金属市场交易

LME交易行情

 

LME持仓信息

 

LME铜铝锌成交量

 

LME铜铝锌库存变化

 

LME铜铝锌合约升贴水

 

LME市况报告---期铜触及三周高位,因来自中国的买盘和技术面因素

* 工业金属全线触及多周高位

 * 欧元区PMI数据和中国总理温家宝的讲话刺激市场大涨

 * 市场关注:周五将公布欧洲银行压力测试结果

期铜周四上涨至逾两个月高位,连涨第四天,因技术动能强劲及有迹象显示需求改善,吸引基金的进一步入市兴致.

 "人们已一直预期全球需求强劲,这预期将持续,"LOGIC Advisors合作伙伴Bill O'Neill说,"基金在所有LME金属几乎全面撤出后,终于约在昨天重回市场,所以我们开始看到基金再次活跃起来."

 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜大涨7.15美分,或2.3%,收报每磅3.1645美元,为5月27日以来最高收位.

 该合约过去四天累计攀升8%,持续受技术动能支撑.

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜跳涨160美元,收报每吨7,010美元,略低于日高7,050美元,此为5月14日以来的最高位.

 "是多个因素带来的结果,"巴克莱资本分析师Gayle Berry表示,"LME库存持续减少.如果看基本面,那是发展得相当正面."

 LME铜库存减少1,100吨至416,525吨,扩大自2月录得555,075吨以来的降幅.

 Berry说国际铜业研究组织(ICSG)的铜供应短缺数据,及中国国务院总理温家宝对消费的讲话也提振整体市场人气.

 国际铜业研究组织(ICSG)周三在最新月报中称,全球1-4月精炼铜供应缺口6.7万吨,上年同期为过剩7.4万吨.

 中国国务院总理温家宝称,要坚持扩大内需特别是消费需求,落实和完善扩大消费的政策措施,加快建立消费可持续增长的体制机制.

 欧元区7月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值为56.7,预估为55.5.6月为56.0.

 投资者等待周五银行压力测试结果.

 三个月期铝盘中触及5月28日以来最高的2,061.75美元,收盘时没有交易,最后报价为2,044美元,上日收报每吨2,008美元.

  "未来几个月,商品类最弱的板块将是那些中国产出增长超过其国内所需的,"巴克莱在研究报告中说,特别指出钢、铝和锌.

 三个月期锌盘中触及接近两个月高位的1,957.75美元,收升33.50美元,收报每吨1,948.50美元.

 三个月期铅稍早触及5月17日以来最高的1,945美元,收盘上涨75美元,收报每吨1,940美元.

 三个月期锡盘中升至约三个月高位的18,600美元,收盘时没有成交,最后报价为18,550美元,周三报18,370/$18,375美元.

 三个月期镍稍早上扬至三周高位的20,251美元,之后回落,收报20,250美元.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国5月房价按月上升0.5%,按年下降1.2%

 美国联邦住房金融局(FHFA)公布的5月房价指数如下:

                10年5月  10年4月   (前值)  10年5月/09年5月

 百分比变化       +0.5      +0.9        +0.8      -1.2

                10年5月  10年4月   (前值)    09年5月

 指数            196.0     195.1       194.7     198.4 

 

〔表格〕美国6月成屋销售减少5.1%,年率为537万户

 全美不动产协会(NAR)周四公布:

 * 美国6月成屋销售减少5.1%(预估为减少8.1%),5月确认为减少2.2%(前值亦为减少2.2%)

 * 美国6月成屋销售年率为537万户(预估为518万户),5月年率为566万户(前值亦为566万户)

 经季节调整后的6月成屋销售数据如下:

                      6月    5月   5月初值   4月  2009年6月

 销售量年率(百万户)  5.37    5.66    5.66     5.79    4.89 

                      6月    5月   5月初值   4月   2009年6月

 变动率(%)           -5.1    -2.2    -2.2             9.8

 

〔表格〕美国6月领先指标为下滑0.2%,预估为下滑0.3%

 美国经济谘商会周四公布,美国6月领先指标为下滑0.2%,预估为下滑0.3%.

 以下为详细数据:

               指数    6月   5月  (前值)  4月  (前值)

 领先指标      109.8   -0.2   0.5    0.4  -0.1   持平 

 同步指标      101.4   持平   0.5    0.4   0.3    0.4 

 落后指标      107.6    0.1  -0.1   -0.1  -0.3   持平   

 

〔表格〕美国7月17日当周初请失业金人数升至46.4万人,高于预估的44.5万

美国劳工部周四公布: 

    * 美国7月17日当周初请失业金人数升至46.4万人(预估为44.5万人),前周修正后为42.7万人(初值为42.9万人)

    * 美国7月17日当周初请失业金四周均值升至45.6万人,前周修正后为45.4750万人(初值为45.525万人)

    * 美国7月10日止当周续请失业金人数降至448.7万人(预估为462万人),前周修正后为471万人(前值为468.1万人)

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　  续领失业金人数    保险失业率

 07/17/10       464,000       456,000             --              --  

 07/10/10       427,000-R     454,750-R      4,487,000           3.5  

 07/03/10       458,000       467,000        4,710,000-R         3.7   

 06/26/10       475,000       467,250        4,434,000           3.5   

 06/19/10       459,000       463,250        4,637,000           3.6   

 06/12/10       476,000       464,250        4,573,000           3.6   

 06/05/10       459,000       463,750        4,593,000           3.6   

 05/29/10       459,000       460,500        4,488,000           3.5   

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计美国7月17日当周初请失业金人数为44.5万人.

 

国际金融市场

 

美股盘后─企业获利强劲 经济消息正面道指升逾200点

美股周四 (22日) 走涨，3M、Caterpillar、AT&T和UPS等一连串企业获利强劲的消息，加上6月成屋销售数据优于预期，让投资人对经济复苏力道感到放心，推动道琼升逾200点。

道琼工业平均指数上涨 201.77 点或 1.99%，收 10322.30点。

Nasdaq指数上扬 58.56点或 2.68%，收 2245.89 点。

S&P 500指数上升 24.08 点或 2.25%，收1093.67点。

费城半导体指数收高 11.53 点或 3.28%，至 362.66 点。

美股周三在联准会 (Fed) 主席伯南克向国会表示经济展望「异常不明朗」后，引起投资人对复苏力道的质疑，股市跳水。

但此情绪周四早上有所改善，系因企业公布一连串获利改善的消息，以及经济消息与欧股上涨的乐观带动。

经济消息：

美国劳工部周四公布，7月17日结束的一周，美国初次申请失业金人数增加3.7万至46.4万人。接受MarketWatch调查的分析师平均预估，美国上周初次申请失业金人数为45万人。

全美地产经纪商协会 (NAR) 周四公布，6月成屋销售较前月下滑 5.1%至季调后年率 537 万户，降幅小于预期。根据调研机构 Thomson Reuters，分析师原预期销售为 518 万户。6月成屋销售较去年同期增加近 10%。

世界大型企业联合会22日公布，美国6月份领先指标月比下降0.2%，但降幅小于预期；5月份领先指标经修正后为上升0.5%。

企业消息：

计算机大厂 Dell (戴尔) (DELL-US)同意支付 1 亿美元，与证券交易委员会 (SEC)就诈欺案件取得和解。董事长 Michael Dell 和前任执行长 Kevin Rollins将各别支付 400 万美元。周四戴尔股价收涨 2.52%。

汽车贷款公司AmeriCredit (ACF-US) 周四大涨 21.37%，至 23.91 美元。通用汽车 (GM) 宣布将以35亿美元全现金收购该公司，激励股价飙涨。

复印机制造商Xerox (全禄) (XRX-US) 公布第2季获利优于预期，周四股价劲扬约7.37%。

全球最大包裹快递公司United Parcel Service (UPS-US) 公布第2季获利年升近90%至 8.45 亿美元或每股 84 美分，营收年增 13%至 122 亿美元，并上修全年获利展望至每股 3.35 美元至 3.47 美元区间，远优于分析师预期的每股 3.27 美元。周四股价大涨5.23%。

道琼成分股、全球最大营造设备制造商Caterpillar Inc.(CAT-US) 公布第 2 季净利年增91%，优于分析师预期，并上修全年获利展望至介于每股 3.15 美元至 3.85 美元区间，高于分析师预期的EPS 3.27 美元。周四股价上涨 1.69%。

道琼成分股AT&T (T-US)周四公布第二季获利增加25%，并上修今年全年获利预期，周四股价上涨2.37%。

道琼成分股3M (MMM-US)周四公布，由于美国海内外需求强劲，第2季净利上升 43%至11.2亿美元，或每股1.54美元，并调升今年获利目标至每股5.65至5.80美元。周四股价上涨 2.98%。

周三盘后，eBay (EBAY-US)公布季度获利和营收优于预期，系因其在线付费服务PayPal表现强劲，然而，由于欧元贬值的冲击，eBay调降今年全年的获利预期。周四eBay股价收涨 3.82%至 20.94美元。

周四盘后，道琼成分股Microsoft (微软) (MSFT-US) 和American Express (美国运通) (AXP-US) 均公布获利优于预期，盘后股价上涨。

全球市场：

亚股错综，MSCI亚太指数下跌0.2%。香港恒生指数上升 0.5%，日经指数下滑 0.62%，上综指数上升 1.07%。

欧股上升2.1%。伦敦FTSE 100指数上升 1.9%、法国CAC 40指数上扬 3.1%、德国 DAX指数上升 2.5%。

公债、美元与商品市场：

美国公债价格下滑，基准 10 年期公债殖利率自 2.89%升至 2.93%。

欧元兑美元上涨，美元兑日元升值。

9月纽约期油上涨 2.74 美元或 3.6%至每桶 79.30美元。

8月纽约期金小升 3.80美元或 0.3%至每盎司 1195.60美元。

市场宽度指标(market breadth)偏多。在纽约证交所，上涨家数多于下跌家数，约 6 比 1，成交量达 10 亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多于下跌家数，约 5 比 1，成交量达 21亿股。

 

欧股盘后─数据与季报强劲 支撑大盘收高2.1%

欧洲股市周四大幅上扬。欧元区经济数据意外上升，几家企业公布获利强劲，支撑了欧洲股市上扬。

欧洲Stoxx 600指数上涨2.1%至254.37。过去二个交易日，该指数上涨了1.1%。

市场谣传，欧洲银行压力测试结果可能已于周四欧洲大陆股市收盘后公布，但并未获得官方的证实。

该结果预定于周五欧洲股市收盘后公布。

大量投资于欧洲主权债务的银行股周四上扬，BNP Paribas (FR:BNP)上涨4.8%，Credit Agricole (FR:ACA)上涨5.6%，并助使法国股市大幅走高。

在巴黎，CAC-40指数上涨3.1%至3600.57。

EADS (FR:EAD)股价上涨5.9%，该公司空中巴士飞机制造部门调高全年订单目标至逾400架，原为约300架。在航空展中，该公司飞机需求高于预期。

希腊银行股亦上涨，在美国上市的National Bank of Greece (NBGj-US)上涨6%。本周稍早，希腊财政部长说，希腊银行业将能通过压力测试。

希腊ASE综合指数上涨2.7%。

汽车股中，Daimler (DE:DAI)上涨2%，Renault (FR:RNO)上涨3.4%。

欧元区5月工业订单上升3.8%，优于预期，欧元区7月采购经理指数意外上升至56.7，英国零售销售亦优于预期。

分析师说，这些数据有助支撑股市上涨，投资人原预期数据将疲弱。企业盈余仍良好，目前为止，企业仍能应付需求减缓，有助抵销成长疲弱的预期。

地区股市中，德国DAX指数上涨2.5%至6142.15，英国FTSE-100指数上涨1.9%至5313.81。

美国股市上涨，Caterpillar (CAT-US)财报强劲，支撑了大盘走高。

在欧洲，与盈余有关的涨势中，手机大厂Nokia (FI:NOK1V)上涨2.6%。

Nokia周四公布获利大幅下降，但不计一次性项目，该公司每股获利11分欧元，符合预期。

瑞士电力公司ABB (CH:ABBN)上涨逾4%，该公司公布第二季净利优于分析师预估。

 

纽约汇市─欧洲制造业与服务业加速欧元兑美元上涨

欧元兑美元三天来首度走强，欧元兑日元亦上涨，一份报告显示，欧洲7月制造业与服务业均意外加速，支撑了欧元上涨。

美元兑日元清除跌幅，一份报告显示美国6月成屋销售下降幅度低于预期。追踪美元兑一篮货币表现的美元指数结束了三天的涨势，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克重申经济展望仍「异常不确定。」

欧元区经济数据呈现利多讯号，显示欧洲经济复苏一如预期，全球风险胃口因而增加。

北京时间04:19 欧元上涨1.1%至1.2891美元。欧元上涨至112.06日元，昨日为111.02。美元报86.93日元，少有变动。

欧元区6月采购经理指数上升至56.7，分析师预估为下降至55.5，6月为56。德国制造业指数亦意外上升。

分析师说，欧元大多走势系反应欧元区数据。

美国不动产协会今日公布，美国6月成屋销售下降5.1%。分析师预估为下降9.9%。

欧元兑美元在连续七个月下跌后，7月上涨了5.3%。明日欧元区将公布银行业压力测试结果。

欧盟主管官员在检验91家银行的健康情形，决定他们是否能度过经济衰退及政府公债下跌可能造成的损失。这些银行必须揭露在该地区30个国家--包括希腊，西班牙，爱尔兰与葡萄牙--的央行与地方政府的投资　。

分析师预期，在压力测试结果公布前，投资人可能卖出欧元兑美元，目标在1.26美元。

追踪美元兑一篮货币表现的美元指数下跌1%至82.604。伯南克昨日说，若有必要，决策官员将采取行动。

分析师说，过去几周，美国经济数据偏向疲弱，市场便传言Fed是否考虑增加货币振兴措施。伯南克未表示Fed是否考虑进一步放宽信用，市场感到失望。

芝加哥交易所期货合约显示，Fed维持基准利率于0至0.25%直至2011年3月政策会议的机率为51%，高于一个月前的44%。

日本官员重申日元上涨削弱出口--日本经济复苏的主要动能，日元涨势可能因而有限。

分析师说，日本试图摆脱通货紧缩，因而不愿日元上涨。

今年以来，欧元下跌了8.2%，为已开发国家货币中，跌幅最大者。

 

纽约债市—公债价格回落,因股市上扬影响公债的避险买盘

* 激励人心的企业业绩盖过了经济数据有好有坏的影响

* 贝南克称美国经济前景"异常不明朗"的言论仍然影响市场

* 投资者为周五欧洲银行压力测试结果做准备

* 美国财政部下周标售1,040亿美元公债

美国公债价格周四回落,因股市反弹及激励人心的全球经济数据令对公债的避险买盘减少.

两年期公债收益率(殖利率)从纪录低位回升,昨日美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克向美国国会表示美国经济面临"异常不明朗"的前景,投资者涌入公债,令公债大涨.

尽管美国失业率居高不下及楼市脆弱已拖累持续一年的经济复苏陷入困境,但贝南克及其它美联储官员一直淡化美国出现双底衰退的可能性.

周四企业公布良好的业绩及成屋销售降幅小于预期,支撑了更为乐观的观点,盖过上周初请失业金人数再次上升的消息.交易商说,投资者对双底衰退的焦虑降低,令他们出脱一些在公债的避险头寸.

"收益率太低,公债市场升势已过了头,"Morgan Keegan固定收益资本市场总裁Kevin Giddis说.

分析师表示,公债价格高涨,可能使寻求收益率的投资者在下周标售总计1,040亿美元公债前对公债失去兴趣.

指标10年期公债US10YT=RR跌14/32,报104-26/32,收益率报2.93%,较周三上升5个基点.周三,该收益率下跌至接近15个月低位的2.855%.

两年期公债US2YT=RR收益率上升至0.57%,此前下探纪录低位0.5561%.

公债遭遇抛售,扩大两年期和10年期公债收益率差至236个基点,为约10个月以来最阔水准,昨日收窄至230个基点.

**对银行压力测试结果感到压力**

对欧洲银行监管测试的担忧缓和了公债价格的跌幅.受欧洲主权债务问题影响,市场一直质疑欧洲银行的体质.

测试结果定于周五1600 GMT公布.

目前并不清楚投资者将如何解读测试结果.分析师说,一方面,如果91家参与测试的银行几乎全部都达到监管者对银行的资本要求的话,投资人将对此感到怀疑,这反应正如去年美国类似的银行压力测试结果公布后所听到的反应.

另一方面,若有多家银行出问题的话,将可能引发股市大跌及重燃对美国公债和低风险投资的需求.

"如果测试结果是意外地差,你将看到负面的反应,"Plante Moran Financial Advisors首席投资策略师Jim Baird说.

在衍生交易方面,10年期公债收益率和10年期互换利率的差距短暂转至负值,为本周以来第二次发生.这暗示了民间借贷的长期成本低于向美国政府借贷.

今年稍早,当这利差倒置发生时,引发市场传言担心联邦债务膨胀及忧虑美国可能丧失AAA评等.

分析师表示,市场押注公司债供应的对冲将上升,令本周10年期公债和10年期互换的利差出现短暂的负值.

 

能源盘后─暴风雨来袭 股市上涨 原油大幅收高2.74美元

原油期货周四收高，近月合约并创下自5月以来的盘中高点。一热带暴风雨正往墨西哥湾移动，及股市上涨，为利多。

纽约9月原油收高2.74美元，或3.6%，至每桶79.30美元，创5月5日以来收盘高点，亦创下5月27日以来最大单日涨幅。

布伦特原油收高2.45美元至每桶77.82美元。

美国飓风中心公布，大西洋盆地区今年第三个热带低压形成，现在正在巴哈马东南部发展，预期将进入墨西哥湾，周末往路易西安那沿岸移动。

墨西哥湾每日生产原油约160万桶，供应全球需求仅2%，但供应美国需求近10%。一旦供给中断，对纽约交易所原油期货将造成重大冲击。

分析师说，天气预测让投资人有点紧张，飓风造成供给中断，能带来利多冲击。

几周来，原油一直限于每桶70至80美元，近来则测试该范围上档。除了暴风雨外，股市上涨亦推升原油至接近80美元压力水平，投资人思考经济复苏是否能带动足够需求。

道琼工业平均指数今日大涨201点或1.99%至10322.30。

随着原油接近每桶80美元水平，投资人观望该水平是否形成压力，或打底走高。

有分析师说，即使近来经济数据错综或疲软，原油仍能上涨至范围高点，显示投资人准备利用任何利多消息，推高原油。

周四原油上涨，显示投资人已不在意周三公布的能源库存高于预期的利空，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克说经济展望似乎疲弱，亦未能抑制原油涨势。

8月新配方汽油收高7.88美分，或3.8%，至每加仑2.1466美元。8月热燃油收高7.32美分，或3.7%，至每加仑2.0624美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─逢低买进 期金小升0.3% 静待压力测试结果

在市场逢低买进的推动下，纽约期金周四 (22日) 收高，其它商品也因为市场对美国企业财报的乐观情绪而走涨。

纽约8月期金小涨 3.80美元或 0.3%，收每盎司 1195.60美元。盘中低点达每盎司 1180.70 美元。

OptionSellers.com 投资组合经理人James Cordier 表示：「相较于其它商品的涨幅，黄金今日仅微幅上升。今日是黄金走涨典型的一天，且黄金会在这里面临到一些阻力。」

黄金连续 5 个交易日接近每盎司 1200 美元的重要关卡，所受到的阻力包括：缺乏显示通膨迹象的数据，以及随着近来价格上涨，产量可能会随着上升。

生产黄金的成本盘旋在每盎司 400 美元。Cordier 表示：「你可以想象他们推高金价的速度有多快速又猛烈。生产成本和销售价格之间的落差这么大，且延续时间如此之久，生产就会开始搭上这个涨势。」

贵金属本周多数时间交易波动范围狭窄，周二期金收高 0.8%，周三收盘几乎持平。

Fed主席伯南克周三在国会发表证词之后，期金开盘走低，但投资者仍静待周五预计公布的欧洲银行压力测试结果。

英国Thebulliondesk.com分析师James Moore表示：「大环境仍相当波动。」他补充，商品普遍而言表现不错，因为「投资者没有真正的选择可安置他们的资金」，这加强了商品的实体吸引力。

周四公布的6月份成屋销售报告也提供一些动力。6月份成屋销售下滑 5.1%，但降幅较分析师预期小。

其它金属消息：

9月期银上升 32 美分或 1.8%，收每盎司 18.12 美元。9月期铜上涨 7美分或 2.3%，收每磅 3.16 美元。

期铜周三收高 3%，为6月中旬以来最大单日涨幅，系因美股持续走涨。许多投资者以美股走势判断更广泛的经济状况，延伸而言也是铜矿需求量的指标，因为工业应用和建筑应用相当仰赖铜矿。

伯南克向参议院银行委员会发表证词后，通膨担忧平静。伯南克：「我和FOMC的理事预期，未来几年内成长将会持续呈现和缓，失业率会逐步下滑，通膨也会受到压抑。」伯南克指出，通缩现象才是美国近期要面对的问题。

倘若欧洲银行压力测试出现正面结果，便会移除一些黄金的避险需求，价格压力也会随之出现。

全球黄金最大ETF──SPDR Gold Trust股价上涨 1%。