仍走低。

分析师说，欧元受到压力的因素之一，是其会员国无法团结。欧元区领袖带领他们走出危机的能力受到质疑。

20工业国财长下周将在南韩举行会议，日本财政大臣说，可能讨论欧洲主权债务危机对汇率的影响。

 

纽约债市—公债价格上涨,因经济数据疲弱及西班牙评等遭下调

* 西班牙评等遭下调令公债的避险吸引力增强

* 指标公债本月表现为2008年12月来最佳

* 美国4月消费者支出意外持平

美国公债价格周五上扬,本月表现将为约一年半最强,因美国公布的消费者支出数据疲弱,且西班牙债信评等遭调降,支撑表现公债.

惠誉下调西班牙信贷评等提醒投资人:欧元区的财政问题是本月全球投资人在美国公债寻求避险带动升势的背后诱因.

美国公布4月消费者支出在连涨六个月后意外持平,数据对股市等风险资产不利,但对公债有利.

疲弱的经济数据加上惠誉的新闻,都对债市有利,而且美国公债通常会有月底买盘,在长周末假期前投资人也希望持有避险资产.

"美国公债市场有非常强劲的买盘,主要因为月底和长周末因素,以及普遍的厌恶风险情绪."法国巴黎银行驻纽约的美国利率策略部门主管Bulent Baygun表示,"西班牙评等遭调降引发即时条件反射式反应."

指标10年期公债US10YT=RR大涨22/32,收益率由周四尾盘的3.37%跌至3.29%.

按收益率跌幅计算,10年期公债本月表现为2008年12月来最佳,当时金融市场深陷动荡.

5月表现略胜去年3月收益率35个基点的跌幅,该月美联储宣布将在资产购买计划下购买公债.

本月公债升势中值得一提的是本周二,10年期公债收益率跌至3.06%的去年4月底来最低.

30年期公债US30YT=RR上扬1-1/32,收益率由4.26%跌至4.20%.

惠誉周五将西班牙评等由AAA下调至AA+,称其经济复苏将较政府预期的更为缓慢,打压全球股市和欧元下滑.

上月标准普尔已下调了西班牙评等,之前的调降以及欧元区危机持续可能令债市对该消息的反应有所淡化,但也确实令美国公债小幅扩大了涨幅.

"几乎没有什么反应,"Jefferies & Co美国公债策略师John Spinello表示,"所有人都了解局势,我不清楚为什么他们选择这个时机调降."

美国债市今日提前至1800GMT收盘,下周一将因阵亡将士纪念日休市一天.

 

能源盘后─西班牙债务评等遭调降 原油收低58美分

原油周五走势震荡，终场收低。西班牙债务评等遭调降，欧洲债务危机压低原油需求的担忧因而重燃。

纽约7月原油下跌58美分，或0.8%，收于每桶73.97美元。8月原油下跌46美分，或0.6%，至每桶75.16美元。

7月原油5月大跌14%，但本周则反弹5.6%。

7月汽油下跌1美分，或0.4%，至每加仑2.03美元。预期加油站汽油价格将走低，时间正值长周末假期，许多美国人将开车上路。

惠誉评等公司周五调降西班牙债务评等，由AAA调降至AA+，原因在于该国债务占国内生产毛额(GDP)比例偏高。

今日稍早，原油价格走势震荡，终场收低。投资人认为近来的涨势太过脆弱，难以持续至美国长周末假日。

分析师说，长周末将至，许多投资人有意轧平仓位，尤其原油周三大涨约4%，周四再度大涨。

美国阵亡将士纪念日假日前，原油成交量非常清淡，走势参考汇率与股市。

美国股市开盘走低，惠誉消息公布后，股市进一步下跌。

7月天然气上涨5美分，或1.1%，至每百万Btu 4.34美元。6月热燃油下跌2美分，或1%，至每加仑1.98美元。

天然气除外，5月是能源期货的坚苦月份。

汽油本周虽反弹4.1%，但5月仍大跌逾15%。

加油站汽油价格于5月6日触及高点后，开始下跌。根据汽车驾驶团体AAA统计，周三，美国全国平均汽油价格为每加仑2.76美元。

天然气5月上涨近11%，本周便大涨近6%。

热燃油5月大跌15%，本周则上涨3.6%。

周五，美国公布4月个人收入上升0.4%，消费者支出持平，原油扩大涨幅。

美元指数上涨至86.66，周四尾盘为86.305。

周四，原油上涨逾4%。中国大陆否认将出售欧元区债券，股市大幅上涨，支撑了原油走高。

但分析师说，原油市场的基本面属利空。上周，美国原油库存增加幅度高于预期，虽然需求数据良好，但供给仍过多。

下周一，为美国阵亡将士纪念日假日，金融市场休市。

分析师说，原油近来的涨势亦与飓风季将至有关。国家气象局预测本季将有14至23个飓风，为自2005年以来最热络的一季。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─西班牙遭降等 市场购黄金对冲欧元金价第2个月续涨

作为欧元替代性商品的需求增高，周五(28日)黄金期货价格扬升，迈向连续第2回的月度上涨。

纽约商品交易所 8 月黄金期货上增 0.6 美元或 0.1%，收报每盎司 1215.0 美元。其它金属大部份跟随原油走势下跌。

今日早盘时，黄金价格曾下落到每盎司1203.80美元，因部分投资人出脱黄金，以弥补其它市场投资的损失。

信评机构惠誉调降西班牙债信评等，重新点燃欧洲金融风暴冲击全球复苏的隐忧，欧元身价回挫下跌0.7%。

目前S&P 500指数在5月内共下挫8.4%，迈向自去(2009)年2月以来最大的月度跌幅。

美国商品研究局汇编的CRB指数 (Reuters/Jefferies CRB Index)本月也挫低8.5%。

International Futures Group资深市场策略分析师Kevin Davitt表示：「货币隐忧持续延烧，外加市场状况不稳，可能将继续为黄金提供上涨动力。」

黄金价格在5月整体上涨2.9%，4月的月度涨幅则为5.9%。

全球最大黄金ETF 基金─SPDR 黄金信托基金本月涨幅创下纪录，且投资人鉴于欧洲债务危机，纷纷抢进购买金币，作为对冲欧元的投资。

Davitt声称：「整体来说，5月对大多数市场而言，是睽违一年来最为严苛的月份。由于黄金的价格相对强势，市场也有部分出脱获利的情况。」

德国最大银行德意志银行 (Deutsche Bank AG)(DB-DE)(DB-US)宣布，调升对于第4季金价的预期比率至19%，相当每盎司1400美元。德意志银行曾估计，第3季金价应为每盎司1200美元。

7月交割的白银价格小挫4.6美分或0.3%到每盎司18.422美元，本月跌幅共达1.2%。

7月白金价格下跌3.50美元或0.2%，至每盎司1549.40美元，本月共跌11%。

9月交割的钯金价格萎缩1.60美元或0.3%，至每盎司463.45美元，本月共挫17%