一、调研背景
2021年4月，锌价基本维持高位震荡的走势。一方面，短期供给端受到原料问题和碳中和影响处在偏紧的格局，社会库存持续下降；另一方面，下游需求在传统的3-4月出现旺季不旺的情况，而原材料价格高涨尤其的黑色金属价格的大涨，有进一步削减了下游的采购意愿。上海钢联一直在跟踪下游产业的实际需求情况，为此我们举办了此次华北地区的锌产业下游加工企业调研活动。
本次调研活动涉及4家锌产业下游加工企业，1家锌合金制造企业，两家大型镀锌管制造企业和一家镀锌板带制造企业。
二、调研结论
本次调研针对的包括锌合金、镀锌管和镀锌板这几个主要的锌下游加工产业。
原材料采购方面，本次调研的企业多为产业中较大型的企业，基本以长单为主，现货零采为辅。在锌锭原料库存方面，多数企业基本维持较低水平，保持在3天的需求量。
在成品库存方面，企业当前的成品库存同往年同期先比基本维持正常，这和企业采用经销商的销售模式有关。因此下游的库存更多的集中的社会库和经销商手上，这和我们的数据情况吻合。
开工方面，本次调研的几家大型的加工企业，基本维持在正常的生产，面对当前原材料价格高涨，企业存在一定毛利倒挂的情况。但企业表示这是一种历年都有的周期性情况，有足有实力应对这种情况
销售方面，镀锌产业主要采用经销商模式，因此企业当前的内贸订单情况尚可。根据对下游经销商的了解，整体今年的需求较去年下半年有明显的下滑，此外，终端工程类需求也受到钢材价格大涨出现亏损，导致延后开工的情况出现，这影响了当前镀锌需求。
出口方面，由于钢材退税预期的存在，导致短期内存在一定的抢出口的现象，当前出口类的需求较往年同期有明显的上涨。
三、详细调研情况
A企业
基本情况：公司是一家位于天津锌合金制造企业，拥有5条锌合金产线，产能2.4万吨/年，月度产能2000吨。
原料采购情况：企业的原料备库较低，基本维持在300吨左右。当前锌价走势维持震荡格局，企业会在震荡低价进行点价采购。原料采购现货零采为主，长单每月700吨左右。
库存开机情况：企业基本没有成品库存，随销随产。开工情况较为良好， 5条产业维持4条开工，月度产量维持在1500-1600吨。
销售情况：企业的下游客户包括北方地区几个大型的镀锌加工企业，因此当前的订单情况仍较为良好。其余中小型镀锌企业客户当前需求情况较差，基本都维持抵开工。企业当前销售基本上不存在账期，除少数长期的大型企业客户存在2-3天的账期外，其他本没有账期。当前下游需求不佳，企业以控制风险为第一位。
B企业
基本情况：公司是一家产线遍布全国的镀锌管制造企业，全国共5个生产基地。天津地区生产基地拥有焊管产能180万吨/年，镀锌产能60万吨/年。本次调研为公司位于天津地区生产基地的一分厂。
原料采购情况：企业全国生产基地合计月度用锌量在18000吨左右，本次调研的一分厂月度锌消耗量为2000吨左右。企业的原料采购以长单为主，占到了60%。原料库存备库在3-5天的消耗量。
库存开机情况：当前企业维持正常生产，尽管企业面临原料价格较高，毛利存在一定的倒挂情况。但企业表示这属于正常情况，每年都存在这样的周期。
销售情况：企业的使用的经销商销售模式。公司根据销售预测、销售订单、经销商销售计划采购原材料和组织生产。
C企业
基本情况：公司是一家主要从事镀锌钢管的大型制造企业，年制造能力近400万吨。全国拥有天津、山东和内蒙三个地区的生产基地。本次调研的为企业位于天津地区的镀锌钢管生产基地，拥有4个工厂，月度钢管产能12万吨。
原料采购情况：企业天津地区生产季度月度锌锭总采购量在3500吨左右，其中长单占到2500吨，现货零采1000吨。企业的原料库存备库较少，基本维持在2-3天的消费量。
库存开机情况：当前企业维持正常生产，面对原料价格较高的情况，企业在节前有进行较大量的冬储备库。节前冬储企业的备库达到8万吨，节后随着订单逐渐恢复，当前下降到了5万吨左右，与往年同期基本持平。
销售情况：企业的使用的经销商销售模式，下游经销商的采购情况维持正常。但同样也了解到，下游工程类需求受到价格快速大涨而有所削减，部分工程类由于节前签订的合同，以当时的材料价格定的报价面对当前的原材料价格将出现亏损，因此存在延后开工的情况。
D企业
基本情况：公司地处优美的渤海之滨天津，成立于2002年，公司配备多条国际先进水平生产线，企业拥有酸洗、酸再生、轧机、镀锌、彩涂等生产线，2020年产270万吨的镀锌产量，预计今年可以达到300万吨产能。
原料采购情况：企业当前日度原材料采购基本在8000-10000吨，维持在一个较高的水平。
库存开机情况：企业当前拥有的11条生产线，基本维持满开。企业采用经销商模式，因此没有做常备的成品库存。当前钢材价格不断上涨，企业的利润情况微薄。产业链的利润基本都在钢厂，镀锌产业主要搞走量维持正常生产。
销售情况：企业当前国内经销商订单比较一般，较往年同期有小幅下降，但出口订单非常好，合计每天基本维持在10000吨左右。当前出口需求占到总需求的15%，往年同期一般维持在10%。出口订单较为旺盛存在一部分抢出口的因素，主要由于钢材退税政策修改的预期。
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