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Mymetal:加工费冲高回落 铝棒市场步步为营

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时光荏苒,白驹过隙,转眼间2019年度已过近三分之一的时间,在这期间铝市场可谓是充斥着包括疑惑、不安、转机、期许等等的心路历程。当前原铝价格呈现了偏强震荡的走势,现货报价也稳定于14000元/吨上方。

图一、2019年1月~4月国内原铝现货价格走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

加工费走势

在假期因素、供需关系、降税新政、原铝走势等多方面因素的促使下,国内消费地区6063铝棒加工费呈现了较为频繁的调价波动。截止目前,据我的有色网了解,国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下::佛山500~590元/吨;无锡360~510元/吨;包头150~210元/吨;巩义360~400元/吨;临沂470-510元/吨;南昌410~460元/吨;甘肃160~220元/吨;成都360~400元/吨。

图二、2019年1月~4月国内三地6063铝棒加工费走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

目前我的有色网已针对国内包括佛山、无锡、南昌、巩义、临沂、成都、包头、甘肃、沈阳等9个市场进行着数据的采集及市场的深入研究。在此笔者特意选取了三个有代表性质的地区进行阐述。

佛山市场:现阶段当地加工费呈现了下行回调走势。自2019年3月中旬起,佛山市场加工费一路上行,高值甚至一度突破了700元/吨,但一路上行的走势却并不能掩盖市场交投的欠佳。降税新政落地,企业惜售,当月票需求度,到货入库量不多等等因素,促使持货商报价坚挺,但下游对于偏高的加工费认可度有限,同时需求释放进程略显偏慢,从而造成了一种有价无市的状态。而在近期铝锭基价逐步走高的局面下,持货商顺势开始松动了报价的强势态度,现阶段当地主流报价运行区间在490-590元/吨,对比前期高值每吨下调了超过百元,但从实际的交投改善来看,却收效甚微。

图三、2016年~2019年佛山市场铝棒加工费季节走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

上图为近几年的佛山市场铝棒加工费走势变化,通过我的有色网数据统计:月度环比方面,截止目前,2019年4月份月度均值相较于2019年3月份环比上涨52.5%;年度同比方面,2019年4月份月度均值对比去年同期同比上涨12.96%。虽然前文提及近期当地加工费有较为明显的下调,但通过数据的对比可以清晰的看到,当前的价位依旧属于偏高。

图四、2019年1~4月佛山市场主流规格加工费走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

规格价差方面:大体来看,小棒的价格整体要高于大棒的报价。截止目前,据我的有色网数据统计:佛山市场直径90MM规格货源主流报价运行于550-590元/吨,直径120/127MM规格货源主流报价运行于540-580元/吨,直径178MM规格货源主流报价运行于500-540元/吨,大小棒的价差大致在50元/吨左右。近期大小棒的价差略有收窄,在2019年3月中下旬期间,大小棒的价差扩张至100元/吨左右,而在2019年1月中旬期间,大小棒的价差高至150元/吨左右。【常规情况下,佛山市场大小棒的价差大致在40-50元吨左右。】

无锡市场:进入2019年,在一季度期间,当地加工费虽有调价但幅度相对有限,整体呈维稳运行。而自3月下旬起,无锡市场加工费开启了上行走势,部分品牌规格高值一度突破了600元/吨,但依旧受困于供需关系的影响,面对颇高的加工费,下游滋生畏高情绪,拿货意愿相对有限,观望情绪偏重,在此格局下,持货商挺价意愿逐步下滑,加工费也有所下调,当前,据我的有色网数据统计,无锡市场铝棒加工费主流报价运行区间在360-510元/吨。

图五、2016年~2019年无锡市场铝棒加工费季节走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

图五为近几年无锡市场铝棒加工费的走势变动情况,通过我的有色网数据统计:月度环比方面,截止目前,2019年4月份当地铝棒加工费均值相较于2019年3月份环比上涨34.38%;年度同比方面,2019年4月份当地铝棒加工费均值对比去年同期同比上涨10%。虽然前文也提及了近期无锡市场铝棒加工费有所下移,但从数据的对比情况来看,现阶段的价位依旧处于相对偏高位置运行。

图六、2019年1~4月无锡市场主流规格铝棒加工费走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

规格价差方面:整体来看,无锡市场小棒报价要高于大棒的价格。截止目前,据我的有色网数据统计:直径90MM规格货源主流报价运行区间在470-510元/吨,直径120/127规格货源主流报价运行区间在450-490元/吨,直径178MM规格货源主流报价运行区间在360-400元/吨,大小棒的价差大致在100-120元/吨,价差相对明显。此外通过数据分析,当前的价差已达到了历史高值,进入2019年始,无锡市场大小棒的价差始终维持于60-70元/吨,而自春节假期后,价差略有收窄至40-50元/吨,但在3月下旬起,价差再次有所扩张,直至当前的超过100元/吨的价位。【常规情况下无锡市场市场大小棒价差大致在40-50元/吨左右。】

南昌市场:近期当地加工费也同样的呈现了下行回调走势。在2019年目前的时间段里,南昌市场加工费整体表现的偏强,在消费稳步回暖,需求释放进程略快于其他地区,同时伴随当地到货入库量有限,显性库存量频频减少的情形下,持货商纷纷挺价出货,抬价意愿明显,到了3月中下旬,高值一度突破了600元/吨的关口。但在大环境略显疲软的局面下,且铝锭基价逐步上移的走势下,以及库存汽运到货量的增多,南昌市场加工费也开启了下调通道。截止目前,当地加工费主流报价运行区间在410-460元/吨。

图七、2016年~2019年南昌市场铝棒加工费季节走势图 单位:元/吨

数据来源:我的有色网

上图为近几年南昌市场铝棒加工费主流报价运行走势图,在2019年这段时间整体表现偏强。通过我的有色网数据统计:月度环比方面,2019年4月份当地铝棒报价均值相较于2019年3月份环比上涨29.87%;年度同比方面,2019年4月份当地铝棒报价均值对比去年同期同比上涨11.36%。类似于其他两地(佛山及无锡市场),虽然近期南昌加工费持续下游,但当前的价位依旧要略高于往年水平。

规格价差方面:相较于其他两地(佛山及无锡市场)的价差变动,南昌市场的大小棒的价差相对稳定,大体时间维持于20-30元/吨,有时也会小幅调整至10-20元/吨。

综上来看,自3月中旬起持续挺价了一段时间后,受到多方面因素的影响(铝锭基价、消费需求表现、消费地货源、市场心态等),加工费陆续开启了下行走势,其中个别品牌持货商为了提升出货量,对于加工费的下调力度较为明显。短期来看,主流消费地区加工费或依旧存在继续下调的概率,佛山市场主流报价运行区间预计在470-570元/吨;无锡市场主流报价运行区间预计在370-470元/吨;南昌市场主流报价运行区间预计在360-460元/吨。

库存变量

图八、2019年1~4月国内五地铝棒现货显性库存总量图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

表一、2019年1~4月国内五地铝棒现货显性库存分量表 单位:万吨

佛山

无锡

南昌

常州

湖州

合计

2019/1/2

5.65

3

1

1.3

0.85

11.8

2019/1/14

4.7

2.85

0.65

1.25

0.8

10.25

2019/1/31

6

3.25

1.2

1.45

0.8

12.7

2019/2/11

8.2

4.5

1.5

2

0.85

17.05

2019/2/18

9.5

4.5

1.7

3

1.2

19.9

2019/2/28

8.25

3.2

0.8

2.2

1

15.45

2019/3/11

9.15

2.4

0.45

1.9

1.2

15.1

2019/3/25

8.8

2

0.4

1.3

0.95

13.45

2019/4/1

8.45

1.6

0.35

1

0.85

12.25

2019/4/11

7.55

1.55

0.45

0.65

0.9

11.1

2019/4/18

6.5

1.9

0.5

0.6

0.95

10.45

数据来源:我的有色网

通过图八及表一的相关数据,我们可以清晰的看到,在2019年期间,库存总量呈现了先增后减的趋势,其中在2月下旬期间,五地总量接近20万吨,达到了历史的高值,仅次于2017年三季度的25万吨。

图九、2016年~2019年国内铝棒现货显性库存总量季节图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

前文已经提及在2019年期间,国内五地铝棒现货显性库存总量呈现了先增后减的行情,而通过我的有色网数据统计,截止目前五地总库量仅10万吨出头,已是2019年现阶段的最低值,但通过图九的数据展示,当前的库存总量依旧相较于往年略高些。短期来看,考虑到当下铝棒加工费、铝锭基价、现货出货成交情况,部分企业为了控制成本,减少资金压力,实际到货入库量有所减少,与此同时,汽运到厂量反而逐步增加,但不可避免的是当前供给端货源输出或会持续加大,货源入库量相对或也会有一定提升,预计国内五地铝棒现货显性库存总量整体稳中略有下调。

产能产量

图十、2017年~2019年全国铝棒产能利用率 单位:万吨

数据来源:我的有色网

据我的有色网数据统计:2019年3月运行产能1238.8万吨,环比上涨26.21%,同比上涨12.97%;2019年3月建成产能2614.6万吨。近几年产能扩张较为明显,但从上图所反馈的情况来看,实际的产能利用率却始终处于下行状态,供给端压力显而易见。

图十一、2016年~2019年全国铝棒产量图 单位:万吨

数据来源:我的有色网

据我的有色网数据统计:2019年3月全国6063铝棒产量为102.38万吨,环比上涨27.67%,同比上涨15.10%。2019年一季度全国6063铝棒产量为257.6万吨,对比2018年同期上涨7.86%,对比2017年同期下跌4.08%,对比2016年同期上涨26.11%。

综上来看,在2019年年初,我的有色网初步统计的新增项目依旧有超过300万吨以上(部分项目为前期遗留,暂缓或搁置的计划),其中包括广西、云南、贵州等西南地区开始逐步走入人们关注的视线中,考虑到项目的落地执行概率情况,2019年全国铝棒建成产能预计在2650-2750万吨;产量方面,2019年全国铝棒产量预计较2018年稳中略有增加,1200-1250万吨。

市场交易概述

现阶段主流消费地区整体交投表现平平,持货商反馈出货略显乏力,在日常报价调价后,也并未见实质提升,且询价氛围也有所降温,下游买兴不高,观望居多。与此同时,虽然当前消费地区加工费均有不同幅度的回调,但认可度仍较为有限。进入4月份,虽然消费回暖,需求逐步释放,不过进程略显偏慢,而供给端的压力相对明显,短期来看,市场交易难有实质提升,企业谨慎操作,刚需采购,低价位走量,观望情绪为主。

资讯编辑:佟以来 021-26093898
资讯监督:李旬 021-26093260
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