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3月镍矿市场反弹无力

2015-03-04 10:16 来源:钢联资讯

2月市场回顾与概述:受上月颓势行情拖累,2015年2月份国内镍矿现货市场表现依旧不佳,中、高品位镍矿现货价格小幅松动下滑,低镍高铁矿基本持平。镍矿期货于2月份表现基本平稳,高\中、低镍矿象征性小幅反弹。

图1:2015年2月镍矿、镍铁、LME镍价格走势图(数据来源:云终端)

一、镍矿市场概述

1、镍矿2月份价格弱势回调

【镍矿现货】2月份镍矿价格弱势平稳,市场信心不足,工厂采购谨慎。而港口红土镍矿库存下降缓慢。同时,国内市场面临最盛大的假期——春节,市场人士关注市场“意向蓝衫”,导致市场活跃度低。中品位镍矿市场供应充足,高品位镍矿市场未达反弹预期。

图2:2015年2月镍矿价格走势图(数据来源:云终端)

高镍矿:1.8%品位高镍矿价格弱稳,目前天津港1.8%镍矿现货价格为580-600元/吨;环比持平,同比上涨200元/吨。2.0%镍矿现货价格为680-700元/吨,同比增加160元/吨。

中镍矿:1.5%品位镍矿价格承压,矿商苦苦支撑,目前连云港现货价格为420-440元/吨。同比上涨180元/吨,环比持平。

低镍矿:镍0.9-1.1%、铁49%的镍矿现货价格主流报价210-230元/吨(日照港)。菲律宾雨季对低镍高铁有心理支撑,反而实际情况菲律宾不理想。同比下降110元/吨。

【期货价格】2015年2月红土镍矿期货受LME镍深跌影响,整体价格小幅回调。

图3:2015年2月镍矿期货价格走势图(数据来源:云终端)

高镍矿:1.8%镍矿CIF价格目前价格区间为83-84美元/公吨,环比小幅下调1美元/公吨,同比增加44美元/公吨。

中镍矿:1.5%镍矿期货CIF价格为49-50美元/公吨,较上月下调1美元/公吨。环比增加25美元/公吨。

低镍矿:镍0.9-1.1%、铁49%的镍矿CIF价格为24-25美元/公吨,较上月下调1美元/公吨,同比下降12美元/公吨。

2、国内镍矿持续下降

据统计,截止2月27日国内12个港口镍矿库存1765万吨,月环比减少55万吨,同比减少655万吨。

其中,印尼镍矿库存520万吨,月环比减少30万吨,同比减少1290万吨。

菲律宾镍矿库存1270万吨,月环比减少25万吨,同比增加485万吨。

1765的镍矿库存量创32个月最低记录,从趋势来看,镍矿库存保持12个月连续下降。较2014年2月的最高点下降805万吨,降幅达29.2%。印尼镍矿库存连续12个月下降,而菲律宾镍矿库存连续10个月保持上涨。

图4:2010-2014年镍矿库存量走势图(数据来源:云终端)

各港口镍矿库存一月变化如下:

图5:2015年国内主要港口镍矿库存分布图(数据来源:云终端)

3、镍矿1月份进口量115.3万吨环比减少53.44%

据海关数据显示,12月份镍矿进口总量为155.3万吨,环比减少53.44%,同比减少84.1%。

其中,从菲律宾进口量为107.7万吨,环比减少55.2%,同比增加126.7%;

从印尼进口量为0万吨。连续9个月进口量低于5万吨。

图6:2011-2014年镍矿进口量走势图(数据来源:云终端)

4、镍矿1月份消耗量305万吨环比增加44.5%

据我网不完全统计,2015年1月份镍矿表观消耗量约为240万吨,较上月减少75万吨,同比减少335万吨。

5、市场预测

预计3月份镍矿市场波动较大,前期以弱势下调为主要趋势,中后期受成本支撑与市场消极反馈,价格或止跌。其中,中品位镍矿因供应充足仍会弱势,高品位镍矿因逐渐消耗或小幅有反弹预期。

首先从镍矿进口量来看,1月份镍矿进口量115万吨,较12月份有明显下降,传统雨季决定菲律宾矿产资源出口能力下降,这是近期支撑市场信心的重要因素,对目前国内镍矿价格起到支撑。

但是,2月底LME镍深跌对后期市场有严重的弱势指导,特别在价格表现上。LME镍的颓势直接影响市场的信心与活跃度。LME镍高位库存在需求不旺的期间被看作利空因素,浮出水面,价格难有突破。加之美元的强势,对包括镍在内的有色金属压力很大。

同时,镍矿下游镍铁厂生产受困,特别又面临近期成为焦点的环保,让包括镍铁在内的冶炼企业陷入恐慌。据说,即使有合格的环保设备,也一律被叫停,就发生在山东。山东是镍铁的主要产区之一,产量占全国镍铁产量约17%。

三是资金风险稍大,目前资金流向有所选择,针对钢企、冶金行业难开绿灯。市场没有足够的资金其维持生产、流通,大大降低市场活跃度。多数生产企业在此轮“调整”受到严重打击,检修、停产甚至退出,从而大大降低镍矿的消耗量。

鉴于上述因素,3月份镍矿市场悲观弱势,完全背离往年春节上涨的“规律”。后期更应谨慎操作。

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