华泰期货
观点:氧化铝价持续下行,成本端支撑减弱。短期铝锭库存仍在去化,但由于下游消费趋弱,且铝投产仍剩余150余万吨,铝锭去库速度料将收窄,在缺乏基本面支撑下,料铝价上涨乏力。 中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升,采暖季后电解铝利润修复,下半年供给释放压力仍然较大,电解铝成本(如氧化铝、阳极碳素等)虽然短期有所回升,但中线成本端供给压力仍大,因此预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放,铝市中期向上的驱动力不大。
策略:单边:中性,观望。套利:买LME抛SHFE。风险点:宏观风险。
新湖期货
美元指数连日大幅下挫,因降息预期。隔夜外盘普遍收涨,不过外盘铝价却冲高回落,伦交所三月期铝价最高至1807.5美元/吨,却收在1782美元/吨,仅涨0.17%。消费担忧不减沪期铝夜盘短暂冲高后一路下行,主力1908合约收低于13835元/吨。现货市场成交不甚理想,中间商、贸易商积极性下降,下游按需采购为主。上海主流成交价格在13900元/吨上下,较期货升水10左右。广东主流成交价格在13980元/吨上下。国内消费明显趋弱,加之氧化铝价格下跌削弱成本支撑,对价格形成一定压力。不过供应端同样呈弱,产量维持负增长,且近期新产能投放减速。近期贸易等宏观面负面影响缓解。短期多空拉锯的情况下,价格波动空间或有限。短线建议区间操作为宜。
弘业期货
美国6月15日当周首次申请失业救济人数 21.6万人,预期 22万人,前值 22.2万人。英国5月零售销售环比 前值:0% 预期:-0.5% 公布:-0.5%。美国就业数据略超预期,但受到美联储降息预期的影响,隔夜美元继续暴跌,有色金属从高位小幅回落。隔夜伦铝冲高回落收带长上引线的小阴线,今日平开于20日均线上方,沪铝夜盘冲高回落收中阴,跌破5/10日均线。沪铝成交持仓均下降,短期可能延续底部震荡行情。沪铝上方压力60日均线14000,下方支撑13800。
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