华泰期货
观点:根据国统局数据,中国5月原铝(电解铝)产量较去年同期涨幅较大,4月铝价上涨冶炼厂重启产能并持续扩大生产。短期铝锭库存仍在去化,但由于下游渐入季节性淡季,以及贸易导致国内出口端亦受限制,铝锭去库速度料将收窄。 中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升,采暖季后电解铝利润修复,下半年供给释放压力仍然较大,电解铝成本(如氧化铝、阳极碳素等)虽然短期有所回升,但中线成本端供给压力仍大,因此预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放,铝市中期向上的驱动力不大。
策略:单边:中性,观望。套利:买LME抛SHFE。风险点:宏观风险。
新湖期货
隔夜外盘铝价先抑后扬,伦交所三月期铝价再创新低1745美元/吨,之后快速反弹,收复大部分跌幅并收于1758美元/吨,微涨0.03%。沪期铝夜盘低开高走,主力1908合约收于13825元/吨。早间现货市场表现不佳,价格下跌引发下游观望,交割日中间商、贸易商也表现不甚积极,上海主流成交价格在13900元/吨上下,基本与期货平水。广东主流成交价格在13970元/吨上下。当前贸易仍无缓和迹象,叠加淡季来临,消费担忧预计明显,近日氧化铝价格下跌也削弱了成本支撑。不过由于产量仍无明显回升,库存继续去化对价格仍有支撑。短期铝价波动范围有限,短线建议区间操作为主。
弘业期货
沪伦通17日正式启动,隔夜市场情绪偏乐观。美国6月纽约联储制造业指数 -8.6,预期 11,前值 17.8。中日4月均减持美债,美国制造业数据不及预期,隔夜美元一度大跌后反弹收小阳,有色金属多数反弹。隔夜伦铝探底回升,一度大跌创新低后反弹收十字星。沪铝夜盘低开高走收小阳线。沪铝成交持仓均下降,在市场整体走弱之下,短期可能延续当前震荡寻底行情。沪铝上方压力60日均线14000,下方支撑13800。
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