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LME/COMEX市况报告---期铜下跌,因美元上涨及中国收紧货币政策引发需求忧虑

    * 中国收紧货币政策的举措打压市场人气

    * 分析师仍然看多铜价

    * 美国经济数据未能对市场带来支撑

    期铜周五下跌,因美元上涨,美国经济数据好坏不一及中国进一步收紧货币政策的举措而承压.中国的做法重燃市场担心中国近期的需求前景.

    纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜HGH0收跌5.10美分,或1.6%,报每磅3.0825美元,交投区间介乎3.0340-3.14美元.

    伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3盘中触及两周高位的6,970美元,今日收挫130美元,报6,810美元.

中国人民银行周五宣布,从2010年2月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,为今年以来第二次上调.

消息引发金属市场全线下跌,市场担心中国继续带领全球经济复苏的能力.

"我认为市场将对中国已呈现的部份经济增长的持久性有一些疑问,且这些质疑将持续,"Archer Financial Services期货分析师Steve Platt说.

"美元及许多市场都对(中国政策的)消息作出反应,"他说.

美元兑欧元上涨,此前中国公布上调银行存款准备金率,及欧盟承诺帮助希腊应对其财政问题的声明没有消除希腊不断膨胀的主权债务的不确定性.

美国经济数据好坏不一,未能支撑铜价.

美国商务部周五公布,美国1月零售销售较前月成长0.5%,路透预估1月零售销售较前月增长0.3%.但路透/美国密西根大学1月消费者信心指数初值为73.7,低于预估的75.0.

在供应面方面,LME铜库存升至54.7万吨上方的一年高位,令铜价承压,但周四取消仓单升至1.2万吨以上,较周三多一倍.

"(取消的仓单)多数是在韩国的仓库,将运往中国,"一交易商说.

**看多金属**

分析师预计铜价在较长时期内将上升,因中国经济增长及需求强劲.

"铜依然是我们最看好的基本金属,我们仍然看多.我们相信中国的增长,"麦格理分析师Colin Hamilton说.

"中国终端用户(的需求)将会超过房地产业(需求)的减少.中国的地产业有些令人忧虑,"他说.

尽管如此,分析师说鉴于预计今年中国国内生产总值增幅为10%,中国的货币政策仍然宽松,且担心中国将大幅收紧政策为时过早.

三个月期铝MAL3收报2,055美元,前一日报2,065美元.

三个月期锌MZN3今日收报2,170美元,昨日收盘为2,180美元.三个月期铅MPB3收报2,133美元,上日收报2,125美元.

三个月期锡MSN3从昨日的16,175美元上升至16,200美元.三个月期镍MNI3收报18,550美元,上日收报18,450美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

国际金融市场

 

美股盘后─担忧中国紧缩信用 道琼收低45点 跌幅缩小

    由于中国再度抑制银行贷款，且欧洲经济成长较预期减缓，引发了投资人对全球经济复苏的担忧，美国股市周五下挫，道琼盘中一度大跌逾160点。但尾盘部份科技股反弹，助使道琼指数缩小跌幅，Nasdaq指数更反弹上扬。美元上涨，使得以美元计价的商品及其股价均走低。在海外具有业务的企业，其股价亦受到压力。

    道琼工业平均指数收低45.05点或0.44%至10099.14。

    Nasdaq指数收高6.12点或0.28%至2183.53。

    S&P 500指数收低2.96点或0.27%至1075.51。

    费城半导体指数收高1.8点或0.54%至332.84。

    股市早场大幅下跌，但下午交易中，由于科技股反弹上扬，股市削减跌幅。

    长周末假期前，投资人亦无意积极卖出。下周一为美国总统节，金融市场休市。

    分析师说，中国抑制贷款，持续担忧欧盟如何协助希腊，市场受到诸多利空影响。过去一年里，股市大幅上涨，投资人开始注意利空。卖压沉重，使得投资人紧张。

    周四，美国股市上涨。欧盟同意协助希腊，带来利多。但该涨势在2010年初的动荡走势中，属少见的亮丽表现。

    三大主要指数在连续四周下跌后，本周收高。

    华尔街扩大2009年的涨势，直至1月中旬，而后很快失去了动能。过去四周，道琼，S&P 500与Nasdaq指数全数下跌，担忧中国减缓经济成长，美国计划限制银行交易，欧洲债务问题，均为股市增添了压力，投资人已不再在意优于预期的企业财报。

    自1月19日的涨势高点，至上周低点，S&P 500下跌了逾9%，接近10%的技术性回档定义。道琼指数由高点至低点，幅度略高于7%。

    亚洲：中国一个月内，第二度调高存款准备金率，减缓贷款，抑制通货膨胀威胁。

    中国央行调高金融机构存款准备金率0.5个百分点，但农民贷款利率不变。

    但中国维持银行贷款年度目标不变，显示并无意削减贷款，只在减缓速度。

    亚洲股市周五上涨，日经指数与其它指数均收高。

    希腊：欧盟会员国周四在布鲁塞尔举行会议，并说希腊必须尽一切所能，削减巨大预算赤字，若有需要，欧盟将准备伸出援手。

    近几周，希腊提案节约支出，包括减薪及提高退休年龄，结果引发了系列罢工抗议。

    虽然希腊的冲击微小，但该国的财务问题引发投资人担忧欧洲更大的债务危机。葡萄牙，西班牙，爱尔兰与意大利均有债务扩大的问题。

    美国投资人近来一直评估，此一危机对金融机构与全球经济复苏，会产生何种冲击。

    欧元区成长受阻：一报告显示欧元区第四季区内生产毛额(GDP)成长0.1%，低于分析师预估的成长0.3%。希腊的问题及德国经济不佳，成为拖累欧元区成长的因素。

    欧洲股市周五下跌，伦敦FTSE-100指数下跌0.4%，德国DAX指数小幅走低，法国CAC-40指数下跌0.5%。

    个股走势：巴菲特的Berkshire Hathaway公司B股交易热络，成交量逾710亿股。

    今日收盘后，该股票将纳入S&P 500指数中。由于S&P 500基金经理人需要买进该成份股，其股价通常上涨。

    Motorola (MOT-US；摩托罗拉)股价上涨7%。该公司宣布将分割成两家公开交易的公司，并将于2011年第一季完成。

    经济：美国商务部今日公布，1月零售销售成长较预期强劲。

    美国1月零售销售上升0.5%，分析师预估为上升0.3%。扣除汽车类，1月零售销售为上升0.6%，预估为上升0.5%。

    密西根大学公布报告显示，美国2月初消费者信心指数下降至73.7，分析师预估为上升至75。1月为74.4。

    美元与商品：美元兑欧元上涨，美元兑日元亦走高。

    美元的强势，对以美元计价的商品构成了压力。

    纽约3月原油下跌1.15美元，收于每桶75.28美元。

    纽约4月黄金下跌4.70美元，收于每盎司1090美元。

    公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.69%，周四尾盘为3.72%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

 

欧股盘后－欧元区经济数据低迷 中国传升息 指数小幅回落

    欧元区经济数据疲软，且市场有更多迹象表明，中国正采取紧缩政策抽回援助，致使周五(12日)欧股收盘回挫。

    欧洲国民生产毛额(GDP)和工业产值数据不佳，泛欧道琼600指数小幅收低0.25%至241.14点。

    英国 FTSE 100 股指跌 14.40 点或 0.28%，收报 5147.08 点。

    德国 DAX 30 股指上涨 2.81 点或 0.05%，报5506.74 点。

    法国 CAC 40 股指亦跌 12.52 点或 0.35%，收报 3604.23 点。

    昨日欧盟领袖与会后，宣布愿意对希腊状况提供援助，但并未提出明确解决方针。

    欧元兑美元身价挫低0.5%至1.3618美元，希腊雅典ASE综合指数下跌2.1%至1899.42点。

    希腊银行类股再度收黑，希腊第2大银行EFG Eurobank Ergasias (EURO-GR) 股价大跌6.6%；希腊龙头银行National Bank of Greece (NBG-GR)股价重挫6.2%。希腊第4季GDP不仅缩减0.8%，连前3季的数据，修正后也都纷纷萎缩。

    其它国家的金融业类股表现同样不彰，法国第2大银行法国农业信贷 (Credit Agricole SA；ACA-FR)股价挫低2.7%；德国最大银行德意志银行 (Deutsche Bank AG；DBK-DE，DB-US) 股价也下滑1.5%。

    美国股市早盘重挫，道指大降141.86点或1.4%，石油期货价格锐幅缩减。

    矿业类股回拉早盘涨势，惟独仍可维持收红。印度最大炼铜公司吠檀多资源 (Vedanta Resources Plc.；VED-UK)股价下滑2.5%；智利铜矿商Antofagasta PLC (ANTO-UK)股价同样收低1.8%。

    瑞典矿业公司Boliden (BOL-SE)去年转亏为盈，由4.51亿瑞典克朗净损转为获利8.21亿瑞典克朗(约1.13亿美元)。尽管如此，公司表示铁矿砂等级不佳，致使产量下滑，且铜产量季减30%，锌产量也季减5%。公司股价今日爆跌8.5%。

    尽管如此，仍有一些良好获利成绩帮助矿业公司股价扬升。

    德国钢铁大厂ThyssenKrupp AG (TKA-DE) 第1季净利由1.68亿欧元年减至1.64亿欧元，不过获利结果远超过分析师预期的6400万欧元，股价因此上涨2.8%。

    意大利龙头石油公司 Eni SpA(ENI-IT) 第4季转亏为盈6.41亿欧元，且当季石油和天然气产量上增1.7%至每日189万桶。公司股价因此上涨1.3%。

    最近的市场波动，影响的不只是已上市公司。周五英国零售商New Look表示，取消原本首次公开募股(IPO)160亿英镑的计划。

    欧股开盘前，媒体报导指出私募基金公司黑石 (Blackstone Group LP；BX-US)决定，延后推出主题公园营运商Merlin Entertainments Group在英国的募股计划。而在前一日，公司宣布放弃旅游业者Travelport进一步的的公开募股计划。

 

纽约汇市─欧洲经济数据弱 中国升息 美元价格冲8个月新高

    欧洲经济数据疲软，欧盟各国仍缺乏对希腊明确的援助计划，外加中国意外表示欲调高基准利率，周五(12日)美元兑欧元价格上冲至8个月的新高点。

    对应美元和6种主要货币身价变动的美元指数，由前一日的80.016上增至80.361。早盘时指数曾上看80.748，是自去年6月以来的最高水平。

    欧元由昨日1.3688美元，下跌至1.3609美元。稍早曾一度挫低到1.3531美元，创下自从5月以来未见的低点纪录。

    美元兑日元上涨0.3%至90.04日元。欧元兑日元身价也减少0.3%。

    欧元价格进入连续第4周的下跌，汇价低于上一周的1.367美元。

    相对比较下，美元指数上周五为80.441，而美元兑日元周度无甚变化。

    美国路透/密西根大学2月消费者信心指数，意外由1月的74.4下滑至73.7，投资人对美元的需求略显扬升。

    美国1月零售销售扬升0.5%，高于经济学家预期，12月跌幅修正后为0.1%。除去汽车外，销售额扬升0.6%。

    欧元区国民生产毛额(GDP)第4季仅扩张0.1%，远不如分析师所预期，也造成欧元身价滑落。

    中国人民银行决定，从2月25日开始，将把人民币存款准备金率上调50个基准点，是央行今年第2回升息动作。

    中国央行升息举措，降低了投资人风险胃口，也令美元和日元回复不少隔夜损失。

 

纽约债市─公债价格上涨,因迪拜世界债务忧虑及中国上调存款准备金率

    美国公债价格周五上涨,因对债务缠身的迪拜世界(Dubai World)命运的不确定性重燃,且中国进一步收紧信贷措施带动力了避险公债的吸引力.

    因投资人对迪拜政府支持的迪拜世界债务重组缺乏清晰计划感到不安,迪拜的债券遭大举抛售,投资人转投美国公债.

    中国人民银行周五宣布,从2010年2月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,为今年以来第二次上调.消息也带动投资人转投公债,远离商品市场和股市,因担心此举会殃及全球需求.

    "今日是受避险买盘带动,因迪拜和中国的消息."Mizuho Securities USA公债交易部门主管James combias表示."由于这些不确定因素,所有人都在寻求避险."

    较预期疲弱的消费者信心数据和企业库存数据也令较高风险资产走势疲弱.

    指标10年期公债US10YT=RR升8/32,收益率(殖利率)由周四尾盘的3.73%降至3.69%.30年期长债US30YT=RR升11/32,收益率由4.67%跌至4.65%.

    数据显示,希腊经济上季萎缩较预期严重,投资人对该国解决债务危机的能力愈发质疑,也增加了对主权债务的担忧.

    欧盟政府消息人士表示,下周举行的欧元区财长会议不太可能达成对希腊的援助方案,显示各国政府仍未能决定如何避免危机伤及欧元区金融市场的信心.

    "目前市场对(希腊问题)没有解决方案有些沮丧."Action Economics LLC固定收益分析部门董事总经理Kim Rupert表示

 

能源盘后─希腊债务及中国升息压力 原油价格挫低1.5%

    整体市场普遍对中国紧缩政策，以及希腊救援前景感到恐慌，能源类股周五(12日)收黑结尾，原油期货价格挫低。

    纽约商品交易所 3 月原油期货收盘下跌 1.15 美元或 1.5%，报每桶 74.13 美元。伦敦布兰特原油期货亦跌 1.21 美分或 1.63%，报每桶 72.91 美元。

    天然气库存量意外减少，为天然气制造商类股免去不少损失。

    道琼工业平均指数股价下滑45点或0.4%，指数成分股全球最大石油公司艾克森美孚 (Exxon Mobil Corp.；XOM-US) 股价挫低0.5%，全美第2大石油公司雪佛龙 (Chevron Corp.；CVX-US) 股价微幅下滑。

    美国能源情报署(EIA)表示，2月5日当周，天然气库存减少1910亿立方英尺，多于分析师先前预估的1830亿立方英尺。

    然而石油报告却是利空消息多，原油库存量上周增加240万桶，高于分析师130万桶的预期。

    通常库存数据应在周三出炉，但因暴风雪政府机关休假，才延后2天发布。

    纽约证交所Arca石油板块指数(NYSE Arca Oil Index)下滑0.9%至1013点。

    纽约证交所Arca天然气板块指数(NYSE Arca Natural Gas Index)萎缩0.5%到522点。

    费城石油服务业指数(Philadelphia Oil Service Index) 缩减1.3%至195点。

    石油公司Ultra Petroleum表示，第4季净利由6500万美元或每股42美分，增加至9540万美元或每股62美分。调整后获利增加到每股51美分。营收上升至2.13亿美元。公司预估其美国北东天然气产量将扬升，股价今日上涨0.2%至47.09美元。

    意大利龙头石油公司 Eni SpA(ENI-IT) 第4季转亏为盈6.41亿欧元(8.77亿美元)，净营收减少9.6%至221.9亿欧元。

    公司调整后获利高于分析师预期，且当季石油和天然气产量上增1.7%至每日189万桶，股价因此上涨1.8%至45.62美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─黄金小幅收低 自周五低点反弹 本周收高4%

黄金与其它金属期货周五下跌，但收盘自低点反弹。全球最大商品消费国之一的中国，采取行动，减缓银行贷款速度，引发了美元涨势，商品因而遭遇卖压。

纽约4月黄金收低41美分，或0.4%，至每盎司1090美元。稍早一度下跌至每盎司1078.10美元低点，而后因美元自高点滑落，黄金自低点反弹。

黄金本周仍上涨4%，周四单日上涨了1.7%。

分析师说，黄金市场对中国宣布的消息，做出了立即的反应。市场已经反应了大多中国紧缩信用的消息。

美国股市亦自低点反弹。道琼工业指数稍早一度下跌逾160点。

SPDR黄金信托基金--全球最大黄金ETF基金，下跌0.2%。

中国央行宣布调高存款准备金率0.5个百分点，为今年第二度采取此一行动，亚洲交易中，黄金卖压沉重。该消息公布后，美元上涨，股市与商品价格下跌。

担忧希腊财政情况，欧元下跌，持续对黄金构成压力。

分析师预估，黄金价格走势与欧元兑美元走势的相关程度，达到逾70%。

希腊援助计划缺少细节，目前为止，欧元区会员国明显缺少共识，对欧元构成了压力。

追踪美元兑一篮货币走势的美元指数上涨0.3%至80.30。美元走强通常对以美元计价的商品，如黄金与原油，形成利空。因为对持有外币的投资人而言，该商品变得更贵。

美国经济数据错综，未能阻止商品的卖压。原油期货下跌1.5%，铜期货下跌逾1%。

3月白银期货下跌14美分至每盎司15.45美元，3月铜期货下跌6美分，或1.5%，至每磅3.08美元。

美国公布1月零售销售上升，12月企业库存下降，消费者对2月经济则更为悲观。