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Mymetal:加工费低位运行 铝棒市场疲态尽显

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时光荏苒,岁月如梭,转眼间,2019年已经过半,而在上半年期间,铝市的表现可谓是有意料之外,但也在情理之中。现阶段,铝价的走势成因占比逐步往宏观、政策、消息等因素倾斜,但基本面依然是一枚不容忽视的重要棋子。

图一、2019年1月~6月 国内现货铝价走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

从图一中我们可以清楚的看到,2019年上半年铝价走势整体呈现了震荡上行走势,现货报价高点一度上攀至近14500元/吨关口,而自二季度中下旬起铝价有所回调,当前现货报价徘徊于13950元/吨下方位。而国内消费地区铝棒加工费在今年始终处于较为频繁的波动行情,截止目前,我的有色网对于国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下:佛山320~390元/吨;无锡280~380元/吨;包头160~220元/吨;巩义280~320元/吨;临沂410-450元/吨;南昌180~270元/吨;甘肃140~200元/吨,成都300~340元/吨。

加工费走势

图二、2019年1月~6月国内三地铝棒加工费走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

作为国内消费的重要集散地,华东及华南的变动一直是众人所关注的焦点地区,而伴随次级城市的逐步开发及消费扩散,部分地区也渐渐开始崭露头角,进入到市场参与者的规划区域。此次笔者专门针对:华南地区佛山市场、华东地区无锡市场及华中地区南昌市场的近期表现进行较为细致的阐述分析。

佛山市场:在当前铝价呈现下行的行情之时,佛山市场的加工费不仅未见有上调举动,反而依旧存在小幅下调的变动,截止目前,据我的有色网了解,当地主流报价集中于320-390元/吨。而加工费难以上行的主要因素在于供给端压力过剩以及消费疲软所致,虽然前期佛山市场现货显性库存持续减量,但汽运到厂货源却在频频激增,与此同时,伴随需求端消费显萎缩,供需天平倾斜较为严重。部分时间段,虽然有持货商存在挺价意愿,但在大环境乏力的局面下,也难有作为,加之价格的越发透明化及出货压力,从而挺价之举渐渐沉溺。

图三、2016年~2019年佛山市场铝棒加工费走势季节图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

佛山市场加工费在今年经历了一波上冲突破600元/吨的行情后,于二季度中旬起再次开启了下行通道,通过图三走势图变动可以看到,当前佛山市场加工费已处于历史同期低位,且不排除有继续小幅下探的趋势。通过我的有色网数据统计:2019年6月份佛山市场加工费月度均价相较于今年5月份月度环比下跌18.49%,而对比2018年6月年度同比下跌46.60%。

图四、2019年1月~6月佛山市场铝棒加工费规格价差走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

规格价差方面:往年佛山市场大小棒价差整体集中在50元/吨左右。而截止目前,据我的有色网了解,佛山市场铝棒规格直径90MM的货源现货主流报价集中于350-390元/吨;规格直径120/127MM的货源现货主流报价集中于330-370元/吨;规格直径178MM的货源现货主流报价集中于320-360元/吨。

无锡市场:当前无锡市场铝棒加工费处于偏弱运行,截止目前,据我的有色网统计,当地主流报价运行于280-380元/吨。加工费的承压点也同样集中于供应和需求端,显性库存虽然到货入库不多,但汽运直发与日俱增,与此同时,市场采购情绪不高,比价明显,从而进一步压低了报价行情。而面对下行回调的铝锭基价,部分持货商同样存在抬价意愿,但市场基本不予认可,且低价位货源较为充裕,抬价举动遭遇瓶颈,部分企业被动随波逐流。

图五、2016年~2019年无锡市场铝棒加工费走势季节图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

无锡市场铝棒加工费在1季度中旬起开始逐步上移,高值一度上行至500元/吨上方,但同样的在二季度中旬起,加工费频频下探,当前低值已不足300元/吨。数据对比方面:据我的有色网统计,2019年6月无锡市场加工费月度均值相较于5月份月度环比下跌5.20%,而对比2018年6月年度同比下跌14.77%。从现阶段的行情趋势来看,无锡市场铝棒加工费的低点或仍有继续下行空间。

图六、2019年1月~6月无锡市场铝棒加工费规格价差走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

规格价差方面:往年无锡市场大小棒的价差整体在40元/吨左右。而截止目前,据我的有色网了解,当前无锡市场铝棒规格直径90MM的货源主流报价区间在350-390元/吨;规格直径120/127MM的货源主流报价区间在300-340元/吨;规格直径178MM的货源主流报价区间在280-320元/吨。

南昌市场:眼下当地铝棒加工费也难逃低位运行格局,货源充裕,下游拿货保守,持货商价格战频频,低价甩货屡见不鲜,据我的有色网了解,现阶段南昌市场铝棒加工费主流报价运行区间在180-270元/吨。

图七、2016年~2019年南昌市场铝棒加工费走势季节图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

2019年上半年期间,南昌市场铝棒加工费调价频繁,且部分时间段起伏波动较为明显,高值逼近600元/吨价位,而当前低值一路回调至不足200元/吨。数据对比方面:据我的有色网统计,2019年6月南昌市场铝棒加工费月度均值相较于5月份月度环比下跌26.70%,而对比2018年6月年度同比下跌47.57%。南昌市场当期数值回落明显,且短期或难有好转迹象。

图八、2019年1月~6月南昌市场铝棒加工费规格价差走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

规格价差方面:往年南昌市场大小棒的规格价差整体集中在10-20元/吨(部分品牌规格无实质价差)。而截止目前,据我的有色网了解,当前南昌市场规格直径90MM的货源主流报价区间在230-270元/吨;规格直径120/127MM的货源主流报价区间在180-220元/吨;规格直径178MM的货源主流报价区间在180-220元/吨。

综上所述,今年上半年主流消费地区铝棒加工费依旧调价频频,摆脱了往年较为平稳的格局,部分地区调价频率,调价幅度显著。而现阶段,无论是老牌的大市场,还是逐渐展露头角的新兴区域,加工费整体都已经处于了历史低点,面对当前的行情,众多企业可谓苦不堪言,亏损两字常伴于企业之间的交流。即将进入到2019年的三季度,传统意义上的淡季势必再次会对于加工费的运行施压,主流消费地区铝棒加工费短期或难以打破低价位走势的牌面。

库存变量

图九、2019年1月~6月国内五地铝棒现货显性库存总量走势图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

2019年上半年,国内五地铝棒现货显性库存总量呈现了先增后减的大体趋势,春节前期库存一路上行,而自高值在春节期间逼近20万吨大关之后,库存总量持续下移,在2019年5月底6月初,低值一度仅仅在7万吨左右,而截至目前,我的有色网对于国内五地铝棒现货显性库存总量统计为8.3万吨。

图十、2016年~2019年国内五地铝棒现货显性库存总量走势季节图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

通过图十的季节走势图,我们可以看到,今年国内五地铝棒现货显性库存总量的走势与往年大体无异,只是相对来说幅度起伏颇为明显。数据对比方面:据我的有色网统计,当期国内五地铝棒现货显性库存总量相较于上月同期月度环比下跌7.26%,而对比2018年同期年度同比上涨12.16%。

图十一、2018年~2019年国内五地铝棒现货显性出库总量走势图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

图十二、2018年~2019年国内五地铝棒现货显性出库量分区走势图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

出库量方面:据我的有色网统计,中国主流地区6063铝棒出库量(2019/6/10-2019/6/16)统计为3.94万吨,周度环比减少0.21万吨,年度同比增加0.69万吨。分地区来看:对比上期数据,无锡地区及湖州地区少量增加,而佛山地区、常州地区及南昌地区均有所减少。

综上分述,虽然前文提及国内五地铝棒现货显性库存总量频频回落,但这却不意味着消费地区货源短缺,受资金,成本,铝价,心态等多方面因素影响,众多的生产企业选择了汽运到厂的交易模式,加之部分地区港口、码头、私人仓库等等区域的货源放置,当前铝棒货源整体依然充裕(部分规格或会因某些原因存在区域的暂时短缺迹象)。与此同时,显性库存总量的减少趋势已经在近几期的总量数值统计中开始有所反弹,且伴随近几期出库数据的持续下移,加之淡季消费愈加乏力,短期国内五地铝棒现货显性库存总量或开启逐步增量模式。

产能产量

图十三、2017年~2019年国内铝棒产能利用率 单位:万吨

数据来源:我的有色网

伴随产能的逐年扩张,截止2019年目前,据我的有色网不完全统计,国内铝棒建成产能2610万吨,相较于2018年同期上涨17.33%,对比2017年同期上涨52.15%。建成产能在持续的增加,但由于原料价格、市场消费、季节因素、政策施压等等因素,铝棒的产能利用率整体却在下移,这也从而能看出铝棒生产企业目前的困境、压力和多元化发展的必要趋势。

图十四、2016年~2019年国内铝棒产量图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

截止2019年5月份,据我的有色网不完全统计,全国铝棒产量为106.46万吨,相较于4月份月度环比下跌1.2%,而对比2018年同期年度同比上涨2.22%;2019年1月~5月,全国铝棒产量为471.81万吨,相较于2018年同期上涨7.73%,对比2017年同期上涨1.26%。

综上来看,当前铝棒产出供给端压力不减,与此同时,据我的有色网不完全统计,2019年仍有超过300万吨的项目会启动,在此基础上,铝棒市场的供需格局可谓是显而易见,老牌企业加大投入,开拓新市场,新区域,新兴企业利用自身优势,逐步站稳脚步,后期铝棒市场的战争格局越发复杂,火拼的硝烟也难以熄灭,行业盘整的道路仍在延续。

交易概述

在今年本就未见到市场旺季提振的现象之时,自5月中旬起,各区域开始陆续传出了消费不佳,走淡的声音。现阶段,各主流消费地区交易整体表现不佳,市场交投氛围也略显冷清,持货商日常惯例积极报价出货,且存在议价空间,但下游反响有限,比价后,低价位货源少量采购,大体秉持观望态势。当前市场被需求弱,消费差,货源偏多等话语所充斥,平淡的基本面也使得市场后市心态也略显悲观,进入到三季度,淡季越发转淡的现象或会加剧,而不佳的市场交易难以有所好转,疲软的市场格局或也将会继续延续。

资讯编辑:佟以来 021-26093898
资讯监督:李旬 021-26093260
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