我的有色铜铝早餐：夜盘伦铜大涨1.26% 宝钢包装拟4.4亿元新建铝罐项目

一、价格快讯

二、宏观快讯

◎道指涨0.52%，报27288.18点；纳指涨1.71%，报10963.64点；标普500指数涨1.05%，报3315.57点。

◎证监会：要充分认识创业板存量改革的复杂性、艰巨性，客观、理性、专业看待改革中的新情况，坚持用市场化法治化的手段促进创业板平稳健康发展。全面、辩证把握“建制度、不干预、零容忍”之间的有机联系。处理好政府和市场的关系，进一步把制度完善起来，让市场对监管行为有明确预期。

◎国务院总理李克强：金融系统对经济恢复性增长发挥了重要作用。要继续保持金融支持实体经济政策的合理力度，推动服务创新，拓展普惠金融。防范金融风险。创造更好环境，引导大中小金融机构错位发展、公平竞争，更有力支持实体经济。

◎中新网9月21日电中国人民银行21日公布，8月份，债券市场共发行各类债券6万亿元。其中，国债发行5659.3亿元，地方政府债券发行1.2万亿元，金融债券发行9191.7亿元，公司信用类债券发行1.2万亿元，资产支持证券发行1020.3亿元，同业存单发行2万亿元。截至8月末，债券市场托管余额为111.9万亿元。

三、行业热点

◎【德保县年产 20 万吨特种高端铝合金加工项目试运行】

德德公司年产 20 万吨特种高端铝合金加工项目开炉投料试运行正式启动，这是德保县在企业复工复产工作取得的重大突破，也是德保县推进铝产业二次创业，将资源优势转化为经济优势的战略部署。

◎【瑞米拉多铜矿上周铜金属生产超预期100吨】

铜陵有色在互动平台表示：公司旗下位于厄瓜多尔的Mirado铜矿受疫情影响较大，曾于3月23日—8月25日停产，8月26日恢复生产。疫情对该铜矿全年生产计划影响较大。恢复生产后，Mirado铜矿生产情况良好，上周单周铜金属超出生产计划100多吨。铜陵有色集团正在加快Mirado铜矿生产步伐。

◎【邹平:年内精细氧化铝产能将达100万吨】

近年来，邹平市依托多年厚植的铝业资源，不断深化与国内外战略伙伴的合作，致力于打造世界高端铝业基地核心区。该市积极延伸铝基产品产业链条，开辟出氧化铝新的产业路径即化学品氧化铝，重点瞄准高纯α-氧化铝、电容刚玉及高端模具模料产业集群、蓝宝石、耐磨耐温材料等板块，培植壮大精细氧化铝产业，相关产品的科技含量、附加值均大幅提升。目前，邹平市已有10个相关项目集中签约，2个项目点火投产，深加工产品每吨售价达20—120万元，年内精细氧化铝产能将达到100万吨，未来3年将突破200万吨。下一步，邹平将持续优化现有氧化铝产能，围绕多品种氧化铝在低钠、高纯方面的要求，积极改进流程、提升工艺，满足精细氧化铝产业发展需求。

◎【宝钢包装：拟4.4亿元新建安徽铝制易拉罐生产线项目】

证券时报e公司讯，宝钢包装(601968,股吧)(601968)9月21日晚公告，为优化制罐业务在华东地区的产能布局，公司将在安徽省蚌埠市怀远工业园区新建一条铝制易拉罐生产线及相关配套设施，项目一期设计产能11亿罐/年，项目建设总投资估算约为4.4亿元。

四、现货市场

◎【铜】

上海市场：1#升水铜均价51820元/吨，跌695元/吨，平水铜均51800元/吨，跌685元/吨；湿法铜均51740元/吨，跌670元/吨。早间市场现货报价延续昨日报价，期铜大跌令市场谨慎，市场接货意愿低，持货商无奈调降报价，平水铜调整至升水30元/吨仍可压价成交，好铜报盘坚挺，湿法铜跟随市场小幅下调。市场成交氛围谨慎，贸易及下游接货意愿弱，持货商不愿过度调降报价，现货报价成交仍维持弱势格局。

广东市场：升水铜成交价格51740~51880元/吨，平水铜成交价格51610~51750元/吨；市场货源流通量宽松，出货情绪占主导，但接货商多谨慎观望，随后贸易商积极调价甩货，平水铜报价降至贴水100元/吨，市场接货意愿受提振，迎接货小高峰，至二节，升水稳定，贸易商无再扩升水意愿；好铜报价升水30元/吨，市场买兴不佳，几无成交。

◎【铝】

电解铝：上海铝锭现货价14740-14760元/吨，均价14750元/吨，跌10，市场成交一般。临沂铝锭现货价14740-14780元/吨，均价14760元/吨，跌20元/吨，市场成交一般。无锡铝锭现货价14750-14770元/吨，均价14760元/吨，跌10元/吨，市场成交一般。杭州铝锭现货价14750-14770元/吨，均价14760元/吨，跌10元/吨，市场成交一般。佛山铝锭现货成交价14910-14930元/吨，均价14920元/吨，跌40元/吨,市场按需采购，整体成交一般。

氧化铝：22日部分地区氧化铝现货指导成交价维稳为主。山西2280~2320元/吨，河南2300~2340元/吨，山东2310~2350元/吨，广西2330~2370元/吨，贵州地区2330~2370元/吨。随着市场对海外减产事件的逐渐消化，而国内进口量并未出现明显下降，国内现货价格在小幅上涨之后开始不断回调，目前已处于底部区间。近期下游采购企业及贸易商询价积极性增加，持货商维持观望较多，部分贸易商对于低价的海外氧化铝兴趣度增加，国内现货市场成交平淡。短期来看，近两日海外的价格有企稳反弹的迹象，或将带动国内价格止跌企稳，中国氧化铝现货价格维持区间震荡概率较大，预计运行区间在2250-2400元/吨。

五、库存统计

电解铝：据我的有色网统计的16地铝锭库存情况来看，截止9月21日，中国主流地区总库存量为71.6万吨，较上周四减少1.3万吨，同比下降22.11%。当前国内市场阶段性去库，因长假前备货需求，不过去库量有限。

电解铜：据调研，18日本周中国市场电解铜库存34.87万吨，较本周一库存增长1.26万吨，较上周五库存增长1.78万吨；其中本周上海市场库存22.65万吨，较周一增长1.15万吨，广东市场库存8.62万吨，较周一增长0.01万吨，江苏市场库存3.25万吨，较周一增长0.15万吨；电解铜现货库存持续增长态势。

据调查，18日本周中国保税区电解铜库存32.1万吨，较周一库存增长1.5万吨；较上周五库存增长1.9万吨；本周境外铜依然陆续到港，但清关较少，再有国内铜冶炼企业继续出口电解铜至保税区，导致保税区电解铜库存持续增长趋势。

五、昨日观点

铜

受宏观消息影响，昨日有色金属集体飘绿，沪铜主力刷新两周低位，至尾盘收跌0.92%。现货市场成交氛围谨慎，贸易及下游接货意愿弱，现货报价继续走低。宏观面，美国新一轮刺激计划可能推迟，9月以来欧洲各国疫情迎来二次爆发，欧美股市开盘大跌，市场避险情绪迅速升温，美元指数向上攀升，各类风险资产遭遇一波抛售。产业端，铜精矿TC在48美元/吨附近低位僵持超一个月，疫情造成的供给缺口仍在弥补过程中，LME铜库存维持低位，叠加投资者对于中国需求的乐观预期共同对铜价形成较强支撑；但目前中国消费端表现并不如人意，下游采购意愿受到抑制，金九银十传统旺季存在延后可能，国内铜库存累积趋势短时间预计难见好转。当前金融市场出现调整，风险资产波动加大，铜价底部支撑较强，短期或仍位于高位震荡区间，关注国庆假期前企业备货情况，警惕消费端不及预期的风险。

铝

昨日国内现货铝价升水小幅缩窄，下游逢低按需采购。华东市场，现货升水进一步回落，市场商家观望为主，持货商稳定出货，中间商谨慎逢低接货，参与度一般，下游厂家观望情绪较浓，仅按需采购，整体交投情况平平。华南市场现货价格早间持货商报均价为主，市场上进口锭开始流通，持货商积极出货，接货商接货意愿有所好转，国产普铝锭市场主流成交价贴10元/吨，下游逢低按需采购，节前备货氛围暂未显现。目前旺季消费表现并不突出，但节前备货需求下库存维持去化。但产量呈上升态势，供应压力趋增。短期来看，受宏观面影响较大，铝价维持震荡走势为主。

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