前言
2021年初，以铜为代表的有色金属价格凌云直上，沪铜最高突破七万关口，在铜价如此涨势之下，铜下游行业目前运行状况如何，消费端能否如期修复，各行业如何寻求新的机遇？上海钢联作为统计市场温度的统计员，致力于向市场反馈最真实的产业一线信息，此次我们深入江西市场，对铜加工和电缆生产等环节的企业进行拜访考察。
A企业
企业简介：
公司铜精深加工项目产能规模达年产70万吨，总投资30亿元，项目全部达产后，可实现年产值300亿元；已建成的一期项目年产能50万吨，总投资20亿元。项目建设包括一斤国际先进水平的美国南线SCR连铸连扎生产线，年产22万吨φ8mm无氧铜杆和φ2.6mm及以下铜线产品，实现铸造、热粗轧机、热精扎连续化生产；同时引进多条德国尼霍夫MSM85型大拉生产线，该生产线是目前全球最先进的大拉生产线。
企业现状：
目前公司生产开工已恢复年前水平。原料方面，废铜采购分外内贸和外贸两种方式，自采国外主要地区：日本、马来西亚、阿联酋、美国等；并表示今年废铜采购情况尚可，废铜主要来源依旧以国内为主，厂内原料库存常备一周左右，并有增加废铜采购量的计划；企业有出口成品至海外市场的计划，东南亚国家为主要市场，但是由于目前暂无有效出口路径，该项目尚未完全落地；需求方面，今年整体消费表现还不错，下游“买涨不买跌”较为明显，铜杆成品库存不高，同比略有下降。加工费方面，按市场行情波动调整，整体较去年小幅下调。
B企业
企业简介：
公司位于江西省上饶市，公司占地面积315亩、项目总投资超30亿。是一家拥有年产3万吨漆包线生产线30条、年产5万吨铜排铜带生产线12条、年产20万吨铜杆铜丝及2万吨超微生产线8条铜精深加工产业的延链强链、补链的企业，项目建成投产后实现年产值不低于130亿。
企业现状：
该企业于2021年2月新投产，属于铜杆行业新品牌，反映目前下游订单不错，无须担心消费问题，成品库存基本为零，但受限于自身设备并未全开，产量较少，尚未接太多订单；废铜主要从广东、山东地区采购，目前厂内原料库存维持在6天左右，但目前市场废铜货源偏紧，主要原因是废铜货商惜售情绪较浓，收货偏紧张；后续有增加原料库存的计划，为后续铜杆满产生产做准备。
后市看法：
虽然目前下游消费不错，短期内大家都比较看好，但今年国内有大量铜杆厂（设备）上线，特别是江西市场，国内市场需求饱和，竞争压力增大，市场环境后续也将变差，故并不看好后续消费。
C企业
企业简介：
该企业位于上饶茶亭工业园，配备2台反射炉及一台连铸连轧生产线，主营8mm连铸连轧低氧铜杆，年产能8万吨，原材料以光亮铜、缆粗等为主。铜杆成品多发往北方市场及华南市场。
企业现状：
主要生产低氧铜杆，目前开两台炉，日产铜杆230-240吨，在河北大城、江西鹰潭均有工厂，已与国内多家贸易商合作，出货量较大。虽然现阶段铜价处于高位，全天价格不稳定，产品存在价差，但整体消费还不错，成品库存并未堆积太多，处于正常偏少状态。
生产原料为废铜，主要来自广东、湖南、河北、临沂等地区，主要由采购价格决定采购地，价格合适均可采购，收货目前比较正常，并未出现货源紧张的情况，厂内废铜常备库存1300吨左右，以满足一周的生产。
D企业
企业简介：
该企业是一家以城市矿产、电子废弃物、含金属废料及电镀污泥等为原料、生产黑铜、电解铜、硫酸镍、电解锌、铅锡合金及综合回收金、银、铂、钯等稀贵金属的科技型环保企业，属国家高新技术企业。
企业现状：
5万吨电解能力，年产电解铜4万吨，主要销往周边生产企业，粗铜锭主要供给国内大型铜加工企业；目前采购端和消费端都还不错，采购货源来自全国各地，年消化20万吨左右；目前废铜供应尚可，未出现较严重紧缺，铜价处于高位，市场废铜货源流动性增强；消费端，粗铜与电解铜销售路径比较稳定，订单不错。
该企业表示目前集团的扩产计划在上饶市铅山县，预计2021年7月投产，包括1万吨/年铜杆产能及12万吨/年冶炼产能，铜杆生产设备以上引炉为主，目的是延长自身产业链，其生产原料使用自身产电解铜。
E企业
企业简介：
该公司是一家专业从事阳极铜、电解铜及贵金属生产加工的企业，于2006年9月签约入园，分三期项目进行建设。企业预计达产达标后，可年产阳极铜12万吨、电解铜10万吨，黄金1.5吨，白银70吨，可实现主营业务收入60亿，上缴税收可达4.8亿。据悉，其电解铜项目是横峰经开区第三个10万吨电解铜正式投产项目，电解铜顺利下线标志着横峰经开区三家有色金属龙头企业全部成功实现延链和转型升级。
企业现状：
该企业10万吨/年电解铜生产能力，正常年产量为5-6万吨，成品主要在本省销售，一般销售给当地周边制杆企业；原料方面，98%废铜来源国内市场，包括紫杂铜、热水器铜、铜灰、含贵金属废铜、黄杂铜等，1%-2%间接从海外进口；需求方面，目前成品销路稳定；由于各地环保管控政策不同，对污染排放标准也有所不同，危废原料进入园区会有些困难，尽管企业拥有危废证，但处理危废原料污染太大，故企业后续有取消进危废原料的计划。库存方面，原料备库多在一个半月左右，以保证正常生产；成品库存也相对稳定，维持安全库存值。
（铜工艺品）
F企业
企业简介：
公司成立于2010年11月，注册资金2000万元人民币，占地50亩，位于鹰潭市国家高新技术产业开发区龙岗片区。是一家集研发、设计、生产、销售服务为一体的现代化国家高新技术企业。公司主营业务为裸铜线、镀锡线、铜基复合线、铜绞线的生产与销售，产品广泛用于电线电缆、屏蔽线、电子信息、电器、电子元器件、手机、数码相机、数码摄像机、耳机，笔记本电脑、液晶显示器及医疗设备等行业。
企业现状：
该公司年产铜细线产品3万-3.5万吨，主营产品为铜线、镀锡线、绞线，其原料为铜板、φ8mm铜杆及高品位废铜，其下游终端多为家用电器设备、数码产品连接线，如数据线，充电线等。原料端，由于国内自身产铜有限，铜原料70%-80%来源进口，废铜端，由于国家政策的改变，废铜进口改变也有所体现；消费端，目前下游消费也处于火爆局面，但本地消费较弱，其主要消费区域在长三角及珠三角，由于运费等成本支出，产品竞争优势不足，但合理利用国家退税政策，企业发展也较为稳定。
后市看法：
根据往年订单情况来看，三、四月也是该产品延伸终端产品的消费旺季，终端产品多以出口为主。但自2020年起，由于海外疫情的持续，外部市场生产受到影响，对国内需求增强，故消费旺季会持续较长一段时间。
G企业
企业简介：
公司位于江西省丰城市循环经济产业园三期，是一家专门从事再生铜加工企业，企业主要生产铜材产品，新上4台反射炉、2条连铸连轧生产线、1条阳极板生产线、8条电线电缆生产线。占地面积约125亩，将建设4栋生产厂房及办公楼、宿舍楼等生活配套设施，总建筑面积约84115平方米。项目建成达产后，可实现年产15万吨铜材及5万吨电线电缆的生产能力，预计年可实现销售收入约75亿元。
企业现状：
目前该企业主要采购原料为国内废铜，废铜采购为漆包线、光亮铜等高品位废铜，调研该企业两台反射炉正常运行，每日的废铜消耗量达300吨左右，该企业表示市场原料紧缺，企业间原料价格竞争较为强烈，致该企业生产程度偏慢。下游消费流向主要以电线电缆厂为主。
H企业
企业简介：
公司总投资12亿元的年10万吨阳极板、6万吨低氧铜丝及5万吨铜合金项目和年产10万吨铝卷板、3万吨铝棒及全铝办公家具15000套、民用家具20000套项目，占地面积约141亩，建设阳极板车间、低氧铜丝车间、铜合金车间、原材料车间、仓库车间及办公楼等；新上2座80吨阳极炉和3座4平方米竖炉，3套再生铝熔炼设备等。
企业现状：
目前该企业于三月初正式投炉生产，该企业三台反射炉，一条反射炉正常运行，废铜采购为紫杂铜以及含金银类的铜锭供阳极板生产，供低氧杆生产的原料为光亮铜、漆包线、缆粗等高品位废铜，因该企业在本月投入生产，整体原料端较为缺乏，且该企业成品端的消费流向目前以贸易商为主。
I企业
企业简介：
公司于2009年9月入驻循环园区。为打造行业领军企业，公司实施人才和技术装备战略，引进各类技术人员15人，技术工人30人，工勤人员80人，注入资金3000万元，配备上引炉12座，总容量66000吨，高压配电柜7台，低压配电柜8台，变压器5台，液压挤压机、拉拔机、打包机、铜米机7台、空气压缩机2台等设施47台，配套系列，配套设施，用先进的工艺，高超的技术，打造顶级铜线、铜排、铜杆等铜产品。
企业现状：
公司主要生产上引无氧铜杆、铜排及铜线产品等，目前公司产品流向经销商，并未直接到终端企业，产品主要消费地在浙江。
铜排月产2000-5000吨，现处于消费旺季，铜排订单十分火爆，厂内成品库存几无，排产期在一周左右，相较年前有延长，目前生产的铜杆（上引杆）均为自用；按往年来看，年后两月铜排、无氧杆订单都不错，到五月份左右，订单量相对旺季会有下降，但整体不会太差。与往年对比，近几年铜排订单有逐年增加的趋势。
后市看法：
今年丰城园区新投产企业（设备）较多，大约20台设备，整个园区废铜需求量将猛增，企业自身原料采购压力会加大，产品竞争压力也将更激励，消费虽未见减弱，但市场竞争压力会增加。
J企业
企业简介：
公司成立于2020年3月，坐落于江西省丰城市循环经济园区（一期）内，注册资金6000万，占地50亩，员工120人，从事有色金属压延加工，计划投资2.8亿元的年产8万吨铜材加工项目。主营T2、T3无氧铜杆、铜丝、铜排。原材料以高品质光亮铜、缆粗为主，一期工程已于2020年9月24日开工，上引生产炉2台，配备2台400T挤压机。
企业现状：
企业生产T2、T3铜排，主要是发往柳市铜排市场，销售端订单供不应求，排产期已在10天之后，客户下订单需先打保证金。预测今年市场依旧会是延续旺季走势，淡季不淡；鉴于目前生产产能有限，新的产能已在建设当中，新增3台上引炉也将在6月左右上线。原料端废铜库存充足，保持在6天以上的量，因废铜采购价格优势尚可，废铜资源也属充裕，废铜货源以北方的货场为主。
K企业
企业简介：
公司是一家从事电工圆铜丝研发、制造及销售于一体的专业制造商。公司采用国内外先进的加工工艺和生产技术，具有高效、节能、环保等优良性能，2018年将实现年产量5万吨无氧铜丝、10万吨低氧铜丝和3万吨铜合金产业规模，在电工圆铜丝领域拥有完整的上下游一体化产业链，实现年销售额50亿元以上。产品通过SGS等第三方国内外权威机构检测，广泛用于漆包线、电力电缆、电子线、新能源汽车线束等领域，销售网络覆盖长三角及江西周边地区，并逐步辐射全国各省份。
企业现状：
销售端无氧铜杆供不应求，9台上引炉除一台留备用外均产能已开满，下游电缆厂提货积极，铜线基本无现货库存，废铜制低氧杆现在照常开一台120吨发射炉，客户群体主要是周边线缆厂和华东电缆厂，销量稳定，目前仍存在大量订单未发货。采购端目前废铜库存尚可，保持5天以上的生产量，但采购压力也开始出现，周边新上产能陆续投产，废铜货源竞争激烈，原有货源渠道受到影响。
L企业
企业简介：
公司位于江西省丰城市循环园区产业园，该企业以上引铜杆生产加工为基础，配有6台8000吨年产能上引炉，年产能5万吨，产成品以自用为主生产电线电缆，公司专注于交联聚乙烯、聚氯乙烯绝缘电力电缆、控制电缆、架空电缆、铝绞线、钢芯铝绞线、布电线、通用橡套软电缆、电源插头线、射频电缆、通信电缆、计算机电缆以及低烟无卤、阻燃、耐火等特种电器装备产品的生产与研发。新项目在丰城循环园区3期已建设当中，计划7月实现部分投产，项目建成后，年产低氧铜产品8万吨、无氧铜产品6万吨、铜合金产品1万吨。现阶段循环园一期厂房因园区规划的要求，也计划在年中进行搬迁。
企业现状：
该企业生产铜杆主要是供自身生产电线电缆，但现阶段考虑到产能搬迁及生产成本，铜杆生产线暂时处于停炉状态，铜杆多以外购为主，按需采购。现阶段生产订单较充足，电缆生产线已恢复至年前水平，该企业采取产销分离模式，江西工厂主要负责生产，电缆成品销售归杭州销售团队负责，利用自身电缆行业从事多年的优势，电缆成品销售端基本无压力。仅有的压力在7月新的低氧铜杆产能投产后，对废铜原材料需求将会大增，加之7月园区其他涉及废铜企业将陆续投产，地区竞争压力也将成倍增长，废铜货源将成为企业关注的重点。
M企业
企业简介：
该公司是一家集铜制品加工、有色金属加工、高精密铜产品研发、铜冶炼、进出口贸易等主营业务为一体，具有市场发展潜力及竞争力的有色金属新材料制造企业。
企业现状：
公司主营主要产品有铜板、带、排、棒、箔，铜板带年产能10万吨，下游主要用于新能源汽车，手机等电子产品及电线电缆。2020年新上10万吨竖炉连铸连轧铜杆产能，现已形成稳定产能。原料端，分为电解铜、废铜、锌等，废铜主要以缆粗为主，采购尚可；电解铜来源主要以江铜、富冶、中金为主，目前供应无明显变化，2020年消耗电解铜7万吨；锌锭月消耗500吨左右。消费端，目前下游铜板带订单非常好，排产期已到四月份；产品有做出口，但量较少；铜杆月产4000吨，目前主要是根据订单来定产。库存方面，各类成品、半成品及原料均维持企业安全库存水平。
企业新投扩产铜杆、阳极板及铜箔，铜杆为年产10万吨平炉设备，厂房在建，预计在2021年5-6月投入生产。
N企业
企业简介：
公司位于南城县河东工业园区（国 家级），占地面积119亩，计划投资1.8亿元，采用国内先进的连铸连轧设备，主要生产铜丝、铜杆等铜制品。
企业现状：
目前该企业原料使用主要以国内废铜为主，其中光亮铜、缆粗居多，生产产品以8mm低氧杆为主，该企业两台反射炉，一条产线，每日消耗废铜量在300吨左右废铜，一月总产量达5000-6000吨左右，该企业表示目前原料方面还是较为紧缺，但企业目前备库维持正常水平，整体原料库存维持在1200吨左右；8mm铜杆成品主要流向为电线电缆厂，目前成品库存在1600吨左右，库存维持在一个偏高水平，因企业惜售情绪较为浓厚，致使库存偏高。
O企业
企业简介：
该企业位于广昌县工业园，成立于2008年3月，主营8mm连铸连轧低氧铜杆，配备2台120吨反射炉，年产能8万吨，原材料以光亮铜、缆粗等为主。
企业现状：
因为公司主要销售团队在广东，销售端产品主要流向广东市场，相比江西主要废铜制杆产地物流及成本方面存在优势；但现阶段因废铜制杆利润空间收缩，暂开一台反射炉，订单尚可，实现产销平衡。采购端因自身有废铜货场的优势，废铜货源充足，厂内库存超过一周。
P企业
企业简介：
公司办公室地址位于客家摇篮、世界钨都、稀土王国、风水发源地的赣州市，公司主要经营金属制品、铜杆、铜丝、铜线、铜材、电解铜及铜锭、铜棒、铜配件、铝锭、铝制品生产、加工、销售；电线电缆销售。
企业现状：
目前该企业原料主要以国内废铜采购为主，拥有三台反射炉，因目前生产线全部在正常运行当中，每日的废铜消耗量达至420吨左右，其主要原料以高品位光亮、缆粗为主，目前企业废铜原料库存在2000吨左右，维持五天库存；成品端目前企业没有库存，下游消费流向以电线电缆企业为主，贸易商交易较少。企业表示国内废铜紧缺，后期计划尝试废铜进口端。
Q企业
企业简介：
该企业位于瑞金市经济开发区，主营8mm连铸连轧低氧铜杆，配备2台130吨及一台连铸连轧生产线，年产能10万吨，原材料以光亮铜、缆粗等为主。
企业现状：
该企业属于广商投资企业，生产的铜杆主要销往广东市场，发往下游线缆客户，销量稳定，订单充足，开工已恢复年前水平。原料端以进口废铜为主，进口废铜货源占比达到80%，原料库存充足，厂内废铜库存在1300吨左右。
R企业
企业简介：
该公司于2017年8月在瑞金注册成立，项目总投资5.6亿元，分两期进行。项目于2016年10月开始动工建设，至2017年4月一期项目正式投产。一期项目建成后，可形成年产15万吨生产能力，可实现年销售收入75亿元，纳税税收8亿元。主要经营无氧铜杆，铜丝，铜锭，阳极板，漆包线，黄铜棒及后续的精加工高档洁具等系列产品。是以铜制品生产、销售为一体的有色金属冶炼及压延加工企业。
企业现状：
目前该企业拥有四台反射炉，两条生产线，现企业两台反射炉在正常运行当中，其每日废铜消耗量在260吨左右，该企业采购原料以铜米、光亮铜为主，目前该企业备原料库存在1500吨左右，其主要库存为高品位铜米和光亮铜，后期计划上阳极板项目，计划生产在6万吨/年。
总结
目前国内铜杆产能主要集中在沿海一带，以华东一带为主。江西省是废铜制杆企业集中的代表省份，据不完全统计，全国总产能已超过1700万吨，而江西地区铜杆产能超过600万吨，其中废铜制杆产能高达400万吨，产业相对集中，造成了地区竞争压力明显。
受地区优惠政策的影响，江西废铜制杆产能自2019年起持续扩张，新投扩建项目于最近两年陆续上线，2019-2021年产能增速维持在10%-15%之间。按计划，2021年下半年将继续有大量产能投产，区域废铜需求量明显增加，废铜货源紧张局面加剧。但是，据调研企业反馈2021年江西税收政策或将做出调整，以2019年的企业所在地区纳税基数加上20%的增长率的范围内的产值，产业优惠政策维持不变，超出部分省内留存将增加至10%-15%，企业享受的财政优惠或将随之减少，这在一定程度上将抑制利废企业产能释放的节奏。
调研企业反映，目前企业采购原料主要渠道以国内废铜货源为主，国外进口为辅。整体考察下来，大部分企业表示货源以偏紧为主，为维持生产，部分企业加价采购，致企业原料库存维持至安全库存5-7天，且部分企业计划将原料采购往进口端发展。
目前铜价居高不下，精铜制低氧杆品牌加工费有不同程度下调，订单消费也较为一般；无氧铜杆及铜排供不应求，终端产品需求旺盛，自2020年末订单已开始大幅增加，目前已进入消费旺季，订单均较为火爆，排产期也延长至一周以上。后续江西地区各产业园区新增投产，新增铜杆产能合计约130-150万吨，将集中在6月之后投产，届时地区废铜采购压力将增大，地区废铜货源紧张格局也将加剧，随之带来的是原料实际成交价格攀升，废铜制杆企业利润空间将进一步被压缩。
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