一、宏观新闻
◎【中国1月金融数据全面超预期】
中国1月金融数据全面超预期，社融、新增贷款规模均创新高。1月M2同比增长8.4%，预期8.6%，前值8.7%；M1增速为0，为该指标有统计以来首次。社会融资规模增量为5.07万亿元，预期42863亿元，前值21030亿元；新增贷款为33400亿元，预期28211.1亿元，前值11400亿元。
◎【疫情对消费短期影响较大】
商务部：疫情对消费短期影响较大，中期影响平缓，后期逐步恢复。从时段上看，一季度消费影响最大，对1、2月特别是2月份影响最重，3月份消费市场有望触底企稳。根据对重点地区和重点行业持续监测，如果疫情持续时间较长，农产品、食品以及产业链长、劳动密集的行业预计会受较大影响。
◎【2020年公路水路1.8万亿年度目标】
交通运输部要求，分区施策做好疫情防控强化保通保畅，抓重点出实招全力做好复工复产工作。积极促进交通有效投资，努力完成公路水路1.8万亿年度目标任务。努力减轻企业负担。全面落实好疫情防控期间收费公路免收车辆通行费政策，并推动尽快制定出台相关配套支持措施。
◎【央企各行业全面复工】
经参头版：当前，疫情防控阻击战还在继续，企业相继复工复产，央企所属两万余户生产型子企业复工率超过80%，石油石化、通信、电网电力、交通运输等行业开工率超过95%，有的已达100%。
◎【湖北省不早于3月10日24日复工】
湖北省：省内各类企业先按不早于3月10日24时前复工。
◎【央行LPR小幅下降】
2月LPR报价出炉：1年期品种报4.05%，上次为4.15%；5年期以上品种报4.75%，上次为4.80%。业内人士表示，两个期限的LPR双双下降，有助于引导贷款利率下行，进而推动降低实体经济融资成本，而长端LPR下调较少，则表明房地产贷款政策难言松绑。
◎【企业可按规定缓交住房公积金】
住建部：企业可按规定，申请在6月30日前缓缴住房公积金，缓交不影响职工正常提取和申请住房公积金贷款。
◎【英国脱欧影响可能超预期】
欧洲央行会议纪要：英国脱欧带来的影响或许比此前预期更大；同意战略评估不会限制任何政策行动；制造业可能已经触底反弹，但尚不明确服务业放缓势头是否结束。
◎【美国2月15日当周初请失业金人数为21万人】
美国2月15日当周初请失业金人数为21万人，预期21万人，前值从20.5万人修正为20.6万人；初请失业金人数四周均值为20.9万人，前值21.2万人。2月8日当周续请失业金人数为172.6万人，预期172万人，前值从169.8万人修正为170.1万人。
◎【德国1月PPI环比升0.8%】
德国1月PPI环比升0.8%，预期升0.2%，前值升0.1%；同比升0.2%，预期降0.4%，前值降0.2%。3月Gfk消费者信心指数为9.8，预期为9.8，前值为9.8。
◎【印尼央行下调基准利率25个基点至4.75%】
印尼央行下调基准利率25个基点至4.75%，符合市场预期。印尼央行称，将维持宽松政策，维持保证充足流动性和宽松的宏观审慎规则的策略；一直采取“三重干预”措施以稳定外汇市场。
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二、行业热点
◎【印尼自由港新的铜冶炼厂8月将开工建设】
2月19日消息，印尼自由港公司（Freeport Indonesia）称，预计8月开始建造一座新的铜冶炼厂。自由港是全球第二大铜矿Grasberg的运营商。价值30亿美元冶炼厂的前期工程和设计已经完成，场地准备预计在三个月内完成。该冶炼厂位于东爪哇，预计每年铜精矿消耗量为200万吨，阴极铜产量为50-60万吨。现有冶炼厂年产出为30万吨。
该公司正与九个银行进行洽谈，以获得28亿美元贷款帮助建筑炼厂融资。此外，该公司开始将Grasberg铜矿向地下开采过渡，预计会影响铜产量。2020年该矿的产量预计为正常水平的50%，即21万吨矿石/日，2022年产量将恢复至正常水平。印尼自由港今年铜精矿产量预计超过100万吨。
◎【紫金矿业为瑞基塔向银行申请不超2.35亿美元贷款提供担保】
2月19日，紫金矿业发布公告，为满足瑞基塔在塞尔维亚Timok铜金矿上带矿项目建设资金需求，公司于2020年2月18日召开的第七届董事会2020年第2次临时会议以通讯表决方式审议通过《关于调剂使用担保额度的议案》，公司12名董事均参与表决并一致通过，同意将紫金波尔铜业担保额度0.5亿美元、穆索诺伊公司担保额度1亿美元调剂至瑞基塔使用。公告称，瑞基塔拟向金融机构申请总额不超过2.35亿美元的融资业务，用于Timok铜金矿上带矿项目建设，公司在上述融资额度内为其提供担保，担保期限不超过五年
◎【铜陵有色月山矿业公司实现首月开门红】
2月19日，据公司消息，截至2月17日报表显示，一月份以来，铜陵有色股份安庆月山矿业有限公司完成铜金属量83.03吨，完成月度计划118.6%，同比增长3.74%，实现了首月安全生产开门红。
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三、现货市场
◎上海市场：1#升水铜均价45920元/吨，跌60元/吨；平水铜均45900元/吨，跌70元/吨；湿法铜均45820元/吨，跌60元/吨；昨日市场交投延续清淡局面，贸易商复工率不高，仓库过户效率较低。至二节，市场报价好铜贴水230元/吨，平水铜贴水250元/吨。湿法铜贴水330元/吨，市场出货情绪明显提高，报价继续下调，下游接货略有好转，但整体成交仍旧清淡。
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四、今日观点
◎受宏观消息影响，昨日拉高回落，开盘5793.5美元/吨，日间最高至5814美元/吨，最低5720美元/吨，收盘5737.5美元/吨，跌幅0.80%。宏观方面，昨日美元指数再度上涨，刷新2017年4月以来高位，给铜价反弹造成一定压力。央行降息预期落地，2月LPR报价如期下行，在企业复工后信贷需求逐步回升的情况下，有助于降低企业融资成本，缓冲疫情对于经济的影响。产业端，大部分冶炼企业在硫酸库存压力下在2月有减产计划，本周下游加工企业复工复产速度有所加快，但企业订单情况均有比较大的下降，拿货情绪依旧不佳。短期来看铜价在市场情绪逐渐修复的背景下呈现反弹走势，但是消费端表现依旧疲软，上方压力偏大，预计明日运行区间在46000-46500元/吨。
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五、数据前瞻
◎07:30 日本1月全国CPI、核心CPI
◎08:30 日本2月Markit综合PMI、制造业PMI初值、Markit服务业PMI
◎10:00 国新办就科技创新支撑疫情防控有关情况举行发布会
◎12:30 日本2019年12月所有产业活动指数
◎15:00 国务院联防联控机制就依法防控疫情、维护社会稳定工作情况举行发布会
◎16:15 法国2月制造业PMI初值、服务业PMI初值、综合PMI初值
◎16:30 德国2月制造业PMI初值、服务业PMI初值、综合PMI初值
◎17:00 欧元区2月制造业PMI初值、服务业PMI初值、综合PMI初值
◎17:30 英国2月制造业PMI、服务业PMI、综合PMI
◎18:00 欧元区1月CPI、核心CPI
◎22:45 美国2月Markit制造业PMI初值
◎23:00 美国1月成屋销售
◎23:30 美国2月14日当周ECRI领先指标
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