弘业期货
11月全国规模以上工业企业利润总额同比增5.4%,增速由负转正(10月为降9.9%)。欧美处于圣诞至元旦假期,外盘消息面较为平静。周五市场对英国1月份脱欧较为乐观,欧元暴涨美元大跌,有色金属多数走强。本周美联储将公布12月会议纪要。隔夜伦铝恢复交易,探底回升收小阳。沪铝周四大跌后,市场风险释放较为充分,周五触底反弹,夜盘上涨,回到5日均线附近。沪铝成交持仓均下降,大跌后跟风资金离场明显,但国内铝减产下方存在支撑,短线可能回到震荡。上方压力前高14285,下方支撑14000。
新湖期货
市场情绪维持乐观,上周五外盘铝价收高,伦交所三月期铝价收于1823.5美元/吨,涨0.25%。沪期铝夜盘同样走强,主力2002合约收高于14140元/吨。早间现货市场整体成交不甚理想,贸易商采购意愿不强,下游备货量也较少。上海主流成交价格在14420元/吨上下,较期货升水150左右。广东主流成交价格在14770元/吨上下。随着下游赶工接近尾声,国内消费将季节性趋弱,而产能继续释放,产量回升,市场将进入累库阶段。不过由于当前库存仍在低位,尤其期货仓单处在极低水平,存在挤仓风险。操作上建议买近抛远持有。
兴业期货
策略建议:今年春节相较往年提前,使得部分下游消费前置,对铝价形成较大拉动。不过下游消费回升不可持续,根据观察,铝下游加工企业的备货接近尾声。随着下游厂商的备货完毕下游消费或将走弱。氧化铝价格相较前值略有反弹,然而11月份国内铝土矿和氧化铝的进口大幅增加,使得氧化铝价格难有起色,预计后续氧化铝价格仍将保持低位震荡局面。低成本下铝企利润丰厚,利润驱动电解铝产能逐渐投复产,电解铝供给压力后期明显增大。预计沪铝中长期下跌概率较大,激进投资者可轻仓持有沪铝空单。
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