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Mymetal:“金九”乏力 铝棒“银十”可否期

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回顾往昔,数一年之旺,唯“金九银十”颇具期盼。但近年来,“金九银十”的提振逐步减弱,期望更多的转移成了奢望,而今年的“金九”时节也基本告一段落,在此期间,市场众人再次品尝到了失望的苦果,铝棒的市场前行越发的艰辛,铝棒的供需走向越发的承压,铝棒的未来变得越发的扑朔迷离。

市场价格

匆匆时光,荏苒飞逝,转眼间,2019年也已经过去了四分之三的时段,纵览目前的行情,各主流地区的铝棒加工费整体处于不利局面,仅仅在4月份期间略有亮眼表现,但昙花一现的局面却难有持久,加工费的下行之路再次呈现于众人眼中。而在今年9月份期间,国内铝棒的加工费也未给市场带来令人满意的成绩单,截止9月底,我的有色网对于国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下:佛山350~420元/吨;无锡300~380元/吨;包头100~140元/吨;巩义260~300元/吨;临沂340-380元/吨;南昌250~300元/吨;甘肃80~110元/吨,成都290~330元/吨。

图一、2016年1月~2019年9月佛山、无锡、南昌三地铝棒加工费走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

对于国内铝棒的主要消费集散地,笔者此次主要针对华南市场的佛山地区、华东市场的无锡地区及华中市场的南昌地区进行一番简析。从图一我们可以清晰的看到,在2019年3-4月份期间铝棒加工费整体经历了一趟过山车似的行情,上行的时间周期仅仅维持了不足一个月之后,再次下落探底,“金九”的期望最终在时间的见证下也只是停留在了一段念想的局面。

佛山市场:今年9月份期间,当地加工费整体处于稳中小幅变动的节奏中,临近月底,在铝锭基价下行回调的档口,加工费却难见起色,挺价意愿付诸实质困难,低价位货源频频显现。据我的有色网数据统计,2019年9月份佛山市场铝棒加工费月度平均值仅在400元/吨左右,相较于8月份统计数值未涨反跌;规格价差方面,截止9月底,佛山市场大小棒价差大致处于40元/吨左右的价位。加工费难以上行的阻力主要在于供需,供给端压力不减,而需求端消费难有显著提升,且伴随大量汽运到厂低价位货源的渗入,致使佛山市场铝棒加工费始终无法达到预期值。

无锡市场:类似佛山市场同样的情形,在今年9月份期间当地加工费也基本呈现了震荡下行的走势,持货商存有挺价态度,但往往事与愿违,一方面市场认可度偏低,二一方面低价位货源的充裕,促使了挺价的大戏也早早的落幕。据我的有色网数据统计,2019年9月份无锡市场铝棒加工费月度平均值在350元/吨左右,相较于8月份统计数值也有小幅的回调;规格价差方面,9月份初始当地大小棒的价差一度呈现于百元每吨左右的价位,但临近月底,此类价差已缩窄至40-50元/吨左右的价位,往期较为热销的直径120MM规格的货源,在当期却变得有所滞压,部分主流报价仅在300元/吨。

南昌市场:今年9月份期间,当地铝棒加工费也基本维持低价运行的状态,部分时间段低价位仅停留在200元/吨左右,而临近月底,相较于佛山市场及无锡市场的差异,南昌市场的挺价略有成效,加工费逐步朝着300元/吨的方向发展。据我的有色网数据统计,2019年9月份南昌市场铝棒加工费月度平均值在250元/吨左右,对比8月份统计数值也有一定幅度的下跌,同时值得注意的是,相较于去年9月份同期统计数据,同比下跌了40.90%,在众地区中同比下跌幅度尤为凸出,而这也因为货源的增量,不带票需求行情的上涨及下游消费的不佳所致;规格价差方面,据悉,现阶段当地大棒的报价要略高于小棒的价格,这对于往常来看也稍有反常。

综上来看,9月份的主要消费地区铝棒加工费难改弱势格局,部分地区低价位陆续在刷新历史记录,持货商的报价及成交价也存有一定的差距。对于即将来到的“银十”佳节,加工费或依旧无法给市场众人带来豁然光明的视觉感官。

库存变量

表一、2019年9月国内五地铝棒现货显性库存表 单位:万吨

佛山

无锡

南昌

常州

湖州

总量

9月5日

4.9

2

1.05

1.25

1.2

10.4

9月12日

4.9

2.1

1.4

1.3

1.05

10.75

9月19日

5.55

2.1

1.4

1.35

1.2

11.6

9月26日

5.2

2.05

1.35

1.4

1.25

11.25

数据来源:我的有色网

截止目前,我的有色网对于国内五地铝棒现货显性库存总量统计为11.25万吨(9月30日会再度更新),库存量处于高位充裕状态。通过表一的统计数据,我们不难看到,在9月全月期间,库存总量基本呈现了持续增加的态势,仅在临近月底略有减量,而月底的减量主因在于:1、国庆假期前依然有些许的备货举动;2、受国庆大典因素影响,部分物流运输力有所限制,导致到货略有减量;3、厂家控制成本,减少库存成本,汽运到厂模式占比较多。

图二、2016年1月~2019年9月国内五地铝棒现货显性库存总量走势图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

2019年9月份期间,铝棒的显性库存总量始终处于累库状态,虽然通过图二的季节对比来看,当前总量不及前两年的数值,在当前不同的大环境格局面所致,部分地区分库量相较于往年略有减量,其中包括佛山地区及无锡地区,但笔者认为,这种减量不能单纯的理解为现阶段供给压力对比往年有所减弱,反而笔者认为今年的形势却越发的严峻:其一、佛山及无锡作为国内最大的消费集散地,这两地依旧是众多厂家的首选主战场,到货入库只是部分固定货源品牌,而当前包括站台、码头、私人仓库、汽运到厂等隐形货量要远远高于往年;其二、受价格影响,部分货源会有不固定的时间段象征性的分流货源发往其他地区;其三、二三线战场的开拓也在逐步的发展,市场份额也随之在渐渐扩张,主战场的饱和驱使了周边市场的新兴发展,例如南昌地区、常州地区及湖州地区的当期分库量对比往年同期均有不同幅度的增加,据我的有色网数据统计,相较于去年9月份同期数值,南昌地区分库量同比增加237.5%、常州地区分库量同比增加16.67%、湖州地区分库量同比增加177.78%。

表二、2016~2018年国庆假期国内铝棒现货库存增减情况 单位:万吨

2016

2017

2018

库存量(节前)

3.18

20.9

12.3

库存量(节后)

4.7

21.1

15.25

增减

+1.52

+0.2

+2.95

数据来源:我的有色网

通过表二的历年国庆假期前后的库存总量增减趋势来看,2019年国庆假期后的国内五地铝棒现货显性库存总量或仍会有继续增加概率,且经过笔者节前对于各主流消费市场的备货情况,假期货量发运预期等参数调研,今年国庆后库存总量的增量要高于去年数值的概率较大,而整个10月份的库存总量走势仍旧要取决于供需关系的发展。

产能产量

截止2019年8月份,据我的有色网数据统计:2019年8月全国6063铝棒产量为101.39万吨,环比下跌4.17%,同比下跌5.07%;2019年8月运行产能1233.5万吨,环比下跌4.12%,同比下跌4.51%;2019年8月建成产能2705万吨。

图三、2016年1月~2019年8月国内铝棒产量图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

通过我的有色网数据统计,自今年6月份起,国内铝棒产量持续减少,减量的原因在于:厂家资金、原料供给、市场价格、消费订单、企业转型等等因素,但通过图三的汇总图来看,月度产出量却仍在百万吨,而2019年9月份预计产量或难以摆脱百万吨产量的局面。

图四、2017年1月~2019年8月国内铝棒产能利用率 单位:万吨

数据来源:我的有色网

近年来我国铝棒的产能在逐步的攀高,据我的有色网统计2018年底我国铝棒建成产能已达2500万吨,而今年这种增长的势头仍在延续,虽然在今年铝棒生产企业碰到了诸多的不利问题,减产、转型及关停陆续发生,但这对于新增计划的实施也只是造成了时间上的延后,部分项目始终处于进行中,截止2019年8月份,我国铝棒建成产能已超过2700万吨。而在产能逐步释放的进程中,受制于内外部因素的影响,实际的产能利用率却有所衰退,这其实也较为真实的反馈出了当前铝棒产业运作的坎坷之路。

市场交易

今年9月份的铝棒市场可谓是缺乏动力,在“金九”来临之前,市场人士纷纷充满着预期的改变,但时至今日却不见闪光迸发,“金九”效应也基本落空。现货交易疲态难改,持货商日常积极报价,且存有一定的议价空间,但市场反馈有限,虽部分时间段询价氛围有所升温,但整体却处于不温不火的局面,出货吃力比比皆是,单纯的价格竞争已无法勾起下游的采购欲望,低迷的需求,不足的订单,充裕的货源,使得企业秉持着随用随买的思路。在国庆假期临近之时,虽然消费地区还存有备货的举动,但无论是备货量还是市场的交投活跃度都无法与往年相提并论,整个市场陷入了萎靡的沼泽泥潭。

据我的有色网在国庆之前对于下游加工企业放假初步统计,大型企业人员轮岗制,放假大体在1~2天左右,订单正常接收,车间也基本正常运行生产;中大性企业大体放假2~3天左右,部分产线有关停;中小型企业大体放假3~5天,放假期间暂停接单,产线关停;小型企业整体放假5天左右,部分企业甚至放足7天,放假期间产线全面关停。而对于铝棒生产企业来说,众多企业产线基本维持产出状态,或有部分产线临时关停现象,产出小幅减量,但由于部分企业存有常备库存,所以供应方面不会出现短缺,同时贸易企业大体也都进入停工放假阶段,但仍旧有企业可正常接单和发货,所以面对此种情形,下游企业的备货意愿明显不高,部分地区企业备货量大致在2-3天,而有些企业在节前基本未有实质备货举动,在临近假期前,铝锭基价回调下行,铝棒加工费也不见上涨的行情下,却保持着谨慎观望,刚需低价少量的拿货。

小结展望

纵观整个9月份,无论是铝棒加工费、市场库存、还是现货交易都透露着一丝丝的无奈情绪,“金九”期望值如梦幻泡影般消失于现实中,众人悲从心生,而对于“银十”的心态也在陆续的发生着转移,“银十”能否期待,“银十”能否改善,“银十”能否放光,一连三问使得市场人士并不是那么的自信,行业的盘整,供需的倾斜,现状的严峻,无不敲击着各个环节企业的思维,或许旺季不旺才能更好反应出真实的牌面,而“银十”或许也只是个“隐士”。

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