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Mymetal:基本面表现不佳 铝棒延续低迷格局

受国内外宏观经济及各方面的消息面影响下,近期原铝价格维持着偏强震荡的走势,且在传统淡季的时间段并未出现跌跌不止的现象。而反观国内棒市场,加工费下调,库存叠加,出库有限,需求不旺等等因素反应出了当下铝棒市场运行的艰辛。
一、加工费变动
国内主流地区6063铝棒加工费走势图
 
数据来源:我的有色网                                       单位:万吨
 
截止目前,我的有色网对于国内各主流地区加工费调研如下:佛山350-460元/吨;无锡340-430元/吨;包头170~260元/吨;巩义300~340元/吨;临沂400~470元/吨;南昌260-300元/吨;甘肃100~140元/吨;成都300~340元/吨。针对国内主流消费的产业布局及市场容量,笔者挑选了华南地区佛山市场、华东地区无锡市场及华中地区南昌市场,这三个样本来进行梳理及分析。通过上图三地加工费的走势变动,我们可以看到,近期三地铝棒加工费都呈现了下调的走势,相对来说无锡市场的下调频率及下调幅度并不十分明显,而佛山市场及南昌市场的下调就较为凸显。分地区来看:
佛山市场,近期据我的有色网了解,当地加工费每周都有所下调,而下调幅度基本在20~30元/吨,同时下调的报价主要集中于前期高价位货源。受出货显乏力影响,持货商纷纷有了下调的举措,而低价位目前也相对有继续下探的迹象。
 
2016年~2018年佛山市场铝棒加工费
 
数据来源:我的有色网                                      单位:元/吨
 
通过上图走势变化可以看到,自本年度二季度中旬起,佛山市场铝棒加工费整体呈现了下滑的走势,而据我的有色网数据统计,截止上周(2018.8.6~2018.8.10)佛山市场平均加工费报价周环比下跌2.38%。但值得注意的是,虽然近期当地加工费处于持续下调状态,但对比往年依旧处于偏高位,通过我的有色网数据统计,截止上周(2018.8.6~2018.8.10)佛山市场平均加工费报价年同比仍上涨了583.33%。而不同规格价差方面,据我的有色网数据梳理及分析,当前佛山市场直径90MM的货源主流报价集中在400~460元/吨;直径120/127MM的货源主流报价集中在360~420元/吨;直径在152/178MM的货源主流报价集中在350~410元/吨(以上报价均为自提价格)。
 
无锡市场,当地加工费近期也呈现了下调的走势,但相较于佛山市场及南昌市场,无论是调价频率还是调价幅度都显的不是那么明显。而临近上周末,市场零星传出个别品牌报价仅在300元/吨左右范围的报价,但据我的有色网市场了解,此类报价众多主流市场参与者鲜有听到,但不排除个别持货商低价甩货现象,而这也为后续当地加工费再次下调埋下了伏笔。
 
2016年~2018年无锡市场铝棒加工费
 
数据来源:我的有色网                                       单位:万吨
 
通过上图展示的无锡地区近几年的铝棒加工费走势变化可以看到,虽然近两个月当地加工费呈现了小幅下调的举动,但相较于往年,也仍处于偏高位。通过我的有色网数据梳理可以直观的看到,截止上周(2018.8.6~2018.8.10)无锡市场加工费平均报价周环比下跌2.5%,而相较于去年同期同比依旧上涨了95%。不同规格价差方面,据我的有色网数据统计分析,当前无锡市场直径90MM的货源主流报价集中在390~430元/吨;直径120/127的货源主流报价集中在350~410元/吨;直径152/178的货源主流报价集中在340~380元/吨(以上价格均为自提价格)。
 
南昌市场,近期当地加工费持续下跌,且周度下调幅度高值可达50元/吨左右,同时据我的有色网了解,现阶段南昌市场加工费已跌破300元/吨关口。
 
2016年~2018年南昌市场铝棒加工费
 
数据来源:我的有色网                                      单位:元/吨
 
通过上图展示的近几年南昌市场铝棒加工费走势变化,可以看到,自进入二季度,当地加工费有所上调,但自5月初左右,加工费开启了下调通道,虽在部分时间段有所上调,但整体依旧呈现了持续下探的走势。据我的有色网数据统计,截止上周(2018.8.6~2018.8.10)南昌市场加工费平均报价周环比下跌14.71%,但类似佛山市场及无锡市场,当前加工费相较于去年同期同比仍上涨了107.14%。不同规格价差方面,据了解,南昌市场整体报价较为统一,虽也有部分持货商存在不同规格价差报价,但整体来看幅度差距有限。
 
综上来看,市场消费持续低迷,需求有限,同时供应端压力依旧,部分持货商为了能出货,从而对于加工费有一定的下调举措。短期来看,在当前的基本面情况下,铝棒加工费仍有继续下调的概率。
 
二、库存变量
全国五地6063铝棒库存表            

 
佛山
无锡
南昌
湖州
合计
8月6日
4.4
2.2
1.2
0.9
0.7
9.4
8月13日
4.2
2.3
1.2
1.0
0.8
9.5
变化量
-0.2
+0.1
-
+0.1
+0.1
+0.1

数据来源:我的有色网                                       单位:万吨
 
库存方面,截止本周一(2018.08.13)我的有色网对于国内五地铝棒现货显性库存总量统计为9.5万吨,周环比增加0.1万吨。其中仅佛山地区库存量略有下降,以及南昌市场库存量维持平稳,其余华东三地库存量都有增加。而佛山地区库存减量主因在于到货不多,据了解,在月初新疆地区出现运输受阻情况(桥体坍塌),使得部分货源有滞留站台,虽然本周初基本恢复通车,但从目前来看还是属于逐步疏通中,货源整体出疆量缓慢进行中,其次,部分低价位货源走量也使得现货显性库存略有下降。
 
五地库存总量
 
数据来源:我的有色网                                       单位:万吨
 
2016年~2018年8月 国内五地铝棒现货显性库存总量走势图
 
数据来源:我的有色网                                      单位:万吨
 
通过近几年的库存变量走势来看,虽然本年度当前库存相较于去年同期库存有下滑,但据我的有色网了解,目前供应端压力依旧,且市场消费欠佳,需求偏低,而对于后期铝价走势充满了不确定性因素,下游实际拿货情绪不高。基于以上种种因素,我的有色网认为短期五地铝棒现货显性库存总量仍会呈增加态势。
 
2017年7月~2018年8月 国内五地铝棒现货出库量
 
数据来源:我的有色网                                       单位:万吨
 
据我的有色网统计:中国主流地区6063铝棒出库量(2018/8/6-2018/8/12)约3.09万吨,周环比增加0.21万吨,年同比减少0.26万吨。各主流地区出库量增减各异,其中,无锡地区出库量有减量;常州及南昌地区出库量有增量;佛山及湖州地区出库量维持平稳。
三、市场动态
成交情况,当前市场整体交投依旧欠佳。虽然部分地区加工费有下调,但从实际情况来看,收效甚微,除低价位货源有些走量外,整体成交偏低。持货商反馈出货乏力,报价后下游反馈弱,随买随用,观望心态为主,同时每日的询价氛围也相对较为冷清。短期来看,我的有色网认为铝棒市场交投表现不佳的局面或会继续有所延续。
据我的有色网调研:2018年7月全国6063铝棒产量为102.92万吨,环比下跌1.22%,同比上涨10.58%;2018年7月运行产能1252.5万吨,环比上涨0.21%,同比上涨10.64%;2018年7月建成产能2366.1万吨。
 
 
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