本周作为元宵复工开市第一周,稀土市场整体轻重涨跌互现,镨钕金属承压领跌。
表一、北方稀土(集团)2019年2月稀土产品挂牌价
数据来源:北方稀土
表二、2019年2月南方稀土集团挂牌价
数据来源:赣南稀土集团
表三、2019年2月18日-2月22日主流稀土产品报价表
数据来源:我的有色网
市场报价:
截至周五氧化镨钕(Nd2O3≥75.0%)含税报价30.6-31.0万元/吨。周一,镨钕合金(≥99.0%、Nd75-80%)含税报价39.3-39.9万元/吨,周三,镨钕合金报价下调,截至周五,镨钕合金含税报价38.9-39.7万元/吨。周一,氧化镝(99.5-99.9%)含税报价1220-1250万元/吨,截至本周五氧化镝含税报价125-128万元/吨。氧化铽(99.5-99.9%)含税报价2910-2930元/千克,截至周五氧化铽含税报价2950-2980万元/吨。氧化钆(99.95-99.99%)含税报价13.3-13.5万元/吨。周一,镝铁合金(Dy80%)含税报价1230-1260元/千克,至本周五镝铁合金含税报价1260-1270元/千克。钆铁合金(Gd75%)含税报价14.0-14.3万元/吨,金属镝(≥99.9%)含税报价1670-1690元/千克,金属铽含税报价为3920-3940元/千克,金属钕(≥99.9%)含税报价39.5-40.0万元/吨。
交易动态:
氧化物方面:
本周氧化镨钕偏弱运行。其中成交方面,北方市场主要成交在30.3-30.8万元/吨,南方市场主要成交集中于30.5-30.8万元/吨,南方市场浮现“镨钕+镝,镨钕+铽”组合销售模式,一定程度上拉动镨钕系交易。年前镨钕市场已出现下破31万元关口为期一个月的期货交易,临近收尾现货成交也已下破31万元关口。年后开始现货交易逐步贴近期货价格。供应方面,氧化镨钕由于春节期间积货囤货略显充裕,但成本方面几乎锁定在年前较高矿价,主要市场流通的金属矿报价仍表现坚挺,成本支撑显现。
反观镝铽方面,受缅甸原料供应收紧预期影响,含镝铽矿价格呈现上浮趋势。消息传导使得市场乐观情绪快速上升,轻重初显分化,贸易建仓资金流入,使得氧化物成交随报价逐步上涨,相应带动下游企业入市参与。值得关注的是,节后复工龙头企业领涨市场,主要消费地氧化镝近两周均逐步备货,需求预期收紧。截至周五市场报价放缓,下游畏高情绪稍有显现。本周氧化镝高价成交于126万元/吨,下游磁材企业氧化镝加工备货亦逐步放缓,现阶段市场交投谨慎,预计下周氧化镝稳中看涨。下周市场心理预期仍以放缓上涨企稳为主。
金属方面:
本周镨钕金属开市承压领跌,报价混乱,竞价下行。北方市场资金承压企业报价跌破39万元关口,成交集中于38.3-38.8万元/吨。南方市场挺价明显,报价集中于39.3-39.7万元/吨。南北价差扩大至近万元,脱离市场正常价差。市场整体看来,镨钕金属承压倒逼氧化物价格下行,愈接近终端产业企业愈发谈及对宏观经济的态度,国内外贸易形势走向影响愈大,交易由磁材、抛光、储氢等各终端产业自下而上传导。市场整体看来,情绪略显悲观,产能供应略显充裕。
镝铁本周报价震荡偏强,受原材料价格上涨影响,本周镝铁合金成交价125万元/吨左右,上游实体企业报价至126万元/吨,看涨情绪随原料市场而行,整体价格上涨动能仍较为滞后于氧化物。
磁材方面:
本周中小型磁材企业基本上全面复产开工。其中大型磁材企业今年订单情况稍有好转,但下游整体需求并未明显回暖,年前备货下游原材料库存集中到三月份,预计下月采购情绪小幅上升。
我们认为:轻重稀土市场虽分化运行,消息贯穿使得市场愈发变得理性,南北价差开始出现缩减,截至本周五企业报价涨跌速度均有放缓。氧化物和金属成本支撑也均已有所显现,现阶段部分主要分离企业均表示当前镨钕价格接近心理成交底价。轻重市场跌涨收缩,价格趋稳亦观望需求复苏程度。
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