华泰期货
观点:昨日沪铝维持增仓下跌之势,铝市空头人气略占上风。虽然当前由于减产导致铝锭阶段性供给减少,根据供需平衡推算,预计去库或将维持至12月末,但12月消费亦偏悲观,因此中短期预计铝价难言乐观。成本重心略有下移,考虑到18-19年仍有大量产能将释放,因此预计国内铝价2019年一季度之前铝价表现仍将相对疲软。风险点在于亏损因素或导致电解铝企业减产增加,则铝价可能会出现阶段性反弹,但反弹力度仍需看后市是否会出现大规模减产,短浅预计铝价仍是寻底的过程。
策略:谨慎看空,轻仓布局空单。套利:沪伦比值回归至6.7左右继续布局跨市反套(买国内抛国外)头寸。风险点:宏观风险。
弘业期货
美国11月ADP就业人数增加 17.9万人,预期 19.5万人,前值由 22.7万人修正为 22.5万人。美国12月1日当周首次申请失业救济人数 23.1万人,预期 22.5万人。美国10月贸易帐 -555亿美元,逆差规模创2008年10月来新高。隔夜美国就业数据不及预期,且美国10月贸易逆差创08年以来新高,中美气氛紧张,隔夜欧洲股市暴跌美国股市暴跌后回升仅小跌。隔夜美元小跌,有色金属低开高走多数下跌。隔夜伦铝大跌收中阴,沪铝日盘大跌后,夜盘探底回升收带长下引线的小阴线,最低跌破13500支撑。沪铝技术形态仍然不利,中期关注下方13500附近支撑。上方压力14000,下方支撑13500。
新湖期货
中美贸易摩擦担忧因华为事件再起,外盘铝价受挫大幅下跌,伦交所三月期铝价周四最低至1933.5美元/吨,收于1941美元/吨,跌1.62%。沪期铝夜盘开盘即跳水,主力1901合约最低至13465元/吨,收于13545元/吨。早间现货市场成交明显增加,下游逢低接货积极,中间商依旧表现活跃,上海主流成交价格在13560元/吨上下,较期货贴水收窄至30左右。广东主流成交价格在13660元/吨上下。当前国内原铝市场基本面相对平稳,减产使得供应放缓,库存下降,岁末年初消费维持平稳。不过在贸易摩擦不确定性对市场情绪影响下,短期铝价受压。操作上建议观望为主。
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