金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---基本金属价格下跌,因美元上涨及担心欧元区债务问题

* 风险厌恶情绪及资金流向安全资产避险令金属价格承压

 * 亚洲/美国消费者活动依然强劲

 * 周三美国公布新屋销售数据

工业金属价格周二下跌,期铜结束触及15周低位后出现的三天反弹走势,因投资者再度担心欧元区债信危机对原本已脆弱的全球经济复苏的影响,风险厌恶情绪涌现.

 商品市场出现全面沽压,原油价格下跌至每桶70美元下方,铂金系列金属也承受重压.

 纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜下挫10.55美分,或3.4%,报每磅3.0420美元,接近交投区间3.0075-3.1195美元的低端.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收盘时没有成交,最后报价为6,730/6,735美元,低于上日收盘的6,910美元.

 期镍稍早重挫超过6%,期铝大幅下滑约5%.

 一些交易商表示,跌势没有得到合理的证明,因消费者活动依然强劲,特别是在亚洲和美国.美国5月消费者信心指数上升至2008年3月以来最高.

 "我们看到及听到许多消费者活动的消息,"RCB Capital Markets基本金属交易商Randy  North说,"目前在中国,实货市场看来良好,当然我们看到镍的溢价很大."

 他补充说来自不 钢行业的需求强劲.

 三个月期镍价格自4月中触及约两年高位27,590美元以后累计大跌约四分一,但按年仍上升13%,成为表现最佳的基本金属.期镍今日稍早下跌至20,756美元,收报21,200美元,上日收报22,200美元

 中国最大镍生产企业--金川集团在其公司网站称,由周二起关闭位于甘肃省的镍闪速炉140天,以作维修.

 LME三个月期铅盘中下挫至日内低位1,738美元,最后报加为1,740/1,745美元,上日收报1,830美元.期锌盘中低位在1,846美元,报1,855美元,上日收报1,930美元.期锡收报17,595美元,昨日收报17,725美元.

 三个月期铝盘中下跌至1,988美元低位,收盘报2,017美元,上日收报2,085美元.

 交易商表示,中国5月和6月原铝出口可能减少,此前在4月创下16个月高位,使中国自2008年以来首次成为原铝净出口国.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国3月房价按月上升0.3%,按年下降2.2%

 美国联邦住房金融局(FHFA)公布的3月及首季房价指数如下:

                10年3月   10年2月    (前值)  10年3月/09年3月

 百分比变化      0.3       -0.4       -0.2      -2.2

                10年3月   10年2月    (前值)     09年3月

 指数            193.9     193.4      193.7     198.3  

                10年首季  09年第四季  (前值)  10年首季/09年首季

 百分比变化      -1.9       -0.5       -0.1      -3.1

 

〔表格〕美国5月消费者信心指数为63.3,高于预估的59.0

  美国经济谘商会周二公布,5月美国消费者信心指数为63.3,为2008年3月来最高,4月消费者信心指数下修为57.7,前值为57.9.

 此前路透访问的分析师预估中值显示,5月消费者信心指数料为59.0.

 以下为具体数据:

                  5月     4月      4月初值   3月

 整体指数         63.3    57.7      57.9     52.3 

 现况指数         30.2    28.2      28.6     25.2 

 预期指数         85.3    77.4      77.4     70.4 

 

〔美国利率〕三间联储银行在4月时希望美联储上调贴现率

周二公布美国联邦储备理事会(FED,美联储)会议记录显示,上月三个地区联邦储备银行希望上调贴现率.

 三个地区联邦储备银行--堪萨斯城、圣刘易斯和达拉斯联储银行--希望将贴现率从0.75%上调至1%,试图将贴现率和联邦基金利率差正常化.

 在2007年信贷危机爆发之前,贴现率和联邦基金利率的差距为1%.美联储内部对是否应该把该差距完全恢复至正常出现不同意见,欧洲债务危机为该问题的讨论赋予了新的重要意义.

 "作为复原危机发生前贴现率架构的又一举措,一些联储总裁在今次会议支持上调贴现率25个基点(至1%),"美联储会议记录显示.

 自美联储在4月底举行的上次会议以来,全球金融市场受到严重打击,因投资者担心欧洲各国的财政赤字,多次把欧元推低至四年低点.

 同时,美国经济复苏势头强劲,超过许多人的预期.美联储会议记录显示地区联储银行理事对消费者支出强劲感到意外,不过他们担心企业仍然不愿意大规模招聘.

 鉴于就业市场的疲弱态势持续,多数理事认为当前超宽松的货币政策依然适当.

 "考虑到下行风险持续及经济逐步复苏的前景不变,且在通胀温和及通胀预期稳定的情况下,大部份联储理事都认为当前的宽松货币政策应该维持,"会议记录显示.

 欧洲金融市场受压的局面促使许多市场分析师把他们对美联储开始任何收紧政策的预期押后到至少是明年.

 包括美联储高级官员在内的许多观察人士都强调欧洲问题将引致新一轮信货危机的风险,有可能削弱美国尚处于萌芽状态的经济复苏.

 一些市场指标已发出警告.美国股市过去一个月大跌约12%,代表信贷可获得性的一项关键指标--银行间借贷成本上升至近10个月以来的最高位.

 

国际金融市场

 

美股盘后─经济隐忧缓解 道指早盘暴跌近300点后 收低22.82点

对于全球经济前景的隐忧缓解，周二(25日)股市收盘回拉大多跌势，道琼工业指数在早盘暴跌将近300点后，收盘跌幅缩减至仅22点。

道琼工业平均指数挫低22.82点或0.23%至10043.75点。在开盘一小时内道指挫低292点至9774.48点，是自11月4日以来的最低纪录。

Nasdaq指数收黑2.60点或0.12%至2210.95点。

S&P 500指数小涨0.38点或0.04%至1074.03点。

费城半导体指数扬升1.97点或0.58%至344.51点。

股市在债务危机冲击经济成长的压力下，本月几乎皆呈现下滑，同时欧元价格也大挫，今日欧元身价几乎降至5月初创下的4个月新低点。

希腊的债台高筑，首先触发了欧洲地区的危机局势，接踵而来的是被合称为欧猪五国－葡萄牙、意大利、爱尔兰和西班牙等国的预算赤字问题。西班牙央行周末宣布，因CajaSur储蓄银行合并计划失败资本不足，将接管该行经营权。

Westwood Capital总经理Len Blum表示：「投资人没有别的理由足以相信，在全球目前的不稳定性之下，股市依然能保持上涨趋势。」

他补充到：「市场经济情势是国际化的，若欧洲成长开始放缓，美国很难独善其身。」

然而Contango Capital Advisors执行长George Feiger声称：「虽然现在市场弥漫着恐慌气息，但我不认为欧洲的情势，对美国经济来说会是极具冲击性的问题。」

Feiger表示，美国的出口将受到欧洲经济放缓冲击，而跨国海外公司营运将遭跌价的欧元影响。然而他认为中国和其它新兴市场的状况，影响美国程度还大于欧洲市场。

中国政府已采取手段减缓经济成长速率，以压下扬升的通货膨胀压力，然而新兴市场对各种产品和天然资源的需求，未来几年间估皆将维持强劲。

VIX指数：有美股「恐慌指数」之称的VIX 指数(芝加哥选择权交易所波动率指数)(CBOE Volatility index)下跌9.68%，报34.61。

技术修正：在股市大幅上涨后，指数同样较为脆弱容易下杀，今年4月三大股指暴涨，道琼工业指数由达去年3月大增71%、S&P 500指数飙涨80%，Nasdaq指数猛升99%之多。

然而自从创出新高以后，道指至今已大跌10.2%、S&P 500指数重挫11.8%，Nasdaq指数更是狂泻12.5%。

指数下挫超过10%，即进入技术修正区间，沉重卖压令市场担忧，股市是否正进入熊市局面，股指下挫幅度达20-30%技术定义为「熊市」。

经济数据：根据标准普尔公司公布的Case-Shiller房价指数显示，美国20个都会区3月房价较2月下跌0.5%。但3月房价较去年同期则上涨2.3%，为连续第二个月上涨。

美国工商协进会(Conference Board)宣称，美国消费者对经济及找寻工作的机会，又重拾了信心。美国5月消费者信心指数上升至63.3，4月公布值为57.7，也创下2年新高点。

欧洲：欧洲债务问题越发引人担忧，对全球经济的影响也是近期市场焦点，欧股收盘仍显低迷。英国FTSE 100指数挫低2.5%、德国 DAX指数下滑2.3%，法国CAC 40指数大跌2.9%。

亚洲：两韩紧张情绪飙高，重创亚洲投资人信心，日经指数大跌3.1%，恒生指数重挫3.5%，上海综合指数下滑1.9%。

据报导指出，北韩领导人金正日下令，让军方和民间防卫团体作出战争准备。

欧元：欧元兑美元身价挫低0.7%，报1.2285美元，逼近本月初创下的4年新低纪录1.2146美元。美元兑日元价格下挫0.4%。

商品：纽约7月轻原油价格挫低1.46美元，报每桶68.75美元。6月COMEX期金价格上增4.0美元，至每盎司1198.0美元。

美国参议院与众议院均将进行听证会，讨论英国石油公司(BP) (BP-UK)的墨西哥湾漏油事件，。

公债：公债价格收盘上涨，10年期公债殖利率由3.23%下挫至3.16%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

市场涨跌比走势负面，纽约证券交易所13.2亿文件股票中，下跌和上涨比率为4：1。Nasdaq交易所22.3亿文件股票中，下跌和上涨比率同样接近4：1。

 

欧股盘后─经济成长担忧加剧 大盘收于8个月低点

欧洲股市周二下跌，终场收于逾八个月低点。对经济成长与财务的担忧加剧，创伤了投资人信心，欧洲各国股市跌进空头市场。

Stoxx 600指数周一上涨0.4%，今日则重创2.5%，收于232.11点，创9月3日以来最低收盘水平。

分析师说，投资人担忧银行业危机再现。

与经济成长密切相关的银行业，周二遭遇压力。Credit Agricole (FR:ACA)下挫6.7%，Barclays (UK:BARC)下跌5.7%，Deutsche Bank (DE:DBK)下跌2%。

由于多个国家主权债务偏高，使得欧洲经济持续复苏受到威胁。周二，葡萄牙，爱尔兰与意大利股市均跌入空头市场。希腊与西班牙股市亦自高点下跌逾20%。

葡萄牙PSI 20指数下跌2.8%至6632.32，爱尔兰ISEQ指数下跌3.9%至2772.52。意大利FTSE MIB指数下跌3.4%至18382.70。

西班牙政府周末接管了一家储蓄银行，另有四家西班牙储蓄银行于周一晚公布将进行合并，银行股因而下跌。BBVA (ES:BBVA)下跌4.6%。

主要地区股市中，法国CAC-40指数下跌2.9%，收于3331.29。德国DAX指数下跌2.3%，收于5670.04。

英国FTSE-100指数下跌2.5%，收于4940.68，自去年11月以来首度跌破5000点关卡。

美国股市亦大幅下挫，持续欧洲股市与亚洲股市的跌势。韩国半岛政情的紧张重燃，使得亚洲股市大幅收低。

外汇交易方面，欧元兑美元下跌0.7%至1欧元报1.2259美元。

担忧欧洲与南韩情况的投资人涌向美元避险，美元因而上涨。原油期货下跌1.81美元至每桶68.40美元，金属期货亦下跌。

矿业股下跌，Kazakhmys (UK:KAZ)下跌4.8%。石油股随之走低，Total (FR:FP)下跌1.3%。

 

纽约汇市─预期回补空单 欧元削减跌幅

欧元兑美元与兑日元削减跌幅，由于股市反弹，因预期西班牙储蓄银行疲弱而放空欧元的投资人，将被迫回补，欧元因而翻扬。

今日稍早，欧元兑日元下跌至2001年以来低点，西班牙银行业疲弱，显示欧洲主权债务危机扩大，可能阻碍全球经济复苏，欧元因而下跌。股市交易中，商品股上涨，支撑S&P 500指数清除了稍早3%的跌幅，反弹上扬。

分析师说，市场开始轧空，投资人回补欧元空头仓位，欧元兑美元可能进一步走高。

北京时间04:42 欧元下跌0.4%至111.28日元，稍早一度下跌1.6%至108.84日元，创2001年11月以来低点。欧元下跌0.3%至1.2339美元，稍早低点为1.2178。美元下跌至90.20日元。

商品期货交易委员会数据显示，5月18日止，避险基金与大型投机客的欧元空头仓位较多头仓位多出107143口合约，低于稍早的113890口记录高点。

欧元稍早下跌至1.2178美元低点，接近5月19日触及的四年低点1.2144。预期欧洲央行可能降低美元贷款利率，欧元因而反弹。

美国工商协进会今日公布美国5月消费者信心指数上升至逾二年高点，投资人对该全球最大经济体成长乐观，欧元反弹因而加速。

该报告公布后，欧元由1.2234美元上涨至1.2350，收复今日跌幅逾76%。

国际货币基金(IMF)在昨日的报告中说，西班牙银行业仍然受到压力，储贷机构整合太慢。今日稍早欧元兑美元因而下跌。

IMF说，西班牙劳工市场不正常，经济承担大笔债务。

由于主管官员推动疲弱银行与强势银行合并，四家西班牙储蓄银行计划合并，组成该国第五大金融集团，资产达1350亿欧元。

今年以来，欧元下跌了6.8%，美元则上涨了10%，日元更上涨达13.9%。

韩圜下跌，由于击沈战舰争议，南北韩紧张情势升高。

北韩说，将切断所有与南韩的关系，并驱逐联合工业工的南韩工人，做为指控其击沉战舰的惩罚。

韩圜下跌3%至1251.10兑1美元，稍早触及1277.85，创7月16日以来低点。

 

纽约债市—较长期公债价格上涨,受避险需求提振

* 朝鲜半岛和欧元区的忧虑带动对公债的避险买盘

* 指标公债收益率触及一年最低

* 标售后两年期公债表现逊色

* 股市尾盘反弹,令公债缩减涨幅

美国较长期公债价格周二上涨,指标10年期公债收益率(殖利率)触及一年低点,因朝鲜半岛军事冲突的前景令市场的压力加重,市场本已因欧洲债务危机影响可能扩散而不安.

北韩周二表示,断绝同南韩的所有关系,并威胁如果南韩继续侵扰西海岸水域,将对其采取军事行动.武力威胁令投资人对股市等风险资产的兴致降低.

投资人本已因欧元区有更多成员国出现财政问题而在抛售资产,周二因担心西班牙银行业,这种趋势持续,而朝鲜半岛的忧虑令对美国公债的避险买盘增强.

无论朝鲜半岛的问题是武力威胁还是会有更严重的情况,目前的时机是股市等高风险资产市场难有喘息,而美国公债等避险市场炙手可热.

"所有人都在避险,这令美国公债得益."法国巴黎银行驻纽约的美国利率策略部门主管Bulent Baygun表示,"这只不过是昨天以及过去几周题材的延续,唯一的不同是我们还要应对地缘政治危机."

但指标10年期公债US10YT=RR尾盘大幅缩减涨幅,升7/32,收益率由周一尾盘的3.20%降至3.18%.

盘中,10年期公债收益率低见3.06%,为去年4月底来最低.

美国股市尾盘反弹,令公债也缩减涨幅.

30年期公债US30YT=RR一度升一大点,尾盘仅涨5/32,收益率持平于4.08%.

**欧元区的不确定性**

欧洲的财政危机制造了更多的不确定性,令避险资金进一步流入美国公债.

周二德国政府文件显示,德国可能将裸卖空禁令由个别银行股扩大至所有股票.

上周德国单方面宣布对欧元区公债及其信贷违约互换,以及部分金融企业股票的裸卖空禁令,受到包括法国在内的伙伴国的诟病.

欧元兑美元EUR=接近四年低点,兑日圆EURJPY=触及八年半低点,仍因西班牙周末接管一小型银行引发对欧元区主权债务危机正在蔓延的忧虑.

对欧元区的忧虑转化为美国公债的升势,且债市对汇市的关注程度异常之高.

对美国公债的避险买盘对美国政府融资的影响有好有坏,美国财政部无疑会欢迎收益率下滑,因这意味着借款成本降低.但这也令对公债标售的需求降低.

周二进行的420亿美元两年期公债标售整体需求为五个月最低.

两年期公债US2YT=RR表现逊色,跌2/32,收益率由0.74%升至0.77%.

 

能源盘后─股市下跌 欧洲债务担忧 原油收低1.46美元

原油期货周二下挫。欧洲债务担忧重燃，及股市下跌，为原油市场利空。

纽约7月原油收低1.46美元至每桶68.75美元。

原油价格于上周四触及十个月低点64.24美元，而后二日小幅反弹，站上每桶70美元，但今日该关卡再度失守。分析师说，不见有任何强而有力的支撑因素，原油可能再度测试64.24美元低点。

分析师说，全球股市下跌，及担忧欧洲经济，拖累了油价走低。近几个月，许多市场脱离了现实，希望经济复苏，而现在欧洲的担忧，使得价位脱了轨，市场已缺少信心。

投资人担忧，导致近1兆美元希腊援助计划的主权债务问题，正在西班牙重演。

虽然原油的供需基本面遭到其它市场的动荡所掩盖，但大量供给的担忧仍威胁着美国--全球最大石油市场。俄克拉何马州Cushing地区--纽约原油合约交割地--原油库存达记录高点，原油产品库存亦显示供给过多。

美国银行美林部门大幅调降2010年下半年原油价格预估，由每桶92美元调降至每桶78美元。利空因素包括欧洲主权债务信心危机，欧元兑美元较预期大幅疲弱，OPEC以外的原油生产国原油供给小幅高于预期。由于预期经济成长减缓，该银行削减今年每日全球原油需求成长预估50万桶，至预估每日成长150万桶。

科威特石油部长说，OPEC尚不担忧原油价格跌破了每桶70至80美元的满意价格区间，呼吁严格遵守已获同意的生产配额。但交易员说，如果油价跌至接近每桶60美元，OPEC的压力就会增加。

分析师说，市场预期OPEC将会干预，阻止油价跌至每桶60美元，但因缺少底部价格的明显讯号，市场已变得更为紧张。

周三，能源信息局(EIA)将公布上周能源库存，为市场所瞩目。接受道琼斯新闻社调查的分析师平均预估，5月21日结束的一周，美国原油库存增加10万桶，汽油库存预期持平，蒸馏油库存预期增加30万桶。

6月新配方汽油下跌4美分，或2%，至每加仑1.9308美元，6月热燃油收低2.76美分，或1.5%，至每加仑1.8717美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─南北韩紧绷情绪升高 欧债冲击持续金价上涨

南北韩陷入紧张局势，且对于欧洲财务困境的担忧增温，有避险特性的黄金买气上升，周二(25日)期金价格上涨。

纽约商品交易所 6 月黄金期货上涨 4 美元或 0.3%，收报每盎司 1198 美元。

LaSalle Futures Group贸易商Matt Zeman宣称：「这是波新的反弹买气，金价已自5月12日高点下挫45美元，近期抛售程度显得有点过火了。」

Auerbach Grayson技术分析师Richard Ross指出：「在所有资产类别中，黄金对近期的市场波动反应，是最为强健稳固的。」

南北韩两地局势一触即发，令全球市场为之恐慌，美国道琼工业指数自2月至今，首次下杀跌破万点大关。

石油价格大挫将近2%，韩国地缘政治隐忧也令美元相对上涨。

根据报导指出，北韩领导人金正日已发布命令，让北韩国防机构和所有民间防卫团体进行战争准备。

南北韩政治局势近月持续紧绷，国际调查小组认为，3月南韩「天安舰」遭击沉一事是北韩的责任。

追踪美元对应主要货币价格走势的美元指数，上涨0.56%至86.69。

MF Global分析师在给客户的报告中提到：「韩国半岛的地缘政治紧绷，令市场越发无法预测北韩将采取的最终行动。」

Ross表示，黄金价格现较5月12日的历史新高点1243.10美元萎缩45美元之多，这种程度的回调，为近期受欧债和韩国局势冲击的投资人，提供了一个「很好的进场机会」。

他补充指出，若黄金价格接下来几日收盘可突破每盎司1200-1210美元，很明显未来将上看1250美元水位，再度挑战新高纪录。

硬币的销售也很强劲，美国铸币局数据显示，5月金币的销售量已达15.8万盎司，较去(2009)年同期高出2倍有余。

最大黄金ETF 基金─SPDR 黄金信托基金本日持有黄金数量创下新高点，共达1237公吨。

贵金属价格早盘动荡不已，在美国3月房价报告发布后，向上转升拉高。

标准普尔公司公布的Case-Shiller房价指数显示，美国20个都会区3月房价较2月下跌0.5%。但3月房价较去年同期则上涨2.3%，为连续第二个月上涨。

其它金属价格走低，6月钯金价格挫低23.15美元或5%至每盎司430.40美元。

7月白金价格下跌42.60美元或2.8%，至每盎司1491.90美元。

7月交割的白银价格挫低22美分或1.2%到每盎司17.78美元。

6月期铜价格收黑10美分或3.3%，报每磅3.03元。