南华期货
宏观上,美国大选持续,美两党刺激计划谈判僵局难破,目前拜登民调支持率高出特朗普10个百分点,若拜登当选,美国有望推出更大规模的刺激计划。社融超预期,国内融资需求旺盛,经济持续稳定回升,给予国内市场信心。供应上,铝企仍然稳步推进投复产计划,目前铝企利润较为可观,四季度产能释放较多,且释放速度较快。需求上,节后下游正常补货,市场消费无明显增多,且部分地区出台了采暖季秋冬错峰生产的措施,或将影响下游加工企业生产,进而影响市场需求。综合而言,短期需求维持,库存仍在低位,但是随着下游需求直接转入传统淡季,铝锭将重回累库周期。供需节奏的转变使得铝价随时间推移逐渐步入下行周期。维持中期偏空思路不变。
长江期货
10月16日,阳泉铝土矿报价400元/吨(-10),山西氧化铝报价2330元/吨(+0),上海电解铝报价14940元/吨(-10)。现货成交方面,十一节后成交回暖,升水居高不下。铝板带行业,国庆中秋双节后,铝价高涨,终端企业和贸易商大多持观望态度,提货不积极,畏高情绪浓。大部分板带企业表示,新增订单后劲不足。电工圆铝杆行业,原铝价居高不下,叠加节后消费有所减弱,山东、广西等地铝杆企业产成品逐渐累加,加工费较前期逐渐回落。下游采购意愿有所减弱,基本以按需采购为主。铝型材行业,华南地区的铝型材企业开工率大约85.59%,华东地区的开工率也有84.32%左右,华中地区的开工率也达80.13%%。国庆节后原本期待的“银十”也未能如期展现,订单情况也只是较前期稍有好转。新基建、建筑行业和汽车行业的消费需求尚可,下游企业工业材继续保持稳定满产,较建筑材消费需求稍有上赶趋势。
策略:铝价表现尤为强势,近月合约已突破前高,主力连续合约或仍在前高一线存在较量。我们认为铝价未突破一万五就还处于高位区间震荡状态,建议多单仍然要关注14850-15000一线压力,压力明显应该考虑止盈减仓。有现货头寸的企业可以在压力线尝试分批布局空单做对冲,防范价格高位回落。
弘业期货
美国9月工业产出月率-0.6%,前值:0.40%,预期:0.5%。美国9月零售销售月率1.9%,前值:0.60%,预期:0.70%。欧元区9月CPI月率0.1%,前值:0.10%,预期:0.10%。周五美国工业数据不及预期,欧元区数据符合预期,有色金属夜盘多数回落,仅铝上涨。周五伦铝冲高回落一度创出新高后回落收小阳,今日小幅高开于1863.5美元。沪铝夜盘高开高走大涨收中阳,收于14855。沪铝成交下降持仓继续上升,市场情绪乐观。由于外盘走势较强,预计沪铝可能挑战上方高点15000。沪铝上方压力15000,下方支撑14500。
免责声明:Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正,但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有,为非公开资料,仅供Mysteel客户自身使用;本文为Mysteel编辑,如需使用,请联系021-26093490申请授权,未经Mysteel书面授权,任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。