调研背景：
2019年已经过半，上半年的铝市表现可谓是情理之中，但也有些意料之外，价格的走势变动成因更大的倾向于宏观、政策等因素，但基本面的重要指引也同样不容忽视。作为原料的生产大国，我国目前铝产业供给端压力频频增加，而消费端由于淡季的影响，加之市场心态的波动，使得各主流消费地区纷纷表现的不尽如人意。
尽管行业形势严峻，行业演变加速，但危局与转机并存，内蒙古地区作为我国老牌的产出基地，无论是电解铝，还是铝加工都占据了重要的角色，面对当前的市场形势，各企业目前新增产能的投产情况如何？铝水及铝锭的转化占比？当地产业政策有何变化？消费群体的后市心态表现？针对上述问题，为此上海钢联我的有色网组织前往内蒙古地区铝产业进行调研。
调研情况如下：
一、企业A
企业简介：目前企业年产量130万吨（老厂55+一期47+二期28），新厂共规划三期，目前一期50万吨及二期30万吨已投产，其中约65%以铝水形式供应周边铝加工企业。
生产与销售：企业拥有自己的铝杆厂及合金锭铸造厂，其中铝杆厂拥有4条生产线，目前开了2条，月产量2000-4000吨，生产弹性较大，产品以6系及8系合金铝杆、挤压杆、漆包线杆为主，销售方式以直供下游终端企业为主。2017年设备改造，合金锭厂月产量1.2万吨，主要应用于汽车生产轮毂等结构件，与上汽有长期合作关系。A00铝锭月产量1.2万吨，由内部统一销售。高纯铝锭月产量3000吨，目前3、6、5、8系大扁锭由于设备老旧，处于停产状态，且暂无大批量生产铝棒计划。
原材料：氧化铝主要由企业内部调控，以山西氧化铝为主，山东、河南为辅。企业有自备阳极，同时需要从企业内部采购部分阳极满足生产。目前企业原料库存可用4天，属于正常水平。
电价：企业用电分自备电及网电，各占50%左右。电厂用煤采购自鄂尔多斯。
成品库存：目前企业成品库存约1.5万吨，主要以合金锭为主。
二、企业B
企业简介：企业以煤、电、热、铝为主业，其中煤炭年产量3000万吨，年发电量200万kw，电解铝规划产能50万吨，目前已经全部建好，但是企业目前缺少电解铝指标，去年投产18万吨后剩余32万吨产能待投。在32万吨电解铝产能投产后，企业计划增加20万吨铝棒与大扁锭的加工产能，最早预计明年7月份投产。
生产与销售：企业目前运行产能18万吨，产品以铝锭为主，产品主要销往华北地区，其中长单比例占60%。产品主要走汽运，也在规划铁运。
原材料：氧化铝主要从山东、山西企业采购，其中60%为长单，剩下为现货采购。企业在3月份锁了20-30万吨氧化铝。
电价：铝厂与电厂独立核算，电厂发电全部上网供应当地，铝厂用的也是网电。
成品库存：企业惜售态度明显，企业目前铝锭库存上万吨。
三、企业C
企业简介：企业以生产电解铝为主，运行产能28万吨。
生产与销售：销售主要以铝水长单形式供应周边4家铝加工企业，铝水占比约70%。铝锭产量一年约8万吨，主要销往华北市场，客户群体比较稳定，目前销售表现正常，基本没有成品库存。
原材料：企业之前以粉煤灰制备氧化铝作为原材料，目前设备关停，氧化铝50万吨的外采购量，其中60%为长单采购，基本都是货到付款，全部从山东、山西采购，无特定厂家要求，汽运为主，铁运为辅。预焙阳极配套与外采各占一半。
电价：用电全部为自备电，电费根据煤价波动。
企业观点：受当地政策配套影响，企业自身不发展下游深加工产品。氧化铝主要还是要以袋装为主，铝合金集装箱散装运输，虽然便捷、折损也很小，但是传统袋装模式依然要保留，增加散装运输方式会增加工人管理成本。
四、企业D
企业简介：企业电解铝现产能88万吨，其中40%铝水供应周边加工企业，剩余铝水做成铝锭、铝棒、铝杆。7月底预计有25万吨电解铝项目即将投产，预计铝水全部铸锭后销往西北和华北。
生产与销售：企业拥有5条铝棒产线、月均值产量2万吨，铝棒年运行产能达到25万吨。8条铝杆产线，月均值产量1.8万吨，铝杆年运行产量能达到22万吨。市场华北为主，同时覆盖山东、江苏、浙江及华南市场。
原材料：氧化铝基本不对外采购，主要以企业内部调控为主。
电价：用电大多数为自备电。
五、企业E
企业简介：企业以生产冶金级氧化铝为主，是目前中国最北部及内蒙古唯一上规模的氧化铝生产企业。公司于2011年建厂，2013年10月投料生产，现以铝土矿为原料，采用拜耳法工艺生产氧化铝，1条生产线，设计年产氧化铝100万吨，目前年产量50万吨。
生产与销售：企业所产氧化铝以现货为主，长单为辅，主要销往内蒙古及周边为主，新疆及青海也有，但目前尽量将销售范围控制在300km以内。主要以袋装为主，铝合金集装箱散装也有。
成品库存：目前成品库存在1-2万吨，平常在1万吨以下。
原材料：企业所需铝土矿主要为澳洲铝土矿，同时也有部分印尼矿。铝土矿运至曹妃甸港口后由汽运送至工厂，月需求约12万吨铝土矿。
企业观点：对当前氧化铝价格仍持悲观态度，目前看不到消费的改善，下游铝厂持观望态度，贸易商前期囤了货，现在价格下跌，急于抛货。环保事件的冲击只是阶段性的，难以持续带动价格抬升。但是企业同时认为市场长单较多，下探空间不大。企业自身生产成本因为煤和天然气价格便宜，所以生产成本有优势。
六、企业F
企业简介：企业是一家以生产铝棒为主的加工企业，共有两个生产工厂，本部产能22万吨，分部产能10万吨。新项目在本部厂区北面，均是高端设备，项目已经立项，产能30万吨。
生产与销售：企业铝棒覆盖1系至7系，以6系为主，占比约70%。企业目前产品从6063向6061，从6系向2/5/7系，从建筑铝型材向工业铝型材转变。销售区域以河北市场为主，目前也在开发广东市场，走汽海连运，交货周期12-15天，铁海连运交货周期更长。下游客户包括实体贸易商，货运至仓库，到库付款，河北客户直供到店。
原材料：企业生产原料主要为铝水，铝水由上游铝厂直供。生产过程中会添加10%-15%的废铝。
成品库存：正常成品库存在800吨，按订单生产。
出口：从去年11月开始，企业铝棒出口增加，主要是贸易商拿货，出口至东南亚。今年上半年出口量4000-5000吨。
企业观点：从销售情况来看，5月之前铝棒销售很好，但进入6月之后明显变弱，下游小厂订单偏差，拿货少，大厂表现还可以。
七、企业G
企业简介：企业2018年12月份投产，规划产能30万吨，但受到铝水供应限制，实际运行产能25万吨。
生产与销售：按公司总部订单生产，主要是生产6系铝棒，直径最小的达到85mm，最大的达到254mm。货发天津港，从天津港转海运，交货周期在12天。企业没有常备库存。
成品库存：基本无成品库存积压，场内铝棒均是当天就能装车拉走。
企业观点：公司产品多以长单销售，所以从3月到目前感觉产量没有受到明显影响。
八、企业H
企业简介：企业年产能7万吨，其中6063铝棒占一半，其余合金、铝深加工产品由上游铝厂全权处理。满产情况下可达到月产6000吨。目前公司的开工率只有60%。
生产与销售：铝棒主要销往河北、山东，长单直供下游厂家，以汽运为主，全年汽运费较为稳定。全部内销，不做出口。
企业观点：3月-4月期间销售火爆，但从5月中下旬开始淡季非常明显。企业下游客户有一家开工率80%左右，其他基本在50%。
九、企业I
企业简介：企业铝棒一期已建成10万吨，铝水来源于包头铝业，目前厂区刚刚建成，铝棒主要以6063为主。
十、企业J
企业简介：企业主要生产铝杆、铝粒与铝块，年设计产能7万吨，月产量在5000-6000吨，产品有1、2、3、4、5、6、8系铝杆，合金杆部分主要以6201、8030、8176为主。公司六月底在宁夏新增3条铝杆生产线，已经投产一条，本月剩余两条也将投产。
生产与销售：企业目前满负荷生产，只在春节期间短时间检修。产品主要销往河北、天津地区。
出口：脱氧产品有往越南出口。
原材料：以铝水为主，同时采用少量废铝，但用量较小，主要考虑产品质量。
订单：公司目前订单情况正常，无成品库存，也无积压订单情况。
十一、企业K
企业简介：于2019年3月份正式投产，主要产品是脱氧剂：脱氧铝杆、铝块、钢砂铝等炼钢脱氧剂，目前拥有2条铝杆产线，年设计产能7.2万吨，运行产能5万吨。
生产与销售：目前企业正恢复生产，产品主要销往下游钢厂。
出口：脱氧产品有往越南出口。
原材料：以铝水为主。
订单：受检修影响，企业订单量上月有所下滑。
十二、企业L
企业简介：集团主要致力于二次铝合金、锌合金的生产及非金属贸易，集团再生铝合金年产能100万吨，其中包头地区目前产能10万吨，产品以纯铝系为主。
生产与销售：目前企业以自身技术为基础，能向直径200KM范围内棒材、型材企业直接供应调配好的6063、6061、3104合金铝水，剩余铝水都做成大板锭出售。下游客户主要是来自建筑用铝、汽车、家电、五金行业。
原材料：以铝水为主，在全国拥有8个废铝料场。
十三、企业M
企业简介：企业从电解铝厂采购铝水生产铝棒，设计产能20万吨。目前受上月铝水供应紧张影响，目前只开了4台炉子，每天铝棒产量300吨，全年产铝棒11万吨，主要以6系合金牌号为主，80%定位在中高端市场。
生产与销售：销售区域主要以东北及华北为主，同时覆盖山东、江苏、浙江及华南市场。长单比例为40%，主要客户为辽宁忠旺以及天津地区客户。销售定价为自提价：长江周均价+150元/吨。企业后续将改善产品结构，将产品定位于中高端市场。
成品库存：企业常备2000吨成品库存。
原材料：以铝水为主。
企业观点：华东销量较稳定，而华南及华北需求很差，华北挤压厂订单很少，企业减产都在30%，华南减产在50%以上，部分小厂因为没有订单直接停产。而且价格走低，下游补货的积极性也不明显，越跌越不买。与去年相比较，企业表示去年8月份下游需求才开始转弱，而今年6月初销售就明显转弱，而且走弱幅度有超季节性迹象。
十四、企业O
企业简介：企业以周边电解铝厂铝水为原料生产铝杆，设计产线2条，年产能7万吨，目前开1条产线，满产情况下能达到月产3000吨。
生产与销售：产品主要销往河北，主要是直供下游厂家，以汽运为主，全部内销，不做出口。
原材料：以铝水为主，采购少量废铝。
综上所述，行业内氧化铝厂家由于铝土矿原材料以长单为主，在不受到环保停限产影响情况下，氧化铝价格短期内或将保持平稳运行。电解铝方面，内蒙古地区电解铝厂的铝水占在50-70%区间。新增产能在消费端表现不佳的情况下，仍然将如期释放，但氧化铝方面产线并未达到满产，氧化铝方面支撑弱。下游消费端方面：目前铝棒厂家普遍反映下游铝型材厂开工率为30-50%，型材消费端有提前转弱的迹象。内蒙古地区铝杆线企业开工率普遍能达到60%，但随着国网、南方电网订单萎缩和下游特钢厂环保减产影响，铝杆线市场需求或将进一步减少。上游新增产能如期释放，下游企业接货意愿差，消费放缓7月淡季特征明显，将抑制下游铝加工厂消耗铝水的意愿。但通过调研发现企业对5G基站建设较为期待，5G项目建设或将拉动压铸件的市场需求，未来下游压铸企业或将有较好的发展前景。
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