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Mymetal:七月稀土价格阴跌走势 政策无好八月弱稳延续

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市场总结

七月稀土市场整体低迷,轻稀土方面镨钕系产品整体小幅震荡下行,消费不及预期;中重稀土方面亦出现小幅理性回调,但相较轻稀土,镝铽市场心态向好。

回顾七月市场:步入磁材消费淡季,镨钕系延续上月底行情弱势下行,虽北方稀土挂牌相较上月持平,但不足以支撑市场信心,成交偏淡;下游观望情绪浓厚,部分中间商急于出手,低位出售,实体企业虽坚挺报价但成交随市下行。中重稀土方面亦出现小幅波动行情,其主要原因在于高端磁材订单性较稳定,多数企业均储备低价原材料库存。临近月底最后一周,下游磁材企业询单问价逐步增加,轻重稀土价格下行状况得以缓解,主流产品成交逐步跟上,低价货源随之减少,整体价格得以筑底反弹。

二、挂牌价

2.1.北方稀土挂牌价

表2-1 2019年 7月中国北方稀土产品挂牌价统计表

数据来源:北方稀土

2.2.南方稀土挂牌价

2-22019年7月中国南方稀土挂牌价统计表

数据来源:南方稀土

三、国内市场回顾

3.1.镧铈金属

7月镧铈金属(≥99%,Ce≥6 5%)市场报价小幅下移后延续弱稳:月初,镧铈金属市场含税报价3.5-3.6万元/吨,均价3.55万元/吨;随后镧铈金属市场报价小幅下行,市场含税报价3.25-3.4万元/吨,均价3.325万元/吨,临近月底,镧铈金属报价低价小幅下移,市场含税报价3.2-3.万元/吨,均价3.3万元/吨。整体看来,相较镨钕系镧铈价格较为稳定,现阶段为磁材淡季,下游磁材企业多按单采购,暂不考虑多做库存。综上预计镧铈金属价格延续弱稳。

3-12019年≥99%,Ce≥65%镧铈金属价格走势图

数据来源:我的有色网

3.2.氧化镨

7月氧化镨(99.5%-99.99%)市场报价持续小幅震荡下行:月初,氧化镨价格小幅上涨市场含税报价40.5-41.0万元/吨;随后氧化镨价格小幅上涨,市场含税报价40.5-42.0万元/吨;月中,氧化镨市场价格下调至39.0-40.5万元/吨,均价39.75万元/吨;月底氧化镨含税报价38.5-39.5万元/吨。受氧化镨钕价格波动影响,本月氧化镨价格随之下行,价格波动较为频繁,下游采购更为谨慎;近期下游订单一般,预计下月氧化镨价格延续震荡。

图3-2、2019年99.5-99.9%氧化镨价格走势图

数据来源:我的有色网

3.3.氧化钕

7月氧化钕(99.5%-99.95%)市场报价步入下行通道:月初,氧化钕市场含税报价34.5-35.0万元/吨,均价34.75万元/吨;7月12日,包钢挂牌,氧化钕含税报价36.2万元/吨,与六月挂牌价持平,此时市场含税报价为32.5-33.0万元/吨,均价32.75万元/吨;临近月底,氧化钕市场报价下行至29.0-29.5万元/吨,均价29.25万元/吨。月末,氧化钕市场含税报价小幅回调,市场含税报价29.5-30.0万元/吨,均价29.75万元/吨。从上游供应来看,今年以来单分氧化物厂家逐步减少,氧化钕市场供应有所缩减;从下游消费来看,金属钕以及下游需求暂未明显增长,金属厂以及下游磁材企业多以按需采购为主。综上预计8月份氧化钕价格延续弱稳。

图3-3、2019年99.5-99.9%氧化钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.4.金属钕

7月金属钕(≥99.9%)随氧化钕价格下行:月初,金属钕市场含税报价44.5-46.0万元/吨,均价45.25万元/吨;随后,包钢挂牌,金属钕含税报价45万元/吨,与上月持平;月中,金属钕市场报价43.0-43.5万元/吨,均价43.25万元/吨;月底,金属钕市场价格稳定在37.5-38.0万元/吨,均价37.75万元/吨。近期下游需求偏淡,中高端磁材订单较为稳定,下游询盘冷清,观望情绪渐浓,上游金属厂坚挺报价,或有少量中间商低位出货,但整体成交不多,金属钕价格受镨钕金属价格影响小幅下行,整体处于弱势。综上预计8月份价格延续弱稳。

图3-4、2019年99.9%金属钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.5.氧化镨钕

7月氧化镨钕(Nd2O3≥75.0%)市场进入探底期,临近月末初现筑底反弹趋势。价格方面,月初主流成交33.8-34.2万元/吨,月末主流成交28.8-29.2万元/吨,本月末始均价下跌5万/吨,跌幅为14.7%。7月是下游需求淡季,磁材企业进入降库阶段,分离厂部分减量检修减少累库原料方面减低成本,氧化镨钕开始逐步消耗社会低价库存,市场整体步入价格跳涨之后的供需矛盾修复期。价格几经波动,交易变得相对理性,价格波动收窄,下游多按需采购,减少原料价格波动损失。7月下旬,价格下破29万元/吨,市场经过一个月降库过程,成本支撑力度逐步显现,下游对价格接受度增加,大厂预期29至28万元/吨逐步建仓。从当前分离厂成本以及厂内低价原料库存来看,市场底部上移。预计八月镨钕价格随筑底反弹震荡偏强,由需求端释放的上涨和维稳动能增加。

图3-5、2019年≥99.0%,Nd2O3≥75%氧化镨钕价格走势图

数据来源:我的有色网

3.6镨钕金属

7月镨钕金属(≥99.90%,Nd75-80%)价格延续上月跌势,市场整体承压,交投转淡,成交量价下行。价格方面,月初主流成交44.5-46.5万元/吨,月末主流成交37.0-38.0万元/吨,本月末始均价下跌8万/吨,跌幅为17.58%,供应方面,金属大厂主要以交付以往金属订单为主,面对价格下行趋势确认,下游控库观望,市场回归供需调整,企业以降低氧化镨钕库存和整体成本为主,部分出现停炉检修计划,面对需求持续疲软走弱调整,企业销售额下滑,加剧牺牲现金流维持账期客户,整体市场成交清淡。需求方面,处于磁材订单传统淡季,下游消费不及预期,大型企业订单相对稳定且库存较充裕交投相较中小磁材不活跃,整体金属厂新接订单减少,磁材库存经历价格上行阶段大多备足库存,采购多以按单需求为主,抑制备货需求。金属市场在本月一直处于供需矛盾修复期,价格回调下游降库,用价格空间去换取备货需求启动时间。整体看来,临近月末价格出现筑底企稳反弹迹象,下月初自下而上持续上涨动能不足,或受氧化镨钕价格倒逼跟涨区间波动为主。

图3-6、2019年≥99.90%,Nd75-80%镨钕合金价格走势图

数据来源:我的有色网

3.7.氧化钆

7月(99.5-99.9%)氧化钆市场随氧化镨钕承压下行,7月整体下游新接订单下滑明显,下游库存较为充裕,以降库为主,市场信心不足贸易交投性随之下降,月初由18.0-19.0万元/吨的主流价格运行区间跌至中旬17-18万元/吨关口,整体市场信心不足,贸易部分低价货源流入市场,需求抑制新接订单不及预期,跌势延续至下旬16.1-16.5万元/吨低位,市场逐步随镨钕企稳。综上预计下月氧化钆价格随市震荡偏强,但反弹幅度有限。

3-72019年99.95-99.99氧化钆价格走势图

数据来源:我的有色网

3.8.钆铁合金

7月钆铁合金(73±2%)价格整体受需求疲软,抑制采购,随整体金属下跌。价格呈“大幅下跌-弱势持稳-小幅探底”走势,月初由18.5-19.5万元/吨的主流成交运行区间跌至中旬17.5-18.5万元/吨,整体市场信心不足,金属厂出货意愿仍偏强,下游仍以成本核算钆铁价格接受度不高,调整相应配方降钆加铈以抑制钆铁需求和规避风险,下游备货意愿不强整体仍以观望为主,下旬价格深跌至17.0万元/吨。综合看来,月底虽有企稳显现,但下跌空间短期有限,或随镨钕市场小幅反弹,反转上行空间有限。

3-82019年Gd75%钆铁合金价格走势图

数据来源:我的有色网

3.9.氧化铽

7月(99.95-99.99%)氧化铽价格整体呈阴跌走势。月初氧化铽市场主流报价最高4050-4100元/千克,也是因为原矿问题,再加上政策面利好消息支撑,氧化铽前期出现暴涨行情,但是因为涨速过快,而实际成交较少,市场恐慌情绪开始蔓延,市场逐渐走向理性回调。直至月底氧化铽市场价格回调至含税报价主流3880-3930元/千克。而上游分离厂原矿库存低,后期生产受影响,还有就是考虑长期客户供应问题,当前出货意愿不高,报价犹豫,整体好后市。

3-92019年99.95%-99.99%氧化铽价格走势图

数据来源:我的有色网

3.10.金属铽

7月(≥99.9%)金属铽价格呈“平稳-下调-平稳”态势。月初金属铽市场主流报价5200-5300元/千克,前期受缅甸闭关影响,上游看好中重稀土后市,厂家惜售,报价快速上调;加上政策面利好信息支撑,带动大量外围资金流入市场,持货商报价更是节节高升。原材料氧化铽暴涨,金属铽随市上调,但因为涨速过快,下游接受度不高,本月下游对金属铽刚需采购,询盘显冷清,对应氧化物成本金属铽回调至5150-5200元/千克,但上游的分离厂仍看好后市,所以金属还是有一定支撑。

图3-10、2019年99.9%金属铽价格走势图

数据来源:我的有色网

3.11.氧化镝

7月(99.5-99.9%)氧化镝价格呈弱势回调走势,月底小幅上扬。月初氧化镝报价1930-1960元/千克,因为暴涨行情,厂家和持货商恐慌情绪出现,下游更是观望加重,随着市场变得清淡,厂家心态逐渐归于理性,氧化镝价格回调,贸易商报价略显活跃,急于降库变现。因为持货商出货更为活跃,而且价格持续刷低,月底市场恐慌情绪加重,氧化镝含税报价主流1820-1850元/千克,但实体企业考虑到原矿供应问题以及客户长期供应,考虑到长期生产以及库存情况,报价较少出货意愿不高,而且月底少量贸易商开始低价补氧化镝,以致氧化镝价格有小幅上涨,厂家报价更是坚挺。

3-11、2019年7月99.5-99.9%氧化镝价格走势图

数据来源:我的有色网

3.12.镝铁合金

7月(Dy80%)镝铁合金价格整体呈现阴跌走势,最后一周逐步趋稳。因为前期的资本市场炒作,以及缅甸闭关事件等利好消息面带动,镝铁合金跟随氧化镝出现暴涨行情,而短时间的暴涨,下游持续观望结束程度不高,随之镝铁价格开始阴跌,市场决定价格。月初Dy80%镝铁合金含税主流报价1990-2020元/千克,月中报价下调至1890-1920元/千克,而最后一周含税报价主流稳定在1830-1850元/千克。

3-12、2019Dy80%镝铁合金价格走势图

数据来源:我的有色网

四、进出口数据

1、2019年7月中国稀土出口量月度统计

据海关数据统计,2019年7月中国稀土出口量5243.4吨,同比增加15.77%;较6月份增加1277吨,环比增加32.20%。

图一、2019年7月中国稀土出口量月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

2、2019年7月中国稀土出口金额月度统计

从出口金额方面来看,2019年7月中国稀土出口金额为49.6百万美元,同比增加32.98%。较6月份增加0万美元,环比增加0%。

图二、2019年7中国稀土出口金额月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

3、2019年7月中国稀土出口均价月度统计

从出口均价方面来看,2019年7月中国稀土出口均价9460美元/吨,同比增加14.86%。较6月份减少3050美元/吨,环比减少24.35%。

图三、2019年7中国稀土出口均价月度统计图

数据来源:海关总署、我的有色网

五、后市预测

总的来看,七月稀土市场整体呈现震荡偏弱局面。前期因为原矿供应问题以及政策面的一些利好,主流产品出现暴涨行情,但六七八月乃下游磁材淡季,整体采购不如以往,而且因为产品快速涨价,下游接受程度并不高,因此消费没有好转,同时没有持续的利好政策支撑下,稀土市场步入阴跌,市场恐慌情绪逐日变浓,持货商急于变现让利出售。

直至最后一周,一方面因政策利好消息影响,提振下游采购信心;另一方面部分金属厂和贸易商预期轻稀土探底,价格下调空间有限,开始少量低价寻货补仓,因此轻稀土价格逐渐企稳,而下游释放出一部分订单,短期形成一波补货小高潮。值得关注的是,本次采购热潮采购量并未达预期,现阶段磁材下游订单有所缩减,部分大型磁材企业库存充足暂未采购,多数磁材企业以按需、按单采购为主,暂未多做库存。但中长期考量,若无政策落地,轻稀土仍后劲不足,终需下游需求刺激价格稳步上涨,同理中重稀土企稳后小幅上涨,下游订单部分释放。

综上,八月仍是下游磁材淡季,政策面利好传言不断但一直没有确定性公布,因此基本面尚未好转,消息面没有实际措施的情况下,主流稀土产品价格走势仍将震荡偏弱,弱有利好政策或者向右订单部分释放,产品价格将有望小幅上行,尤其是中重稀土,供应缩紧,厂家惜售报价坚挺,企业整体看好中长期走势。

资讯编辑:王继 021-26094137
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