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LME/COMEX市况报告---期铜触及两周低点,因担心中国收紧货币政策

期铜价格周一挫至两周低点,因美元走强以及市场愈发担心中国将采取进一步措施收紧货币政策.

    纽约商品期货交易所(COMEX)-5月期铜下挫6.50美分或1.9%,收报每磅3.3150美元,为2月26日来最低收位.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报7,310美元,周五收报7,440美元,今日盘中三个月期铜触及7,255美元,为3月2日来最低.

 投资人担心,中国通胀不断上升可能促使这一全球最大铜消费国收紧货币政策,抑制经济过热.这种忧虑令市场人气受压.

 去年中国买盘带动铜价暴涨约140%.

 中国总理温家宝周日表达了对通胀的担忧,而投资人也在担心中美两国就汇率问题的争拗.

 但分析师指出,即使中国真的收紧货币政策,其政策的宽松度也足以令其对金属需求保持强劲.

 "通胀(问题)将是相对暂时的."渣打集团分析师Daniel Smith,"今年整体向好,我们对中国对基本金属的需求颇为乐观."

 由于缺乏对债务缠身的希腊金融援助方案的具体进展,美元兑欧元上涨,也令金属市场百上加斤.

**智利供应**

    投资人也在关注全球最大的铜生产国智利在近几周生产受扰后的供应状况.

 智利国有铜矿Codelco称发言人周日告诉路透,由于该国大面积断电,其位于智利中部的铜矿一度暂停生产.目前智利的主要铜矿已恢复生产.

 近期LME铜库存下滑对市场人气有支撑作用.上周五铜库存减少1,375吨,报531,200吨,为1月底来最低.

 LME三个月期铝由2,260.50美元跌至2,227美元,期锌盘中触及2,265.75美元,为3月5日来最低.

 

 

经济数据

 

〔表格〕美国2月工业生产较前月上升0.1%,产能利用率为72.7%

美国联邦储备理事会(FED,美联储)周一公布,美国2月工业生产较前月增长0.1%,产能利用率为72.7%.

     市场预估美国2月工业生产持平,产能利用率为72.6%.

 经季节调整的数据如下: 

                      2月    1月   12月  10年2月/09年2月 

 工业生产(%)          0.1     0.9    0.5      1.7  

 前  值(%)                    0.9    0.7           

 工业生产指数        101.0   100.9  100.0        

                      2月    1月   12月    09年2月 

 产能利用率(%)        72.7   72.5   71.8     70.6  

  前  值(%)                  72.6   71.9   

                      2月    1月   12月  10年2月/09年2月

 制造业生产(%)       -0.2     0.9   -0.2      1.5 

 

〔美国数据〕3月纽约联邦储备银行制造业指数降至22.86,预估为22.00

    美国纽约联邦储备银行周一公布,3月制造业活动跌幅小於预期,因就业指数升至2007年10月来最高位.

3月纽约联邦储备银行制造业指数自2月的24.91降至22.86.路透访问的分析师原本预计该指数跌至22.00.

就业指数从2月的5.56大涨至12.35.库存指数从2月的0.0升至4.94,为逾一年来首次升到零水准上方.

 

国际金融市场

 

美股盘后─自盘中跌势反弹 道琼收高17点

美国股市周一收盘错综，自盘中大幅的跌势中反弹。投资人评估穆迪公司对美国AAA级评等的警告，及周二联邦准备理事会(Fed)政策会议前，一项银行管理法的提案。上周五，Nasdaq与S&P 500指数收于18个月高点，今日投资人态度转为谨慎，盘中有卖压进场。

道琼工业平均指数收高17.46点或0.16%至10642.15。

Nasdaq指数收低5.45点或0.23%至2362.21。

S&P 500指数收高0.52点或0.05%至110.51。

费城半导体指数收低4.94点或1.39%至350.43。

美国股市今日大多时间下跌，但尾盘削减跌幅。

穆迪公司说，美国与英国较德国与法国更有可能遭调降评等。该谈话削弱了投资人的信心。

但该公司随后表示，尽管全球衰退后，政府支出增加，但美国或其它国家并没有立即的评等压力。

分析师说，穆迪公司发出美国债务警告，并不意外，也非担忧因素。美国债务违约的风险为零，并无需担忧。较长期而言，当能见到调高评等。

股市消息面清淡，走势可能持续震荡，等待下一次的就业报告及第一季企业季报公布。

过去五周，道琼，S&P 500与Nasdaq指数有四周上涨，本周走势可能波动。自去年3月9日触及六年低点后，Nasdaq指数上涨了87%。自去年同一日触及十二年低点后，S&P 500上涨了70%，道琼亦上涨了62%。

企业：Google (谷歌)(GOOG-US)为周一焦点，消息指出，该大型搜寻引擎公司即将关闭在中国的网站。

1月时，Google曾说可能退出中国，并关闭当地的网站，因不满当地的检查规定，且其网络架构成了计算机攻击的目标。

Google股价下跌4%。

Chordiant Software (CHRD-US)股价大涨30%，交易热络。该客户服务管理软件制造商同意以1.615亿美元现金并购Pegasystems (PEGA-US)。

Wal-Mart (WMT-US)股价上涨2.7%。花旗集团将该公司评等由观望周高至买进，股价目标由54美元调高至65美元，并说在2010年食品零售业的价格战中，该公司已更具竞争力。

陷困境的保险集团AIG (AIG-US)周一说，将停止支付金融产品部门前任与现任员工2100万美元红利。AIG集团18个月前几乎倒闭，该部门需负最大责任。

金融改革：参院银行委员会主席Christopher Dodd公布了金融法草案，目标在阻止未来的金融危机。

该法案呼吁在联邦准备理事会(Fed)之内，成立新的消费者保护局，负责管理所有贷款交易。另将订定一个新的过程，将陷困境企业置于政府控制之下，若大型公司对体系稳定构成重大威胁，亦可分拆该大型公司。

经济：美国公布2月工业生产上升0.1%，分析师预估为持平。1月公布值为上升0.9%。

2月产能使用率上升至72.7%，分析师预估为持平，1月为72.5%。

纽约州3月制造业指数下降至22.86，分析师预估为下降至22。2月公布值为24.91。

Fed会议：周二，焦点将转移至Fed政策会议。预期央行将维持利率于历史低档不变。但决策官员在会后声明中，

有关经济展望与未来政策的谈话，更为重要。

美元与商品：美元兑欧元上涨，美元兑日元下跌。

纽约4月原油下跌1.44美元，收于每桶79.80美元。

纽约4月黄金上涨3.70美元至每盎司1105.40美元。

公债：公债价格少有变动，10年期公债殖利率持平于3.71%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

世界市场：海外交易中，欧洲股市下跌。伦敦FTSE指数下跌0.2%，法国CAC-40指数下跌0.4%，德国DAX指数下跌0.1%。亚洲股市错综，日经指数少有变动，香港恒生指数走低。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为6.00亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，逾2比1，成交量为14亿股。

 

欧股盘后—忧中国打压经济 英美再爆信评预警 泛欧跌0.7%

周一欧股走跌，因市场担忧中国将采取更多措施减缓经济过热，刺激矿业类股下滑；加上信评机构穆迪 (Moody’s) 今日警告，美国及英国双双接近失去最高 AAA 级债信评等。

今日泛欧 Stoxx 600 指数收盘下跌 0.7% 至 256.65 点。18 个西欧国家股指中，多达 15 个收低。其中法国 CAC 40 指数跌 0.9%，德国 DAX 指数下滑 0.7%，英国富时 100 指数下降 0.6%。

泛欧指数过去 2 周接连收涨，累积涨幅达 5.1%，并升至 7 周多来最高点，因希腊债务危机逐渐纾解。

欧盟经济及货币事务执委 Olli Rehn 周一表示，欧盟领袖已准备好讨论一系列合作框架，以提供盟国有条件的联合财务支持。欧盟财长会议于今日起召开。

上周五消息人士透露，欧盟援助陷入财务困境的希腊可能方式，包括发行欧元国担保欧盟公债筹资，或提供单一国家特殊纾困贷款。

穆迪发布报告指出，由于美国及英国的负债成本上升，使得这二个国家「大步」朝向失去 AAA 级信评接近。

穆迪驻伦敦主权风险部总经理 Pierre Cailleteau 并提醒，二国政府必须在降低债务负担同时，不致损害经济成长；需注意撤除刺激经济措施的速度不可过快。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 经济学家在报告中预期，中国政府接下来会「多次」调升对国内银行的准备金比率要求，且下一次调升「即将出现」。他们并预言中国最快在下个月便会升息。

今日伦敦金属交易市场铜价连续第 2 个交易日走跌，因市场担忧全球最大铜矿消费国中国的需求将减缓。全球主要矿企如必和必拓 (BHP Billiton)(BLT-UK)、力拓 (Rio Tinto)(RIO-UK) 及全球第四大炼铜企业 Xstrata Plc (XTA-UK)，周一股价分别收挫 1.5%、1.4% 及 3%。

全球最大暖气及管线建材供货商 Wolseley Plc (WOS-UK) 及法国最大再保险商 Scor SE (SCR-FR)，股票评等分遭分析师调降，今日股价应声各跌 3.3% 及 1.3%，收 1620 便士及 19.02 欧元。

德国媒体《Deutsche Presse-Agentur》引述政府文件报导，德政府将把地上太阳能系统设备补助的删减时间延后 3 个月，延至今年 10 月 1 日。消息激励德国太阳能大厂 Q-Cells AG (QCEG-DE) 及挪威太阳能企业再生能源 (Renewable Energy Corp.)(REC-NO)，股价双双劲扬 2.5%。

 

纽约汇市─中国不让人民币升值 希腊议题未决美元涨欧元贬

周一欧元兑美元回跌，未能连续先前 3 个交易日涨势，主要由于欧盟各国财长对于如何援助希腊仍然意见分歧，使得投资人对于收益较高资产的需求降低。

中国总理温家宝周一反驳外界呼吁人民币升值的声浪，刺激全球股市走跌，美元及日元兑大部分主要对手货币也应势走强。今日进行的欧元区财长会议过程，令市场怀疑本周的欧盟财长会议，能够对金援希腊行动提出具体策略，导致今日欧元兑大部分货币下贬。

纽约时间周一下午 5:00，欧元兑美元及日元皆贬值 0.7%，至 1.3677 美元及 123.81 日元。美元兑日元自稍早涨势回跌，几乎持平在 90.53 日元。

卢森堡总理 Jean- Claude Juncker 周一表示，今日举行的欧元区财长会议，并未就援助希腊的特定工具作出决定。明天则将继续举行欧盟 27 国财长会议。

荷兰财长 Jan Kees de Jager 今日稍早透露，可能讨论的选项包括提供希腊贷款或贷款担保。不过德国财长 Wolfgang Schaeuble 周日对德国报纸《Bild Zeitung》表示，没有理由对金援希腊作出决定。

尽管多达 130 名美国议员今日联署，要求财长盖特纳 (Timothy F. Geithner) 指出中国操控人民币，使其价值低估，并因此损害美国制造业，要求美国政府采取行动；不过温家宝周一仍断然抗拒外界呼吁人民币升值诉求。

消息造成投资人涌向美元寻求避险，美元指数也因而终结连续 4 日跌势，周一反弹 0.5% 至 80.24 点。

信评机构穆迪 (Moody’s) 发布报告指出，由于美国及英国的负债成本上升，使得这二个国家「大步」朝向失去 AAA 级信评接近。穆迪驻伦敦主权风险部总经理 Pierre Cailleteau 并提醒，二国政府必须在降低债务负担同时，不致损害经济成长；需注意撤除刺激经济措施的速度不可过快。

周一英镑兑欧元应声走贬，一反前 2 日涨势；兑美元更挫 1% 至 1.5057 美元价位。因投资人担忧英国 6 月份大选过后，新政府将难以处理庞大的负债问题。

 

纽约债市—公债价格在美联储货币政策会议前持稳

* 投资人对美联储退出策略不确定

* 联邦基金利率期货走势暗示第三季升息的机率不大

* 美国制造业数据显示经济成长放缓

美国公债价格周一变动不大,因投资人在美国联邦储备理事会(FED,美联储)货币政策会议前离场观望,对美联储对其退出策略可能暗示些什么不确定.

投资人普遍预计美联储将坚持2008年12月起沿用的近零利率货币政策以支撑经济复苏.但投资者对美联储撤走数千亿美元流动性的工具和时机不那么确定.

美联储周二将举行为期一日的货币政策会议,投资人在会议前不愿大举建仓.

"交易商看来不愿在今天大举押注,有情可原."DeCarley Trading高级分析师Carley Garner表示.

指标10年期公债持稳,收益率(殖利率)百3.71%,两年期公债也持平,收益率报0.96%.

"投资人离场观望,静待美联储利率声明."Stifel Nicolaus公债交易部门主管Marty Mitchell表示.

美国联邦基金利率期货走势显示交易商预计美联储在第三季前升息的机率不大.

周一公布的经济数据则显示美国制造业有所放缓,而近期制造业的表现还算出彩.

美国纽约联邦储备银行周一公布,3月制造业活动跌幅小于预期,因就业指数升至2007年10月来最高位.3月纽约联邦储备银行制造业指数自2月的24.91降至22.86.路透访问的分析师原本预计该指数跌至22.00.

美联储公布,美国2月工业生产较前月增长0.1%,产能利用率为72.7%.市场预估美国2月工业生产持平,产能利用率为72.6%.

分析师表示,在美国经济展现持续的力道前,美联储将没有太多选择,只能将指标利率维持在近零水准.

但一些分析师预计美联储可能在周二暗示准备好撤走美联储向金融体系挹注的大量资金.

美国穆迪投资服务公司(Moody’s)周一发布报告称,目前全球四大Aaa评级的主权债务发行国及西班牙的债信评等仍然安全,但风险已有增长.

美国财政部数据显示,1月海外投资人买入614亿美元美国公债,低于12月的699亿美元.主要是各国央行的政府投资人在1月净沽出42亿美元美国公债.

 

能源盘后─四大经济体信评风险升 油挫1.8% 跌破80美元

周一原油价格重挫，跌破每桶 80 美元价位。因全球主要经济体的主权债信评等再度引发市场忧虑，为原油需求前景投下阴影；加上美元受刺激走强，打压商品价格。

今日纽约期货交易市场 4 月交货原油价格下挫 1.44 美元或 1.8%，收每桶 79.80 美元；稍早更曾触及每桶 79.13 美元低点。

信评机构穆迪 (Moodys) 公布报告指出，目前仍享有最高 AAA 债信评等的 4 大经济体─美国、英国、德国及法国，面临的信评下调风险正在升高中。消息激励投资人转向美元寻求避险，对商品价格造成压力。

MFGlobal 能源分析师 Mike Fitzpatrick 指出，今日跌势除了来自美元压力，过去 2 周能源市场缺乏基本面因素支撑涨势。以目前季节而言，需求量不算多；而离夏季汽油需求量增加之时，也还很遥远。

周一美元涨幅，还受到美国制造业数据下滑〝加持〞。纽约联准会 (New York Fed) 今日公布，纽约地区 3 月份制造业指数由前月的 24.9 降至 22.9。周一美元指数应声上扬 0.4% 至 80.25 点。

今日 4 月交货汽油价格同样下滑 3.5 美分，收每加仑 2.22 美元；燃油价格亦下降 3.4 美分，收每加仑 2.06 美元；天然气价格小跌 1 美分，收每百万英热 (Btu) 4.39 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─评等恐遭调降 避险买盘支撑黄金收高3.70美元

信评公司穆迪说，四个最大型AAA级评等经济体--美国，英国，德国与法国--的评等风险正在扩大。该谈话促投使投资人寻求黄金避险，黄金期货周一因而上涨。

分析师说，主权债务问题与汇率风险仍然弥漫，看来短期内将有助支撑黄金上涨。黄金愈益被视为如同是安全港货币。

纽约4月黄金上涨3.70美元，或0.3%，收于每盎司1105.40美元。

上周，黄金则下跌2.4%。

穆迪公司报告有助抵销美元走强的冲击，美元走强通常会降低黄金做为替代投资工具的吸引力。

自信用危机开始后，美元便被视为投资安全港，穆迪报告亦有助支撑美元上涨。

此外，联邦准备理事会(Fed)的货币政策委员会将于周二开始举行政策会议，预期可能取消保证维持利率于历史低档「一段较长期间」的措辞，美元亦因而上涨。

在上次Fed的会议中，肯萨斯市Fed总裁Hoenig独自反对维持该承诺。

分析师说，美元若要恢复四个月的涨势，Hoenig必须维持他的反对立场，Fed则需调高经济展望。其结果，黄金与原油将会走低。

衡量美元兑一篮货币走势的美元指数上涨至80.28，上涨0.4%。

纽约Fed分行公布纽约州3月制造业指数下降至22.9，但仍优于预期，2月为24.9。该数据公布后，美元扩大涨幅。

美国另公布2月工业生产上升0.1%，分析师预估为下降0.2%。该数据公布后，美元守住涨幅。

担忧中国进一步紧缩货币政策，以冷却经济成长，使得亚洲股市与部份工业金属受到压力。

5月铜下跌7美分，或2%，收于每磅3.31美元。

其它金属方面，4月白银下跌6.2美分至每盎司17.10美元。4月钯金下跌2.50美元，或0.6%，至每盎司460.65美元。4月白金上涨7.40美元，或0.5%，至每盎司1615.80美元。