二、我国锌主要终端消费概况

锌的终端消费主要是镀锌、压铸和合金等。主要要消费领域主要表现为建筑业、汽车业和家电业等，在发达国家，锌主要用于建筑部件的镀层，占锌总消费的比例为：美国55％、日本62％、德国31％，其次用于生产锌基合金，占锌总消费比例为：美国17.7％、日本12％、德国7％；目前，在中国，镀锌行

业锌用量已稳居第一。

（一）八大钢企预计2007年镀锌板产能达1354万吨

由于热镀锌板的广泛应用，特别近十年来热镀锌板取代传统的电镀锌板，成为汽车用镀锌板的主要品种，促进了世界各国钢板连续热镀锌机组的建设。据不完全统计，目前全世界宽带钢（板宽1m以上）连续热镀锌机组约440多条，年产量超过6700万吨。在工业发达国家，热镀锌板的产量已占钢材总量的15%左右，在钢产量不增加或增加缓慢的情况下，热镀锌板的产量仍在不断上升。

我国锌的消费结构变化和西方潮流趋向一致。2000年，西方发达国家锌消费结构中，镀锌占48％；2004年，西方发达国家镀锌行业用锌量占其锌消费总量的比率为53％。热镀锌板是镀锌领域主要用途之一，而且是钢铁行业结构调整推动其需求增长最快的产品。

国内八大国有钢铁企业预计到2007年镀板能力达到1354万吨，占全国20多家国有镀锌企业能力的75％、占全国镀锌能力的36％。以江苏、浙江等华东地区为代表的民营镀锌企业，到2007年其镀板能力占全国能力的50％。

（二）预计07年宽带钢热镀锌产能占粗钢10%

近30年来，伴随着冷轧宽带钢的飞速发展，我国宽带钢连续热镀锌的生产也得到了大规模的发展。

发达国家热镀锌板占粗钢产量为8-15%，由表1可看出，到2006年我国宽带钢热镀锌的生产能力已达到欧美发达国家水平。

同时，国有企业经济实力雄厚，技术力量强大，设备大都从国外引进，机组产量高，产品定位高，销售市场主要面向汽车、高档家电，预计到2007年可发展到58条线，总生产能力可达到1800万吨/年。

（三）锌合金压铸件生产稳步增长

我国压铸产业主要集中于珠江三角洲和长江三角洲等机械工业发达地区，形成了压铸件产量集聚区，就以珠三角和长三角来说，两个地区的压铸件产量之和已占全国压铸件产量的一半以上。

具不完全统计，2003年江苏有500多家企业，年生产压铸件10余万吨，与压铸业相关的企业有100多家。上海压铸件产量2003年达5万吨左右。浙江宁波地区的宁海县有200多企业，年生产压铸件约5万多吨。近年来在长三角地区又诞生了一批新的压铸件生产企业，目前长江三角洲压铸产业集群总的压铸件产量约在30万吨左右，应该是中国最大的压铸产业集群。

锌合金压铸件目前广泛用于各种装饰件，如家具配件、建筑装饰、浴具配件、灯饰零件、玩具、领带夹、皮带扣等。锌合金压铸件年产达12万吨，仅太平洋金属矿业有限公司每年供广东地区锌合金锭就达8万吨以上，可见产量是很大的。华丰五金厂是广东最大的锌合金锭的生产企业，其锌合金液为自动配送，年生产规模达3万吨。深圳嘉丰金属制品厂拥有18台压铸机，生产锌合金的刮胡刀、拉手、五金件等。

中国铸造协会公布的统计数据显示，2005年全国压铸件产量86.4万t，预计2006年中国压铸件产量预计突破100万t。2005年，锌合金压铸件产量达到218500吨，占压铸件总产量25.2%。但近年来，由于锌价猛涨，压铸成本剧增，也将给锌合金压铸生产发展带来影响。

（四）氧化锌产能攀升逾30万吨

受益于我国汽车工业和高速公路、电力电网以及家电、数字通信等行业的高速发展，我国氧化锌的产能快速增长，尤其是间接法氧化锌发展较快。10年前，生产氧化锌的企业在全国不多，年产3000t的企业不超过20家。随着国民经济的高速发展，氧化锌在国内需求不断增大，推动了氧化锌生产企业的发展，产能不断扩大。从最近5年的不完全数据统计看，间接法氧化锌的产能从10多万t，已经上升到30多万t；湿法活性氧化锌不足3000t，已经上升到了3万t；全国规模性的氧化锌即直接法氧化锌，间接法氧化锌和湿法氧化锌总产能

已达100万t／a以上(那些生产低品位的氧化锌均未统计在内)。

（五）我国锌锰电池产量居世界首位

园筒型电池中，碱性锌锰电池在美国市场占75%，欧洲48%，日本25%。目前，我国锌锰电池产量排名世界第一，年产量达到120多亿只。据国家质量技术监督局最近对电池产品的质量抽查显示，国内部分企业生产的电池，主要性能指标已接近或达到国外同类著名电池品牌的水平。

第三部分锌供求趋势分析

一、全球精炼锌供求均衡分析

（一）预计07年全球锌供给过剩6万吨

根据专门从事期货研究的玄龙投资提供的数据，2004年，全球锌的供应缺口为25.5万吨；2005年供应缺口为59.2万吨，2006年供应缺口达到42.6万吨。但到了2007年，市场出现拐点，预计今年全球锌的供应量为1170.6万吨，消费量为1164.6万吨，供大于求6万吨。

根据国际铅锌研究小组最新数据显示，今年1-6月，全球精炼锌产量超过需求31,000吨。1-6月精炼锌产量为569.0万吨，而同时期消费量为565.9万吨。去年同期锌短缺为226,000吨。1-6月西方国家精炼锌需求为363.4万吨，产量为329.6万吨，该地区供应短缺338,000吨。

（二）全球精炼锌潜在需求大于潜在供给

通过去除季节性影响因素，我们得到了全球精炼需求与供给潜在增长趋势（见图34，粉线：全球精炼锌潜在需求增长趋势，蓝线：全球精炼锌潜在供给增长趋势）。从图中，我们看到07年3月开始，全球精炼锌潜在需求增长大于潜在供给增长。

从潜在供给与需求增长率来看，自07年以来，全球精炼锌消费增长率快于其供给增长率。

二、中国因素需求动力分析

由于中国精炼锌消费仅提供的是表观消费量，而表观消费量是通过精锌产量和净进口计算得到的，所以在这里我们不能通过比较精炼锌产量和消费的增长率来研究精炼锌产量与消费量的关系，这里我们主要通过分析锌主要消费行业增长趋势，预测中国因素需求动力对锌消费的拉动。

（一）中国粗钢产量仍然维持高速增长

通过前文对消费领域的分析，镀锌是锌消费的主要领域。由于宽带镀锌板市场需求不断增加，占粗钢产量的比例不断提升，统计数据显示，发达国家宽带镀锌板占粗钢比例为8%-15%，预计我国宽带钢镀锌板产量占粗钢比例达10%，已接近发达国家水平。

随着我国经济的快速发展，尽管同比增速有所回落，但仍然维持高速增长。我国粗钢产量总量不断增加，07年1-7月我国粗钢产量累计达27940.6万吨，与06年同期同比增长18.96%，且宽带钢镀锌板生产线总数不断增加，其所占粗钢比例会不断上升，钢铁行业消费锌的总量也会不断增加。

（二）我国汽车板生产进入快速发展期

继宝钢之后，国内各大钢厂纷纷进军汽车板市场。2006年，随着鞍钢西区500万吨板材精品基地的全面投产，鞍钢汽车板销量达到了100万吨。去年，武钢投资80余亿元兴建的二冷轧厂投产，预计今年武钢可形成180－200万吨的汽车板生产能力。与此同时，新日铁、浦项、安塞乐米塔尔、蒂森、JFE等国际钢铁巨头也都以在中国设立钢铁生产加工项目等方式，抢占汽车板市场。蒂森克虏伯与鞍钢在大连共同投资兴建了鞍钢新轧－蒂森克虏伯镀锌钢板有限公司（TAGAL）。TAGAL采用德国先进工艺，目前已具备年产40万吨热镀锌汽车板的能力，并已获用户认可。

07年4月，浦项与本钢共同投资的二冷轧项目成功生产出首批镀锌汽车板，并已将认证料送周边汽车厂。广州JFE钢板有限公司已形成40万吨热镀锌生产能力，并计划新建180万吨冷轧薄板生产线。

短短几年间，国内汽车板市场已呈现出群雄逐鹿之势。今年上半年，国产汽车板份额已上升到80%。从普冷市场份额看，鞍钢、武钢、本钢市场份额均呈现较快增长趋势；热镀锌市场则是进口份额下降，宝钢、TAGAL份额扩大。由于目前宝钢汽车板资源较为紧张，国内兄弟企业冷轧产能的快速提升，正好填补了汽车行业的需求缺口。

（三）房地产业快速发展推动五金高速发展

房地产业强劲的发展势头，有力地推动了建筑五金、日用五金生产的迅速发展。五金工业集群向专业生产基地发展已成为必然趋势，如浙江玉环生产阀门和卫浴五金制品的企业约800余家，年产值75亿元，出口25亿元，阀门生产约占全国60%。温州拥有400多家锁具生产企业，年产值60多亿元，出口20多亿元，被誉为锁都。五金行业高速发展为压铸业提供了广阔空间。

（四）中国建筑业的发展推动涂镀板的需求

中国城市化建设，推动了我国建筑业的快速发展。根据权威机构的研究，城市化所带动的固定资产投资持续增长，每年投资2万亿以上。中国的城市化率每增长一个百分点，可以拉动中国的GDP增长两个点以上；同时增加1600万城镇人口；如果以每人住房20平方米计算，将新增住宅需求3.2亿平方米。所有这些都将带动建筑业持续高速增长，其所直接导致的大建筑行业产值万亿元以上。

建筑行业是彩涂板的最大用户，占彩涂板市场的80至90%。近几年来国内彩涂产线激增，但多为民营产，且规模较小，部分产线甚至不具备基板的生产能力，主要靠采购现货镀锌来加工。如果按照07年1,700万吨的设计产能、60%的开工率来计算，其对于镀锌的需求量将达1,020万吨。建筑和轻工业则是镀锌板的第二大需求领域，其需求量占到镀锌板的30%左右，主要用在工业建筑、民用、施工围护、楼层板、通风管道、广告牌、轻钢结构、中央空调通风管道、楼层板。