废铝市场2019年回顾与2020年展望
1.国内铝价市场分析
图1数据来源：我的有色网
从图1可以看出2019年国内铝价整体处于震荡行情之中，国内现货铝价整体运行区间13200-14550元/吨。2019年1-5月受到宏观大环境、环保、以及传统消费旺季库存快速下滑，铝价开启上涨之路，从13200元/吨涨至14300元/吨。进入6月，随着海德鲁复产，国外氧化铝价格下挫，氧化铝进口窗口打开致使国内氧化铝价格下跌。此外，进入消费淡季，电解铝去库速度减缓，受到成本下移、消费淡季等因素拖累，电解铝价格回落至13600元/吨。8-9月电解铝厂经历了多事之秋，内蒙古、山东、新疆等地均有减产情况出现，电解铝运行产能维持低位，铝价随之上涨。进入四季度电解铝仍存在投、复产预期，近期年内计划复产产能仍然可观，预计电解铝产能可能缓慢增加，中长期来看对铝价形成压力。此外，电解铝库存仍继续下降，由于今年春节较早，部分下游企业出现赶单、提前补库现象，各主流消费地出库量或将维持。近期国内消费好于预期，库延续下降，而产量有待回升。短期季节性消费弱势难改，产能投放逐步推进，供应压力凸显。
2019年铝价总结以及2020年展望：①成本支撑中枢下移：需求有限叠加进口量持续高位，成本端氧化铝价格略显疲软，难以对铝价形成强力支撑。②产能投放速度仍存疑：中国电解铝总产能天花板基本确定，但短期投放节奏仍存疑，2020年南方地区电解铝产能增速将首次超过北方，成为产能转移的标志之一。③消费端期待转型升级：受房地产、汽车等产业调整影响，铝材消费下滑明显，且废铝对原铝替代作用逐渐显现，铝需求端或将持续收缩，寻求新增长点。
2.国内废铝新料市场分析
表1数据来源：我的有色网
由表1可看出，截止12月/31日，A00现货价为14530元/吨，同比去年上涨1080元/吨。干净割胶铝线价格为12750元/吨，同比去年上涨1250元/吨。6063新料价格为12050元/吨，同比去年涨950元/吨。一系废铝价格为12100元/吨，同比上涨900元/吨。
图2数据来源：我的有色网
图3数据来源：我的有色网
废铝新料市场方面：由图2可以看出废铝新料价格紧随A00长江铝价波动，主要是由于近年来随着铝板带企业和铝棒企业使用废铝的占比不断提高，与合金锭企业在市场抢货现象越来越明显，并且由于今年合金锭价格的持续走跌，由图3可以看到，往年ADC12价格一直处于A00铝锭价格之上，但是随着今年开始ADC12价格整年大部分时间处于A00铝锭价格之下，板带和铝棒企业趁着原料价格优势抢占市场，价格的双向分化，开始倒逼废铝市场分类保级使用，从废铝铝型材到成品铝型材，从废旧易拉罐到成品易拉罐等等。为了解废铝在板带企业的应用，今年9月份，由Mymetal组织的河南地区废铝产业链调研，此次调研了河南明泰铝业股份有限公司，河南中孚实业股份有限公司，河南金阳铝业有限公司，河南艾浦生新材料有限公司等铝板带企业，从此次调研中我们发现，铝板带企业开始增加废铝在生产当中的占比，有意减少铝锭的使用，1系废铝等都可以取代铝锭的废铝。从图2、图3均可以看出，今年的金9银10传统消费旺季的表现不佳，本该进入淡季的11月12月反而消费表现不错，价格持续走高。随着A00铝锭价格的走高，废铝新料供应商积极出货，下游铝棒，板带等企业积极采购，市场成交表现不错，但是进入12月，随着环保整改，河南，江阴，山东等地铝板带，铝棒企业减停产，下游需求减弱，但是供应端废铝新料货源开始表现充裕，企业纷纷下调废铝采购价格，防止高位铝价下跌，大部分企业对于后市铝价还是看跌。铝合金锭方面，从十月下旬开始，订单方面有所回暖，但是铝价仍处于高位，废铝新料价格处于高位，合金锭企业采购价格较为吃力，上半年而言，合金锭采购废铝新料基本上都是亏损，随着合金锭价格的走高，对于采购废铝新料也有一定程度的竞争力。
3.国内废铝旧料市场分析
表2数据来源：我的有色网
由表2可以看出，截止12月31日干净汽车轮毂价格为11950元/吨，同比去年上涨750元/吨。型材喷涂料价格为10800元/吨，同比去年上涨500元/吨。破碎生铝价格为11400元/吨，同比上涨700元/吨。易拉罐价格为9400元/吨，同比上涨600元/吨。
图4数据来源：我的有色网
废铝旧料市场方面：从图4可以看出除了汽车轮毂，其他品类都在低位震荡，直到10月中下旬开始价格走高，特别是破碎生铝这块价格走高较快，主要是国内开始限制进口废铝，按批文进口，今年第四季度批文特别少，订单情况却反而是整年最好的，这就导致了合金锭虽然订单较好，但是受限于原料采购，导致不敢大量接单，大部分合金锭厂维持老客户为主。小散户，新客户订单不是很愿意接受。受限于废铝原料不够，合金锭价格在十一月，十二月持续走高，但是随着2020年第一季度的批文下来，国内废铝原料紧张的局面将受到缓解。破碎生铝在前半年价格低位震荡中，直到10月下旬开始，截止目前为止，价格上涨了1000元/吨，甚至一度有价无货，货源极度缺乏。但是随着第一季度批文的下达，2020年第一批废铝的到港，国内破碎生铝价格有望下调。
4.国内进口废铝市场分析
历年海关废铝进口数据统计如下图：
图5数据来源：我的有色网
进口方面，由图5可以看出2019年5月-7月进口废铝大增，主要是7月开始把铝废碎料列入限制类进口，企业担心后期进口不了，提前大量进口。为了解限制进口铝废碎料对于企业的影响，5月份由Mymetal组织的浙江地区废铝产业链调研。此次调研，我们调研了葛洲坝展慈（宁波）金属工业有限公司，兰溪博远金属有限公司，浙江巨东股份有限公司等合金锭企业。这次调研了解到防止出现限制进口后原料过于紧缺的局面，企业基本于5-6月份积极进口备库。在今年进口量市场认定大减的趋势下，1-7月进口量同比2018年逆势略涨2.5%。但是7月以后进口量大幅度下降。10月份进口创近三年单月进口量新低。国外废铝价格一直处于低位，但是进口不了，国内废铝货源较为紧缺，废铝价格持续走高，特别是生铝这一类，第四季度合金锭厂订单反而走好，但是受限于原料紧缺，有价无市的局面持续了一段时间。1-11月份国内废铝进口总量为137万吨，同比2018年1-11月减少3.05%。
5.2019年废铝市场总结以及2020年预测
前半年由于汽车行业的不景气，合金锭厂订单的大量减少，废铝旧料市场成交相较稍显清淡，其中最差的生铝类废铝价格持续走跌，主营生铝类废铝的回收商很多都在亏损出货，直到十月以后，状态才有所回转，但是市场缺面临有价无市的局面。汽车轮毂市场表现尚可，价格持稳。拆迁型材白料价格稳中有升，主要因为今年新增铝棒厂不少，市场需求大增，部分从合金锭转行做铝棒。易拉罐价格震荡上行，主要是新格集团等合金锭厂做3104的铝液直供项目，回收易拉罐保级使用。废铝新料方面，铝棒厂，铝板带厂，铝合金锭厂积极抢货，价格震荡上行。11月份，由Mymetal组织的江西地区废铝产业链调研，此次我们调研了广东兴发铝业（江西）有限公司，江西金鑫发铝业有限公司，江西锦鹏铝业有限公司，江西东胜铝业有限公司等型材企业。从此次调研中我们了解到，前几年江西地区铝型材企业大多数使用铝水棒，今年来看，重熔棒的使用占比逐渐提高，隐隐有超过铝水棒的趋势，重熔棒相对于铝水棒而言，成本较低，价格有较大的优势，侧面拉低了江西市场铝水棒的价格。江西地区目前受限于技术的升级，重熔棒的使用占比后期仍有较大的空间，对于废铝的需求也仍有一定的空间。
2019年废铝价格总结以及2020年展望：①供应短缺支撑废铝价格：不管废铝新料市场还是废铝旧料市场，相对下游需求而言，市场供应是略显不够的，尤其是旧料市场生铝类废铝，此类合金锭企业主要依赖国外进口，国外进口的减少将加剧国内废铝市场的竞争。②下游重熔棒产能增加：汽车行业的不景气，一时半会难以改变合金锭消费弱势的局面，合金锭改行做铝棒今年或成为主流。此外，下游铝型材市场消费也面临挑战，选择价格更优惠的重熔棒或成为主流，铝水棒市场更多的用于高端产品。③板带使用废铝占比提高：为了提高竞争力，降低生产成本，使用废铝新料来进行保级使用，随着生产工艺，设备的进步，企业使用废铝的占比较18年稍有增加，一些原铝系大厂也开始准备筹划上废铝项目，例如魏桥集团，西南铝等。
附录：2019年废铝十大新闻事件
1.国家生态环境部发布《国家危险废物名录（修订稿）》（征求意见稿）本次修订过程中对铝冶炼过程中产生的危险废物进行了重新梳理，调查分析了其危险特性，明确了铝冶炼过程产生的危险废物种类及其工艺来源和危险特性。
2.新格集团年产30万吨再生铝项目落户邹平5月7日，新格集团年产30万吨再生铝暨环保科技项目签约仪式在邹平市政务中心举行，邹平市政府、新格集团、魏桥创业集团、山东铝协在仪式上签订了四方协议。
3.大连海关退运近700吨“洋垃圾”废铝渣大连海关所属鲅鱼圈海关近日将28个集装箱共688.32吨的我国禁止进境固体废物废铝渣退运出境，让“洋垃圾”哪来的回哪去。
4.7月1日起，铜废碎料、铝废碎料等将从非限制进口类调入限制进口类2019年7月1日起，废钢铁、铜废碎料、铝废碎料等新一批8个品种固体废物将从非限制进口类调入限制进口类。
5.国内废铝进口激增韦丹塔拟提高铝出口产量韦丹塔首席执行官（铝和电力）AjayKapur先生说：“在过去的几年里，我们观察到铝废料进口激增。我们正以行业的身份与与印度政府合作寻求支持，以保护国内这一支柱产业免受废铝进口的影响。国内市场仍然是我们在印度实现销售最大化的关键。”
6.巴基斯坦Atlas铝业获铝废料进口许可在Atlas铝业提出在巴基斯坦生产铝锭之后，该国政府已允许其进口工业用铝废料请求。Atlas铝业总部位于卡拉奇（巴基斯坦第一大城市），日前与商务部门就进口无害铝废料进行交涉。公司已建立一家集聚业内先进技术的高效环保型工厂用以生产铝锭。
7.全球最大废铝旋转倾动熔炼炉在贝福萨阿萨公司投运据国外媒体报道，西班牙毕尔巴鄂市（Bilbao）的废铝回收再生企业——贝福萨阿萨公司（BefasaAsua）最近投产了一台全球最大的废铝旋转倾动式熔炼炉（容量65t），经过几个月的正常生产运转，完全达到了设计目标。该炉不仅大大提升了炉膛容量，而且熔炼时盐的消耗量也显著减少，能耗也大为降低。
8.新格集团将在中孚实业建设年产20万吨高端再生铝项目12月3日，中孚实业和新格集团在巩义本部签订协议，对新格集团在巩义市豫联工业园区建设年产“20万吨再生铝液直供项目”达成合作意向。
9.海德鲁铝业投建高端再生铝厂据悉，海德鲁铝业近年来对6XXX系合金（主要是建筑铝材）的铝旧废料回收、分类、熔炼、铸成挤压圆锭、挤压成材技术与生产工艺进行了全盘研究。
10.明泰铝业拟设立子公司明晟新材料明泰铝业拟以货币出资1000万元，在河南省郑州市高新区设立全资子公司河南明晟新材料有限公司（暂定名）。公司称，本次对外投资主要目的是积极开发高附加值业务，有利于进一步提升公司的可持续发展和盈利能力。
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