一：调研背景
受政策影响，2017年三季度铝价延续强势，让很多行业人士始料未及。一方面原铝价格节节上涨，另一方面，铝锭库存屡创新高。随着十九大日益临近，取暖季的时间周期亦从冬季扩大到秋冬季。作为传统的金九银十，供应端影响铝价已经提前，那消费端又是如何变化？环保再影响上游供应的同时，下游消费影响又会如何？作为铝材生产和消费主流地区的广东地区，铝棒替代铝锭比例是否会有所提高？在环保整改日趋严峻的氛围下，下游加工企业的开工是否会有所影响？销售和采购的情况相比同期究竟是如何变化？针对上述问题，上海钢联我的有色网前往广东下游铝加工企业进行调研走访。
二：调研情况
广东华昌铝业有限公司
1.企业简介：广东华昌铝厂有限公司成立于90年代初，位于中国铝材第一镇——广东省佛山市南海区大沥镇。于2000年成立了澳大利亚分公司，2005年成立山东分公司，2007年成立江苏分公司。公司集团年生产能力超过25万吨，可生产各种门窗、幕墙、通用型材及工业型材。
2.生产情况：目前建筑铝型材年产16万吨，占比80%；工业型材年产4万吨，占比20%，企业从3年前开始逐步转型，加大工业型材产量。目前公司所有产线已完成煤改气，环保各方面检测达标。
3.采购情况：根据每天的订单采购铝锭，自己熔铸加工铝棒，无长单，全部采购现货。
4.销售情况：2016年实际生产和销售18万吨，出口3万吨，今年出口方面预计会保持8%的增速。国内方面建筑铝型材保持稳定增长，工业材方面增速较快，主要是高铁、导电轨方面的额订单较多。
5.库存情况：常备成品库存5500吨，有向下游经销商转移的趋势。无原材料铝锭库存，根据订单采购。
广东坚美铝业有限公司
1.企业简介：广东坚美铝业有限公司是一家集铝合金建筑型材、工业铝型材和铝合金门窗幕墙研究、设计、生产及销售于一体的综合性大型企业。公司集团目前年生产能力30万吨。
2.生产情况：建筑铝型材为主，近2年引入工业型材，目前建筑铝型材占比80%，工业材占比20%，且工业材增速较快，主要增长点为地铁、高铁、汽车轻量化等领域。预计今年整体将保持6-7%的增速。
3.采购情况：原材料全部采购铝锭，日均1300-1500吨。长单和现货基本1比1。
4.销售情况：目前国内价格较高，对出口有一定的压力。价格上涨过快对大客户订单略有影响，推迟下单成常态。重要的地标建筑，房地产企业是建筑型材的主要消费客户。
5.库存情况：成品库存维持正常供应，原材料铝锭库存一般可维持2-3天的生产。
广东凤铝铝业有限公司
1.企业简介：广东凤铝铝业有限公司成立于1990年，是集铝合金研发、生产与销售等为一体的综合性大型民营铝型材企业。拥有南海和三水两个大型生产基地，占地总面积80万平方米，建筑面积近70万平方米。主要从事研发和生产建筑类、装饰类、工业类、军工类、航空航天类、特种铝合金型材等产品。公司目前年生产能力40万吨。
2.生产情况：目前建筑铝型材占比80%，工业材占比20%，工业材方面主要是汽车和高铁领域占比较大。预计今年建筑铝型材增速在6-7%，工业材增速在15-20%。企业全部产线完成煤改气，环保对生产无影响。
3.采购情况：根据客户订单采购铝锭和少量铝棒。
4.销售情况：出口地区主要是东南亚和欧美，双反对出口订单影响不大；国内方面，后期会进一步加大工业材的销量。
5.库存情况：成品库存维持低位，向下游经销商转移，减少资金压力。原材料按需采购。
广亚铝业有限公司
1.企业简介：广亚铝业有限公司位于佛山市南海区，自1996年创立，广亚铝业随着南海建筑型材业的发展强势崛起，发展至今已建成3个生产基地，年产能达30万吨的世界知名的大型现代化铝型材制造企业。
2.生产情况：目前实际产量在20万吨左右，环保个方面设备齐全，对生产无影响。目前企业除了传统的建筑铝型材，还大力发展铝模板、家装、工业材这一块的产品，预计今年增速在10-12%。后期有增产计划。
3.采购情况：大多数都是根据客户订单采购，也有少数客户会提前锁定铝锭价格。原材料采用铝锭加铝棒的方式。
4.销售情况：今年销售淡旺季表现不太明显，目前订单相对充足；出口方面每个月近3000吨。产品直接对接终端客户占4成，经销商占6成。
5.库存情况：成品库存低，向经销商转移。原材料库存保证正常生产，不会刻意囤货，都是按照订单采购。
肇庆亚洲铝厂有限公司
1.肇庆亚洲铝厂有限公司是亚洲地区最大的铝型材制造商之一。自1991年成立以来，公司一直致力于高、精、尖铝挤压型材的设计与制造，亚铝产品由单一的建筑门窗、幕墙类铝型材拓展到包括各类工业型材，2007年，公司由佛山大沥整体搬迁至肇庆大旺国家高新技术产业开发区亚铝工业城，并正式更名为肇庆亚洲铝厂有限公司，年生产能力跃升至40万吨。
2.生产情况：目前企业基本完成煤改气，环保对生产无影响，反应对小厂影响巨大。产量相对稳定，建筑铝型材占比70%，工业材占比30%，预计今年整体增长9-10%。目前订单相对充足，生产线基本都是超负荷运作。
3.采购情况：目前都是根据客户订单采购，每天铝锭加铝棒采购量1000-1100吨。
4.销售情况：价格上涨过快对大型地产项目影响较大，采购会有不同程度的推迟，整体而言1.2线城市消费增长较快。
5.库存情况：成品库存低，向经销商转移。原材料库存按需采购，不会备库存，博铝价。
肇庆市大正铝业有限公司
1.企业简介：肇庆市大正铝业有限公司创建于2006年9月，是翔能金属再生资源（控股）有限公司全资兴建的外资企业，坐落于中国广东省肇庆市亚洲金属资源再生工业基地，总占地面积160亩。大正铝业致力于生产高品质铝合金，再生铝合金的产量和出口量在国内一直名列前茅，目前年产能30万吨，产量是16.5万吨，年产值逾50亿元人民币。
2.生产情况：ADC12/A356.1/A380/AC1A/等牌号的铝合金锭。其中主要以ADC12为主，今年计划新增两个炉组，未来预计每个月能增加6千吨的产能。
3.采购情况：目前采购来源主要是废铝，月采购量保持在18000吨（来料加工为主）。其中80%是国外进口，20%是国内供应。原铝锭采购量为400-500吨，用于一些特殊的牌号。
4.销售情况：今年除了3-4月份升级改造产量下滑，其他时间销售量是逐月增加，目前最新销量保持在每个月16000吨。其中主要以国外出口为主，客户也是日系牌号的汽车压铸件供应商。
5.库存情况：目前铝合金锭的常备库存在3000吨废铝库存17000吨。
广州隆达铝业有限公司
1.企业简介：广东隆达铝业有限公司成立于2006年，公司主要与一汽大众、丰田、本田、日产、上海通用、铃木等汽车厂和配件厂的配套与销售，现工厂已具备4地5厂，年产30万吨的产销规模，并已形式铝锭+铝液输送两种销售模式。
2.生产情况：铝合金锭加铝液的供应模式，铝合金锭加铝液的年产能是30万吨。二期目前已经开始打地基，产能有望达到50万吨。
3.销售情况：2016产销量加上铝液是28吨，直接销售29亿元，2017年产销量预计是30吨。90%以上的客户是汽车行业，主营产品缸体、缸盖，发动机等。
4.采购情况：原铝的月采购量保持在3000-4000吨，废铝的月采购量在4000吨。废铝主要是国内供应，进口料目前只占总体采购的10-20%。
5.库存情况：目前废铝库存保持在3000吨，铝合金锭库存是2000吨左右。
广州立中锦山合金有限公司
1.企业简介：广州立中锦山合金有限公司是由中国河北立中有色金属集团和香港锦山国际有限公司共同出资组建的中外合资企业，注册资本2000万元人民币，中方资本占75%，外方资本占25%。公司位于广州增城市永和东凌综合工业园，紧靠广州经济技术开发区。公司主要铝合金液为主，为周边汽车企业做配套供应。
2.生产情况：主要产品为A356系列铝合金液，2017年产能14万吨，其中铝合金锭3万吨，铝合金液11吨。合金锭的占比是20%，铝合金液的占比是80%。其中铝合金锭的40%是用于铝压铸企业，而60%是用于通讯、基站等方面。
3.采购情况：目前采购来源主要是原铝，每个月的采购量在1万吨左右。废铝零星采购，占比不大。随着国家对废金属进口政策的改变，明年废铝供应格局会出现本质变化。
4.销售情况：2016年的产销量达到12万吨。主要为日系合资企业，丰田、本田的轮毂供应。出口的量占比是近50%，园区内的供应是50%。
5.库存情况：目前原铝库存基本保持在十天的用量，预计能达到3000吨左右。
三：总结
通过广东铝加工调研，我们认为铝消费依旧处于稳定增长的状态。环保压力虽然对消费造成一定影响，但总量上影响不大，只是集中度更高而已。作为国家最大的建筑铝型材生产基地，订单下滑符合预期，但工业型材的增量更值得期待。汽车产销数据虽然不尽如人意，但把轮毂等其他零配件考虑进去，消费需求依旧不弱，这也是合金企业不断新增产能的根本。随着金九银十的到来，即便淡旺季差别不明显，但订单环比好转基本可以确认。此外，原材料之间的替代，依旧由成本决定。对比钢材，镀锌板，不锈钢，铝型材等材料价格，铝价的上涨幅度远小于其他材料。所以，材料替代带来的消费拉动，依旧会延续。综上所述，铝消费虽然会因为铝价大幅波动受到影响，但总量来看，增长预期依旧向好。
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