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Myyouse:国内铜市一周评述

2014-06-20 17:35 来源: 我的有色网 作者:臧林

我的有色讯:本周是换月后的首周,沪铜坚挺整理,09合约维持47400-48400元/吨区间内宽幅震荡,至周五突破上方压力继续走升,最高至48490元/吨。周一换月呈现贴水出货,持货商急于出货换现,换月后周二至周五升水呈现小幅上升趋势,至周五好铜贵溪最高报720元/吨,盘面震荡上升的同时,现货商高升水挺价意愿较强,下游畏高接货不多。

行业消息,据伦敦6月18日消息,世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示,今年1-4月全球铜市供应短缺286,000吨,2013年全球铜市供应过剩404,000吨。WBMS表示,全球精炼铜产量同比增加2.7%至714万吨,中国精炼铜产量大幅增加弥补了智利铜产量下滑33,000吨带来的影响。1-4月全球精炼铜消费量为742.2万吨。去年全球精炼铜消费量为2098.5万吨。3月全球精炼铜产量为180.0万吨,消费量为198.7万吨。

宏观消息,美国上周初请失业金人数下降,而且大西洋沿岸中部地区6月制造业活动加速。劳工部周四表示,6月14日当周经季节调整的初请失业金人数减少6,000人,降至31.2万人。初请失业金人数四周均值减少3,750人至31.175万人,距离5月触及的七年低点不远。另外,费城联邦储备银行公布,费城联储制造业指数6月从上月的15.4跳增至17.8,为去年9月以来最高。读数高于零,显示该地区制造业活动扩张。新订单分项指数大增,以及就业和工时分项指数上升,带动整体指数增长。交货时间、出货及未完成订单也出现改善,后者自5月的挫跌中强劲反弹。

基本面,最新数据显示,LME库存为159425吨,继续下滑575吨,注销仓单为42025吨,注销占比26.36%。据了解,上海保税区库存粗略统计为58万吨,较上周略有增加,近半月来受青岛融资事件影响,市场参与者预料库存有回流现象,同时国内融资需求有所减少,市场悲观氛围较浓。而沪铜表现坚挺,仍强势拉涨,缓解部分悲观情绪。

原料市场,据利马6月19日消息,周四公布的一份法律文件显示,秘鲁总统胡马拉向矿企提议签订新的税负稳定性合约,投资至少5亿美元便可在15年内锁定同一税率。秘鲁一重要矿业协会主管JoseMiguelMorales称:“南方铜业,五矿资源以及纽蒙特矿业公司等全球大型矿商在未来数年将在秘鲁开发新项目,新的税收稳定合约料将令他们获益。”

我的有色网分析师认为,有利的政策倾斜或令大型铜企受益的同时,矿产新项目将在未来一段时间不断释放产能,将加大市场原料供应。而中国作为全球铜消费大国进口需求不断增加,势必出现过剩局面,从另一方面考虑也缓解了国内矿山自给率不足的问题。

据市场反馈来看,铜陵有色在刚结束的检修中并未完全复产,其旗下张家港分厂在进一步缩减产量,从原来600-700吨日产,减少至200-400吨每日,减少市场供应。或主要是临近半年报出炉,厂家压缩库存,换现回笼资金,还存在仓单质押融资的需求存在。

本周铜材市场表现良好,厂家报价坚挺,加工费维持稳定,市场对于基本面的疲软表现并未出现严重悲观情绪,仍有较好的需求刺激铜材生产。据我的有色网分析临近,主要厂家仍处于相对负荷生产,仍有不小的订单需要出货,对于三季度的消费淡季仍持有较好心态,尽管铜材出货量没有出现大幅增加,铜材企业仍忙于生产接单,相对看好后期市场。

综述,本周铜价维持区间内宽幅震荡,且盘面价格坚挺,突破前期压力位继续拉涨,可见受青岛融资风波的影响已经弱化,对于后市会否出现系列融资问题,市场并不悲观。基本面的数据和主要政策表现一般,美联储等会议纪要符合预期,并未给出确切加息时间表,一次避免市场误读而忧虑。国内经济稳定持中高速增长,市场炒作信息并未可信。

因此,我的有色网分析师臧林认为,需求的增长令市场悲观情绪缓解,进口的增长和国内铜及铜材的实际产量仍然决定市场的真实需求,切勿跟进炒作信息。注意关注今晚夜盘48000元/吨支撑位,下周我们预计中期会有回落现象,整体或维持在47600-48400元/吨区间,外盘主要注意6700-6745美元/吨区间的支撑位变化。

【备注】

铜研究团队资讯采编:臧林 电话:021-26093896

铜研究团队资讯监督:王宇 电话:021-26093257

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