我国电解铝企业如何走出低谷
2004-06-30 00:00 来源： 我的钢铁
进入2004年，我国电解铝企业面临的压力逐渐增大。一方面国家为抑制电解铝投资过热，严格控制立项，提高企业进入门槛，严格控制信贷。另一方面今年电力供应日益紧张，电价不断上调，使得耗能大户的铝厂提高了成本，同时能源得不到保证。第三出口退税大幅下降，增加了铝锭出口的难度，同时氧化铝价格持续上升，导致铝锭成本大幅上扬，利润得不到保障。在目前国内电解铝厂面临困境的同时，业内人士纷纷探讨走出困境的方法，笔者认为可以从以下几个方面来找出走出低谷的突破口。
借助目前国际铝锭出现缺口 加大出口
进入2004年，随着世界经济的持续好转，全球铝市场从供应过剩开始向供应短缺转变。截止到今年3月份，全球铝的总产量为722.9万吨，同比增长6.9%，消费量达到744.5万吨，同比增长11.3%，供应缺口达到21万吨。全球库存出现了明显减少的迹象，2004年1月份，全球铝锭的库存为497万吨，但到4月时，全球库存就下降至457.7万吨。伦敦金属交易所（LME）库存下降的幅度更快，从2004年1月底的144.2万吨下降至目前的98.7万吨，下降了46万吨。布卢姆斯伯里矿业经济学公司（BME）近期表示，今年全球铝市供给形势已经发生根本性改变，预计全年供给缺口为84.2万吨，铝价将保持稳定走势。标准银行在最新的报告中称，全球铝需求以每年8-9%的速度成长，大约为3,000万吨。2004年全球铝供给缺口预计为50万吨。随着国际铝市场的缺口的不断扩大，我国铝企业应抓住这个机会，积极开拓国际市场，缓解国内市场的供应压力。
通过铝电联营解决电力紧张问题
在目前电力资源日益紧张、电价不断上扬的情况下，国内铝企业纷纷考虑如何节约电力成本。 国外大多数铝厂走的都是铝电联营之路。在我国的河南、山东等地方也是采取这种模式，这也正是这些省份电解铝企业具有竞争力的主要原因。他们不是铝厂办电厂，就是电厂办铝厂，再就是铝电企业联合。这些地方之所以能够实现铝电联营，其原因具备了至少一个方面的资源优势，不是有煤，就是有电，再就是氧化铝。据统计，在这些电解铝企业中其电力成本均在38%以下，每千瓦时在0.30 元以内，从而规避电价调整之风险，使企业蓄势待发。
在实施铝电联营的同时要尽可能地考虑到水电联营。在我国大部分电解铝企业用的都是火电，火电的单价由于煤价上升成本抬高，加之煤炭本身属一次性能源。相比之下水电不仅洁净，且用之不竭。因此使我国的电解铝工业在向能源优势地区集中的同时，也应开始重点向具有水电优势的地方布局，这是我国铝业走上可持续发展之路的必然选择，也是我国建设铝业强国的上策。
通过前签订长期合同降低氧化铝成本
中铝集团国产氧化铝的长期合约价格目前是2926元/吨，现货销售价格为4300元/吨，价格相差1000多元/吨；港口进口氧化铝价格是5300元/吨左右，五矿集团的长期合同按伦敦交易所铝锭价格的18%的比例计算，折合人民币3300元/吨左右，价格相差2000元/吨。如果一个年产能5万吨的铝厂，一年要用10万吨氧化铝，采用长期合约和全部在现货市场采购，一年氧化铝成本就相差1到2亿元人民币。同样的宏观环境，同样的市场，可是由于自备电比网电平均便宜8分钱，影响每吨铝锭成本1000多元；长期合同供应氧化铝比现货采购氧化铝每吨便宜1000到2000元，影响每吨铝锭成本2000到4000元。
通过期货市场做好套期保值
期货市场的主要功能之一就是套期保值，而套期保值的主要功能并不是要企业也通过期货赚多少钱，而是锁定企业的利润和成本。使企业在变幻莫测的市场中能够得到稳定的收益，对于国内的电解铝厂来讲，最实用的就是卖出保值，即一旦国内铝价格上扬至电解铝厂预期的希望价格之上，要勇于保值。在操作过程中应该放弃暴利原则，追求稳定收益，只有这样，才能立于不败之地。2003年10月国内铝价从14500开始出现了明显的单边上扬行情，截止到2004年4月份最高一度到达18900之上，短短半年的时间上扬了4400元，铝价的持续大幅上扬吸引了国内广大的散户和主力投资者，成为国内铝厂保值的良好时机。如果当时国内电解铝厂借着铝价的不断走高，而在远期月份成功进行卖出保值的话，至少可以安排将近一年的生产计划，使得国内铝厂在国内铝锭价格暴跌的情况下，仍可获得稳定的收益。但大部分国内铝厂并没有在不断上扬的过程中，逐步进行卖出保值，为以后的生产锁定利润。相反许多电解铝厂在铝价疯长的过程中，禁不住暴利的诱惑，反而做了大量的买入投机。从而在铝价大幅暴跌的过程中处于十分不利的地位。电解铝行业整顿以后，市场将回归有序的竞争状态，期货市场套利保值将是电解铝企业的一个有力的竞争武器，期货市场的重要性也将逐步体现出来。
深加工项目将是新的增长点
我国电解铝产能过剩并不代表我国铝工业产品过剩，电解铝只是整个铝工业产品的一部分，而且是最基础的一部分。我国的铝合金技术不过关，只能生产部分低档合金；我国的板带箔许多还要依靠进口；我国的许多铝制品还很单一。这里面就给电解铝厂留下了许多发展的空间。选择一个市场前景好、附加值高的项目，是所有电解铝厂的明智选择。但是要避免投资电解铝项目的失误，不能重复投资，要认真分析市场需求，认清自身优势所在，扬长避短，开辟一个新的增长点，而不是背上一个新负担。
市场永远是在不断变化中，现在电解铝企业的困境不代表永远的困难。我们只能顺应市场变化的规律，在激烈的市场竞争中，完善经营体制，充分利用各方面的资源，才能不错过每一次的发展机遇。在目前严峻的形势下，电解铝企业只有动员所有的力量，不断完善自我，针对自身现有条件改变经营方式，才能渡过难关。
借助目前国际铝锭出现缺口 加大出口
进入2004年，随着世界经济的持续好转，全球铝市场从供应过剩开始向供应短缺转变。截止到今年3月份，全球铝的总产量为722.9万吨，同比增长6.9%，消费量达到744.5万吨，同比增长11.3%，供应缺口达到21万吨。全球库存出现了明显减少的迹象，2004年1月份，全球铝锭的库存为497万吨，但到4月时，全球库存就下降至457.7万吨。伦敦金属交易所（LME）库存下降的幅度更快，从2004年1月底的144.2万吨下降至目前的98.7万吨，下降了46万吨。布卢姆斯伯里矿业经济学公司（BME）近期表示，今年全球铝市供给形势已经发生根本性改变，预计全年供给缺口为84.2万吨，铝价将保持稳定走势。标准银行在最新的报告中称，全球铝需求以每年8-9%的速度成长，大约为3,000万吨。2004年全球铝供给缺口预计为50万吨。随着国际铝市场的缺口的不断扩大，我国铝企业应抓住这个机会，积极开拓国际市场，缓解国内市场的供应压力。
通过铝电联营解决电力紧张问题
在目前电力资源日益紧张、电价不断上扬的情况下，国内铝企业纷纷考虑如何节约电力成本。 国外大多数铝厂走的都是铝电联营之路。在我国的河南、山东等地方也是采取这种模式，这也正是这些省份电解铝企业具有竞争力的主要原因。他们不是铝厂办电厂，就是电厂办铝厂，再就是铝电企业联合。这些地方之所以能够实现铝电联营，其原因具备了至少一个方面的资源优势，不是有煤，就是有电，再就是氧化铝。据统计，在这些电解铝企业中其电力成本均在38%以下，每千瓦时在0.30 元以内，从而规避电价调整之风险，使企业蓄势待发。
在实施铝电联营的同时要尽可能地考虑到水电联营。在我国大部分电解铝企业用的都是火电，火电的单价由于煤价上升成本抬高，加之煤炭本身属一次性能源。相比之下水电不仅洁净，且用之不竭。因此使我国的电解铝工业在向能源优势地区集中的同时，也应开始重点向具有水电优势的地方布局，这是我国铝业走上可持续发展之路的必然选择，也是我国建设铝业强国的上策。
通过前签订长期合同降低氧化铝成本
中铝集团国产氧化铝的长期合约价格目前是2926元/吨，现货销售价格为4300元/吨，价格相差1000多元/吨；港口进口氧化铝价格是5300元/吨左右，五矿集团的长期合同按伦敦交易所铝锭价格的18%的比例计算，折合人民币3300元/吨左右，价格相差2000元/吨。如果一个年产能5万吨的铝厂，一年要用10万吨氧化铝，采用长期合约和全部在现货市场采购，一年氧化铝成本就相差1到2亿元人民币。同样的宏观环境，同样的市场，可是由于自备电比网电平均便宜8分钱，影响每吨铝锭成本1000多元；长期合同供应氧化铝比现货采购氧化铝每吨便宜1000到2000元，影响每吨铝锭成本2000到4000元。
通过期货市场做好套期保值
期货市场的主要功能之一就是套期保值，而套期保值的主要功能并不是要企业也通过期货赚多少钱，而是锁定企业的利润和成本。使企业在变幻莫测的市场中能够得到稳定的收益，对于国内的电解铝厂来讲，最实用的就是卖出保值，即一旦国内铝价格上扬至电解铝厂预期的希望价格之上，要勇于保值。在操作过程中应该放弃暴利原则，追求稳定收益，只有这样，才能立于不败之地。2003年10月国内铝价从14500开始出现了明显的单边上扬行情，截止到2004年4月份最高一度到达18900之上，短短半年的时间上扬了4400元，铝价的持续大幅上扬吸引了国内广大的散户和主力投资者，成为国内铝厂保值的良好时机。如果当时国内电解铝厂借着铝价的不断走高，而在远期月份成功进行卖出保值的话，至少可以安排将近一年的生产计划，使得国内铝厂在国内铝锭价格暴跌的情况下，仍可获得稳定的收益。但大部分国内铝厂并没有在不断上扬的过程中，逐步进行卖出保值，为以后的生产锁定利润。相反许多电解铝厂在铝价疯长的过程中，禁不住暴利的诱惑，反而做了大量的买入投机。从而在铝价大幅暴跌的过程中处于十分不利的地位。电解铝行业整顿以后，市场将回归有序的竞争状态，期货市场套利保值将是电解铝企业的一个有力的竞争武器，期货市场的重要性也将逐步体现出来。
深加工项目将是新的增长点
我国电解铝产能过剩并不代表我国铝工业产品过剩，电解铝只是整个铝工业产品的一部分，而且是最基础的一部分。我国的铝合金技术不过关，只能生产部分低档合金；我国的板带箔许多还要依靠进口；我国的许多铝制品还很单一。这里面就给电解铝厂留下了许多发展的空间。选择一个市场前景好、附加值高的项目，是所有电解铝厂的明智选择。但是要避免投资电解铝项目的失误，不能重复投资，要认真分析市场需求，认清自身优势所在，扬长避短，开辟一个新的增长点，而不是背上一个新负担。
市场永远是在不断变化中，现在电解铝企业的困境不代表永远的困难。我们只能顺应市场变化的规律，在激烈的市场竞争中，完善经营体制，充分利用各方面的资源，才能不错过每一次的发展机遇。在目前严峻的形势下，电解铝企业只有动员所有的力量，不断完善自我，针对自身现有条件改变经营方式，才能渡过难关。
