年年陌上生秋草,日日楼中到夕阳，转眼间2021年元月也已经过半，而回首过往的2020年，种种令人追忆的画面仍历历在目，2020年在历史的长河中也留下了自己独特而又浓重的印记。对于铝棒市场来说，2020年同样是惊心动魄，扣人心弦的一年，在突发疫情的笼罩下，铝棒市场的格局也难以独善其身，在随后的时间进程中，伴随着行业运作的风云变化及各种情绪的错综交汇，2020年的铝棒市场也演绎了一场发人深省的盘整大片。
回顾2020年的铝棒市场，在内外部多种成因的促使下，加工费走势、库存变量、产能产量等等篇章中都呈现了诸多难以忘却的淋漓演绎表现，而笔者也将引领大家来共同欣赏这档年度盛宴之作。
【加工费篇----跌宕起伏，凄美落幕】
截止2020年12月底，据我的有色网对于中国各主流地区6063铝棒加工费统计如下：佛山200-280元/吨；无锡250-350元/吨；包头10-50元/吨；巩义260-300元/吨；临沂250-300元/吨；南昌320-400元/吨；兰州140-180元/吨，成都250-300元/吨；宣城280-350元/吨。（厂内/仓库自提）
图1、2020年中国各主流地区6063铝棒加工费走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
2020年期间中国各主流地区6063铝棒加工费走势可谓是跌宕起伏，二季度期间，整体呈现了冲高行情，但随后却纷纷弱势下探，临近年末，在片尾的收场却有了那么一丝丝的凄凉。而在众多的地区中，笔者特意挑选了三个主流市场（佛山市场、无锡市场及南昌市场），针对各自的运行情况进行了一番梳理。
佛山市场
2020年的佛山市场6063铝棒加工费走势犹如过山车般的既刺激又后怕，年度期间，当地的调价频率越发加快，调价幅度也频繁提升，高低值的跨度变动加剧。
图2、2016年-2020年佛山市场6063铝棒加工费走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
通过上图走势变动，我们可以看到，在2020年一季度初始由于突发疫情的因素所致，市场整体处于停摆期，产出端的大面积减产/关停，需求端的延迟开工，这使得铝棒市场的运作倍感艰辛，由于缺少交易的刺激，加之现货铝价的同样低迷，而此时的佛山市场加工费也难有作为。随后伴随国家管控的成效越发显著，行业陆续回归正常运行，市场活跃度也随之提升，国内的消费也开始逐步释放，佛山市场的加工费也呈现了抬头上扬的行情。到了2020年二季度，虽然在铝锭基价步步上移及供给端陆续恢复产出的情形下，加工费的上行之路有所缓解，但在此期间，佛山市场却仍有一波令人难忘的行情变动，2016年四季度佛山市场加工费突破千元每吨的画面再次重演，当地高值一路上冲，部分品牌规格货源报价甚至一度逼近了1500元/吨的关口。而针对此波的行情变动，笔者当时也特意调研了一番：1、佛山市场当期汽运直发占比大，而棒厂排单周期仍显紧张，使得到货不能及时；2、当期仓库货源有接近2/3的货量为暂不流通货源，实际可交投量相对有限；3、虽然后续新增订单增速预期值偏低，但当期来看，下游仍有一定需求度，刚需低价位拿货情绪依旧偏高，流通货源的短缺，加之部分持货商的惜售，限量因素影响，促使了佛山市场这波加工费的再次冲高。然而在经历这一冲高之后，加工费逐步弱势下移，无论是供给端产出量化提升，还是市场需求热度退化，都遏制了加工费的走势发展。同时在随后的日子里，由于现货铝锭基价的频频意料之外的走高表现，更是打压了加工费的抬头之势，些许时间段当地低值报价一度回落至不足百元每吨，且更有甚至传出了0加工费的声音。直到2020年底，佛山市场6063铝棒加工费主流报价也仅仅处于200-300元/吨区间的低位徘徊。
表1、2020年佛山市场6063铝棒加工费主流报价月度均值对比
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月度均值（元/吨） |
月度环比 |
年度同比 |
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2020年1月 |
230 |
-46.51% |
-32.35% |
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2020年2月 |
350 |
+52.17% |
+16.67% |
|
2020年3月 |
490 |
+40.00% |
+16.67% |
|
2020年4月 |
750 |
+53.06% |
+27.12% |
|
2020年5月 |
650 |
-13.33% |
+44.44% |
|
2020年6月 |
450 |
-30.77% |
+21.62% |
|
2020年7月 |
400 |
-11.11% |
+5.26% |
|
2020年8月 |
390 |
-2.50% |
-4.88% |
|
2020年9月 |
400 |
+2.56% |
-2.44% |
|
2020年10月 |
340 |
-15.00% |
-2.86% |
|
2020年11月 |
340 |
- |
-26.09% |
|
2020年12月 |
280 |
-17.65% |
-34.88% |
数据来源：我的有色网
从上表中，我们可以看到，对比2019年，2020年的佛山市场铝棒加工费在上半年表现抢眼，同比去年同期水平均有所提升，但随后层层下挫，或许有种虎头蛇尾的收场。
图3、2020年佛山市场6063铝棒规格价差走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
2020年期间，佛山市场铝棒加工费大小棒价差的跨度也呈现了较为频繁的变动调整，据我的有色网了解，佛山市场往年大小棒价差大致在50-60元/吨，而2020年度期间，大小棒价差高值240-250元/吨，低值10-20元/吨。
无锡市场
2020年无锡市场6063铝棒加工费呈现了一场先扬后抑的波动变化，同时在日常交易时段，原本相对维稳的价格运行也开启了较为频繁的调价模式，且在部分时间段的上下起伏调整也越发明显。
图4、2016-2020年无锡市场6063铝棒加工费走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
在2020年一季度大部分时间段，由于疫情的突发事件因素，供给、贸易、加工、物流、仓储等各环节均受到了较为明显的影响，加工费在交易暂缓，人员到岗延期，企业开工推迟的情形下，也陷入了低位徘徊的节奏。随后在中国抗击疫情得到显著的效果后，各企业也陆续开启，逐步走上正轨，但复工不复产及实际投产推迟的现象在铝棒生产企业的身上显得较为普遍，而这也使得下游客户在原料采购途中有些坎坷，年前积压订单，赶进度的前提下，铝棒产品的输出端却并未能及时恢复往昔，加上铝锭基价的低迷，这促使了铝棒加工费扶摇直上。无锡市场在2020年高值的表现虽然不及佛山市场，但通过上图的走势变动也不难看到，年度期间当地高值也一度逼近了700元/吨的关口，而些许品牌规格货源更是跨越了此价位，据我的有色网了解，当期无锡市场也面临了货源相对短缺的情形，而当地铁运限装的禁令无疑加剧了此类现象的发展，从而持货商挺价意愿明显，高值屡屡上移。然而，无锡市场在后续的表现中也同样呈现了逐步下移的变化，市场对于高值加工费的认可度有限，此外后续限装禁令的解除，棒厂货源发运的发力，后续需求订单跟进力度不足等等因素，促使了当地加工费的低头下滑。虽然在三季度后期当地加工费再次有了抬头趋势，但昙花一现的表演并未对于整体后续的弱势带来太多的期待，而到了年末，无锡市场6063铝棒加工费主流报价运行区间也仅仅维持于250-350元/吨的价位震荡。
表2、2020年无锡市场6063铝棒加工费主流报价月度均值对比
|
月度均值（元/吨） |
月度环比 |
年度同比 |
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2020年1月 |
210 |
-34.38% |
-27.59% |
|
2020年2月 |
340 |
+61.90% |
+17.24% |
|
2020年3月 |
500 |
+47.06% |
+42.86% |
|
2020年4月 |
630 |
+26.00% |
+43.18% |
|
2020年5月 |
600 |
-4.76% |
+53.85% |
|
2020年6月 |
450 |
-25.00% |
+25.00% |
|
2020年7月 |
290 |
-35.56% |
-19.44% |
|
2020年8月 |
320 |
+10.34% |
-13.51% |
|
2020年9月 |
360 |
+12.50% |
+2.86% |
|
2020年10月 |
320 |
-11.11% |
+3.23% |
|
2020年11月 |
270 |
-15.63% |
-12.90% |
|
2020年12月 |
270 |
- |
-15.63% |
数据来源：我的有色网
原本相对维稳的无锡市场也逐渐开启了较为频繁的调价模式，而从上表的数据统计来看，相较于2019年，2020年无锡市场的表现中规中矩中也存有一些的亮点，但美中不足在于年末收尾之时，却表现相对乏力，低位下探。
图5、2020年无锡市场6063铝棒规格价差走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
2020年期间，无锡市场铝棒加工费的大小棒价差随着价格起伏波动也存有一定的幅度调整，而据我的有色网了解，无锡市场往年大小棒价差大致在40-50元/吨，2020年度期间，大小棒价差高值140-150元/吨，低值10-20元/吨。
南昌市场
2020年的南昌市场铝棒加工费走势算的上是一场宫廷大戏，行情的大起大落，相较于佛山市场有过之而不及。此外，在些许时间段的逆向走势，也有别于其他主流市场的情形，这也越发的吸引了世人的眼球。
图6、2016-2020年南昌市场6063铝棒加工费走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
2020年一季度由于现货铝价的跌跌不休，在铝锭基价持续下探的行情下，南昌市场6063铝棒加工费也按照着惯性开启了上行的举措，相比于其他消费地区的加工费变动，南昌市场相对表现的比较凸显。在1月份受制于消费萎缩的前提下，加工费一路下移至不足200元/吨，其中部分品牌规格报价仅在100元/吨左右的价位，到了2月份，虽然开市时间推迟，下游复工暂缓，但南昌市场的加工费却还是顶着压力步步向上，持货商挺价意愿随着时间的推移并未有所减弱。随后二季度期间，南昌市场也迎来了一波高值操作，加工费上冲至800元/吨价位，且部分报价更是突破了此价位关口，而在经历了冲高走势之后，南昌加工费也难以幸免的加入到了下探的行列。但在后续时间，仍有部分时间段存有抬头上移变动，且在临近年末，众多地区处于低位徘徊之际，南昌市场的加工费却逆行而上，大体处于300-400元/吨价位运行，究其原因，据我的有色网了解，当地货源供给端源头的部分铝棒生产企业的减产/关停，使得货源流入减少，与此同时，也存有一定货量的外流其他消费地区，再者当期废铝价格偏高，使得重熔棒对于铝水棒的冲击有限，下游企业更加倾向于铝水棒的采购。
表3、2020年南昌市场6063铝棒加工费主流报价月度均值对比
|
月度均值（元/吨） |
月度环比 |
年度同比 |
|
|
2020年1月 |
150 |
-61.54% |
-48.28% |
|
2020年2月 |
330 |
+120.00% |
+13.79% |
|
2020年3月 |
550 |
+66.67% |
+41.03% |
|
2020年4月 |
730 |
+32.73% |
+62.22% |
|
2020年5月 |
600 |
-17.81% |
+76.47% |
|
2020年6月 |
380 |
-36.67% |
+46.15% |
|
2020年7月 |
260 |
-31.58% |
-31.58% |
|
2020年8月 |
240 |
-7.69% |
-22.58% |
|
2020年9月 |
300 |
+25.00% |
+15.38% |
|
2020年10月 |
250 |
-16.67% |
-19.35% |
|
2020年11月 |
180 |
-28.00% |
-30.77% |
|
2020年12月 |
260 |
+44.44% |
-33.33% |
数据来源：我的有色网
相较于2019年，2020年的南昌市场月度铝棒加工费调价节奏越发加快，且调价幅度也相对突出，虽然在2020年年末的收尾之际，南昌市场的表现要优于佛山及无锡市场，但在年度对比方面，却同样类似佛山及无锡市场一般，存有一定的弱势承压。
图7、2020年南昌市场6063铝棒规格价差走势 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
2020年南昌市场6063铝棒加工费的大小棒价差也一改往年相对稳定的运行节奏，在部分时间段的价差跨度值明显且突出。据我的有色网了解，南昌市场往年大小棒价差大致在0-20元/吨，2020年度期间，大小棒价差高值90-100元/吨，低值0-10元/吨。
在简要的回顾了2020年部分主流消费地铝棒加工费的运行情况之后，我们不难看出，2020年整体行情的变化莫测，且往往会呈现出一种让人感觉既是情理之中但又有些意料之外的情形。
【库存篇----显性弱化，隐形提量】
截止2020年12月底，据我的有色网调研了解，中国六地铝棒社会仓库现货显性库存总量为7.3万吨。
图8、2016-2020年中国社会仓库铝棒现货显性库存总量走势 单位：万吨
数据来源：我的有色网
通过上图的变动趋势，我们可以看到，2020年中国铝棒六地社会仓库现货显性库存总量整体呈现先增后减的走势，一季度受疫情因素影响，货源逐步有所累积，现货库存总量高值一度逼近30万吨大关，随后伴随疫情管控显露成效，企业陆续复工复产，铝棒现货库存总量顺势下移。国庆假期后，铝棒社会库存总量存有一定的增量，且逐步上移，突破11万吨关口，而随后由于部分消费地的套现低价甩货、到货入库量偏少、供给端棒厂减产/停产等因素影响，库存总量再次有所下降。
表4、2020年月度铝棒社会仓库现货显性库存总量对比
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月底库存总量（万吨） |
月度环比 |
年度同比 |
|
|
2020年1月 |
11.0 |
+117.82% |
-15.71% |
|
2020年2月 |
24.7 |
+124.55% |
+54.86% |
|
2020年3月 |
20.00 |
-19.03% |
+49.25% |
|
2020年4月 |
13.8 |
-31.00% |
+39.39% |
|
2020年5月 |
8.0 |
-42.03% |
-6.98% |
|
2020年6月 |
7.75 |
-3.13% |
-11.43% |
|
2020年7月 |
6.9 |
-10.97% |
-21.59% |
|
2020年8月 |
6.8 |
-1.45% |
-27.43% |
|
2020年9月 |
6.45 |
-5.15% |
-43.17% |
|
2020年10月 |
9.15 |
+41.86% |
-22.65% |
|
2020年11月 |
7.4 |
-19.13% |
-10.19% |
|
2020年12月 |
7.3 |
-1.35% |
+44.55% |
数据来源：我的有色网
2020年铝棒社会库存总量一度刷新了历史高值，且在初始，垒库节奏加速，而自一季度末起，显性库存开始逐步下移，同时对比往年同期数值也有较为明显的下滑。结合上述现象调研，垒库情形：自春节起，库存持续上移，而主因归结于下游的需求表现疲软，部分地区甚至一度出现了爆仓的情形，由于突发疫情的因素，节后复工，消费提振，库存下移的常态在2020年被终止，垒库周期延长，与此同时，类似站台、码头、私人仓库、在途等未入库、未抵达或未掏箱的隐形库存量更是不容忽视。去库情形：消费逐步提升，积压订单开始接踵而至，棒厂订单排单周期延长，促使下游企业购买意愿增强，持货商出货节奏加快，此外，汽运直发模式的占比提升，使得大量货源直接送货到厂，从而入库货源量有一定的减少，同时部分地区存在某些时段的站台整改、限装限运等情形。
图9、2017-2020年中国主流地区铝棒出库走势 单位：万吨
数据来源：我的有色网
通过上图走势变动，自2020年一季度中下旬起，伴随消费复苏，采购力度提升，仓库货源的出库量也呈现了急速提升，随后稳中存有一定的起伏波动，但对比2019年度全年来看，整体却有所不及。虽然汽运直发相较于仓库货源在面对应急需求下有时间上的劣势，但从产品价格端来看，汽运直发的优势却又显露无疑，仓储成本进一步弱化，且送货到厂的模式更加受到下游企业的青睐。
图10、2020年铝棒生产企业厂内库存 单位：万吨
数据来源：我的有色网
2020年春节假期间，据我的有色网调研，国内铝棒生产企业厂内成品库存超过30万吨，2020年2月中旬，我的有色网再次对于国内的铝棒生产企业厂内成品库存进行了了解，统计值继续上移，且突破45万吨，随后厂内库存逐步下移，5月份已回落至10万吨以内，且逐月量化大体平稳，到了四季度后期，厂内库存呈现了小幅增加的态势。
综上来看，2020年度的铝棒库存呈现了大起大落的态势，伴随着市场习惯的转变，隐形库存逐步开始增量，而显性库存大体也仅仅围绕于几大固定品牌货源。此外，在节前节后的备货及补货情形来看，节前备货的举动越加淡化，而节后补货也寥寥有限，这使得假期间的库存增量也较为明显。与此同时，企业更加灵活的转变货源的发运模式，汽运+入库相结合的联动，也开始越发主流。
【产能篇----扩张延续，格局分化】
截止2020年12月底，据我的有色网统计，中国铝棒建成产能已超过2900万吨。
图11、2020年中国铝棒建成产能变动 单位：万吨
数据来源：我的有色网
2020年作为中国几大老牌基地，虽然在年度期间也存有些许新企业的加入，但整体基本维持了稳中发展的格局，而伴随近年来电解铝指标的转移/置换，新兴地区的崛起成为了众人关注的焦点，西南地区也成为了这场焦点中的代名词之一。
表5、2020年中国6063铝棒部分新增项目进度表 单位：万吨
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企业名称 |
所属省份 |
新增计划 |
达产进度 |
|
包头屹垚 |
内蒙古 |
10 |
达产 |
|
内蒙古创源 |
内蒙古 |
30 |
达产 |
|
鄂尔多斯蒙泰 |
内蒙古 |
10 |
达产 |
|
广元林丰 |
7 |
达产 |
|
|
广元国盛 |
20 |
达产 |
|
|
云铝海鑫 |
云南 |
10 |
达产 |
|
来宾银海 |
30 |
达产 |
|
|
广西德远 |
10 |
达产 |
|
|
百色德德 |
20 |
达产 |
|
|
贵州顺泰 |
贵州 |
10 |
达产 |
数据来源：我的有色网
通过表中所展现的部分企业在2020年的新增进展情况，我们不难看出，2020年仍有较多的新项目在陆续启动中，其中主要集中在华北及西南地区，但与此同时，依旧存有部分项目受资金、土地、消费及其他多方面因素影响，暂时仅仅处于构建或者设计中，实质进展相对偏慢，而这其中部分或许在2021年将有所体现。
图12、2016-2020年中国6063铝棒产能利用率走势
数据来源：我的有色网
通过上图的数据走势，我们不难看出产能的扩张难掩市场格局的不佳，产能连年递增，扩张明显，但从实际的产能利用率来看，却有所减弱。资金、原料、订单、价格、运输、市场份额、竞争激烈化、产品同性化等各项内外部因素都直接或间接的阻碍了铝棒生产企业的实质投产力度。据我的有色网数据统计： 2020年受疫情因素影响，企业复工复产时间较往年有所延期，其中今年1-2月整体开工情况偏低，且关停/减产占比大，随着疫情管控逐渐成效，趋势向好，企业复工复产力度加速提升，产能利用率近几个月均处于50%以上，对比去年同期有所提升。
表6、2016-2020年中国6063铝棒产能利用率对比
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年份 |
年度均值 |
同比 |
|
2016年 |
65.46% |
+2.99% |
|
2017年 |
63.54% |
-2.93% |
|
2018年 |
50.25% |
-20.92% |
|
2019年 |
46.45% |
-7.56% |
|
2020年 |
47.49% |
+2.24% |
数据来源：我的有色网
虽然近年来6063铝棒的产能在逐步的扩张，但受到供需格局的压制，中国的6063铝棒产能利用率却并未有实际的提升，反而有所下降，这也显示出当前供给端压力过剩的局面愈演愈烈。
【产量篇----居高不下，供应承压】
产能逐年的扩张，虽然产能利用率有所下移，但由于体系化的提升，产量也在呈现连年增长的态势。
图13、2016-2020年度中国铝棒产出量化 单位：万吨
数据来源：我的有色网
2017年突破1000万吨大关，但由于供应端压力加大，消费不及预期，同时部分棒厂受原料供给及资金等多方面因素影响，2018年产量相较于2017年增量幅度有所放缓。2019年虽然产能继续有所扩张，但受制多方面因素影响，全年整体产出量仅稳中略有小幅增加。2020年产量再次有了较为明显的提升，且对比2019年增量超150万吨。
图14、2016-2020年月度中国铝棒产出量化 单位：万吨
数据来源：我的有色网
从图例可以看到，2020年一季度期间，由于突发疫情的影响，企业更多的处于了关停或减产的局面，而这也使得当期产量相较于去年有所下移。随后伴随疫情管控逐步显露成效，企业复工复产陆续推进，铝棒生产企业也加速开启了运行马力，据我的有色网调研，2020年3月份中国铝棒整体产出量已经逼近100万吨，4月份突破110万吨关口，而自5月份起，逐月量化均高于120万吨的大数值，其中在2020年11月份，产量更是突破了130万吨的高点，2020全年来看，中国铝棒产量跨越1350万吨关口。
【片尾总结----消费不易，竞争加剧】
回首整个2020年，可谓是波澜壮阔，供给端马力全开，火力输出猛烈，部分企业陆续筹备新方向，新思路，高精端产品的研发，产品多元化的提升，无不说明了当前产业格局的严峻形势。此外重熔铝棒的加大投入，也对于铝水棒造成了一定的冲击，虽然受困于当前原料端的体量、政策及价格因素影响，重熔铝棒完全替代铝水棒的情形尚有待观察，但据我的有色网数据统计，2020年中国重熔铝棒建成产能已突破800万吨，而年度产出也已跨越350万吨的量化值，且中国重熔铝棒正处于飞速发展中，后续的整体输出端将不容小觑。
在消费端，现货市场中更多的充斥了持货商出货不畅且乏力的声音，面对日趋激烈的竞争，比价现象络绎不绝，低价甩货，量大从优等等已经成为常态。同时在前文中提及的节前节后的备货及补货现象也越发走弱，虽然仍会有此操作显现，但无论是从货源量还是积极性都无法与往年相提并论。而在长单签署过程中，也显得有些步履蹒跚，价格的对比，体量的忧虑，结算的分歧等等都让众多企业有所焦虑，从而在整个签署的进程中，周期也有一定的拉长。
【彩蛋花絮----困难重重，来年再战】
2021年或许同样是个动荡的岁月，疫情的变动将再次成为此次新篇章的主导走向因素之一，而国内外的经济形势也势必会牵扯市场众人的心神，铝棒市场新一年的发展能否突破困境，迎来华丽的乐章，让我们拭目以待！
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