华泰期货
观点：昨日沪铝偏强震荡。近日印尼计划停止出口未加工的铝土矿，或将对进口铝土矿价格造成一定影响。欧盟对原产于中国的平轧铝材产品作出反倾销肯定性终裁，对中国企业征收的反倾销税率为14.3%~24.6%，对比此前临时税率，此次终裁反倾销税率有所下调且将暂缓9个月实施。基本面上，供给端国内限电限产及能耗双控仍持续干扰电解铝产能释放，青海及宁夏等地受限电影响存在减产风险，且随着云南地区枯水期的到来，供应将进一步收紧。消费端限电仍对加工企业开工情况造成一定干扰，需要持续关注后续限电情况。库存数据显示国内铝锭社库出现小幅累库。价格方面，铝的供需两端在未来很长一段时间仍将受益于“碳中和”概念影响 ，短期内限电对铝供需两端均有一定影响，但由于电解铝生产弹性较小，中长期限电对供应端的影响大于需求端，因此单边上仍建议逢低做多，同样在跨品种套利策略中也建议以多头思路对待。
策略：单边：谨慎看多。套利：中性。
风险点：1、流动性收紧快于预期。2、几内亚问题。3、国内能耗双控政策。
南华期货
周三沪铝主力合约收于23600元/吨，较上一交易日上涨0.45%。宏观方面，美联储10月会议纪要显示可能在11月中旬或12月中旬开始缩债，于2022年年中结束，使得缩债预期更加确定。基本面看，虽9月初以来社库开始累库，但在能耗双控以及枯水期、采暖季用电趋紧的背景下，电解铝产能受限预期依旧驱动铝价上行。海外持续去库，LME铝锭库存日减9175吨，伦铝上行利多国内铝价。需求方面，虽旺季不旺，但弹性较供给要强，且9月份中国未锻轧铝及铝材出口量为49.19万吨，略高于8月49.02万吨，海外需求整体不差。成本端，电价上涨预期较强，若电价上调20%，电解铝厂虽不至于亏本，但抬升的电力成本或向下游传导。因此，策略上建议前多单继续持有，预计仍有上行空间，可逢低轻仓做多，但下游畏高情绪强烈，且第四批抛储10月底将流向下游，需警惕回调风险，不建议盲目追高。
弘业期货
中国9月M2同比增长8.3%，预估为8.2%，增速比上月末高0.1个百分点。美国9月CPI年率为5.4%，预期5.3%，前值5.3%；CPI环比上涨0.4%，预期0.3%。欧元区8月工业产出年率公布 5.1%，前值 7.70%，预期 4.70%。隔夜美国CPI超预期，美联储称未来将长期处于利率下限状态，美元暴跌，有色金属多数大涨。隔夜伦铝创新高后回落收小阳，今日小幅高开于3060美元。沪铝夜盘高开低走转跌收中阴，收于23400.沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。伦铝走势较强，沪铝面临压力，短线可能震荡。上方压力25000，下方支撑22000。
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