一、铝土矿市场
3月铝土矿到港共计约650万吨,主要来源于澳大利亚、几内亚和印尼。据海关统计,今年2月共进口铝土矿609.5万吨,同比大幅增加43.1%,环比减少13.4%,基本上符合每年在这个时间段的一个进口趋势。
图1、2016-2018年2月铝土矿月度进口情况
数据来源:海关总署
图2、2018年2月铝土矿主要进口来源国
数据来源:海关总署
2月铝土矿进口的主要来源国分别是:几内亚、澳大利亚、印尼、巴西、所罗门、黑山、加纳、牙买加。其中,从几内亚进口铝矿的量已经超过了一半,达到56.2%,澳大利亚的占比有所下降,但仍然超过了三分之一。可以看出目前的格局主要是长单执行及相距较远的非洲高品位铝土矿。
表1、2018年3月我国进口铝矿月均价(美元/吨)
国别
|
2018年1月
|
2018年2月
|
2018年3月第四周(Mymetal)
|
加纳
|
64.0
|
64.0
|
64
|
巴西
|
64.1
|
61.0
|
63
|
澳大利亚
|
47.6
|
47.6
|
45
|
所罗门
|
47.2
|
47.0
|
47
|
黑山
|
74.7
|
82.5
|
76
|
几内亚
|
57.4
|
57.5
|
55
|
牙买加
|
70.1
|
69.1
|
68
|
越南
|
47.8
|
22(样品)
|
51
|
印尼
|
51.7
|
46.1
|
48
|
马来西亚
|
/
|
52.3
|
49
|
数据来源:海关总署
表2、2018年3月铝土矿至主流中国山东港口海运费
进口来源国
|
至中国主流港口海运费(美元/吨)
|
澳大利亚
|
9
|
多米尼加
|
16
|
几内亚
|
15
|
马来西亚
|
9.5
|
巴西
|
15
|
土耳其
|
30
|
数据来源:海关总署
表3、2018年3月铝土矿主流港口库存
港口
|
2018年1月
|
2018年2月
|
2018年3月
|
龙口港
|
750
|
730
|
700
|
青岛港
|
340
|
300
|
280
|
烟台港
|
400
|
290
|
340
|
连云港
|
20
|
30
|
20
|
日照港
|
35
|
27
|
20
|
数据来源:海关总署
表4、2018年3月进口铝矿到港情况
船名
|
进口量
|
品名
|
时间
|
港口
|
来源国
|
接收人
|
货代
|
韦立骄傲
|
129992
|
BAUXITE
|
3-2 1600
|
龙口港
|
所罗门
|
贸易矿(广恒)
|
外代
|
GLOVIS DONGHAE
|
90880
|
BAUXITE
|
3-5 1200
|
董家口港
|
澳大利亚
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
威力恒久
|
124804
|
BAUXITE
|
3-6 0800
|
烟台港
|
几内亚
|
魏桥
|
外代
|
RUI NING 2
|
51960
|
BAUXITE
|
3-9 1600
|
董家口港
|
印尼
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
BOTTIGLIER SOPHIE GREEN
|
78572
|
BAUXITE
|
3-10 2100
|
董家口港
|
澳大利亚
|
WEI QIAO
|
SINO-OCEAN
|
YANGZE 10
|
87090
|
BAUXITE
|
3-10 1600
|
青岛港
|
几内亚
|
SHAN LV
|
PENAVICO
|
宏元
|
54360
|
BAUXITE
|
3-10 2100
|
龙口港
|
牙买加
|
魏桥集团
|
外代
|
韦立诚实
|
127879
|
BAUXITE
|
3-12 1500
|
烟台港
|
几内亚
|
中铝
|
外代
|
专家
|
73800
|
BAUXITE
|
3-13 0200
|
连云港
|
印尼
|
魏桥集团
|
华海
|
金盖尔
|
144458
|
BAUXITE
|
3-15 0700
|
龙口港
|
所罗门
|
烟台锦泰
|
外代
|
韦立瑞昕
|
130967
|
BAUXITE
|
3-22 0800
|
烟台港
|
几内亚
|
SHAN LV
|
PENAVICO
|
RTM DJULPAN
|
63455
|
BAUXITE
|
3-19 0030
|
天津港
|
澳大利亚
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
MELODIA
|
56380
|
BAUXITE
|
3-19 2200
|
青岛港
|
印尼
|
LU BEI
|
SINORICH
|
ALAMEDA
|
167903
|
BAUXITE
|
3-22 0400
|
董家口港
|
几内亚
|
WEI QIAO
|
SINOTRANS
|
泛洋幸运草
|
79600
|
BAUXITE
|
3-23 0630
|
龙口港
|
巴西
|
滨北新材料
|
华海
|
LM SELENE
|
87044
|
BAUXITE
|
3-25 0300
|
烟台港
|
印尼
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
DOUBLE MIRACLE
|
79012
|
BAUXITE
|
3-26 0600
|
龙口港
|
巴西
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
SOLOMON TRADER
|
71080
|
BAUXITE
|
3-30 1600
|
董家口港
|
几内亚
|
WEI QIAO
|
SINO-OCEAN
|
丹梅
|
61621
|
BAUXITE
|
3-28 0800
|
吉姆岛港
|
澳大利亚
|
NAN SHAN
|
PENAVICO
|
数据来源:海关总署
国际市场方面,印度国家铝业(Nalco)目前正在评估在铝土矿储量丰富地区西非地区的几内亚成立开采点的可行性。尽管行业巨擘美铝和力拓在几内亚均有,但印度的企业目前还没有在这个据统计高品位铝土矿储量高达400亿吨的国家有分到一杯羹。唯一能够称得上与几内亚铝土矿业务挂钩的是韦丹塔公司,该企业从几内亚进口铝土矿供应给位于Lanjigarh的冶炼厂。
博凯矿业公司总经理FredericBouzigues表示,前段时间的暴乱中,示威者为抗议存在争议的地方选举,设置路障,阻碍交通。骚乱平息之后,列车和驳船交通运输得到了重启。
港口方面,滨州套尔河港区昼夜接卸铝土矿船舶39艘次,完成19.5万吨,打破了2016年12月17日接卸18万吨的记录。其中魏桥港口公司完成接卸7万吨。沾化魏桥港口物流有限公司调度中心根据氧化铝厂区用矿和集装箱、氧化铝进出口业务运营实际,合理组织、管控套尔河各港口码头生产效率,加强与烟台港矿石公司、航运集装箱公司、经营总公司等其他业务部门沟通,配合滨州海事局指挥中心,对航行船舶严格监控,确保船舶通航安全,加快船舶周转。一季度共完成铝土矿船舶转运1278艘次,吞吐量745.1万吨,其中魏桥港口329艘次,201.7万吨,占一季度总吞吐量的36.9%;集装箱进出口4982标箱,其中进口2437标箱,出口2545标箱,与去年持平;吨袋氧化铝出口12.4万吨,同比增长359%,为实现全年生产任务目标奠定基础。
国产铝土矿价格行情:阳泉市场A/S:4.5报价370;A/S:5.5报价420(不含税价格);AL:60%,SI:8%,报价480(不含税价格);百色市场Al:60-65%,Si:9-11%报价280(不含税价格);贵阳Al:60-65%,Si:9-11%报价270(不含税价格);三门峡Al:55-60%,Si:12-13%报价400(不含税价格)。本月国产矿价格小幅上涨。主要原因是北方地区受到环保检查的影响以及部分地区矿石品味出现下降,导致部分矿山无法开采,并且氧化铝生产过程中矿石单耗增加,目前氧化铝厂铝土矿库存不高,总体供应偏紧。但是短期氧化铝厂通过消耗原料库存维持正常生产,所以价格小幅上涨。短期来看,我们认为4月份国产矿的价格会继续上涨。
表5、2017年-2018年3月国产矿价格表(单位:元/吨)
地区
|
品位
|
价格(单位:元/吨)
|
||||||||||
6月
|
7月
|
8月
|
9月
|
10月
|
11月
|
12月
|
2018年1月
|
2018年2月
|
2018年3月
|
|||
山西
|
A/S:4.5
|
260-280
|
300-320
|
300-320
|
300-320
|
340-360
|
360-400
|
350-390
|
330-370
|
330-370
|
350-390
|
|
A/S: 5.0
|
280-310
|
320-340
|
320-340
|
320-340
|
360-380
|
380-420
|
370-410
|
350-390
|
350-390
|
370-410
|
||
A/S: 5.5
|
320-350
|
350-380
|
350-380
|
350-380
|
380-400
|
410-440
|
400-430
|
380-410
|
380-410
|
400-430
|
||
A/S: 6.0
|
380-410
|
410-440
|
410-440
|
410-440
|
440-450
|
480-490
|
470-480
|
450-460
|
450-460
|
470-480
|
||
河南
|
A/S: 4.5
|
280-290
|
320-330
|
320-330
|
330-350
|
460-480
|
460-480
|
400-420
|
350-370
|
350-370
|
380-390
|
|
A/S:5.0
|
290-310
|
330-350
|
330-350
|
350-370
|
500-520
|
500-520
|
420-430
|
370-380
|
370-380
|
400-410
|
||
广西
|
A/S: 7.0
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
230-240
|
220-230
|
220-230
|
240-250
|
270-280
|
|
贵州
|
A/S: 6.0
|
210-220
|
210-220
|
220-230
|
220-230
|
220-230
|
250-260
|
230-240
|
230-240
|
230-240
|
260-270
|
数据来源:我的有色网
二、氧化铝市场
(一)中国氧化铝进口量情况
2018年2月中国进口氧化铝数量为10.31万吨,同比减少56%,环比增加40.1%。2018年1-2月中国进口氧化铝累计数量为17.68万吨,同比减少64.67%。2018年3月底澳大利亚氧化铝FOB价格为435-439美元/吨,与2月份末比上涨80美元/吨。连云港现货报价维持在3050-3100/吨,主要销售给非铝行业。
图3、2018年2月份中国氧化铝进口量及同比率
数据来源:海关总署、我的有色网
截止2018年3月30日,中国主要港口氧化铝库存为52.2万吨,较2月底环比增加1.2万吨,较去年同期下降21.9万吨。目前港口氧化铝库存依旧维持低位。
图4、2018年3月份中国主要港口氧化铝港口库存
数据来源:我的有色网
2018年3月中国主要港口氧化铝库存(单位:万吨)
|
连云港
|
鲅鱼圈
|
青岛港
|
总 计
|
2月23日
|
20.3
|
4.7
|
26
|
51
|
3月30日
|
23
|
4
|
25.2
|
52.2
|
变化量
|
+2.7
|
-0.7
|
-0.8
|
+1.2
|
数据来源:我的有色网
(二)中国氧化铝产量分析
据我的有色网统计,2018年3月份中国氧化铝产量为546.5万吨,同比减少6.82%。1-3月中国氧化铝产量累计生产为1571万吨,累计同比减少10.2%。减复产方面:1、取暖季结束,中铝河南、开曼预计3月底复产、香江万基铝业、兆丰铝业复产计划继续延期,具体复产日期待定。2、北京鑫恒50wt新增计划继续延期。3、中铝苹果铝业进行检修,停一台焙烧炉,日产量由7000吨减少至5000吨,3月中已恢复生产。
图5、2018年3月份中国氧化铝产量及增长率
数据来源:国家统计局、我的有色网
(三)中国氧化铝价格分析
图6、2018年3月份中国氧化铝价格趋势图
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研,3月份部分区域氧化铝价格小幅下跌,市场主要以履行长单为主,现货成交平淡。随着3.15日取暖季减产政策结束,氧化铝的复产以及新增情况也不及预期。主要原因是铝价保持弱势震荡,部分电解铝企业处于亏损状态,下游电解铝厂的接货意愿不强。但是原材料价格的上涨,也导致氧化铝的生产成本提高,氧化铝企业盈利缩减,并且目前氧化铝价格也处于底部区间,所以氧化铝下行空间有限。从区域上看。山西地区氧化铝现货成交区间为2700-2730元/吨,与2月末比下跌65元/吨;山东地区氧化铝现货成交价格区间为2710-2750元/吨,与2月末比下跌100元/吨;河南地区氧化铝成交区间为2700-2740元/吨,与2月末比下跌80元/吨;广西地区现货成交价格为2610-2650元/吨,与2月末比下跌70元/吨;贵州地区现货成交价格区间为2800-2840元/吨,与2月末比下跌100元/吨。
长单方面:截至3月30日,2018年3月上期所三月期铝结算价加权平均值为14276元/吨,以18.5%作价3月份氧化铝长单价为2641.06元/吨,较2月份长单比例价下跌62.72元/吨。
三、电解铝市场
(一)国际铝市场运行情况
1、2018年2月全球原铝产量下降,全球需求量增加
图7、全球原铝产量(不包含中国)及增长率
数据来源:IAI、我的有色网
国际铝业协会(IAI)发布的数据显示,2月全球不含中国的原铝产量从1月修正后的222.1万吨降至200.9万吨;IAI称,2月全球不含中国的原铝日均产量从1月的71600吨升至71800吨。世界金属统计局(WBMS)上公布的数据显示,2017年全球原铝市场供应短缺141.4万吨,2016年全年为短缺77.0万吨。2017年全球需求量为5,986万吨,较2016年增加117.9万吨,2017年全球原铝产量较2016年增加3.5万吨。总体来看,2017年全球原铝产量较2016年增加1%。另外,欧盟28国铝产量较之前一年增加0.5%,北美自由贸易协定(NAFTA)成员国产量同比下降1.8%。欧盟28国需求较2016年增加25.2万吨。
2、LME铝价跌跌不休,2000美元关口附近震荡
3月伦铝呈现震荡下跌走势,盘中跌破2000美元/吨关键支撑位,最低下探至1996美元/吨。随后伦铝出现反弹,重回2000美元/吨关口。本月伦铝下跌主要受中美贸易战以及伦铝库存增加影响,目前伦铝走势依旧偏弱,短期继续考验2000美元/吨关口。2月伦铝库存在经历过回升之后,3月伦铝库存再度出现下滑,但整体下滑幅度不明显。截止3月30日,伦铝库存总量为128.63万吨,较上月末减少3.81万吨。
图8、LME铝库存与场内价格走势图
数据来源:LME、我的有色网
(二)国内原铝产能及库存分析
1、国内3月电解铝产量同比小幅减少
据我的有色网统计,2018年3月中国电解铝产量306.1万吨,同比减少1.38%,环比增加10.4%,运行产能3680.5万吨,建成产能4824万吨,铝水比例为74.3%。2017年国内电解铝产量累计3671.5万吨,累计同比增长12.1%,去年同期累计量为3274.69万吨。我的有色网针对2018年3月铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研,调研结果如下:内蒙古创源电解铝产能启动7万吨,继续启动,但速度偏慢。争取1季度启动12.5万吨。宁夏青铜峡电解铝产能全部复产,涉及产能5万吨。目前运行产能99.5万吨。贵州登高新材料电解铝产能开始投产,涉及产能10万吨。内蒙古锦联(含联川)电解铝产能复产顺利,现在复产15万吨,目前运行产能85万吨。重庆东升电解铝产能关停,涉及产能3万吨。3月底河南电解铝企业逐步复产,涉及电解铝产能59万吨,占取暖季减产总产能77%。据我的有色网统计,2018年第二季度中国电解铝新增产能将达到163万吨,新增产能主要来源于广西、云南、新疆、内蒙古等地区。另外,2018年第二季度中国电解铝复产产能将达到97.2万吨,复产产能主要来源于河南、山西、青海等地区。
图9、2018年3月国内电解铝产量
数据来源:国家统计局、我的有色网
2、国内主流地区总库存量大幅增加
截止3月29日全国主流地区库存总量为226.3万吨。我的有色网统计上海,无锡,杭州,天津,巩义,佛山、沈阳、海安等16个区域库存量为226.6万吨,较上月库存总量大幅增加,去年同期总库存量为115.4万吨。
图10、国内主流地区现货库存走势图
数据来源:我的有色网
分地区来看,上海地区较上月末增加2.5万吨至37.5万吨;无锡地区较上月末增加5.3万吨至81.3万吨;杭州地区库存增加0.9万吨,总量至10.8万吨。佛山地区较上月末增加9.8万吨至42.1万吨;天津地区库存量减少0.2万吨,总量为6万吨;沈阳地区库存增加0.1万吨,总库存量为0.7万吨;巩义地区较上月末增加0.2万吨至14.4万吨;重庆地区较上月末减少0.4万吨至2.3万吨;临沂地区库存维持平稳,总量为3.4万吨;海安地区库存增加0.3万吨,总量至4.3万吨;常州地区较上月末减少0.5万吨至7万吨;郑州地区库存量为4.7万吨;洛阳地区库存量为1.7万吨。本月电解铝库存新增宁波以及济南地区,宁波地区库存量为4.7万吨,济南地区库存量为0.8万吨。
图11、中国主要市场A00铝锭出库量走势图
数据来源:我的有色网
据我的有色网统计:截止3月,中国主要地区电解铝出库周度平均值为16.12万吨,环比增加4.32万吨。截止3月31日,中国主要地区电解铝出库量为17.9万吨,从数据中可以看出,春节假期过后,电解铝出库量稳步增长,市场需求逐步复苏。
(三)国内铝锭价格分析
3月铝价走势震荡走跌,截止3月30日沪铝主力合约收盘价14325元/吨,较上月末下跌543元/吨。现货方面,截止3月末,华东地区价格13630-13670元/吨,较上月末下420元/吨;华南地区价格13660-13700元/吨,较上月末下跌450元/吨;东北地区价格13600-13640元/吨,较上月末下跌380元/吨;西南地区价格13650-13690元/吨,较上月末下跌350元/吨。3月初市场整体恢复交易,市场对于旺季到来寄予厚望,但在美联储加息以及中美贸易战影响下,铝价不断走跌。贸易商逢低价采购意愿相对积极,下游企业囤货意愿不高,基本维持按需采购,市场整体成交较为平稳。
图12、LME场内、沪铝当月与Myyouse价格走势图
数据来源:伦敦金属交易所、上海期货交易所、我的有色网
图13、粤对沪升贴水走势图
数据来源:我的有色网
四、铝合金锭市场
(一)ADC12铝合金锭市场分析
三月份再生铝合金锭价格整体保持偏弱运行,一方面原铝价格一直处于低位,价格上涨困难。另一方面下游压铸企业二月份有提前备货,三月份整体采购一直处于观望的态势。库存方面,原材料废铝库存较高,由于过年期间废铝紧缺,为了应对生产,企业备货意愿强烈。成品库存较少,三月份订单主要来自长单客户,货源相对比较紧缺。订单排产情况现金保持在一周以内出货,部分库存多的企业当天可以发货。
图14、全国主流地区国标ADC12价格
数据来源:钢联云终端
(二)A356.2原铝系铸造铝合金锭市场分析
三月份电解铝均价13809元/吨,较上个月一吨跌500元左右,大幅度下滑。原铝系合金锭A356.2三月份整体情况较好。一方面,从生产情况来看,三月份A356.2产量较上月有所增加,另一方面,从消费情况来看,A356.2市场需求一直比较稳定,而且陆续新增铝合金轮毂项目,新的需求也会反推企业扩大生产。因此,我们仍然看好四月份A356.2,供需两旺。
图15、全国主流地区A356.2铝合金锭价格走势图规格:国标
数据来源:钢联云终端
三月份原铝系合金锭价格,大幅下滑,三月份硅价也呈下跌趋势。铝价、硅价成本端的双下滑,A356.2市场报价较上月明显下滑。目前江浙沪地区A356.2均价为14200元/吨,广东地区均价为14400元/吨,山东地区出厂均价为14100元/吨,内蒙古、云南、河南地区出厂均价为14200元/吨。
加工费方面,据调研,加工费的调整主要受原铝价格和硅价影响,厂家表示行情波动不大,加工费不会轻易调整。频率基本以年计算。只有个别企业加工费小幅调动加工费。散户和长单客户情况不一样。实际消费情况具体情况具体分析。其中,河南、山东地区出厂加工费在400-600元/吨区间,内蒙古地区出厂加工费为600-650元/吨,上海、无锡、金华等主流消费地仓库自提加工费在700元/吨左右,广东地区自提加工费为650左右。
五、废铝市场分析
三月份各地废铝价格整体呈市场化下跌,差价回归常态,总体成交较好。本月主要以再生铝企业逢低补库、废铝市场供应和需求同步增长为主题。纵观三月Mymetal一系废铝新料价格在AOO铝锭现货价格0.84-0.86折窄幅震荡,Mymetal干净割胶铝线价格在12000-12500元/吨震荡下行,Mymetal易拉罐价格在9000-9600元/吨震荡下行,Mymetal型材旧料价格基本维持10600-11000元/吨偏弱震荡,Mymetal型材白料价格在11000-11500元/吨偏弱震荡,Mymetal破碎生铝(干净)价格在11400-11700元/吨窄幅震荡,Mymetal破碎生铝(带油)价格在10400-10600元/吨窄幅震荡。废铝新料市场主要由于下游铝加工企业本月开工复苏供应增加,需求也随之增加,随着铝线、型材旧料等一级废铝节后供应量复苏,供应量增加,新料市场供应紧平衡缓解,价格随铝价和市场化竞争缓慢下跌。废铝旧料市场因二月份再生铝企业停炉放假以及三月初逐步复苏开炉正常,社会旧料稳定沉积以及再生铝库存处于安全库位,整个废铝旧料市场供应略显宽松,价格随市下跌,持货商面对持续走弱的行情正月出货较为积极,压缩利润以清库和现金流为主,买卖双方成交活跃。预计4月份废铝价格将有小幅回弹,随市抗跌能力增加,易涨难跌。后续我们围绕讨论的将是财政部对进口铝废碎料进行加征关税税率为25%的规定,依赖废铝进口的再生铝企业以及传导至周边废铝新旧料市场的影响。
全国主流地区废铝价格
数据来源:我的有色网
六、铝棒市场
(一)市场价格
3月份原铝价格依旧延续偏弱震荡格局走势,且现货价格低值下探至13500元/吨左右,而据我的有色网了解,当前的铝价对于超过6成的铝厂来说都是处于亏损状态的。对比原铝的变动及市场行情,3月份国内6063铝棒加工费仍存在调价的变动,同时部分地区的调价周期及调价幅度较为凸出。
全国主流地区6063铝棒加工费明细规格:φ90-φ178单位:元/吨
|
佛山
|
无锡
|
巩义
|
包头
|
临沂
|
南昌
|
3月1日
|
280~380
|
280~350
|
330~370
|
70~140
|
340~360
|
350~390
|
3月8日
|
350~500
|
270~350
|
330~370
|
70~140
|
340~360
|
360~400
|
3月13日
|
440~530
|
300~400
|
330~370
|
70~140
|
340~360
|
410~450
|
3月23日
|
410~500
|
310~380
|
330~370
|
70~140
|
340~360
|
450~490
|
3月29日
|
520~600
|
440~510
|
330~370
|
70~140
|
360~400
|
480~520
|
数据来源:我的有色网
截止3月底,我的有色网对于国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下:佛山500-590元/吨;无锡400-470元/吨;包头70~140元/吨;巩义330~370元/吨;临沂360~400元/吨;南昌480-520元/吨;甘肃80~130元/吨;成都260~300元/吨。整体来看,包括华东地区、华南地区及华中地区的加工费都有较为频繁的调价变动,而且都是以上调为主,与此同时,像巩义地区及包头地区的加工费相对始终处于维稳运行状态,全月度未见有明显的调价变动举措。分地区来看:佛山市场,3月份,当地加工费调价较为频繁,且调价幅度也明显,月底对比月初每吨上调超过200元,从上表数据可以看到,佛山每周加工费都有所变动,同时以上行调整为主,特别是在月度下旬,持货商挺价意愿强,部分品牌货源甚至报价高达600+元/吨;无锡市场,3月份当地加工费也呈现了上行调整,月底对比月初每吨上调了150元左右,而比较显著的上调集中在月度下旬,整体报价坚挺,且部分规格出现货源短缺现象,而这促使本就略显虚高的价格进一步有所上抬;临沂市场,一直处于维稳运行的临沂加工费在3月份也出现了调价变动,但从调价幅度来看不及佛山和无锡那么明显,临沂地区加工费月底对比月初每吨上调30元左右,据当地持货商反馈,价格的上调主要在于货源相较于之前有所减少;南昌市场,类似佛山及无锡市场,3月份当地加工费也有较为明显的上调举措,月底对比月初每吨上抬了超过100元,而调价的举动自月度中旬就已开始,货源偏紧是调价的主要因素之一。
3月份,国内主流地区的铝棒加工费都有所上调,铝锭基价偏低,部分地区货源出现短缺,消费开始逐步复苏,这等等因素促使了铝棒加工费的挺价态势,虽然市场反馈价格略显虚高,对于下游企业的采购积极性有所遏制,但从目前来看,暂未见有大幅下调的迹象。进入4月份,我的有色网预计,主流地区加工费仍存在调价变动,且或会有下调举动。
(二)市场库存
万吨
|
佛山
|
无锡
|
南昌
|
常州
|
湖州
|
合计
|
3月1日
|
7
|
2.6
|
2
|
1.45
|
1.3
|
14.35
|
3月8日
|
6.25
|
2.55
|
1.2
|
1.2
|
1
|
12.2
|
3月15日
|
5.9
|
2.65
|
0.9
|
1.3
|
1.3
|
12.05
|
3月22日
|
6.1
|
2.4
|
0.65
|
0.9
|
1.1
|
11.15
|
3月29日
|
5.9
|
2.1
|
0.85
|
0.8
|
1
|
10.65
|
数据来源:我的有色网
库存方面,截止3月底,通过我的有色网对于国内五地现货显性库存统计数据可以看到,总库量呈下滑趋势,且月底对比月初,五地总库量下滑接近4万吨。当前总库量已不足11万吨,环比下跌26.30%,同比上涨15.14%。
佛山地区,通过上表统计数据,当地3月份显性库存量呈震荡下滑趋势,月底对比月初下滑1万吨左右,而据我的有色网了解,当地库存的下滑主要因素在于消费逐步复苏,需求略有提振,同时部分货源并未有入库。在3月下旬,包括山东的海运货源及西北的陆运货源陆续开始到场,只不过实际入库量有限,码头及站台有部分货源的堆积。与此同时,我的有色网对于山东海运货源进行了一番对比,当前初步估计有7万吨左右的山东海运货源陆续抵达,而去年同期有高达15万吨左右的山东海运货源抵达。据我的有色网预估,3月底佛山地区实际铝棒库存(显性+隐形)在7.5万吨左右。3月底佛山显性库存环比下跌18.62%,同比下跌22.37%。出库方面,3月份佛山地区周度平均出库量在1.9万吨,环比上涨58.33%。
无锡地区,3月份无锡地区的显性库存整体呈震荡下滑走势,月底对比月初下滑0.5万吨。据了解,在月度中下旬期间,规格在90MM及178MM的货源出现短缺的迹象,虽然当地库存量有所下滑,但对比往年来看依旧处于偏高位,通过直观数据进行对比可以清晰看出,3月底无锡地区显性库存环比下跌12.5%,同比上涨400%。出库方面,3月份无锡地区周度平均出库量在0.29万吨,环比上涨123.08%。
南昌地区,3月份南昌当地的显性库存也基本呈现下滑的走势,月底对比月初下滑了超过1万吨,库存下滑的主要原因在于到货偏少,且伴随安义县的型材企业基本都进入了正常的生产状态,日需求量也逐步恢复至了1500吨左右。3月底南昌地区显性库存环比下跌59.52%,同比上涨21.43%。出库方面,3月份南昌地区周度平均出库量在0.58万吨,环比上涨132%。
常州地区,从上表统计数据来看,3月份常州地区显性库存也有了一定量的下滑,月底对比月初下滑量0.65万吨,而下滑的主因也在于到货问题。3月底当地显性库存环比下跌42.86%,同比上涨142.42%。出库方面,3月份常州当地周度平均出库量在0.3万吨,环比上涨87.5%。
湖州地区,整个月度来看,湖州地区的显性库存也有所下滑,月底对比月初下滑量0.3万吨,到货偏少,消费逐步复苏等等因素,使得当地显性库存呈减量走势。3月底湖州地区显性库存环比下跌23.08%,同比上涨400%。出库方面,3月份湖州当地周度平均出库量在0.36万吨,环比上涨100%。
综上来看,3月份虽然五地总量及五地分量对比上月都有所下滑,且部分地区下滑量较为明显,但值得一提的是对比往年来看,各地显性库量仍处于高位,部分地区的增量甚至达到了3~4倍之多,与此同时,出库量方面,五地出库对比上月都呈现上涨走势,历经2月份的春节假期后,进入3月份,各企业纷纷开工,进入正常的运营模式,需求量也开始陆续有所提升。
(三)市场交易
3月份国内主流消费地铝棒交投较2月份有一定改善,随着下游型材企业的陆续开工,采购量也开始逐步增量,而各地显性库存量也有所减量,但这也仅仅是相对来看,同时各地交易也有一定的差异化。特别是在月度中下旬,由于铝锭基价走低,各消费地持货商报价坚挺,虽然询价活跃度尚可,但下游企业存在畏高情绪,实际拿货情绪不高,虚高的加工费遏制了企业的采购积极性,但挺价意愿并未见有明显减弱,而直至月底,部分品牌持货商有下调迹象,但由于月底资金紧张等一系列问题,下游企业采购情况依旧表现平平。
(四)市场动态
截止3月份,据我的有色网不完全统计,3月份国内铝棒实际产量较2月份有所提升。春节假期前后出现关停的企业,在3月份也都陆续开始启动,其中像山东地区、青海地区、山西地区、甘肃等地基本都已恢复正常生产,而新疆地区部分棒厂也在3月下旬有复产启动。同时现阶段仍有部分企业处于持续关停中,资金,原材料等问题依旧尚未得到实际解决。
此外,在3月14~16日由上海钢联电子商务股份有限公司(我的有色网)、上海期货交易所联合主办,华泰期货有限公司协办的“2018年华南铝产业高峰论坛”上,上海钢联铝棒研究团队对于国内铝棒近几年的产量及今年的产量进行了系统的梳理及预测:2014年产量600万吨;2015年产量850万吨;2016年产量950万吨;2017年产量1120万吨;2018年产量(预计)1200万吨。与此同时对于2016年及2017年的产能情况也进行了相关汇总:2016年国内铝棒建成产能1497.1万吨,全年平均开工率66.76%;2017年国内铝棒建成产能1996.1万吨,全年平均开工率62.99%。
七、辅料市场
本月国内氟化铝各地区价格基本维持平稳走势,临近月底价格有所松动。甘肃市场综合价在12300-12600元/吨,湖南地区市场综合价12000-12500元/吨。山东、河南地区市场综合价在12500-12800元/吨。成本方面虽然萤石、氢氧化铝价格总体趋稳,萤石价格有所松动,预计后期可能会有所回调,萤石开工率也有所好转。目前萤石市场价格在2900-3200元/吨左右。取暖季结束市场供应有所好转,原材料方面价格有所松动,对氟化铝价格支撑不足。预计后期氟化铝价格仍有回调可能。
图16、2018年3月份国内主流地区氟化铝价格走势图
数据来源:我的有色网
各生产企业统计如下:山东淄博南韩化工恢复生产,本周正常开工。山东昭和新材料本周正常开工。河南多氟多正常生产,开工率50%。河南未来铝业受环保影响开工率50%。河南中色韶星开工率50%。。河北平泉长城化工开始复产,开工率30%。湖南有色氟化学国贸有限公司已经复产,目前开工率50%。四川励志环保正常开工。安徽锦洋氟化学有限公司近期开工正常。宜章弘源化工维持正常生产。
图17、2018年2月中国氟化铝月度出口总量
数据来源:海关总署
海关总署统计,2018年2月我国氟化铝出口量共计约2864吨,环比下降了39.16%。与去年同期相比约3831吨,下降了25.24%。2017年我国累计出口氟化铝约6.31万吨,与前年相比约11.56万吨,下降了45.42%的比重。2016年一整年我国氟化铝出口量共约11.56万吨,与15年同期相比约15.5万吨,下跌了25.44%。进入2018年我国氟化铝出口量呈现逐月减少的趋势。
图18、2018年2月中国氟化铝主要出口国家统计
数据来源:海关总署
据海关数据显示,2月份俄罗斯联邦是我国氟化铝出口量最多的国家,出口量有1012吨,出口价格约1719.9美元/吨。其次是马来西亚,出口量505吨,出口价格约1874.9美元/吨。本月出口至澳大利亚的出口量环比下降65%,出口至日本和韩国的出口量极少。
3月份国内预焙阳极价格延续下调走势,主流地区预焙阳极报价4000元/吨,省内运行区间在4000-4300元/吨,送往魏桥长单出厂价格3890元/吨。本月石油焦价格总体平稳走势,煤沥青价格有所上涨。由于铝厂本身预焙阳极库存充足,再加上近期利润率不高,铝厂压低预焙阳极价格意愿较强。原材料方面煅后焦价格依旧低迷,市场价格在2650-2800元/吨左右。
图19、2018年3月份预焙阳极主流地区月度价格统计
数据来源:我的有色网
图20、2018年2月主要地区国内预焙阳极月度产量统计(万吨)
数据来源:我的有色网
三月份取暖季限产到期,目前山东滨州、淄博、平阴地区碳素厂已经陆续开始复产。河南巩义、焦作等地区环保达到要求的碳素企业也已经开始复产。山东东阿合丰碳素厂新增30万吨阳极已经开始投产。
图21、2018年3月份国内主流地区沥青价格统计
数据来源:我的有色网
原料方面:本月主流地区石油焦市场价格持稳为主,国内主流地区石油焦价格在1850元/吨左右。目前石油焦市场出货表现良好。煅后焦价格目前依旧疲软,目前煅后焦价格在2550-2800元/吨,取暖季结束后煅后焦价格有待观望,目前仍处在低位。煤沥青本月总体上涨,市场价4100-4300元/吨,预计后期仍有上涨可能。
八、铝型材市场
我的有色网3月对全国150家铝型材企业进行调研显示,3月份铝型材企业开工率52.63%,环比上升107.70%,主要是春节后集中开工导致,但是不及预期。从企业规模来看,不同规模企业3月开工率均大幅回升,与我们预期不同的是大中型企业开工率回升好于中小规模企业。规模在5万吨以下的企业开工率增长幅度最高,那是由于这一区间规模的企业2月很多零开工,因此增幅明显,但是平均开工率未超过50%。规模5万吨以上的企业开工率回升幅度虽不及规模5万吨以下企业,但是其开工率确是高于它的。从企业类型来看,建材厂开工缓慢复苏,但是形势不如往年,愈发饱和的建材市场令市场复苏蒙上一层阴霾。而工业材市场前景广阔,开工率增速明显。
表6、中国铝型材月度开工率(万吨)
企业规模
|
企业数量
|
合计产能
|
2月
|
3月
|
4月预期
|
X<1
|
9
|
4.68
|
10%
|
49.67%
|
52%
|
1≤X<5
|
61
|
146.50
|
22.61%
|
49.85%
|
64%
|
5≤X<10
|
44
|
264.90
|
26.2%
|
55.77%
|
54%
|
X≥10
|
36
|
671.00
|
32.75%
|
54.25%
|
55%
|
合计
|
150
|
1087.08
|
25.34%
|
52.63%
|
56.25%
|
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研了解,3月份江西安义地区由于其稳定的销售渠道保障,因此其开工率高企,企业订单较为饱满,排产周期在半个月左右;而佛山地区反馈的情况是建材市场氛围偏空,节后建材市场复苏不如往年,企业订单规模有所缩减,因此企业都在某出路向工业材转型,工业材市场发展势头强劲。分企业类型来看,建材市场随着房地产市场的降温而逐年下滑,因此建材企业谋转型,创新发展思路,加强铝材家具定制化发展,或者加大工业材发展力度,拓展铝材应用领域。
海关总署数据显示2月全国铝型材出口总量5.71万吨,环比1月减少27.74%,同比增长94.98%。重点统计的三地型材出口数据中,三地铝型材出口均保持增长。江苏、广东、山东地区出口同比分别增长107.16%、100.22%、142.85%。
图22、2016-2018年江苏铝型材月度出口量
数据来源:海关总署
图23、2016-2018年广东铝型材月度出口量
数据来源:海关总署
图24、2016-2018年山东铝型材月度出口量
数据来源:海关总署
展望4月铝型材市场,大中型企业开工将继续保持稳定,预计增幅有限,而小型企业开工情况视终端需求情况而定,其生存状态依旧堪忧。从目前调研情况来看,华东、华南地区订单较为充足,而边缘地区铝型材企业其市场份额在传统老牌企业的强势推销下也将逐步萎缩。
九、铝板带箔市场
(一)铝板带箔企业开工率
表7、铝板带企业开工率
企业规模
|
企业数量
|
合计产能
|
12月
|
2018年1月
|
2018年2月
|
2018年3月
|
2018年4月预期
|
x>20
|
12
|
523
|
65.4%
|
70.1%
|
55.3%
|
75.8%
|
75%
|
20≥x>5
|
17
|
231
|
43.1%
|
44.2%
|
30.5%
|
40.1%
|
43%
|
X≤5
|
7
|
32.2
|
35.2%
|
36.4%
|
15.0%
|
39.4%
|
40%
|
合计
|
40
|
786.2
|
60.1%
|
65.2%
|
47.8%
|
63.4%
|
65%
|
数据来源:我的有色网
我的有色网调查显示,2018年3月铝板带箔企业开工率为63.4%,环比上升63.4个百分点。从企业规模上来看,大型企业2018年3月的开工率为75.8%,环比增加20.5%个百分点;中型企业2018年3月开工率为40.1%,环比上升9.6个百分点;小型企业2018年3月份开工率为39.4%,环比增加24.4个百分点。2018年3月全国铝板带箔开工率回升明显,主要原因在于2018年3月为传统春节假期后的消费复苏,大部分企业提高开工率赶工年前订单,开工率上升明显。
图25、2014年-2018年铝板带企业开工率
数据来源:我的有色网
(二)国内主流市场价格分析
表8、3月国内主流地区加工费(元/吨)
|
1060/O态2-6*1000*2000
|
5052/O态
1*1000*2000
|
3003/H态0.5-0.8*1000*2000
|
巩义地区
|
1700-2000
|
3400-3600
|
2200-2400
|
济南地区
|
1700-2000
|
4700-5200
|
2400-2500
|
苏州地区
|
2600-2800
|
4500-5000
|
3000-3400
|
佛山地区
|
2800-3000
|
4500-4700
|
2700-2900
|
上海地区
|
1900-2200
|
4900-5100
|
2900-3100
|
福州地区
|
2200-2400
|
4300-4500
|
2300-2500
|
重庆地区
|
1800-2000
|
4500-4700
|
2000-2300
|
数据来源:我的有色网
本月铝板带箔加工费保持稳定,成本也趋于稳定。市场成交方面,从地区来看,河南地区出货商出货积极,采购商采购意愿有所提升,成交有所好转;华东地区,出货商出货一般,采购商按需采购,成交一般;西南地区出货商出货积极,采购商按需采购;华南地区出货商出货较好,但采购商采购意愿较差。从产品消费品种来看,家居装饰、3c电子、五金铝制品行业订单量继续保持温和上涨,印刷版基、罐盖料、车身用铝订单量持稳。从销售渠道来看,国内市场成交量相较上月上升明显,国外市场成交情况一般,目前主要问题仍在于美国、印度等国家对我国实行的反倾销调查和关税政策,但出口东南亚订单略有好转。
(三)中国铝板带片进出口情况
图26、年度铝板带片进口量走势图(美元/吨)
数据来源:我的有色网、海关总署
铝板带片进口方面,2018年2月铝板带片进口总量为19958吨,环比减少13.20%,同比减少6.75%。
图27、年度铝板带片出口量走势图(美元/吨)
数据来源:我的有色网、海关总署
铝板带片出口方面,2018年2月铝板片带出口总量为176598吨,环比减少14.03%,同比增加49.17%。
综上所述,2018年3月份开工率较上月大幅回升,主要原因在本月铝板带箔企业节后复产,开工较足。由于2018年4月为传统铝行业旺季,且据企业订单排产情况良好,我的有色网预计,2018年4月铝板带箔企业开工率及成交量均将有小幅上涨。
十、电工圆铝杆市场
2018年3月,期铝受电解铝库存高企和特朗普宣布对500亿美元产品增税的影响,铝价遭受重挫。另外国网和配网的集中招标期,下游线缆企业逢低采购积极性较强,市场上出现供不应求的局面。据样本企业统计,主流市场铝杆年产10万吨以上企业开工率82.2%,山东市场整体开工率84.5%,河南地区整体开工率78.3%,内蒙和西南地区开工情况也很好。
图28、2016-2018年全国主流地区1A60电工圆铝杆价格走势图
数据来源:我的有色网
我的有色网对3月份全国主流地区电工圆铝杆企业调研显示,山东地区加工费230-540元/吨,河南地区加工费310-600元/吨,内蒙地区加工费50-350元/吨,广西地区加工费330-620元/吨。3月份国内主流地区铝杆加工费大幅上涨,主要是铝价一直维持偏弱震荡,市场订单较多,铝水供应减少,全国铝杆产能不能完全释放,约影响铝杆年产量60万吨,进而导致市场铝杆供应紧俏。另外电解铝价格偏弱震荡,下游纷纷采购,市场一度出现供不应求的局面,铝杆加工费随之上涨。此外部分铝杆企业看多后市铝价,控制铝杆市场出货量,抬高加工费,导致部分地区铝杆缺货。
图29、铝制绞股线月度出口数据统计图
数据来源:海关总署
订单方面,随着国网电力网发布国网2018年输电线路材料第一次集中招标公告。2018年国网第一次输电线路招标招标总量为6459.655千米,招标主要集中在OPGW光缆项目。2018年配网第一次输电线路招标涉及架空绝缘导线305938.393千米,集束绝缘导线20340.245千米,电力电缆(铝芯)11196.168千米,钢芯铝绞线12264.797吨;另外17年国网延迟的订单,也陆续在18年一季度集中交货,从而带动下游铝线缆企业的市场需求,订单较为饱和。
出口订单方面,2月份铝制绞股线出口17717.854吨,同比增加79.1%,环比增加3.4%。2月份铝制绞股线出口增加,主要因为国内铝价较弱,海外市场采购成本有优势,出货量增加。后市预计随着美国对中国钢铁和铝增加关税,去年出口到美国的铝制绞股线占总出口的3.11%,所以对后期铝制绞股线的出口影响较小。
后市展望,四月份是下游消费的旺季,大多企业看好铝价,部分企业新增铝杆产线的投产,预计铝杆将新增产能为10万吨,当前铝杆控制出货的情况将会有所好转,加工费会有所下调。目前配网招标在陆续进行中,线缆市场交货也较为集中,预计四月份铝线缆企业开工率或将达到75%。订单方面,由于市场消费旺盛,四月份铝杆订单会达到饱和状态。
十一、综述总结
总体而言:3月份氧化铝市场整体现货成交平淡。铝价的弱势运行以及电解铝企业的亏损导致市场接货意愿不强,氧化铝价格处于底部区间,但是随着近期电解铝企业库存开始减少,下游成交有所好转,并且矿石供应偏紧,市场对于后市氧化铝价格略显乐观。短期来看,我们认为4月份氧化铝价格维稳为主,但随着下游成交的好转,可能会出现一波价格反弹,预计运行区间在2700~3000元/吨。电解铝方面,电解铝方面,3月市场对于铝市给予厚望,但受中美贸易摩擦以及消费复苏缓慢影响,铝价一路下探,跌破万四关口。随后,国家减税政策以及整治自备电厂不规范政策出台,对铝价形成一定支撑,价格开始企稳小幅反弹。据我的有色网统计,国内电解铝现货库存持续下降,出库量连续增加,市场消费出现好转。从目前来看,国内铝价在消费好转的情况下表现相对抗跌,其次整顿自备电文件也令铝价难以走弱。短期来看,在基本面好转的情况,铝价有望走出反弹,但随着铝价不断走高,4月份电解铝供应或将加速增加,反弹空间或将有限,预计运行区间13700-14500元/吨。
十二、行业新闻
工信部:将对电解铝、钢铁企业开展节能监察3月6日,工信部网站发布《2018年工业节能监察重点工作计划》,其中提到,对钢铁、电解铝企业能耗情况进行专项监察。同时提到,重点监察2017年专项监察中发现能耗超标违规的钢铁、水泥、电解铝企业以及日产2000吨以下具有熟料生产线的水泥企业。
美国铝业协会:建议为中国等重要贸易伙伴豁免关税北京时间3月7日,一个代表美国国内铝生产商和加工商的团体致函美国总统唐纳德路特朗普说,总统提议的关税可能威胁到美国铝产业的大部分就业岗位。铝业协会建议特朗普考虑用其他方式阻止廉价铝金属流入美国,包括与中国政府直接谈判以减少产能过剩,并为重要贸易伙伴提供豁免。
美国宣布对进口钢铁和铝产品征收高关税特朗普当天在白宫宣布,美国将对进口钢铁征收25%的关税,对进口铝产品征收10%的关税。关税措施将在15天后正式生效。
酒泉钢铁将升级牙买加的氧化铝厂目标200万吨的产能中国酒泉钢铁已斥资1.5亿美元升级位于牙买加St.Elizabeth的Alpart氧化铝厂,以提高氧化铝产量。根据与牙买加政府签署的框架协议,酒泉钢铁计划扩大现有的氧化铝厂,建设新的氧化铝厂和液化天然气电厂。
中国铝业:美国拟对铁铝产品进口征税对公司无直接影响3月12日,中国铝业(601600)在互动平台表示,公司基本不涉及电解铝及铝加工材出口,美国拟对铁铝产品进口征税,对公司没有直接影响。
阳泉市:2018年规划建设50万吨电解铝发挥阳泉市电力资源丰富的优势,在110万吨氧化铝基础上,规划建设50万吨电解铝,形成煤电铝完整工业链,吸引型材企业来阳泉市落户,打造晋东铝工业基地。
阿夏普拉矿业启动几内亚铝土矿试生产印度阿夏普拉矿业公司今年1月份开始启动几内亚铝土矿试生产,1-2月份产量总计20万吨左右。明年其目标产量1000万吨左右,年产能在1500万吨。
几内亚铝土矿发运恢复正常几内亚矿业城镇Boke和Kamsar的铝土矿发运周三恢复正常,前一日发生的暴乱导致发运遭延迟。
美方投票认定中国铝伤害美生产商将征高额双反税美国当地时间3月15日,美国国际贸易委员会公布投票决定,认为自中国进口的铝箔正在伤害美国生产商。自2017年美国启动对中国铝箔的双反调查后,此项调查至此走完了全部流程,美国商务部将在近期发布对从中国进口的铝箔征收高额“双反税”,预计反倾销税率从48.64%至106.09%不等,反补贴税从17.14%至80.97%不等。
中铝兰州分公司合金化项目投产中铝兰州分公司200千安铸造生产线技术改造项目投产,标志着该公司合金化生产迈出了新的步伐,主要建设7万吨/年铝合金圆棒及铝硅合金锭生产线。
美国商务部开始接受钢铝关税豁免申请新华社3月20日消息:美国商务部19日宣布,从当日起,美国企业可向商务部提出申请,要求豁免即将开征的钢铝关税。美国总统特朗普本月8日宣布,由于进口钢铁和铝产品危害美国“国家安全”,将对进口钢铁产品征收25%关税,对进口铝产品征收10%关税。关税措施将于本月23日正式生效。
海关:废铝进口为12万吨中国海关总署周五公布的数据显示,中国2月废铝进口为12万吨,今年前两个月进口为31万吨。
美同意豁免欧洲、澳大利亚、韩国、巴西等国的钢铝关税据彭博社报道,美国贸易代表RobertLighthizer说,美国将豁免包括欧洲,澳大利亚,韩国、阿根廷和巴西在内的盟友的钢铁和铝关税。上述关税定于周五生效。
日本寄望部分产品免受美钢铝进口限制3月24日,据日本共同社报道,美国总统特朗普23日启动的钢铁和铝进口限制中,日本未被排除出适用对象。有意见指出,这是因为日本一贯采取了不回应特朗普视为问题的削减贸易逆差与贸易谈判的姿态所致。报道称,日本政府为了让影响较小化,寄望于按产品来分,个别产品能被免除限制。此外,还计划继续要求在国家层面,把日本从适用对象中排除。
挪威海德鲁公司将于两周内关闭一半巴西Alunorte氧化铝产能挪威NorskHydroASA公司将于4月中旬前开始关闭位于巴西北部的Alunorte氧化铝精炼厂,或将于两周内关闭一半的氧化铝产能。巴西北方铝业公司(Alunorte)是全球最大的氧化铝精炼厂,位于亚马逊地区。上个月,因担心Alunorte氧化铝厂赤泥库泄露至附近河流并造成污染,巴西地区法院命令其将产量减少50%,并停止DRS2铝土矿渣处理作业。消息人士称,如果裁决令不解除,公司将被迫于两个月内完全关闭七条氧化铝生产线中的三条,之后重启又将花费两到三个月,可能推升全球氧化铝价格。
山西推动电解铝产能置换,鼓励中铝、国电投等向山西转移产能3月27日,澎湃新闻山西省经信委网站获悉,日前《山西省有色金属工业2018年行动计划》(下称《行动计划》)已印发。《行动计划》指出,要推动电解铝产能置换,制定出台山西省电解铝行业产能置换实施细则,鼓励中铝集团、国电投、山东信发、杭州锦江、东方希望、四川其亚等已在山西省布局氧化铝项目或取得铝土矿资源的企业,积极将集团内部电解铝产能向山西省转移,省内铝土矿资源优先保障向本省转移电解铝产能的企业。
韩美自贸协定修订基本达成一致与铝关税挂钩美国白宫高级官员27日晚向媒体吹风,美国和韩国政府已就韩美自由贸易协定修订内容基本达成一致,新版协定将有利于扩大美国汽车对韩出口。美方还有意与韩方达成防止“汇率操纵”协议。这是韩美自贸协定2012年生效以来第一次修订,将是唐纳德·特朗普就任美国总统后推动双边自贸协定重新谈判的第一份“成果”。
中国有色金属工业协会:美国对铝产品征收关税是自损行为近期,美国特朗普总统宣布对进口的铝产品征收10%全球性关税,关税措施针对除加拿大和墨西哥外的其他全部国家。随后,美国白宫发表声明称、暂时豁免对欧盟、阿根廷、澳大利亚、巴西、加拿大、墨西哥、韩国等经济体的钢铝关税。对此,中国有色金属工业协会认为有明显针对中国的趋向,表示强烈反对。
中铝山西新材料有限公司首批低铁生阳极成功下线中铝山西新材料有限公司首批2666块、2680吨低铁生阳极成功下线,这标志着该公司向3N铝的成功生产迈出了坚实的一步。
中铝资产与北京天恒、悦建贵州铝厂与中天城投签订战略合作框架协议3月27日,中铝资产经营管理有限公司与北京天恒置业集团有限公司、北京悦建房地产开发有限公司,贵州铝厂有限责任公司与中天金融集团全资子公司中天城投集团有限公司战略合作框架协议签字仪式在贵阳国际生态会议中心举行。
十三、宏观新闻
(一)国际热点
美国第四季度GDP增长下修至2.5%符合预期北京时间2月28日晚消息,美国商务部周三公布,美国去年第四季度GDP增长速度下修至2.5%,符合经济学家预期。相较初值的2.6%小幅下调,表明美国四季度GDP增速较三季度的3.2%增速有所下滑,主要因为库存增加规模有所减少。
美国2月ISM制造业PMI创2004年5月来新高美国供应管理协会(ISM)周四(3月1日)公布的数据显示,美国2月ISM制造业PMI录得60.8,创2004年5月来最高水平,好于预期的58.7。
特朗普打响贸易战第一枪美国经济前景阴云密布美国总统特朗普周四(3月1日)宣布,计划对进口钢征收25%的关税,对进口铝征收10%的关税,这项计划最早从下周开始执行。
欧元区制造业PMI下滑扩张势头或已触顶据IHSMarkit周四公布的数据,2月份欧元区制造业采购经理指数(PMI)下降至58.6,略好于先前的初值58.5。尽管如此,该指数自去年末以来的降幅创下两年来最大。
英国服务业PMI创近4个月新高周一(3月5日)17:30,英国公布2月份服务业PMI数据,表现好于预期。具体数据显示,英国2月份服务业PMI数据实际录得54.50,预期值和前值分别为53.30和53。
26家投行前瞻:美国2月非农就业人口、薪资及失业率北京时间周五(3月9日)21:30将公布美国2月季调后非农就业人口变动和失业率,周三(3月7日)包括摩根士丹利(MorganStanley)在内的26家大型投行发表了对此次数据的前瞻,具体如下。汇通财经指出,26家大型投行预测显示,美国2月季调后非农就业人口增幅料介于16万-25.2万,失业率料介于4.0%-4.1%,平均时薪年率增幅料介于2.7%-2.9%。
欧元区四季度GDP终值2.7%保持十九个季度经济扩张3月7日,据欧盟统计局数据,四季度欧元区GDP增长符合预期。欧元区去年四季度GDP同比增长2.7%,欧盟28国GDP同比增长2.6%。欧元区和欧盟28国的四季度GDP年度季环比增速均为0.6%;同比增长2.6%。
“褐皮书”显示美通胀压力回升加息预期增强美国联邦储备委员会(美联储)7日发布的全国经济形势调查报告显示,今年1月初至2月底,美国经济继续保持温和而适度的扩张,与上一次对美国经济形势作出的判断大体相同。此外,美国就业市场进一步收紧带来薪资上涨,通胀压力温和上升。
经济学家预测2018经济增速可达6.7%中国社会科学院工业经济研究所22日发布2018年一季度“中国经济学人热点调研”。调查显示,经济学家们对今年经济平稳增长保持信心,预计全年经济增速可达到6.7%。同时,出口、物价、就业等预期都要好于2017年。
报告显示德国经济信心指数下跌报告显示,德国3月经济信心指数仅为5.1点,较2月大幅下跌了12.7点,低于该指数23.6点的长期平均值。反映德国当前经济形势的指数也下滑了1.6点,至90.7点。
美国2月份旧房销量止跌回升美国全国房地产经纪人协会3月21日公布的数据显示,经历了连续两个月销售下降后,今年2月份全美旧房销量止跌回升,比1月份增加约3%。
德国商业景气指数创近11个月来新低根据德国慕尼黑ifo经济研究所公布的最新调查结果,三月份的德国商业景气指数为114.7点,创下近11个月来最低水平。
美联储加息25个基点暗示2018年还将加息两次北京时间3月22日凌晨,美联储货币政策会议决定,加息25个基点,将联邦基金目标利率区间上调至1.50%-1.75%,与市场预期一致。
特朗普签署备忘录将对中国商品大规模征收关税美国总统特朗普22日签署总统备忘录,依据“301调查”结果,将对从中国进口的商品大规模征收关税,并限制中国企业对美投资并购。特朗普在白宫签字前对媒体说,涉及征税的中国商品规模可达600亿美元。
美国耐用品订单表现靓丽美国2月耐用品订单月率初值3.1%,预期1.6%,前值-3.5%。美国2月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率初值1.8%,预期0.9%,前值-0.4%;扣除运输类耐用品订单月率初值1.2%,预期0.5%,前值-0.3%。
美联储货币政策加速收紧美国经济2020年或陷入衰退上周,美联储召开货币政策会议,将联邦基金利率上调25个基点至1.5%-1.75%区间,这是此轮加息周期的第6次利率上调。美国1月核心PCE物价指数同比上升1.5%,意味着实际政策利率不再为负值。
2.9%!美国四季度GDP增长好于预期周三,美国国家统计局公布的数据显示,美国第四季度实际GDP年化季率终值2.9%,好于预期。同时,四季度个人消费支出环比增4%,亦好于预期
美初请失业金人数再创新低个人支出月率小幅上升美国截至3月24日初请失业金人数为21.5万,预期23.0万,前值从22.9万下修为22.7万;截至3月17日当周续请失业金人数187.1万,预期值187.0万,前值182.8万;截至3月24日当周初请失业金人数四周均值22.45万,高于前值22.38万。
德国3月失业率创历史新低德国联邦劳工局29日公布的月度就业报告显示,德国3月份失业人口减少1.9万,降幅高于市场预期(减少1.5万人);失业率从上月的5.4%降至5.3%,创历史新低。
(二)国内热点
2月官方制造业PMI50.3非制造业PMI54.42018年2月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%,比上月回落1.0个百分点,制造业总体延续扩张态势,增速有所放缓。2018年2月份,中国非制造业商务活动指数为54.4%,比上月回落0.9个百分点,高于去年同期0.2个百分点,非制造业总体仍保持较高的景气水平。
2月财新中国制造业PMI微升至51.63月1日公布的2月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.6,较1月微升0.1个百分点,显示企业生产经营活动继续小幅改善。这一走势与国家统计局制造业PMI不同。国家统计局公布的2月制造业PMI为50.3,比1月回落1.0个百分点。
中国2018年GDP增速目标为6.5%左右据新华社消息,李克强总理在政府工作报告中提出,中国2018年GDP增速目标为6.5%左右。中国2018年居民消费价格涨幅目标3%左右,2018年预算赤字率为2.6%。中国2018年CPI涨幅目标3%左右,2018年预算赤字率为2.6%。中国今年安排发行地方专项债券1.35万亿元人民币。
2月份工业生产者出厂价格同比上涨3.7%2018年2月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨3.7%,环比下降0.1%。工业生产者购进价格同比上涨4.4%,环比上涨0.1%。1-2月平均,工业生产者出厂价格同比上涨4.0%,工业生产者购进价格同比上涨4.8%。
2月份居民消费价格同比上涨2.9%2018年2月份,全国居民消费价格同比上涨2.9%。1-2月平均,全国居民消费价格比去年同期上涨2.2%。2月份,全国居民消费价格环比上涨1.2%。
2月M2同比增长8.8%新增贷款8393亿元2月末,广义货币(M2)余额172.91万亿元,同比增长8.8%,增速比上月末高0.2个百分点,比上年同期低1.6个百分点;狭义货币(M1)余额51.7万亿元,同比增长8.5%,增速分别比上月末和上年同期低6.5个和12.9个百分点;流通中货币(M0)余额8.14万亿元,同比增长13.5%。2月份净投放现金6788亿元。
1-2月份全国规模以上工业企业利润增长16.1%1-2月份,全国规模以上工业企业实现利润总额9689亿元,同比增长16.1%。
一季度GDP增速有望达到6.8%据上证报28日消息,国家统计局27日发布数据显示,今年1至2月份,全国规模以上工业企业利润同比增长16.1%,增速比2017年12月份加快5.3个百分点,保持了快速增长势头。国家智库中国社科院昨日给出最新判断:今年一季度经济将继续保持动能,GDP增速有望达到6.8%。
中国宣布继续减税专家指利好实体经济3月28日召开的中国国务院常务会议确定深化增值税改革的措施,进一步减轻市场主体税负。专家分析,中国继续减税,帮助实体经济降低成本,有利于激发市场活力,提升经济发展质量。此次国务院常务会议决定:从2018年5月1日起,将制造业等行业增值税税率从17%降至16%,将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%,预计全年可减税2400亿元。
免责声明:Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正,但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有,为非公开资料,仅供Mysteel客户自身使用;本文为mysteel编辑,如需使用,请联系021-26093490申请授权,未经Mysteel书面授权,任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。