调研背景：电解铝作为内蒙古的能耗大行业，能耗双控压力大，为完成“十四五”能耗双控目标必然将面临更加严格的管控。因此在政策约束下，如为实现目标，内蒙古地区电解铝新增产能投放是否会受到影响？内蒙古地区电解铝产能峰值是否即将到来？与此同时，作为围绕在电解铝厂周边的加工企业，在当前相对严峻的形式下，自身的发展与运行同样面临着新的挑战，后期的规划方向已然成为不可忽视的焦点。针对上述问题，我们组织以上海钢联电子商务股份有限公司我的有色网专业分析师带领的考察团队于2021年3月23日- 3月26日期间对内蒙古地区铝产业进行调研，现将调研情况汇总如下：
企业A
产能情况：共5个电解系列，产能135万吨，满负荷运行，运行电解槽全部为400KA和500KA。老厂产能55万吨，前期已完成对200KA电解槽改造，满负荷运行。新厂一期50万吨，二期30万吨，均满负荷运行。
成本情况：70%自备电，现综合电价0.32元。氧化铝由集团内部统购，主要来自山西、山东两地，安全生产库存在5-7天。
主营产品：铝水外销周边为主，结算方式月均价，铝水比例高达90%，其余生产A356、电工铝杆。
拟建产能情况：新厂三期45万吨产能，部分产能需要从老厂转移，建设周期1年，目前还未批复，后续投产待定。
双控影响：一季度能耗双控对该厂影响较小，电解槽没有大修计划。碳排放交易上市后，集团不需要额外购买碳排放指标。二季度能耗双控具体细则暂未落地。
企业B
产能情况：包头设计产能88万吨，运行产能86万吨。固阳50万吨，满负荷运行。
成本情况：全部是自备电，电价含过网费0.3元。氧化铝基本不对外采购，主要以企业内部调控为主。
主营产品：包头地区外销铝水占比50%，铝棒22万吨，铝杆22万吨，铝铸轧卷不到2万吨，目前全停，下月复产，日铸锭1000吨。固阳地区全部铸锭，30万吨铝棒项目暂未投产。厂内库存只保持一天的量。运输方式汽运和汽海联运均有，汽海联运主要先发天津，再走海运至广东和海南。
双控影响：为完成一季度能耗双控指标，集团内部互相调配，目前PVC、水泥部分处于关停状态，合金部分停产至3月底，电解铝运行未受到影响。企业认为包头地区一季度能耗双控指标能达到要求，二季度、三季度系消费旺季，后续能耗双控影响不大，四季度双控力度才会比较大。
企业C
产能情况：煤炭年产量 3000 万吨，年发电量 200 万kw，电解铝设计产能 90 万吨，目前总产能 50 万吨，满产运行中。旗下有铝棒厂，设计产能 20 万吨，已经投产 7 万吨。电解槽型以 330KA、400KA 为主。
成本情况：氧化铝从山东、山西企业采购，其中 60%为长单。自家有火电机组，铝厂与电厂独立核算，铝厂网电占比100%，近期电费有调整，在调整之前电价不到 0.3 元/度。。
主营产品：产品以铝锭为主，产品主要销往华北、华东地区，长单占比超过50%，按月均价方式出货。
双控影响：部分电解槽有大修，原设计产能还有 40 万吨新产能，落地时间还需看后期调控力度。
企业D
产能情况：电解铝一期330KA电解槽，产能12万吨。二期400KA电解槽，产能16.2万吨。
成本情况：自备电厂，孤网运行。氧化铝外购，主要来自山东、山西，运费在100元/吨附近。碳素外采，主要来自河北、山东，碳素厂开工正常，产量稳定，采购较易。
主营产品：月铸锭量保底5000吨，其余铝水全部供应周边5家下游铝加工厂。目前铝水760吨/天，下浮270-350元/吨。铝锭厂内库存1.5万吨。
双控影响：电解槽有提前检修，产量影响较小。
企业E
产能情况：两个厂区，本部厂区建成产能25万吨，吉泰厂区建成产能6万吨，月度正常产量2-2.3万吨，春节期间会有减产。
库存情况：2021年春节期间厂内库存0.7-0.8万吨，节后陆续开始发运，当前厂内库存不足1千吨，且大部分货源为已售出货源。
主营产品：拥有57套模具，34种规格的直径铝棒，最小直径73mm，最大457mm。以3003、4043、5052、5083、6008、6087、6060为主。产品主要销往华北及山东地区，长单占比90%左右，少量现货。
未来发展：计划新增30万吨的新汇泽铝棒产能，初步预计今年建成并投产。从普通铝棒往高精端，附加值高的铝棒系列升级，今年是转型的第三年，产品持续研发进行中，主要以3系、5系及7系产品为主，且后续普通铝棒基本仅维持些许老客户订单用量。
企业F
产能情况：年产能10万吨，铝棒占比60-70%，其余为铝杆，少量A356（圆棒/锭）200-300吨/月。
成本情况：铝水每天固定300吨左右，月均价结算。型材厂来料加工占比10-20%。
主营产品：铝棒以1系、3003、6063、6061、6005为主，规格90/100/120/127/152/203/228。铝杆主要有A2/A4/A6/A8、脱氧铝杆/铝块/铝粒。以销定产，周均价结算为主。主要销往京津冀地区。
订单情况：下游畏高情绪重，总产量没有减少。春节期间有累库4500吨，现厂内无库存，以销定产。
企业G
产能情况：2017年筹建，2019年5月投产。设计产能20万吨，铝棒5台炉子、脱氧铝块2台炉子。铝棒年产量13万吨，脱氧铝块2万吨；
主营产品：铝棒以1、2、3、5、7系为主，规格最小80mm，最大446mm，80%长单。脱氧铝块以38规格为主；
库存情况：2021年春节期间铝棒有0.2万吨库存，后续由于下游复工偏慢，且价格波动起伏较大，厂内库存逐步累积至超过0.5万吨，随后主要以消化库存为主，以销定产；
成本情况：铝水为主，掺杂些许下游型材企业的返厂边角料，此类添加大致在10%~20%；
产品流向：产品主要销往华北地区，长单占比50%左右。
企业H
产能情况：设计产能包头5万吨，山西10万吨，宁夏10万吨。包头厂区现在铝水170吨/天。
成本情况：包头厂区铝液全部来自包铝，山西厂区来自中铝华润高纯铝液，宁夏厂区铝液来自青铜峡铝业。铝水下浮200-250元/吨，宁夏周均价，包头、山西月均价结算。
主营产品：电工铝杆A2/A4/A6/A8，合金铝杆1系、3系、5系、6系、8系，脱氧铝杆/铝块。
订单情况：下游线缆企业畏高情绪重，逢低拿货，但节后到现在包头厂区总产量没有影响。
企业I
产能情况：该公司拥有湖北丹江口、内蒙古包头、贵州清镇三个生产基地，设计产能20万吨，现有10万吨运行产能。包头地区铝系冶炼脱氧剂年产4万吨。
成本情况：铝水下浮250元/吨，月均价结算。
主营产品：全铝系冶炼脱氧剂，钢砂铝、铝块、铝粒、脱氧铝杆、复绕脱氧杆。
订单情况：长期向宝武、沙钢、建龙、河钢、方大、德龙供应铝系脱氧剂，节前钢厂将1-3月份订单提前下单，目前还在赶之前订单，生产饱和。
企业J
产能情况：铝棒设计产能30万吨，铝水有限，年产量11万吨，后续拟投产2万吨脱氧剂。环保压力主要来自烟尘。
成本情况：铝水下浮330元/吨，下游型材厂来料加工有部分，废铝不用。
主营产品：销往华北为主，汽海联运发往广东和海南。长单占比达60%，周均价结算，散单周均价+150元/吨自提。高精端铝棒占比40%。
订单情况：目前厂内库存长单客户的占比一半左右，相比往年同期库存有所增长。
企业K
产能情况：拥有铝棒生产线2条，铝杆生产线1条。铝棒年产能7万吨，铝杆年产能3万吨。铝水最多200吨/天，现在150吨/天，铝水有限，视经济效益调配铝水，年产量5万吨。铝杆产线目前处于停产状态。
成本情况：铝水下浮270元/吨，保证金200-300万/年，铝水结算需预付，逢周五需预付周末和周一共三天费用。
主营产品：主营6063、6061、3003、1070、5A02铝水棒，规格有90/100/120/178。以及A2/A4/A6/A8，8176、8030电工铝杆、脱氧铝杆、铝粒。主要发往京津冀、江浙沪。铝棒周均价，2/3系长单，铝杆点价为主。
订单情况：下游客户以电线电缆，民用型材为主。客户以逢低采购为主，刚需为主，节后整体销量没有变化。
调研小结：能耗双控对蒙西地区电解铝企业运行产能影响有限，但新增产能投产进度将放缓，年内蒙西地区近60万吨新增产能难以释放。铝价长期保持高位运行，铝加工厂节后逐渐去库，生产总量并未出现明显下滑，下游终端企业以刚需逢低采购为主，但销售利润空间压缩较多，销售单一品种的企业压力较大，越来越多企业正考虑不断丰富产品。
资讯编辑：佟以来、王莉、付易文
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